Analistas veem operação positiva para a Yduqs e Ânima sobre venda da Universidade São Judas
2023年11月24日 - 11:09PM
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Nas sessões de quarta e quinta-feira, as ações da Ânima tiveram
ganhos acumulados de 7%, primeiro em meio a rumores e depois com a
confirmação da empresa de educação de que recebeu ofertas não
vinculantes de investidores estratégicos e financeiros para vender
a Universidade São Judas Tadeu (USJT), ainda que nenhum negócio
tenha sido fechado.
O Bradesco BBI avalia que uma potencial venda seria positiva
tanto para a Ânima (BOV:ANIM3) quanto para o potencial
comprador.
Segundo reportagem do Valor, a Yduqs (BOV:YDUQ3) ofereceu R$ 850
milhões, aproximadamente 15% abaixo da meta da Ânima, de
aproximadamente R$ 1 bilhão. O lucro antes de juros, impostos,
depreciações e amortizações (Ebitda, na sigla em inglês) da USJT é
projetado entre R$ 100 e 150 milhões.
Além da Yduqs, Cruzeiro do Sul Educação (BOV:CSED3) e Farallon
estariam interessados no ativo.
Para a Ânima, na avaliação do BBI, a aceleraria o processo de
desalavancagem e reduziria significativamente as preocupações
relativas acordos e endividamento.
A alavancagem (Redução da Dívida Líquida/Ebitda) da Ânima cairia
de 3,4 vezes para 2,9 vezes, isso assumindo o fechamento do negócio
em R$ 850 milhões, abaixo da meta da companhia, mas considerado um
valor justo pelos analistas da casa.
Já para o potencial comprador, analistas também têm uma visão
positiva, visto que o valuation deverá ser atraente. A Yduqs, no
caso, ganharia uma presença significativa no maior mercado com um
posicionamento sólido e respeitável em São Paulo.
“Apesar da ausência de sinergias neste acordo e da pequena
sobreposição da USJT com a Yduqs, eles acreditam que existem
algumas sinergias de custos e receitas relacionadas ao digital e ao
programa de financiamento estudantil (DIS) da Yduqs”, aponta.
Nesse contexto, o BBI reitera recomendação de compra para as
ações da Ânima e da Yduqs, com ambas sendo negociadas com
valuations atraentes (9 vezes o múltiplo Preço/Lucro esperado para
2024 para ANIM3, com potencial revisão de lucros para cima, devido
aos resultados do 3T23 mais fortes do que o esperado 9,7 vezes para
YDUQ3).
Informações Infomoney
ESTACIO PART ON (BOV:YDUQ3)
過去 株価チャート
から 8 2024 まで 9 2024
ESTACIO PART ON (BOV:YDUQ3)
過去 株価チャート
から 9 2023 まで 9 2024