Original-Research: BEKO HOLDING AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank f...

Original-Research: BEKO HOLDING AG - von BankM - Repräsentanz der biw
Bank für Investments und Wertpapiere AG

Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments
und Wertpapiere AG zu BEKO HOLDING AG

Unternehmen: BEKO HOLDING AG
ISIN: AT0000908603

Anlass der Studie:Basisstudie, Aufnahme der Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 12.04.2010
Kursziel: 3,26
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Aufnahme der Coverage
Analyst: Daniel Großjohann

Die BEKO HOLDING AG (ISIN AT0000908603, Freiverkehr/M:access, Open Market,
BEO) ist als strategische Finanzholding positioniert, mit Beteiligungen an
verschiedenen börsennotierten und nicht-börsennotierten Gesellschaften. Die
wesentlichen Beteiligungen sind den drei Schwerpunkten 'SAP-Solutions',
'Business- and Infrastructure Solutions' und 'Industrial Solutions &
Services' zuzuordnen, so dass sich Synergien (Standorte, Cross-Selling)
zwischen den Beteiligungen heben lassen.
 
Bei Umsatzerlösen von rund EUR 195 Mio. im Rumpfgeschäftsjahr 2009
(01.01.2009 bis 30.09.2009) erwirtschaftete BEKO ein EBIT von EUR -3,8 Mio.
Das Ergebnis pro Aktie lag bei EUR -0,21 (Vj.: EUR -0,06). Nach den
Restrukturierungsmaßnahmen des zurückliegenden Geschäftsjahres trauen wir
dem Unternehmen in 2009/10 ein positives operatives Ergebnis zu.
 
Die Summe aus DCF-Bewertung (EUR 3,14 pro Aktie) und dem Buchwert der
nicht-konsolidierten Beteiligungen (EUR 0,12 pro Aktie) ergibt einen Fairen
Wert pro Aktie von EUR 3,26, wir empfehlen den Titel in unserer Erstbewertung
dementsprechend zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10996.pdf
Die Studie ist zudem auf
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html
erhältlich.

Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG 
Daniel Großjohann 
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt 
Tel. +49 69 71 91 838-42 Fax +49 69 71 91 838-50 www.bankm.de
daniel.grossjohann(at)bankm.de

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. 
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Enhanced S & P CV Call (NYSE:BEO)
過去株価チャート
から 9 2024 まで 10 2024