7/22 今週の見通し-本邦参院選での円売りは長続きせず?-

7/22 今週の見通し-本邦参院選での円売りは長続きせず?- http://www.advfn.com/p.php?pid=col_image&img=072113usd http://www.advfn.com/p.php?pid=col_image&img=072113eur http://www.advfn.com/p.php?pid=col_image&img=072113gbp http://www.advfn.com/p.php?pid=col_image&img=072113aud

先週末19-20にロシアで開催された20か国財務大臣・中央銀行総裁会議声明（仮訳）は財務省のオームページで公開されています。要旨は下記の通りです。

• 世界経済は引き続き非常に弱く、回復はなお脆弱でばらつきがある。失業率は高い状況が続いている。米国と日本では経済活動が強まる兆しがあるが、ユーロ圏では景気後退が続き、新興国の成長ペースは遅くなっている。
• 金融政策は、国内の物価安定と景気回復を目的とすべきだ。金融緩和政策が近年、世界経済を支えていることを認識する。将来、金融政策を変更する場合、慎重な意思疎通を図るべきだ。
• 先進国は、信頼に足る中期的な財政戦略を引き続き実施または策定する。

G20財務相・中央銀行総裁会議では、先進国の勝手な長期の金融緩和やその終了による金融機市場の混乱に不快感を示したものとみられる一方、先進国は景気の回復が見られれば金融緩和を縮小すると理解を求めているため、金融政策を巡って両者の溝が深まれば、新興国へのリスクが高まりドル買いと円買いにつながりやすくなるのではないかと思います。また、ラガルドIMF専務理事は「我々は中央銀行に対して、政策変更の時期やペースなどを明確にするよう勧告している」と述べているため、声明に盛り込まれた文言(上記赤字)と合わせて、先進国の金融政策がフォワードガイダンスへシフトしていくことが予想されます。

【ドル/円】

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本日行われている本邦の参議院選挙は事前の世論調査などの結果からも与党(自民、公明)で過半数を確保する可能性が高いことが示されていて、週末NYクローズ間際にはそれを先取りする形で円が売られています。クローズ間際の市場参加者が少ない時間だっただけに、市場の織り込み度は低いと思われ、週明けの日経225平均株価の上昇へとつながれば、7/8の高値の101.525円を上抜けて円安が進むと思います。また、米国では好調とみられる住宅販売(中古、新築)の発表が予定されていて、リッチモンド連銀製造業景気指数、耐久財受注が予想を上振れした場合には、5/22の高値の103.731円近辺まで上昇する可能性もあります。ただ、足元では円売りの材料出尽くしとなる可能性も考えられ、利益確定のドル売りも出やすい環境にあると思います。一目均衡表(日足)の雲上限の98.761円近辺がサポートか。

【ユーロ】

(c)UH standard chart

ユーロは周縁国(ポルトガル、スペイン)で政局が不安定な状況ではあるものの、バーナンキ米FRB議長の議会証言でハイト派的な内容が示されたため、ユーロ/ドルは1.31ドル台へと上昇し底固く推移しています。先週は独ZEW景況感調査が下振れしたこともあり、今週発表されるIFO景気動向指数、ドイツの製造業、サービス業PMI速報値のセンチメント系指標が注目されると思われ、下振れした場合には小幅な弱含みとなると思いますが、ユーロの下落局面ではドルが買われるため、ユーロ/円は底固く推移するものとみられます。ユーロ/ドルは一目均衡表(日足)の雲の中を推移していますが、雲の厚みがなくどちらに抜けてもおかしくない状況です。基準線がサポートとみられることや、遅行線が雲の上を推移していることで上抜けする方向を見ています。その場合は、6/18高値の1.34150ドルが目標となりそうです。ユーロ/円は一目均衡表(日足)の雲を上抜けてからはほぼ一本調子で上昇しています。転換線がサポートとなっていることから、5/22高値の133.792円が目先の目標となると思われます。ストキャスティクス(スロー)が85を上回っていることから、デッドクロスしたところは注意です。

【ポンド】

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英イングランド銀行でカーニー新総裁になってから開催された金融政策委員会では、これまで250億ポンドの資産買入れプログラムの増額を主張していたポール・フィッシャー委員とデビッド・マイルズ委員がともにニュートラル(現状維持)とし、サプライズとなった市場はポンド買いに反応しています。また、失業保険申請件数は減少、小売売上高も前年同期比で増加(2012年はオリンピック期待もあった)していたことから、足元での景気に対する期待もあるものとみられます。また、ロイヤルベイビーの誕生が近いことやイングランドとウェールズで同性婚が認められたことなども消費の押し上げに寄与することが考えられます。25日(木)には4-6月期GDPが発表されることから、市場の予想通り成長が確認できればもう一段のポンド買いにつながると思います。ポンド/ドルは一目均衡表(日足)の遅行線が雲の下から中に入ってきたことや転換線がサポートとなっていることで、抵抗とみられる基準線の1.52807ドルを上抜けると、雲の下限となる1.53709ドルから上限の1.54371ドル近辺まで上昇する可能性があります。ポンド/円は一目均衡表(日足)の遅行線が雲で支えられ、実勢レートも雲を上抜けてきています。目先は6/11高値の154.218円が抵抗とみられますが、これを上抜ければ5/13高値の156.753円近辺まで上昇してもおかしくないと思います。

【豪ドル】

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豪準備銀行(RBA)の金融政策議事録で利下げ余地は残しているものの、現在の金融政策は適切との認識も示されました。発表されたNBAの企業景況感が気持ち弱かった(対して注目されていませんでしたが)くらいで、これまでドルに対して先行して売られていたこともあり、戻りにつながっているようです。24日(水)には4-6月の消費者物価指数の発表が予定されているため、これが低下していた場合には、8月の利下げへの期待も出てくると思われますので、豪ドルの下落につながる可能性は高くなりそうです。BHPの鉄鋼生産は7%増加しているものの、豪のアルミ精製所がコスト高で閉鎖の危機に見舞われていることや石油大手ウッドサイド・ペトロリアムが前年比6%減の売上高の落ち込みを見せていることなどをみると、資源に強みがある豪ドルにはマイナス要因が多く、先行きについても期待が持てる状況ではないように思います。足元は戻りが先行しているようですが、市場は戻り売りのスタンスを変えていないものと思います。豪ドル/米ドルは一目均衡表(日足)の転換線の0.91543ドルがサポートとなっていますが、遅行線は雲の下を推移していること、ストキャスティクス(スロー)は65と低い位置ながら%DがSlow%Dを下抜け(デッドクロス)していることを考えると、転換線のサポートが切れた場合には、7/12安値の0.89980ドルを試しに行くものと思います。豪ドル/円は一目均衡表(日足)の遅行線が日々線(ロウソク足)を上抜けていること、基準線と転換線91.08-91.38円がサポートとなっていることで、雲の下限の94.319円近辺まで上昇する可能性が出ています。

■今週の予想レンジ

■注目イベント
7/22(月)
23:00　米国 6月 中古住宅販売件数
7/23（火） 　
15:45　ﾌﾗﾝｽ 7月 企業景況感指数
21:30　ｶﾅﾀﾞ 5月 小売売上高
22:00　米国 5月 住宅価格指数
23:00　米国 7月 ﾘｯﾁﾓﾝﾄﾞ連銀製造業指数
23:00　ﾕｰﾛ圏 7月 消費者信頼感
7/24(水)
07:45　NZ 6月 貿易収支
08:50　日本 6月 貿易統計(通関ﾍﾞｰｽ)
10:30　豪 4-6月期 四半期消費者物価(CPI)
10:45　中国 7月 HSBC製造業購買担当者景気指数(PMI)速報値
16:30　ﾄﾞｲﾂ 7月 製造業購買担当者景気指数(PMI)速報値
16:30　ﾄﾞｲﾂ 7月 ｻｰﾋﾞｽ部門購買担当者景気指数(PMI)速報値
17:00　ﾕｰﾛ圏 7月 製造業購買担当者景気指数(PMI)速報値
17:00　ﾕｰﾛ圏 7月 ｻｰﾋﾞｽ部門購買担当者景気指数(PMI)速報値
17:00　南ｱ 6月 消費者物価指数(CPI)
23:00　米国 6月 新築住宅販売件数
7/25(木)
06:00　NZ 準備銀行(RBNZ)政策金利
08:50　日本 6月 企業向けｻｰﾋﾞｽ価格指数
17:00　ﾄﾞｲﾂ 7月 IFO企業景況感指数
17:00　ﾕｰﾛ圏 6月 ﾏﾈｰｻﾌﾟﾗｲM3 前年同月比
17:30　英国 4-6月期 四半期国内総生産(GDP)速報値
18:30　南ｱ 6月 卸売物価指数(PPI)
21:30　米国 前週分 新規失業保険申請件数
21:30　米国 6月 耐久財受注
7/26(金)
08:30　日本 6月 全国消費者物価指数(CPI)
08:30　日本 7月 東京都区部消費者物価指数(CPI)
15:45　ﾌﾗﾝｽ 7月 消費者信頼感指数
22:55　米国 7月 ﾐｼｶﾞﾝ大学消費者態度指数確報値
経済指標の詳細はFXmuseumのFXカレンダーを参照してください。