12/30 今週の見通し-米財政の崖の進捗あるか-

【全体】
先週末に進展が見られなかった米国の財政協議については本日(30日)に審議を再開する予定で、米上院のリード院内総務(民主党)とマコネル院内総務(共和党)は協力して法案をまとめると表明していますが、まとまらなかった場合はオバマ大統領案(世帯年収25万ドル以下の中間層の減税延長と200万人を対象とした失業保険給付の延長)の採決を進める予定で、法案が可決した場合はベイナー米下院議長(共和党)は「上院が法案を可決すれば、受け入れるか修正するかの判断をする」と発言しています。ただ、年内の合意は「必要最小限」としていることから、2013年も交渉が継続する予定です。年末年始の市場はISMや米国の雇用統計などの重大指標の発表があるものの、足元での財政協議の進捗が見られなけらば、リスク・オフの流れとなり、これまでの円売りとドル売りが巻き戻される可能性があります。

【ドル/円】
FXchart|USD/JPY

(c)UH standard chart

先週誕生した安倍政権でのデフレ脱却への期待が高まっていることから、1月下旬の日銀金融政策決定会合での物価目標や追加緩和の可能性が高いことなどを背景とした円売りの流れが続いています。30日の米国の財政協議での審議再開で必要最小限の合意ができれば、市場は懸念が後退すると見られることで円売りが継続しやすいと思います。ただ、1月に入り米国のISMなどが悪化した場合には、一旦の調整が入る可能性があります。逆に米国の雇用統計などが良かった場合には、87円を上抜けて円安が進む可能性がありますが、石破自民党幹事長が85円～90円といような具体的数値を上げていることで、目標値は90円近辺となりそうです。チャート上でも強い上昇トレンドとなっています。このため、日足でのストキャスティクスがデッドクロスしていることや週足も%DとSDが同値になっていることなど短期的な調整が入る可能性がありますが、調整も3/12の安値の84.170円近辺で留まる可能性が高いと思います。

【ユーロ】

(c)UH standard chart

ユーロは対ドルで1.32ドル台では、上値が重くなる状況が続いているようです。年末年始には製造業PMI、サービス業PMIの改定値が発表されますが、ユーロを動かす材料としてはそれほどインパクトがあるものとは思えませんので、足元では米国の財政の崖の進展問題が大きく左右すると思われます。チャート上では、ユーロ/ドルが一目均衡表(週足)の雲の上限となる1.33553ドルを上に抜けることができれば、ユーロの一段高につながる可能性があります。ユーロ/円では3/21の高値の111.416円をサポートして、2011/4/11の高値の123.310円を目指して言上昇していく流れと思いますが、まずは2011/6/7の高値の117.880円を試しに行くと思います。

【ポンド】

(c)UH standard chart

ポンドは先週のボクシングデー(クリスマスの次の日の祝日)の売り上げが好調だったことなどから、週末には対ドルで1.61ドル台後半を回復しました。対円では2011/4/8以来となる139.501円まで上昇し、チャート上では日足のストキャスティクススロー、週足のMACDでは買われすぎに近いことを示していますが、トレンドは強い上昇を示唆したままとなっています。1/2(水)には製造業PMI、1/4(金)にはサービス業PMIの発表が予定されていることで、これらが悪化していた場合には調整の動きにつながるものと思います。また、ユーロ同様に米国の財政のが下の進展が大きな方向性を握りそうです。

【豪ドル】

(c)UH standard chart

豪ドルは対ドルで調整となっている一方で、対円では2011/4/11以来の89.806円まで一時上昇しました。チャート上では対ドルが下降トレンドへ転換するかの瀬戸際にある一方で対円では強い上昇トレンドとなっています。年末年始は豪の経済指標の発表はないものの、12/31(月)にはHSBC製造業PMI改定値が発表されることから、中国の経済指標が良ければ豪ドルが買われるものと思います。ただ、こちらもユーロ同様に米国の財政の崖の進捗状況が足元の方向性を決めると思います。

■今週の予想レンジ

Ccy	Low(下) ～ High(上)
ドル/円	84.2 ～ 87.2
ユーロ/ドル	1.298 ～ 1.335
ユーロ/円	111.4 ～ 115.7
ポンド/円	136.2 ～ 141.3
豪ドル/円	88.6 ～ 90.6
NZドル/円	69.7 ～ 71.7
南アランド/円	9.7 ～ 10.35