MONTRÉAL, le
22 févr. 2024 /CNW/ - Québecor inc.
(« Québecor » ou la « Société ») communique
aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour
l'exercice 2023 et le quatrième trimestre 2023. Québecor
consolide les résultats financiers de sa filiale
Québecor Média inc. (« Québecor Média »),
qu'elle détient en propriété exclusive.
Faits saillants
Exercice 2023 et développements
récents
- Québecor a enregistré en 2023 des revenus de 5,43 G$,
en hausse de 902,4 M$ (19,9 %), un BAIIA
ajusté1 de 2,24 G$, en hausse de 303,3 M$ (15,7 %) et
des flux de trésorerie d'exploitation ajustés2 de 1,68
G$, en hausse de 239,8 M$ (16,7 %) par rapport à
l'exercice 2022.
- En 2023, le secteur Télécommunications a affiché pour sa part
des augmentations de 935,8 M$ (25,2 %) de ses revenus,
de 317,4 M$ (16,6 %) de son BAIIA ajusté et de
237,8 M$ (16,3 %) de ses flux de trésorerie
d'exploitation ajustés, reflétant, entre autres, la contribution de
l'acquisition de Freedom Mobile (« Freedom »).
- Progression des revenus du secteur Télécommunications
en 2023 en services et équipements mobiles (hausse de
931,7 M$ ou 84,5 %), expliquée par l'impact de
l'acquisition de Freedom et par la croissance des revenus de
Vidéotron ltée (« Vidéotron »), et en accès Internet
(hausse de 45,7 M$ ou 3,7 %).
- L'acquisition de Freedom a contribué de façon importante à la
croissance des unités génératrices de revenus (« UGR
»)3 du secteur Télécommunications, ajoutant 1 824 400
lignes en téléphonie mobile et 20 000 clients aux
services d'accès Internet au moment de l'acquisition. Par ailleurs,
les UGR ont augmenté de 138 000 (2,5 %)
en 2023, notamment dû à une hausse de
230 100 lignes (13,5 %) en téléphonie mobile et
de 24 900 clients (1,5 %) aux services d'accès
Internet.
- En 2023, Groupe TVA inc. (« Groupe TVA ») a
enregistré des baisses de 49,2 M$ (‑8,3 %) de ses revenus
et de 24,8 M$ (‑128,5 %) de son BAIIA ajusté,
comparativement à l'exercice 2022.
- En 2023, le secteur Sports et divertissement a affiché une
hausse de 22,8 M$ (12,0 %) de ses revenus et une
augmentation de 3,6 M$ (18,6 %) de son BAIIA
ajusté.
- Bénéfice net consolidé attribuable aux actionnaires de Québecor
de 650,5 M$ (2,82 $ par action de base), en hausse
de 50,8 M$ (0,27 $ par action de base) ou
8,5 %.
- Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation4 de
688,1 M$ (2,98 $ par action de base), en hausse de 63,3 M$ (0,32 $
par action de base) ou 10,1 %.
- Hausse du dividende trimestriel versé sur les actions de
catégorie A (droits de vote multiples) (« actions catégorie A ») et
sur les actions subalternes de catégorie B (comportant droit de
vote) (« actions catégorie B ») de la Société, qui passe de 0,30 $
à 0,325 $.
- Vidéotron a acquis Freedom auprès de
Shaw Communications Inc. (« Shaw ») le
3 avril 2023. Vidéotron a payé 2,07 G$ en espèces et
a assumé certains passifs, principalement des obligations
locatives. L'acquisition inclut toute la clientèle des services
sans fil et Internet de la marque Freedom ainsi que
l'infrastructure, le spectre et les points de vente qui lui
appartiennent. Elle comprend également un engagement à long terme
de Shaw et de Rogers Communications Inc.
(« Rogers ») visant à fournir à Vidéotron des services de
transport (notamment par l'intermédiaire du réseau de raccordement
et du réseau dorsal), des services d'itinérance et des services
d'Internet de gros.
- Pour financer l'acquisition de Freedom, Vidéotron a conclu, le
3 avril 2023, une nouvelle facilité de crédit à terme
garantie de 2,10 G$, avec un syndicat d'institutions
financières. La facilité de crédit à terme est composée de trois
tranches de montants identiques échéant respectivement en
octobre 2024, avril 2026 et avril 2027, et porte
intérêt à des taux flottants. Le 10 avril 2023,
Vidéotron a conclu une entente de swap de taux d'intérêt flottant
contre fixe en lien avec la tranche de 700,0 M$ échéant en
avril 2027.
- Québecor a annoncé, le 30 novembre 2023, un
investissement de 298,9 M$ par Vidéotron pour l'acquisition
d'un total de 305 blocs de spectre dans la bande de
3 800 MHz, à l'échelle du Canada. Environ 61 % de ces
305 blocs de spectre sont situés à l'extérieur du Québec, soit
principalement dans le sud de l'Ontario, en Alberta et en Colombie-Britannique.
- Québecor a annoncé, le 12 octobre 2023, le lancement
au Canada de son service
d'exploitant de réseau mobile virtuel (« ERMV »)
ainsi que l'agrandissement du territoire de desserte de ses marques
Vidéotron, Fizz et Freedom.
- Vidéotron et sa marque Fizz ont marqué un doublé, le
25 janvier 2024, lors du dévoilement par Léger des
résultats 2024 de l'indice WOW. Selon cette étude,
parmi les détaillants dans le secteur des
télécommunications, Vidéotron a offert la meilleure expérience en
boutique au Québec, alors que Fizz a décroché, pour une cinquième
année consécutive, le premier rang au Canada pour la meilleure expérience en
ligne.
- Un sondage conduit par Léger entre le 1er et le
7 août 2023 a révélé que Vidéotron, qui a été citée près
de deux fois plus que sa plus proche concurrente, était considérée
par les Québécois comme étant l'entreprise de télécommunications
offrant la meilleure qualité de service client au Québec
en 2023. Vidéotron a également été consacrée l'entreprise de
télécommunications la plus admirée des Québécois pour une
dix-septième année depuis 2006, selon l'étude
Réputation 2023 de Léger publiée le
5 avril 2023.
- Le 17 janvier 2023, Québecor Média a remboursé à
l'échéance ses billets de premier rang d'un montant en capital
de 850,0 M$ US, portant intérêt à un taux
de 5,75 %, et les contrats de couverture afférents ont
été réalisés pour une contrepartie totale en espèces
de 830,9 M$.
- Dans la foulée de l'annonce de changements majeurs à sa
structure organisationnelle dans un contexte mondial de crise au
sein de l'industrie des médias, Groupe TVA a lancé, le
2 novembre 2023, un plan de réorganisation axé sur le
resserrement de sa mission à titre de diffuseur, sur une
restructuration de son service de l'information ainsi que sur des
mesures permettant l'optimisation de son parc immobilier. Le plan,
qui vise une diminution de ses charges d'exploitation, entraînera
une réduction d'effectifs de 547 employés.
________________________
|
1
|
Voir « Définitions -
BAIIA ajusté ».
|
2
|
Voir « Définitions -
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés ».
|
3
|
Voir « Définitions -
Indicateur de rendement ».
|
4
|
Voir « Définitions -
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation ».
|
Quatrième trimestre 2023
- Au quatrième trimestre 2023, Québecor a enregistré
des revenus de 1,50 G$, en hausse de 319,8 M$
(27,0 %), un BAIIA ajusté de 565,4 M$, en hausse de
82,4 M$ (17,1 %) et des flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de 395,7 M$, en hausse de 36,3 M$
(10,1 %) par rapport à la même période de 2022.
- Le secteur Télécommunications a affiché des hausses de
337,7 M$ (35,2 %) de ses revenus, de 83,1 M$
(17,5 %) de son BAIIA ajusté et de 38,4 M$ (10,7 %)
de ses flux de trésorerie d'exploitation ajustés, reflétant, entre
autres, la contribution de l'acquisition de Freedom.
- Progression des revenus du secteur Télécommunications en
services et équipements mobiles (hausse de 343,4 M$, soit plus
de 100 % de progression), expliquée par l'impact de
l'acquisition de Freedom et par la croissance des revenus de
Vidéotron, et en accès Internet (hausse de
4,4 M$ ou 1,4 %).
- Augmentation nette de 48 300 UGR (0,6 %) au
quatrième trimestre 2023, dont 66 100 lignes
(1,8 %) en téléphonie mobile et 6 300 clients
(0,4 %) aux services d'accès Internet.
- Bénéfice net consolidé attribuable aux actionnaires de Québecor
de 146,2 M$ (0,63 $ par action de base), en hausse
de 3,7 M$ (0,01 $ par action de base).
- Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation de
167,5 M$ (0,73 $ par action de base), en hausse
de 8,1 M$ (0,04 $ par action de base) ou
5,1 %.
Déclaration de Pierre Karl Péladeau, président
et chef de la direction de Québecor :
« L'année 2023 a marqué un tournant
historique pour Québecor, grâce à l'acquisition de Freedom en
avril 2023 qui a propulsé la Société au rang de quatrième
grand fournisseur national de services sans fil au Canada. Nous sommes fiers d'avoir rapidement
mis en place des stratégies concurrentielles et innovantes qui nous
ont permis de réaliser ce que nous avions promis, soit de faire
baisser les prix des services de télécommunications à l'échelle du
pays, tout en concrétisant nos engagements pris envers la
population canadienne et Innovation, Sciences et Développement
économique Canada
(« ISDE Canada »).
Notre secteur Télécommunications a augmenté de
façon significative ses parts de marché au Canada en réalisant l'acquisition de Freedom,
et nous n'en sommes pas restés là. Nous avons livré une concurrence
accrue à l'échelle canadienne et augmenté de façon importante la
croissance de notre clientèle avec 230 100 nouvelles
lignes (13,5 %) en téléphonie mobile durant l'année 2023,
soit plus du double de la croissance de 2022, mettant à
contribution notre portefeuille de marques maintenant composé de
Vidéotron, Freedom et Fizz. Au quatrième trimestre 2023,
ce sont 66 100 nouvelles lignes qui ont été acquises,
soit cinq fois plus qu'au même trimestre 2022. Nous avons
également continué à investir dans le réseau sans fil de Freedom
dans le but d'en faire l'un des plus fiables et des plus
performants au pays. Nous continuons de surcroît d'innover, comme
en témoigne le lancement récent des forfaits mobiles Roam Beyond de
Freedom et Canada-International de Vidéotron, qui offrent une
couverture mobile à l'échelle canadienne et dans des dizaines de
destinations à travers le monde, donnant maintenant à notre
clientèle la possibilité de voyager sans frais d'itinérance.
Le nombre de Canadiens rejoints par notre réseau
mobile est passé, en 2023, de 7,5 millions (ou 20 %
de la population canadienne) à plus de 26 millions (ou
70 % de la population canadienne), augmentant ainsi
considérablement notre marché cible. Pénétrer de nouveaux marchés
en tant qu'ERMV nous permettra également d'améliorer encore plus
notre portée. Nous sommes maintenant en mesure de déployer
graduellement nos forfaits de choix à meilleurs prix à des millions
de consommatrices et de consommateurs additionnels à l'échelle du
Canada. Nous avons ainsi bonifié
notre offre récemment avec le lancement et le déploiement
progressif de Fizz prévu dans l'ensemble du pays en 2024.
Afin de renforcer notre présence à l'échelle
canadienne et de poursuivre le déploiement de notre réseau 5G,
nous avons de plus annoncé en novembre 2023 l'acquisition de
305 blocs de spectre dans la bande de 3 800 MHz pour
un montant de 298,9 M$. Plus de 60 % de ces blocs se
situent à l'extérieur du Québec. Cet ajout stratégique au portfolio
de spectre sans fil porte le total des investissements de Québecor
dans les bandes de 3 500 MHz et de 3 800 MHz à
plus de 1,1 G$.
Québecor a réalisé une excellente performance
financière au cours de l'exercice 2023, avec des augmentations
de 19,9 % des revenus, de 15,7 % du BAIIA ajusté et de
16,7 % des flux de trésorerie d'exploitation ajustés.
Bénéficiant de l'acquisition de Freedom et de la croissance de ses
autres activités, le secteur Télécommunications a, pour sa part,
affiché des augmentations de 25,2 % de ses revenus,
de 16,6 % de son BAIIA ajusté et de 16,3 % de
ses flux de trésorerie d'exploitation ajustés lors de
l'exercice 2023. Alors que nous poursuivons avec succès
l'intégration de Freedom, la hausse de 10,1 % du bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation de Québecor en 2023
démontre l'effet de levier considérable procuré par cette
acquisition, en plus de refléter la gestion rigoureuse de nos coûts
d'exploitation, comme en témoigne notre marge bénéficiaire,
toujours l'une des plus élevées de l'industrie des télécoms.
Québecor a également connu un excellent quatrième trimestre
avec des hausses de revenus de 27,0 %, de BAIIA ajusté de
17,1 % et de flux d'exploitation ajustés de 10,1 %.
Depuis l'acquisition de Freedom en avril 2023,
nous avons réussi à rembourser plus de 400 M$ de dette nette. Notre
ratio d'endettement net consolidé1 est passé de 3,6x à
la date d'acquisition de Freedom, à 3,4x au
31 décembre 2023, soit l'un des plus bas ratios de
l'industrie des services de télécommunications au Canada. La table est ainsi mise pour la
réalisation de notre objectif de maintenir un ratio d'endettement
dans la zone inférieure de 3x le BAIIA ajusté. Disposant de
liquidités disponibles nettes de 1,91 G$ au
31 décembre 2023, nous bénéficions d'une situation
financière solide qui nous permet de demeurer axés sur nos
priorités stratégiques, tout en gérant nos investissements en
immobilisations de façon disciplinée.
L'excellence en matière d'expérience client étant
au cœur de notre modèle d'affaires, c'est avec une fierté sans
cesse renouvelée que nous avons reçu en 2023 maintes distinctions,
confirmant ainsi notre statut de chef de file au chapitre du
service à la clientèle, dont l'indice WOW de Léger pour la
qualité de l'expérience offerte en boutique au Québec, le premier
rang de Fizz au Canada pour la
meilleure expérience en ligne, l'entreprise de télécommunications
offrant la meilleure qualité de service client au Québec et
l'entreprise de télécommunications la plus admirée des Québécois
pour une dix-septième année depuis 2006.
Groupe TVA, pour sa part, a enregistré un
BAIIA ajusté négatif de 5,4 M$ au cours de l'année 2023,
soit une variation défavorable de 24,8 M$ comparativement à
l'année précédente, alors que toutes ses sphères d'activités ont
connu une baisse importante des revenus et du BAIIA ajusté. Les
activités de Télédiffusion ont à nouveau connu une baisse
importante de revenus publicitaires. Ces activités continuent de
subir les lourdes conséquences de la multiplication des plateformes
de diffusion numérique sur demande, de la concurrence des géants du
Web et de la concurrence déloyale de Radio-Canada qui bénéficie de
subventions colossales de l'État. Les résultats défavorables sont
également attribuables aux activités de services cinématographiques
et audiovisuels qui ont été particulièrement affectées en raison de
l'arrêt des productions étrangères liées aux grèves des scénaristes
et des acteurs aux États-Unis au courant de l'exercice.
Face à la crise mondiale sans précédent sévissant
au sein de l'industrie des médias, Groupe TVA a été contraint
de lancer un plan de réorganisation pour contrer une situation
déficitaire non viable. Dans le cadre des mesures annoncées
le 2 novembre 2023, nous avons dû prendre la décision
difficile, mais nécessaire, d'abolir 547 postes afin de
retrouver une meilleure situation financière pour assurer la survie
de Groupe TVA. Les retombées de ce plan permettront à
Groupe TVA de poursuivre sa mission en diffusant les meilleurs
contenus originaux d'ici, en offrant une information de première
qualité partout au Québec ainsi qu'en présentant les grands
rendez-vous sportifs en direct.
Par ailleurs, afin de protéger sa position dans
le marché, Groupe TVA a poursuivi ses investissements en
contenu dans le Réseau TVA et dans ses services spécialisés.
Le rendez-vous familial Chanteurs masqués, avec un
auditoire moyen de plus de 1,8 million de
téléspectateurs, les émissions telles que La Voix,
Sortez-moi d'ici! et la
quotidienne Indéfendable, avec des auditoires de plus
de 1,5 million de téléspectateurs, de même que
TVA Nouvelles, qui demeure en tête dans chacun de ses
créneaux respectifs (midi, 18 h et 22 h) en attirant
4,3 millions de téléspectateurs de façon hebdomadaire, ont
largement contribué au succès d'écoute du Réseau TVA. Les
parts de marché de Groupe TVA ont augmenté
de 0,2 part par rapport à l'exercice 2022, pour
atteindre 41,0 parts au 31 décembre 2023. Les
statistiques d'écoute de Groupe TVA sont éloquentes alors
qu'elles représentent le double des parts de marché de ses
concurrents.
Guidée par sa volonté de poursuivre son expansion
canadienne en offrant les meilleurs produits, le meilleur service
et le meilleur prix, Québecor poursuit l'exécution rigoureuse de
ses stratégies en maintenant sa grande discipline financière. Il va
sans dire que nos succès au cours de l'année reposent sur
l'ensemble de nos employés qui font preuve d'agilité, d'innovation
et de collaboration au quotidien, tout en veillant à offrir une
qualité de service inégalée à nos clients. Forts de nos réussites
et en s'appuyant sur les bases solides mises en place en 2023
pour assurer notre croissance à long terme, nous regardons vers
l'avenir avec confiance, pleinement engagés dans la création de
valeur durable pour toutes nos parties prenantes. »
___________________________
|
1
|
Voir « Définitions -
Ratio d'endettement net consolidé ».
|
Mesures non normalisées selon les IFRS
La Société utilise des mesures non normalisées
selon les Normes internationales d'information financière
(« IFRS »), telles que le BAIIA ajusté, le bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation, les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés, les flux de trésorerie libres liés aux
activités d'exploitation et le ratio d'endettement net consolidé
ainsi que des indicateurs clés de rendement, dont l'UGR. À compter
du premier trimestre 2023, la Société a choisi d'exclure
de ses UGR les clients aux services de VSDA et les clients de
fournisseurs d'accès Internet de tierces parties, puisque ces
indicateurs sont peu représentatifs aux fins de l'évaluation de la
performance de la Société. Les définitions des mesures non
normalisées selon les IFRS et de l'indicateur clé de rendement
utilisés par la Société, dans ce communiqué, sont présentées dans
la section « Définitions ».
Tableaux financiers
Tableau 1
Sommaire consolidé des
résultats, des flux de trésorerie et du bilan
(en millions
de dollars canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données
par action de base)
|
Exercices terminés
les 31 décembre
|
|
Trois mois terminés
les 31 décembre
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultats
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
4 654,0
|
$
|
3 718,2
|
$
|
3 735,0
|
$
|
1 297,7
|
$
|
960,0
|
$
|
Média
|
721,9
|
|
755,4
|
|
776,0
|
|
204,8
|
|
215,4
|
|
Sports et
divertissement
|
213,4
|
|
190,6
|
|
167,0
|
|
56.4
|
|
54,1
|
|
Intersectoriels
|
(155,0)
|
|
(132,3)
|
|
(123,6)
|
|
(54,1)
|
|
(44,5)
|
|
|
5 434,3
|
|
4 531,9
|
|
4 554,4
|
|
1 504,8
|
|
1 185,0
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
2 230,3
|
|
1 912,9
|
|
1 875,7
|
|
559,0
|
|
475,9
|
|
Média
|
7,7
|
|
25,0
|
|
83,4
|
|
13,6
|
|
14,8
|
|
Sports et
divertissement
|
23,0
|
|
19,4
|
|
20,4
|
|
2,2
|
|
2,6
|
|
Siège
social
|
(23,2)
|
|
(22,8)
|
|
(6,3)
|
|
(9,4)
|
|
(10,3)
|
|
|
2 237,8
|
|
1 934,5
|
|
1 973,2
|
|
565,4
|
|
483,0
|
|
Amortissement
|
(909,0)
|
|
(767,7)
|
|
(783,8)
|
|
(231,1)
|
|
(189,9)
|
|
Frais
financiers
|
(408,4)
|
|
(323,0)
|
|
(333,4)
|
|
(107,0)
|
|
(79,4)
|
|
(Perte) gain sur
évaluation et conversion des instruments
financiers
|
(5,0)
|
|
(19,2)
|
|
14,4
|
|
(8,7)
|
|
(16,5)
|
|
Restructuration,
frais d'acquisition et autres
|
(52,4)
|
|
(14,5)
|
|
(4,1)
|
|
(23,5)
|
|
(5,2)
|
|
Perte sur
refinancement de la dette
|
-
|
|
-
|
|
(80,9)
|
|
-
|
|
-
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
(227,9)
|
|
(213,4)
|
|
(197,0)
|
|
(53,9)
|
|
(49,5)
|
|
Bénéfice net
|
635,1
|
$
|
596,7
|
$
|
588,4
|
$
|
141,2
|
$
|
142,5
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
650,5
|
$
|
599,7
|
$
|
578,4
|
$
|
146,2
|
$
|
142,5
|
$
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation
|
688,1
|
|
624,8
|
|
621,9
|
|
167,5
|
|
159,4
|
|
Par action de
base :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
2,82
|
|
2,55
|
|
2,38
|
|
0,63
|
|
0,62
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation
|
2,98
|
|
2,66
|
|
2,55
|
|
0,73
|
|
0,69
|
|
Tableau 1 (suite)
|
Exercices terminés
les 31 décembre
|
|
Trois mois
terminés
les 31 décembre
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Acquisitions d'immobilisations et d'actifs
incorporels :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
536,7
|
$
|
457,1
|
$
|
537,1
|
$
|
160,4
|
$
|
115,7
|
$
|
Média
|
12,9
|
|
32,0
|
|
44,9
|
|
6,2
|
|
6,2
|
|
Sports et
divertissement
|
7,7
|
|
3,9
|
|
4,3
|
|
2,9
|
|
1,3
|
|
Siège
social
|
1,1
|
|
1,9
|
|
4,8
|
|
0,2
|
|
0,4
|
|
|
558,4
|
|
494,9
|
|
591,1
|
|
169,7
|
|
123,6
|
|
Acquisitions de licences de
spectre
|
9,9
|
|
-
|
|
830,0
|
|
-
|
|
-
|
|
Flux de trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
1 693,6
|
|
1 455,8
|
|
1 338,6
|
|
398,6
|
|
360,2
|
|
Média
|
(5,2)
|
|
(7,0)
|
|
38,5
|
|
7,4
|
|
8,6
|
|
Sports et
divertissement
|
15,3
|
|
15,5
|
|
16,1
|
|
(0,7)
|
|
1,3
|
|
Siège
social
|
(24,3)
|
|
(24,7)
|
|
(11,1)
|
|
(9,6)
|
|
(10,7)
|
|
|
1 679,4
|
|
1 439,6
|
|
1 382,1
|
|
395,7
|
|
359,4
|
|
Flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation1
|
910,5
|
|
783,2
|
|
572,3
|
|
184,4
|
|
223,6
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités
d'exploitation
|
1 462,2
|
|
1 262,7
|
|
1 182,6
|
|
335,7
|
|
325,5
|
|
Dividendes déclarés
|
277,1
|
|
282,1
|
|
267,6
|
|
69,3
|
|
69,4
|
|
Dividendes déclarés par action de
base
|
1,20
|
|
1,20
|
|
1,10
|
|
0,30
|
|
0,30
|
|
Bilan :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
11,1
|
$
|
6,6
|
$
|
64,7
|
$
|
|
|
|
|
Fonds de
roulement
|
(1 125,6)
|
|
(724,7)
|
|
50,4
|
|
|
|
|
|
Actif net lié aux
instruments financiers dérivés
|
110,8
|
|
520,3
|
|
382,3
|
|
|
|
|
|
Actif
total
|
12 741,3
|
|
10 625,3
|
|
10 763,0
|
|
|
|
|
|
Dette à long terme
totale (y compris la portion à court terme)
|
7 668,2
|
|
6 517,7
|
|
6 554,0
|
|
|
|
|
|
Obligations locatives
(court et long terme)
|
376,2
|
|
186,2
|
|
183,2
|
|
|
|
|
|
Débentures
convertibles, y compris les dérivés incorporés
|
165,5
|
|
160,0
|
|
141,6
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
1 726,9
|
|
1 357,3
|
|
1 255,6
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
1 837,7
|
|
1 483,5
|
|
1 378,8
|
|
|
|
|
|
Ratio d'endettement net
consolidé
|
3,39x
|
|
3,20x
|
|
3,19x
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
_____________________
|
1 Voir «
Définitions - Flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation ».
|
Comparaison des exercices 2023 et 2022
Revenus de 5,43 G$, en hausse de
902,4 M$ (19,9 %).
- Augmentation dans les secteurs Télécommunications
(935,8 M$ ou 25,2 % des revenus du secteur), expliquée
par l'impact de l'acquisition de Freedom et par les croissances
dans les services et équipements mobiles et les services d'accès
Internet, et Sports et divertissement (22,8 M$ ou
12,0 %).
- Diminution dans le secteur Média (33,5 M$ ou
‑4,4 %).
BAIIA ajusté de 2,24 G$, en hausse de
303,3 M$ (15,7 %).
- Hausse dans les secteurs Télécommunications
(317,4 M$ ou 16,6 % du BAIIA ajusté du secteur),
expliquée principalement par la contribution de Freedom, mais
également par une croissance de la rentabilité des autres activités
de Vidéotron, et Sports et divertissement (3,6 M$ ou
18,6 %).
- Diminution dans le secteur Média (17,3 M$).
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
et des unités d'actions de Québecor a entraîné un écart défavorable
de 2,8 M$ lié à la charge de rémunération à base
d'actions de la Société en 2023, par rapport à 2022.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires
de 650,5 M$ (2,82 $ par action de base) en 2023,
contre 599,7 M$ (2,55 $ par action de base)
en 2022, soit une hausse de 50,8 M$ (0,27 $ par
action de base) ou 8,5 %.
- Les écarts favorables s'expliquent par :
- la hausse de 303,3 M$ du BAIIA ajusté ;
- l'écart favorable de 14,2 M$ lié aux gains et pertes sur
évaluation et conversion des instruments financiers, dont
13,0 M$ sans incidence fiscale ;
- l'écart favorable de 12,4 M$ des participations ne donnant
pas le contrôle.
- Les écarts défavorables s'expliquent par :
- la hausse de 141,3 M$ des frais
d'amortissement ;
- l'augmentation de 85,4 M$ liée aux frais
financiers ;
- l'écart défavorable de 37,9 M$ lié à la restructuration,
aux frais d'acquisition et autres ;
- la hausse de 14,5 M$ de la charge d'impôts sur le
bénéfice.
Bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation de 688,1 M$ (2,98 $ par action de base) en 2023,
contre 624,8 M$ (2,66 $ par action de base) en 2022, soit une
hausse de 63,3 M$ (0,32 $ par action de base) ou 10,1 %.
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés
de 1,68 G$, en hausse de 239,8 M$ (16,7 %),
expliquée surtout par l'augmentation de 303,3 M$ du
BAIIA ajusté, contrebalancée en partie par la hausse
de 67,8 M$ des acquisitions d'actifs incorporels.
Flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation de 1,46 G$, en hausse de 199,5 M$
(15,8 %), expliquée principalement par la hausse du BAIIA
ajusté et par la baisse des impôts exigibles, contrebalancées en
partie par la hausse de la portion monétaire des frais financiers,
par l'écart défavorable de la variation nette des éléments hors
caisse liés aux activités d'exploitation et par l'écart défavorable
de la portion monétaire liée à la restructuration, aux frais
d'acquisition et autres.
Comparaison des quatrièmes trimestres
2023 et 2022
Revenus de 1,50 G$, en hausse de
319,8 M$ (27,0 %).
- Augmentation dans les secteurs Télécommunications
(337,7 M$ ou 35,2 % des revenus du secteur), expliquée
par l'impact de l'acquisition de Freedom et par les croissances
dans les services et équipements mobiles et les services Internet,
et Sports et divertissement (2,3 M$ ou 4,3 %).
- Diminution dans le secteur Média (10,6 M$ ou
‑4,9 %).
BAIIA ajusté de 565,4 M$, en hausse
de 82,4 M$ (17,1 %).
- Hausse dans le secteur Télécommunications
(83,1 M$ ou 17,5 % du BAIIA ajusté du secteur),
qui inclut la contribution de Freedom.
- Baisse dans les secteurs Média (1,2 M$ ou -8,1 %) et
Sports et divertissement (0,4 M$ ou -15,4 %).
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
et des unités d'actions de Québecor a entraîné un écart favorable
de 0,2 M$ lié à la charge de rémunération à base
d'actions de la Société au quatrième trimestre 2023, par
rapport à la même période de 2022.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires
de 146,2 M$ (0,63 $ par action de base) au quatrième
trimestre 2023, contre 142,5 M$
(0,62 $ par action de base) à la même période
de 2022, soit une hausse de 3,7 M$ (0,01 $ par
action de base).
- Les écarts favorables s'expliquent par :
- la hausse de 82,4 M$ du BAIIA ajusté ;
- l'écart favorable de 7,8 M$ lié aux gains sur évaluation
et conversion des instruments financiers, dont
7,7 M$ sans incidence fiscale ;
- l'écart favorable de 5,0 M$ des participations ne donnant
pas le contrôle.
- Les écarts défavorables s'expliquent par :
- la hausse de 41,2 M$ des frais d'amortissement ;
- l'augmentation de 27,6 M$ liée aux frais
financiers ;
- l'écart défavorable de 18,3 M$ lié à la restructuration,
aux frais d'acquisition et autres ;
- la hausse de 4,4 M$ de la charge d'impôts sur le
bénéfice.
Bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation de 167,5 M$ (0,73 $ par action de
base) au quatrième trimestre 2023, contre 159,4 M$
(0,69 $ par action de base) à la même période
de 2022, soit une hausse de 8,1 M$ (0,04 $ par
action de base) ou 5,1 %.
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés
de 395,7 M$, en hausse de 36,3 M$ (10,1 %),
expliquée surtout par l'augmentation de 82,4 M$ du
BAIIA ajusté, contrebalancée en partie par la hausse
de 32,1 M$ des acquisitions d'actifs incorporels et la
hausse de 14,0 M$ des acquisitions d'immobilisations.
Flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation de 335,7 M$, en hausse de 10,2 M$
(3,1 %), expliquée principalement par la hausse du BAIIA
ajusté et par la baisse des impôts exigibles, contrebalancées en
partie par l'écart défavorable de la variation nette des éléments
hors caisse liés aux activités d'exploitation, par la hausse de la
portion monétaire des frais financiers et par l'écart défavorable
de la portion monétaire liée à la restructuration, aux frais
d'acquisition et autres.
Opérations d'investissement et de
financement
- Le 28 juin 2023, Groupe TVA a mis fin à sa
facilité de crédit renouvelable garantie d'un montant
de 75,0 M$.
- Le 3 avril 2023, Vidéotron a conclu une nouvelle
facilité de crédit à terme garantie de 2,10 G$, avec un
syndicat d'institutions financières, pour financer l'acquisition de
Freedom. La facilité de crédit à terme est composée de trois
tranches de montants identiques échéant respectivement en
octobre 2024, avril 2026 et avril 2027, et porte
intérêt au taux des acceptations bancaires, au Secured Overnight
Financing Rate (« SOFR »), au taux préférentiel du
Canada ou au taux préférentiel des
États-Unis, majoré d'une prime déterminée en fonction du ratio
d'endettement de Vidéotron. Le 10 avril 2023, Vidéotron a
conclu une entente de swap de taux d'intérêt flottant contre fixe
en lien avec la tranche de 700,0 M$ échéant en
avril 2027, fixant le taux d'intérêt à 5,203 % basé sur
le ratio d'endettement de Vidéotron applicable à ce moment.
L'entente de swap est entrée en vigueur le 4 mai 2023 et
vient à échéance le 3 avril 2027.
- Le 17 janvier 2023, Québecor Média a remboursé à
l'échéance ses billets de premier rang d'un montant en capital
de 850,0 M$ US, portant intérêt à un taux
de 5,75 %, et les contrats de couverture afférents ont
été réalisés pour une contrepartie totale en espèces
de 830,9 M$. Des prélèvements sur la facilité de crédit
renouvelable garantie de Vidéotron ont été utilisés pour financer
ce remboursement.
- Le 13 janvier 2023, la facilité de crédit
renouvelable garantie de Vidéotron a été modifiée afin de
l'augmenter de 1,50 G$ à 2,00 G$. Certaines clauses et
conditions de cette facilité de crédit ont également été
modifiées.
Capital-actions
Le 9 août 2023, le conseil
d'administration de la Société a autorisé un programme de rachat
dans le cours normal des activités pour un maximum de
1 000 000 actions catégorie A représentant
environ 1,3 % des actions catégorie A émises et en
circulation, et pour un maximum de
2 000 000 actions catégorie B représentant
environ 1,3 % des actions catégorie B émises et en
circulation le 1er août 2023. Les rachats
peuvent être effectués entre le 15 août 2023 et le
14 août 2024, au cours du marché en vigueur sur le marché
libre par l'entremise de la Bourse de Toronto ou d'autres systèmes de négociation
parallèles au Canada. Toutes les
actions ainsi rachetées seront annulées.
Le 11 août 2023, la Société a conclu
une entente visant un régime d'achat de titres automatique
(le « régime ») avec un courtier désigné en vue de
permettre le rachat d'actions aux termes du régime à des moments où
il lui serait interdit de le faire en raison de restrictions
réglementaires ou de périodes volontaires d'interdiction des
opérations. Le régime a été préalablement autorisé par la Bourse de
Toronto. Il est en vigueur depuis
le 15 août 2023 et se terminera en même temps que le
programme de rachat dans le cours normal des activités.
Aux termes du régime, avant d'entrer dans une
période volontaire d'interdiction d'opérations, la Société peut
demander, sans y être tenue, au courtier désigné de faire des
achats dans le cadre du programme de rachat dans le cours normal
des activités. Ces achats seront établis à la discrétion du
courtier désigné selon des paramètres établis par la Société avant
les périodes d'interdiction. En dehors de ces périodes, les rachats
seront effectués à la discrétion de la direction de la Société.
En 2023, la Société a racheté et annulé
260 500 actions catégorie B pour une contrepartie
totale en espèces de 7,8 M$ (8 321 451 actions
catégorie B pour une contrepartie totale en espèces
de 237,0 M$ en 2022). L'excédent de 6,2 M$ du
prix de rachat sur la valeur comptable des actions catégorie B
rachetées a été comptabilisé en réduction des bénéfices non
répartis en 2023 (188,0 M$ en 2022).
Dividendes
Le 21 février 2024, le conseil
d'administration de Québecor a déclaré un dividende trimestriel de
0,325 $ par action sur les actions catégorie A et sur les
actions catégorie B. Ce dividende sera versé
le 2 avril 2024 aux actionnaires inscrits à la date
de clôture des registres le 8 mars 2024. Ce
dividende est désigné à titre de dividende déterminé conformément
au paragraphe 89(14) de la Loi
de l'impôt sur le revenu du Canada et à son équivalent provincial.
Acquisition de Freedom
Le 3 avril 2023, Vidéotron a acquis
toutes les actions émises de Freedom auprès de Shaw. Vidéotron a
payé 2,07 G$ en espèces, déduction faite des espèces acquises
de 103,2 M$. Dans le cadre de cette transaction, Vidéotron a
assumé certains passifs, principalement des obligations locatives.
La considération payée est assujettie à certains ajustements
postérieurs à la clôture. L'acquisition de Freedom par Vidéotron
inclut toute la clientèle des services sans fil et Internet de la
marque Freedom Mobile ainsi que l'infrastructure, le spectre et les
points de vente qui lui appartiennent. Elle comprend également un
engagement à long terme de Shaw et de Rogers visant à fournir à
Vidéotron des services de transport (notamment par l'intermédiaire
du réseau de raccordement et du réseau dorsal), des services
d'itinérance et des services d'Internet de gros. Vidéotron a
également pris certains engagements commerciaux auprès du ministre
de l'Innovation, des Sciences et de l'Industrie. Grâce à
l'acquisition de Freedom, Vidéotron a pénétré les marchés des
télécommunications de la Colombie-Britannique et de l'Alberta et a renforcé sa position sur le
marché ontarien.
Le 3 avril 2023, Vidéotron a conclu une
nouvelle facilité de crédit à terme garantie de 2,10 G$, avec
un syndicat d'institutions financières, pour financer l'acquisition
de Freedom. La facilité de crédit à terme est composée de trois
tranches de montants identiques échéant respectivement en
octobre 2024, avril 2026 et avril 2027, et porte
intérêt au taux des acceptations bancaires, au SOFR, au taux
préférentiel du Canada ou au taux
préférentiel des États-Unis, majoré d'une prime déterminée en
fonction du ratio d'endettement de Vidéotron. Le
10 avril 2023, Vidéotron a conclu une entente de swap de
taux d'intérêt flottant contre fixe en lien avec la tranche de
700,0 M$ échéant en avril 2027, fixant le taux d'intérêt
à 5,203 % basé sur le ratio d'endettement de Vidéotron
applicable à ce moment. L'entente de swap est entrée en vigueur le
4 mai 2023 et vient à échéance le
3 avril 2027.
Enchères de spectre dans les bandes de
600 MHz, de 3 500 MHz et de
3 800 MHz
Le 30 novembre 2023, Québecor a annoncé
un investissement de 298,9 M$ par Vidéotron pour l'acquisition
d'un total de 305 blocs de spectre dans la bande de
3 800 MHz, à l'échelle du Canada, au terme de la plus récente enchère
menée par ISDE Canada. Environ 61 % de ces 305 blocs
de spectre sont situés à l'extérieur du Québec, soit principalement
dans le sud de l'Ontario, en
Alberta et en
Colombie-Britannique. Vidéotron a fait un dépôt initial de
59,8 M$ le 17 janvier 2024 et le solde de
239,1 M$ sera payé en mai 2024. Le
26 janvier 2023, Québecor a également annoncé un
investissement de 9,9 M$ par Vidéotron pour l'acquisition de
nouvelles licences de spectre au Manitoba, dans la bande de 600 MHz, et au
Québec, dans la bande de 3 500 MHz.
Débentures convertibles
Conformément aux modalités de l'acte de fiducie
régissant les débentures convertibles, le dividende trimestriel
déclaré le 8 novembre 2023 sur les actions
catégorie B de Québecor a déclenché un ajustement du prix
plancher et du prix plafond alors en vigueur. Ainsi, à compter
du 23 novembre 2023, les caractéristiques de conversion
des débentures convertibles sont assujetties à un prix plancher
ajusté d'environ 23,87 $ par action (soit un nombre
maximum d'environ 6 283 314 actions catégorie B
correspondant à un ratio de 150,0 M$ sur le prix plancher
ajusté) et à un prix plafond ajusté d'environ 29,84 $ par
action (soit un nombre minimum d'environ
5 026 651 actions catégorie B correspondant à
un ratio de 150,0 M$ sur le prix plafond ajusté).
Information financière détaillée
Pour une analyse détaillée des résultats de
l'exercice 2023 et du quatrième trimestre 2023 de
Québecor, le lecteur peut consulter le rapport de gestion ainsi que
les états financiers consolidés de Québecor disponibles sur son
site à l'adresse
<www.quebecor.com/fr/investisseurs/documents-financiers> ou
sur le site Internet de SEDAR+ à l'adresse
<www.sedarplus.ca>.
Téléconférence des investisseurs et diffusion
sur Internet
Le 22 février 2024, à
10 h (HNE), aura lieu une téléconférence sur les
résultats de Québecor pour le quatrième trimestre et
l'exercice 2023, avec une période de questions réservée aux
analystes financiers. On peut y accéder en composant le
1‑ 877 293‑8052, code d'accès pour les
participants 96614#. La téléconférence sera diffusée en direct
sur le site Internet de Québecor à l'adresse
<www.quebecor.com/fr/investisseurs/conferences-et-assemblee>.
Il y a lieu de s'assurer de disposer d'un logiciel adéquat avant
d'écouter la téléconférence. L'adresse Internet indiquée ci‑dessus
comprend des directives ainsi qu'un lien direct pour le
téléchargement gratuit du logiciel choisi. Ceux qui seraient dans
l'impossibilité d'assister à cette conférence téléphonique pourront
avoir accès à une version enregistrée (en anglais seulement) en
composant le 1‑ 877 293-8133, code d'accès 96614# et code d'accès
de l'enregistrement 0114269#. Cette version enregistrée sera
disponible jusqu'au 22 mai 2024.
Mise en garde concernant l'information
prospective
Les énoncés figurant dans le présent communiqué
de presse qui ne sont pas des faits historiques constituent des
énoncés prospectifs assujettis à des risques, à des incertitudes et
à des hypothèses importants connus et inconnus qui sont
susceptibles d'entraîner un écart important entre les résultats
réels de Québecor dans des périodes futures et ceux qui figurent
dans les énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont
généralement reconnaissables à l'utilisation du conditionnel,
d'expressions prospectives comme « proposer »,
« s'attendre », « pouvoir »,
« anticiper », « avoir l'intention de »,
« estimer que », « prévoir »,
« désirer », ou « croire » ou de la tournure
négative de ces expressions ou de leurs variantes ou toute
terminologie similaire. Au nombre des facteurs pouvant entraîner un
écart entre les résultats réels et les attentes actuelles figurent
la possibilité que la Société soit incapable de mettre en œuvre
avec succès ses stratégies d'affaires, incluant sans s'y limiter,
l'expansion géographique des activités de télécommunications et la
réorganisation de Groupe TVA, la saisonnalité (y compris
les fluctuations saisonnières des commandes de clients), les
risques d'exploitation (y compris la variation de la demande
des clients pour les produits de Québecor et des prix des produits
et services offerts par les concurrents), les nouveaux concurrents
et la capacité à fidéliser les clients actuels de Québecor et à en
attirer de nouveaux, la capacité de Québecor à pénétrer de nouveaux
marchés hautement concurrentiels et l'exactitude des estimations de
la taille des marchés potentiels, les risques liés à la
fragmentation du marché de la publicité, les risques liés aux
couvertures d'assurances, les risques associés à l'investissement
en capital (y compris les risques liés au développement
technologique, à la disponibilité et aux bris des équipements), les
risques environnementaux, les risques liés à la cybersécurité et au
maintien de la protection des renseignements personnels, les
risques liés aux interruptions dues à des bris d'équipements, des
pannes de réseaux, la menace de catastrophes naturelles, les
épidémies, les pandémies ou d'autres crises de santé publique et
l'instabilité politique dans certains pays, les risques liés aux
mesures d'urgence mises en œuvre par divers gouvernements, les
risques associés aux conventions collectives, le risque de crédit,
les risques financiers, les risques liés à l'endettement, les
risques de fluctuation de taux d'intérêt, les risques de change,
les risques associés aux lois et à la réglementation
gouvernementale, les risques liés à un jugement ou un règlement
défavorable d'un litige, les risques liés aux changements dans la
législation fiscale et la fluctuation générale de la conjoncture
politique et économique.
S'ajoutant à ces risques, les risques liés à
l'acquisition de Freedom et à la stratégie d'expansion en dehors du
Québec, y compris la capacité de Québecor à intégrer avec succès
les activités de Freedom à la suite de l'acquisition et à réaliser
les synergies, et les risques liés aux passifs ou coûts potentiels
non connus associés à l'acquisition de Freedom. De même, les
avantages et les effets prévus de l'acquisition de Freedom
pourraient ne pas se concrétiser dans les délais prévus ou ne pas
se concrétiser du tout, et les coûts d'opérations et
investissements requis dans l'avenir pourraient être différents de
ce qui est prévu. De plus, des litiges imprévus ou d'autres
procédures réglementaires associés à l'acquisition de Freedom
pourraient entraîner des changements dans les paramètres de la
transaction. Enfin, les impacts des investissements importants et
récurrents qui seront requis dans les nouveaux marchés de Freedom
ou de Vidéotron, en tant qu'ERMV ou autres, pour le développement
et l'expansion et pour concurrencer efficacement avec les ESLT et
les autres concurrents actuels ou potentiels dans ces marchés, y
compris le fait que les activités post-acquisition de Vidéotron
continueront de faire face aux mêmes risques auxquels Vidéotron
fait face actuellement, mais feront également face à des risques
accrus liés à de nouvelles régions géographiques et de nouveaux
marchés.
Les investisseurs et autres personnes devraient
noter que la liste des facteurs mentionnés ci‑dessus qui sont
susceptibles d'influer sur les résultats futurs n'est pas
exhaustive et éviter de se fier indûment à tout énoncé prospectif.
Pour de plus amples renseignements sur les risques, incertitudes et
hypothèses susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats
réels de Québecor et les attentes actuelles, veuillez vous reporter
aux documents publics déposés par Québecor et qui sont disponibles
à <www.sedarplus.ca> et à <www.quebecor.com>, y
compris, en particulier, la rubrique « Risques et
incertitudes » du rapport de gestion de la Société pour
l'exercice terminé le 31 décembre 2023.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent
communiqué de presse reflètent les attentes de la Société au 9
novembre 2023 et sont sous réserve
des changements pouvant se produire après cette date. La Société
décline expressément toute obligation ou tout engagement de mettre
à jour ces énoncés prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux
renseignements ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif
que ce soit, à moins que les lois sur les valeurs mobilières
applicables l'exigent.
À propos de Québecor
Chef de file canadien des télécommunications, du
divertissement, des médias d'information et de la culture, Québecor
est l'une des entreprises de communication intégrées les plus
performantes de l'industrie. Portées par la volonté de faire vivre
la meilleure expérience qui soit à ses clients, toutes les filiales
et marques de Québecor se distinguent par une offre de produits et
services de qualité, multiplateformes et convergents.
Québecor (TSX : QBR.A, QBR.B), dont le siège
social est solidement implanté au Québec, emploie plus de
10 000 personnes au Canada.
Entreprise familiale fondée en 1950, Québecor a à
cœur de s'impliquer activement dans sa communauté. Chaque année,
elle s'investit auprès de plus de 400 organismes dans les
domaines aussi essentiels que sont la culture, la santé,
l'éducation, l'environnement et l'entrepreneuriat.
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DÉFINITIONS
BAIIA ajusté
Dans son analyse des résultats d'exploitation, la
Société définit le BAIIA ajusté, tel que concilié avec le bénéfice
net conformément aux IFRS, comme le bénéfice net avant
l'amortissement, les frais financiers, (la perte) le gain sur
évaluation et conversion des instruments financiers, la
restructuration, frais d'acquisition et autres, la perte sur
refinancement de la dette et les impôts sur le bénéfice. Le BAIIA
ajusté, tel que décrit ci‑dessus, n'est pas une mesure des
résultats définie conformément aux IFRS. Ce n'est pas non plus
une mesure destinée à remplacer des outils d'évaluation du
rendement financier conformes aux IFRS ou l'état des flux de
trésorerie comme indicateur de liquidités. Cette mesure ne devrait
pas être considérée isolément ou comme substitut aux autres mesures
de rendement calculées selon les IFRS. La direction et
le conseil d'administration de la Société utilisent cette mesure
pour évaluer les résultats consolidés de la Société ainsi que les
résultats des secteurs d'exploitation qui en font partie. Cette
mesure élimine le niveau substantiel de dépréciation et
d'amortissement des actifs corporels et incorporels et n'est pas
affectée par la structure du capital ou par les activités
d'investissement de la Société et de ses secteurs d'activité.
En outre, le BAIIA ajusté est utile, car il
constitue un élément des régimes de rémunération incitative annuels
de la Société. Toutefois, cette mesure est limitée puisqu'elle ne
tient pas compte du coût périodique des actifs corporels et
incorporels nécessaires pour générer les revenus des secteurs de la
Société. D'autres mesures qui tiennent compte de ces coûts, telles
que les flux de trésorerie d'exploitation ajustés et les flux de
trésorerie libres liés aux activités d'exploitation, sont également
utilisées par la Société. La définition du BAIIA ajusté de la
Société peut différer de celle utilisée par d'autres
entreprises.
Le tableau 2 présente le rapprochement du BAIIA
ajusté avec le bénéfice net divulgué aux états financiers
consolidés de Québecor. Les données financières consolidées
pour les périodes de trois mois terminées les
31 décembre 2023 et 2022 présentées dans le
tableau 2 proviennent des états financiers consolidés
trimestriels non audités de la Société.
Tableau 2
Rapprochement du
BAIIA ajusté présenté dans ce communiqué avec le bénéfice
net divulgué aux états financiers consolidés
(en millions de
dollars canadiens)
|
Exercices
terminés
les 31 décembre
|
Trois mois
terminés
les 31 décembre
|
|
2023
|
2022
|
2021
|
2023
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
2 230,3
|
$
|
1 912,9
|
$
|
1 875,7
|
$
|
559,0
|
$
|
475,9
|
$
|
Média
|
7,7
|
|
25,0
|
|
83,4
|
|
13,6
|
|
14,8
|
|
Sports et
divertissement
|
23,0
|
|
19,4
|
|
20,4
|
|
2,2
|
|
2,6
|
|
Siège
social
|
(23,2)
|
|
(22,8)
|
|
(6,3)
|
|
(9,4)
|
|
(10,3)
|
|
|
2 237,8
|
|
1 934,5
|
|
1 973,2
|
|
565,4
|
|
483,0
|
|
Amortissement
|
(909,0)
|
|
(767,7)
|
|
(783,8)
|
|
(231,1)
|
|
(189,9)
|
|
Frais
financiers
|
(408,4)
|
|
(323,0)
|
|
(333,4)
|
|
(107,0)
|
|
(79,4)
|
|
(Perte) gain sur
évaluation et conversion
des
instruments financiers
|
(5,0)
|
|
(19,2)
|
|
14,4
|
|
(8,7)
|
|
(16,5)
|
|
Restructuration, frais d'acquisition
et autres
|
(52,4)
|
|
(14,5)
|
|
(4,1)
|
|
(23,5)
|
|
(5,2)
|
|
Perte sur
refinancement de la dette
|
-
|
|
-
|
|
(80,9)
|
|
-
|
|
-
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
(227,9)
|
|
(213,4)
|
|
(197,0)
|
|
(53,9)
|
|
(49,5)
|
|
Bénéfice
net
|
635,1
|
$
|
596,7
|
$
|
588,4
|
$
|
141,2
|
$
|
142,5
|
$
|
Bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation
La Société définit le bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation, tel que concilié avec le bénéfice net
attribuable aux actionnaires conformément aux IFRS, comme le
bénéfice net attribuable aux actionnaires avant (la perte) le gain
sur évaluation et conversion des instruments financiers, la
restructuration, frais d'acquisition et autres, et la perte sur
refinancement de la dette, déduction faite des impôts sur le
bénéfice afférents aux ajustements et du bénéfice net attribuable
aux participations ne donnant pas le contrôle afférent aux
ajustements. Le bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation,
tel que décrit ci-dessus, n'est pas une mesure des résultats
définie conformément aux IFRS. Cette mesure ne devrait pas
être considérée isolément ou comme substitut aux mesures de
rendement calculées selon les IFRS. La Société utilise le
bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation pour analyser les
tendances en matière de rendement de ses activités. Les éléments
énumérés ci-dessus sont exclus du calcul de cette mesure puisqu'ils
nuisent à la comparabilité des résultats financiers. Le bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation est plus représentatif aux
fins d'évaluation du bénéfice prévisible. La définition du bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation peut différer de celle
utilisée par d'autres entreprises.
Le tableau 3 présente le rapprochement du
bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation avec le bénéfice
net attribuable aux actionnaires divulgué aux états financiers
consolidés de Québecor. Les données financières consolidées pour
les périodes de trois mois terminées les 31 décembre 2023
et 2022 présentées dans le tableau 3 proviennent des
états financiers consolidés trimestriels non audités de la
Société.
Tableau 3
Rapprochement du bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation présenté dans ce communiqué
avec le bénéfice net attribuable aux actionnaires divulgué aux
états financiers consolidés
(en millions de dollars
canadiens)
|
Exercices
terminés
les 31 décembre
|
Trois mois
terminés
les 31 décembre
|
|
2023
|
2022
|
2021
|
2023
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation
|
688,1
|
$
|
624,8
|
$
|
621,9
|
$
|
167,5
|
$
|
159,4
|
$
|
(Perte) gain sur
évaluation et conversion des
instruments
financiers
|
(5,0)
|
|
(19,2)
|
|
14,4
|
|
(8,7)
|
|
(16,5)
|
|
Restructuration,
frais d'acquisition et autres
|
(52,4)
|
|
(14,5)
|
|
(4,1)
|
|
(23,5)
|
|
(5,2)
|
|
Perte sur
refinancement de la dette
|
-
|
|
-
|
|
(80,9)
|
|
-
|
|
-
|
|
Impôts sur le
bénéfice afférents aux ajustements1
|
12,7
|
|
8,6
|
|
26,1
|
|
6,3
|
|
4,8
|
|
Part des actionnaires
sans contrôle afférent aux
ajustements
|
7,1
|
|
-
|
|
1,0
|
|
4,6
|
|
-
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
650,5
|
$
|
599,7
|
$
|
578,4
|
$
|
146,2
|
$
|
142,5
|
$
|
1
|
Y compris l'impact de
la fluctuation de l'impôt sur le bénéfice, applicable sur les
éléments ajustés, pour des raisons statutaires ou dans le cadre de
transactions fiscales.
|
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés et
flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation
Flux de trésorerie d'exploitation
ajustés
Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés
représentent le BAIIA ajusté, moins les acquisitions
d'immobilisations et les acquisitions d'actifs incorporels
(exclusion faite des acquisitions et des renouvellements de
licences). Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés
représentent les fonds disponibles pour les paiements d'intérêts et
d'impôts, les déboursés relatifs aux programmes de restructuration,
les acquisitions d'entreprises, les acquisitions et renouvellements
de licences, le paiement de dividendes, le remboursement de la
dette à long terme et d'obligations locatives, et le rachat
d'actions. Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés ne sont
pas une mesure de la liquidité établie conformément aux IFRS.
Il ne s'agit pas d'une mesure destinée à remplacer des outils
d'évaluation du rendement financier conformes aux IFRS ou
l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Les
flux de trésorerie d'exploitation ajustés sont utilisés par la
direction et le conseil d'administration de la Société pour évaluer
les fonds générés sur une base consolidée par l'exploitation de
l'ensemble des secteurs d'activité, en plus des flux de trésorerie
d'exploitation générés par chacun d'entre eux. En outre,
les flux de trésorerie d'exploitation ajustés sont utiles, car ils
constituent un élément des régimes de rémunération incitative
annuels de la Société. La définition des flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de la Société peut différer de celle
adoptée par d'autres entreprises.
Flux de trésorerie libres liés aux
activités d'exploitation
Les flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation représentent les flux de trésorerie générés par les
activités d'exploitation selon les IFRS, moins les flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions d'immobilisations et les
acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des déboursés
liés aux acquisitions et aux renouvellements de licences), plus le
produit de l'aliénation d'éléments d'actif. Les flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation sont utilisés par la
direction et le conseil d'administration de la Société pour évaluer
les fonds générés par l'exploitation de la Société. Les flux de
trésorerie libres liés aux activités d'exploitation représentent
les fonds disponibles pour les acquisitions d'entreprises, les
acquisitions et renouvellements de licences, le paiement de
dividendes, le remboursement de la dette à long terme et
d'obligations locatives, et le rachat d'actions. Les flux de
trésorerie libres liés aux activités d'exploitation ne sont pas une
mesure de la liquidité établie conformément aux IFRS. Il ne
s'agit pas d'une mesure destinée à remplacer des outils
d'évaluation du rendement financier conformes aux IFRS ou
l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. La
définition des flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation de la Société peut différer de celle adoptée par
d'autres entreprises.
Les tableaux 4 et 5 présentent le rapprochement
des flux de trésorerie d'exploitation ajustés et des flux de
trésorerie libres liés aux activités d'exploitation avec les flux
de trésorerie générés par les activités d'exploitation divulgués
aux états financiers consolidés. Les données financières
consolidées pour les périodes de trois mois terminées les 31
décembre 2023 et 2022 présentées dans
les tableaux 4 et 5 proviennent des états financiers consolidés
trimestriels non audités.
Tableau 4
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés
(en millions de dollars canadiens)
|
Exercices
terminés
les 31 décembre
|
|
Trois mois
terminés
les 31 décembre
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2023
|
|
2022
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA ajusté
négatif)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
2 230,3
|
$
|
1 912,9
|
$
|
1 875,7
|
$
|
559,0
|
$
|
475,9
|
$
|
Média
|
7,7
|
|
25,0
|
|
83,4
|
|
13,6
|
|
14,8
|
|
Sports et
divertissement
|
23,0
|
|
19,4
|
|
20,4
|
|
2,2
|
|
2,6
|
|
Siège
social
|
(23,2)
|
|
(22,8)
|
|
(6,3)
|
|
(9,4)
|
|
(10,3)
|
|
|
2 237,8
|
|
1 934,5
|
|
1 973,2
|
|
565,4
|
|
483,0
|
|
Moins
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations1 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
(388,8)
|
|
(378,9)
|
|
(391,5)
|
|
(109,6)
|
|
(96,9)
|
|
Média
|
(7,1)
|
|
(21,8)
|
|
(20,3)
|
|
(4,9)
|
|
(4,7)
|
|
Sports et
divertissement
|
(2,1)
|
|
(1,0)
|
|
(0,8)
|
|
(1,5)
|
|
(0,4)
|
|
Siège
social
|
(0,2)
|
|
(0,8)
|
|
(1,5)
|
|
(0,1)
|
|
(0,1)
|
|
|
(398,2)
|
|
(402,5)
|
|
(414,1)
|
|
(116,1)
|
|
(102,1)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels2 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
(147,9)
|
|
(78,2)
|
|
(145,6)
|
|
(50,8)
|
|
(18,8)
|
|
Média
|
(5,8)
|
|
(10,2)
|
|
(24,6)
|
|
(1,3)
|
|
(1,5)
|
|
Sports et
divertissement
|
(5,6)
|
|
(2,9)
|
|
(3,5)
|
|
(1,4)
|
|
(0,9)
|
|
Siège
social
|
(0,9)
|
|
(1,1)
|
|
(3,3)
|
|
(0,1)
|
|
(0,3)
|
|
|
(160,2)
|
|
(92,4)
|
|
(177,0)
|
|
(53,6)
|
|
(21,5)
|
|
Flux de trésorerie d'exploitation
ajustés
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
1 693,6
|
|
1 455,8
|
|
1 338,6
|
|
398,6
|
|
360,2
|
|
Média
|
(5,2)
|
|
(7,0)
|
|
38,5
|
|
7,4
|
|
8,6
|
|
Sports et
divertissement
|
15,3
|
|
15,5
|
|
16,1
|
|
(0,7)
|
|
1,3
|
|
Siège
social
|
(24,3)
|
|
(24,7)
|
|
(11,1)
|
|
(9,6)
|
|
(10,7)
|
|
|
1 679,4
|
$
|
1 439,6
|
$
|
1 382,1
|
$
|
395,7
|
$
|
359,4
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 Rapprochement avec les flux de
trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'immobilisations selon les états
financiers
consolidés
|
Exercices
terminés
les 31 décembre
|
|
Trois mois
terminés
les 31 décembre
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Acquisitions d'immobilisations
|
(398,2)
|
$
|
(402,5)
|
$
|
(414,1)
|
$
|
(116,1)
|
$
|
(102,1)
|
$
|
Variation nette des éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions
d'immobilisations (exclusion faite du crédit
gouvernemental pour
grands projets d'investissement à
recevoir)
|
1,2
|
|
7,4
|
|
(15,2)
|
|
3,4
|
|
21,7
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions
d'immobilisations
|
(397,0)
|
$
|
(395,1)
|
$
|
(429,3)
|
$
|
(112,7)
|
$
|
(80,4)
|
$
|
2 Rapprochement avec les flux de
trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'actifs incorporels selon les
états financiers
consolidés
|
Exercices
terminés
les 31 décembre
|
|
Trois mois
terminés
les 31 décembre
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Acquisitions
d'actifs incorporels
|
(160,2)
|
$
|
(92,4)
|
$
|
(177,0)
|
$
|
(53,6)
|
$
|
(21,5)
|
$
|
Variation
nette des éléments hors caisse courants liés aux acquisitions
d'actifs incorporels (exclusion faite du crédit
gouvernemental pour
grands projets d'investissement à
recevoir)
|
3,8
|
|
1,0
|
|
(11,7)
|
|
14,1
|
|
(0,5)
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions de licences
|
(9,9)
|
|
-
|
|
(830,0)
|
|
-
|
|
-
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions d'actifs
incorporels
|
(166,3)
|
$
|
(91,4)
|
$
|
(1 018,7)
|
$
|
(39,5)
|
$
|
(22,0)
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tableau 5
Flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation et
flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation
divulgués aux états financiers consolidés
(en millions de dollars canadiens)
|
Exercices
terminés
les 31 décembre
|
Trois mois
terminés
les 31 décembre
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés provenant
du
tableau 4
|
1 679,4
|
$
|
1 439,6
|
$
|
1 382,1
|
$
|
395,7
|
$
|
359,4
|
$
|
Plus (moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Portion monétaire des
frais financiers
|
(400,0)
|
|
(315,7)
|
|
(325,5)
|
|
(104,8)
|
|
(77,5)
|
|
Portion monétaire
liée à la restructuration, aux frais
d'acquisition et autres
|
(46,0)
|
|
(10,3)
|
|
(22,0)
|
|
(24,3)
|
|
(4,4)
|
|
Impôts
exigibles
|
(221,2)
|
|
(276,7)
|
|
(256,9)
|
|
(40,4)
|
|
(60,1)
|
|
Autres
|
2,4
|
|
1,0
|
|
8,6
|
|
(1,6)
|
|
(4,8)
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liés aux
activités
d'exploitation
|
(109,1)
|
|
(63,1)
|
|
(187,1)
|
|
(57,7)
|
|
(10,2)
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions d'immobilisations (exclusion faite du
crédit
gouvernemental pour grands projets d'investissement
à recevoir)
|
1,2
|
|
7,4
|
|
(15,2)
|
|
3,4
|
|
21,7
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite du
crédit
gouvernemental pour grands projets d'investissement
à recevoir)
|
3,8
|
|
1,0
|
|
(11,7)
|
|
14,1
|
|
(0,5)
|
|
Flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation
|
910,5
|
|
783,2
|
|
572,3
|
|
184,4
|
|
223,6
|
|
Plus (moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les acquisitions
d'immobilisations
|
397,0
|
|
395,1
|
|
429,3
|
|
112,7
|
|
80,4
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les acquisitions d'actifs
incorporels (exclusion faite des déboursés liés aux
achats et aux renouvellements de licences)
|
156,4
|
|
91,4
|
|
188,7
|
|
39,5
|
|
22,0
|
|
Produits de
l'aliénation d'éléments d'actif
|
(1,7)
|
|
(7,0)
|
|
(7,7)
|
|
(0,9)
|
|
(0,5)
|
|
Flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation
|
1 462,2
|
$
|
1 262,7
|
$
|
1 182,6
|
$
|
335,7
|
$
|
325,5
|
$
|
Ratio d'endettement net consolidé
Le ratio d'endettement net consolidé représente
la dette nette consolidée, exclusion faite des débentures
convertibles, divisée par le BAIIA ajusté des 12 derniers
mois. La dette nette consolidée, exclusion faite des débentures
convertibles, représente le total de la dette à long terme, plus
les emprunts bancaires, les obligations locatives, la portion à
court terme des obligations locatives et les passifs liés aux
instruments financiers dérivés, moins les actifs liés aux
instruments financiers dérivés et les espèces et quasi-espèces. Le
ratio d'endettement net consolidé sert à évaluer le levier
financier de la Société et est utilisé par la direction et le
conseil d'administration dans les décisions liées à la structure du
capital de la Société, y compris la stratégie de financement, et
dans la gestion du risque lié aux échéances des dettes. Le ratio
d'endettement net consolidé exclut les débentures convertibles
puisque ces débentures peuvent être rachetées au gré de la Société,
sous certaines conditions, en émettant des actions catégorie B
de Québecor. Le ratio d'endettement net consolidé n'est pas une
mesure établie conformément aux IFRS. Il ne vise pas à
remplacer des outils d'évaluation conformes aux IFRS ou le bilan
afin d'évaluer la situation financière. La définition du ratio
d'endettement net consolidé de la Société peut différer de celle
adoptée par d'autres entreprises.
Le tableau 6 présente le calcul du ratio
d'endettement net consolidé ainsi que le rapprochement avec les
éléments du bilan divulgués aux états financiers consolidés de
Québecor.
Tableau 6
Ratio d'endettement net
consolidé
(en millions de dollars canadiens)
|
31 déc.
2023
|
|
31 déc.
2022
|
|
31 déc.
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dette à long terme totale1
|
7 668,2
|
$
|
6 517,7
|
$
|
6 554,0
|
$
|
Plus (moins)
|
|
|
|
|
|
|
Obligations
locatives2
|
376,2
|
|
186,2
|
|
183,2
|
|
Emprunts
bancaires
|
9,6
|
|
10,1
|
|
−
|
|
Instruments
financiers dérivés3
|
(110,8)
|
|
(520,3)
|
|
(382,3)
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
(11,1)
|
|
(6,6)
|
|
(64,7)
|
|
Dette nette
consolidée exclusion faite des débentures convertibles
|
7 932,1
|
|
6 187,1
|
|
6 290,2
|
|
Divisée
par :
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté sur 12 mois4
|
2 337,1
|
$
|
1 934,5
|
$
|
1 973,2
|
$
|
Ratio d'endettement net consolidé4
|
3,39x
|
|
3,20x
|
|
3,19x
|
|
1
|
Exclut les variations
de la juste valeur de la dette à long terme liées au risque de taux
d'intérêt couvert et les frais de financement.
|
2
|
Passif à court terme et
à long terme.
|
3
|
Actif à court terme et
à long terme, moins le passif à long terme.
|
4
|
Sur une
base pro forma au 31 décembre 2023 utilisant le
BAIIA ajusté de Freedom des 12 derniers mois.
|
Indicateur clé de rendement
Unité génératrice de revenus
La Société se sert d'un indicateur clé de
rendement utilisé dans l'industrie, soit l'UGR. Une UGR représente,
le cas échéant, le nombre de lignes aux services de téléphonie
mobile et filaire ainsi que le nombre de clients aux services
d'accès Internet et de télédistribution. L'UGR n'est pas une mesure
établie conformément aux IFRS, et la définition et la méthode de
calcul de l'UGR utilisées par la Société peuvent différer de celles
utilisées par d'autres entreprises ou publiées par des autorités
publiques.
QUÉBECOR
INC.
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
RÉSULTATS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par
action)
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Douze mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
|
31 décembre
|
|
|
31 décembre
|
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
1
504,8
|
$
|
1 185,0
|
$
|
|
5
434,3
|
$
|
4 531,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
198,2
|
|
181,6
|
|
|
755,5
|
|
696,9
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
741,2
|
|
520,4
|
|
|
2
441,0
|
|
1 900,5
|
|
Amortissement
|
|
|
231,1
|
|
189,9
|
|
|
909,0
|
|
767,7
|
|
Frais
financiers
|
|
|
107,0
|
|
79,4
|
|
|
408,4
|
|
323,0
|
|
Perte sur évaluation et
conversion des instruments financiers
|
|
|
8,7
|
|
16,5
|
|
|
5,0
|
|
19,2
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition et autres
|
|
|
23,5
|
|
5,2
|
|
|
52,4
|
|
14,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
195,1
|
|
192,0
|
|
|
863,0
|
|
810,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impôts sur le bénéfice
(recouvrement) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exigibles
|
|
|
40,4
|
|
60,1
|
|
|
221,2
|
|
276,7
|
|
Différés
|
|
|
13,5
|
|
(10,6)
|
|
|
6,7
|
|
(63,3)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
53,9
|
|
49,5
|
|
|
227,9
|
|
213,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
|
|
141,2
|
$
|
142,5
|
$
|
|
635,1
|
$
|
596,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette) attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
|
|
146,2
|
$
|
142,5
|
$
|
|
650,5
|
$
|
599,7
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
|
(5,0)
|
|
-
|
|
|
(15,4)
|
|
(3,0)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par action
attribuable aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
|
|
0,63
|
$
|
0,62
|
$
|
|
2,82
|
$
|
2,55
|
$
|
Dilué
|
|
|
0,63
|
|
0,62
|
|
|
2,80
|
|
2,55
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions en circulation (en millions)
|
|
|
230,7
|
|
231,4
|
|
|
230,9
|
|
235,2
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions diluées (en millions)
|
|
|
230,9
|
|
231,5
|
|
|
236,2
|
|
235,2
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DU
RÉSULTAT GLOBAL
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Douze mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
|
31 décembre
|
|
|
31 décembre
|
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
|
|
141,2
|
$
|
142,5
|
$
|
|
635,1
|
$
|
596,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres éléments du
résultat global :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments pouvant être
reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Couvertures de flux de
trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Perte) gain sur
évaluation des instruments financiers dérivés
|
|
(42,4)
|
|
(0,1)
|
|
|
5,4
|
|
(67,6)
|
|
Impôts
différés
|
|
10,4
|
|
1,6
|
|
|
0,5
|
|
8,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(Perte) gain sur
conversion de participations dans des entreprises
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
associées
étrangères
|
|
|
(1,4)
|
|
0,9
|
|
|
(11,3)
|
|
(5,8)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments qui ne seront
pas reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Régimes à prestations
définies :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gain (perte) sur
réévaluation
|
|
|
16,9
|
|
(81,2)
|
|
|
16,9
|
|
141,3
|
|
Impôts
différés
|
|
(4,5)
|
|
21,8
|
|
|
(4,5)
|
|
(37,4)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Instrument de capitaux
propres :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Perte sur réévaluation
d'un instrument de capitaux propres
|
|
(2,8)
|
|
(6,5)
|
|
|
(2,7)
|
|
(12,2)
|
|
Impôts
différés
|
|
0,3
|
|
0,9
|
|
|
0,3
|
|
1,6
|
|
|
|
|
(23,5)
|
|
(62,6)
|
|
|
4,6
|
|
28,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
global
|
|
|
117,7
|
$
|
79,9
|
$
|
|
639,7
|
$
|
625,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
attribuable aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
|
|
122,1
|
$
|
79,6
|
$
|
|
654,5
|
$
|
620,8
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
|
(4,4)
|
|
0,3
|
|
|
(14,8)
|
|
4,3
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
INFORMATION
SECTORIELLE
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
auditée)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois terminés
le 31 décembre 2023
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social
et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
1
297,7
|
$
|
204,8
|
$
|
56,4
|
$
|
(54,1)
|
$
|
1
504,8
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
125,1
|
|
50,6
|
|
11,4
|
|
11,1
|
|
198,2
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
613,6
|
|
140,6
|
|
42,8
|
|
(55,8)
|
|
741,2
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
559,0
|
|
13,6
|
|
2,2
|
|
(9,4)
|
|
565,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
231,1
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
107,0
|
|
Perte sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,7
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23,5
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
195,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
|
|
110,1
|
$
|
1,2
|
$
|
1,4
|
$
|
-
|
$
|
112,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
36,6
|
|
1,4
|
|
1,4
|
|
0,1
|
|
39,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois terminés le
31 décembre 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports et
|
|
social et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
960,0
|
$
|
215,4
|
$
|
54,1
|
$
|
(44,5)
|
$
|
1 185,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
102,7
|
|
56,5
|
|
11,2
|
|
11,2
|
|
181,6
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
381,4
|
|
144,1
|
|
40,3
|
|
(45,4)
|
|
520,4
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
475,9
|
|
14,8
|
|
2,6
|
|
(10,3)
|
|
483,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
189,9
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
79,4
|
|
Perte sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16,5
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,2
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
192,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
|
|
74,4
|
$
|
5,5
|
$
|
0,4
|
$
|
0,1
|
$
|
80,4
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
17,3
|
|
3,5
|
|
0,9
|
|
0,3
|
|
22,0
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
INFORMATION
SECTORIELLE (suite)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
auditée)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Douze mois terminés
le 31 décembre 2023
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social
et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
4
654,0
|
$
|
721,9
|
$
|
213,4
|
$
|
(155,0)
|
$
|
5
434,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
472,3
|
|
206,0
|
|
44,5
|
|
32,7
|
|
755,5
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
1
951,4
|
|
508,2
|
|
145,9
|
|
(164,5)
|
|
2
441,0
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
2
230,3
|
|
7,7
|
|
23,0
|
|
(23,2)
|
|
2
237,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
909,0
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
408,4
|
|
Perte sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,0
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
52,4
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
863,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
|
|
389,3
|
$
|
5,6
|
$
|
2,0
|
$
|
0,1
|
$
|
397,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
156,6
|
|
3,8
|
|
5,3
|
|
0,6
|
|
166,3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Douze mois terminés le
31 décembre 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports et
|
|
social et
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
3 718,2
|
$
|
755,4
|
$
|
190,6
|
$
|
(132,3)
|
$
|
4 531,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
397,7
|
|
228,5
|
|
42,0
|
|
28,7
|
|
696,9
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
1 407,6
|
|
501,9
|
|
129,2
|
|
(138,2)
|
|
1 900,5
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
1 912,9
|
|
25,0
|
|
19,4
|
|
(22,8)
|
|
1 934,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
767,7
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
323,0
|
|
Perte sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,2
|
|
Restructuration, frais
d'acquisition
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,5
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
810,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations2
|
|
|
369,7
|
$
|
23,5
|
$
|
1,0
|
$
|
0,9
|
$
|
395,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
75,1
|
|
12,2
|
|
2,9
|
|
1,2
|
|
91,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
Le chef de la direction
utilise le BAIIA ajusté comme mesure du profit pour évaluer le
rendement de chaque secteur. Le BAIIA ajusté est une
mesure
non normalisée selon les IFRS et est définie comme étant le
bénéfice net avant l'amortissement, les frais financiers, la perte
sur évaluation et conversion
des instruments financiers, la restructuration, les frais
d'acquisition et autres et les impôts sur le bénéfice.
|
|
|
2
|
Des subventions de 39,3
M$ pour la période de douze mois terminée le 31 décembre 2023 (18,9
M$ et 123,1 M$ pour les périodes respectives de trois
mois et de douze mois terminées le 31 décembre 2022) relativement
au déploiement de services Internet haute vitesse dans diverses
régions du
Québec sont présentées en réduction des acquisitions
d'immobilisations correspondantes dans le secteur
Télécommunications.
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
CAPITAUX PROPRES
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
audités)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cumul
des
|
|
attribuables aux
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
autres
|
|
participations
|
|
Total
|
|
|
|
|
Capital-
|
Surplus
|
|
Bénéfices
|
|
éléments
du
|
|
ne donnant
pas
|
|
des
capitaux
|
|
|
|
|
actions
|
d'apport
|
|
non
répartis
|
|
résultat
global
|
|
le contrôle
|
|
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au 31 décembre
2021
|
|
965,2
|
$
|
17,4
|
$
|
292,3
|
$
|
(19,3)
|
$
|
123,2
|
$
|
1 378,8
|
$
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
|
-
|
|
-
|
|
599,7
|
|
-
|
|
(3,0)
|
|
596,7
|
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
21,1
|
|
7,3
|
|
28,4
|
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(282,1)
|
|
-
|
|
(1,3)
|
|
(283,4)
|
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(49,0)
|
|
-
|
|
(188,0)
|
|
-
|
|
-
|
|
(237,0)
|
|
|
Solde au 31 décembre
2022
|
|
916,2
|
|
17,4
|
|
421,9
|
|
1,8
|
|
126,2
|
|
1 483,5
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
|
-
|
|
-
|
|
650,5
|
|
-
|
|
(15,4)
|
|
635,1
|
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
4,0
|
|
0,6
|
|
4,6
|
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(277,1)
|
|
-
|
|
(0,2)
|
|
(277,3)
|
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(1,6)
|
|
-
|
|
(6,2)
|
|
-
|
|
-
|
|
(7,8)
|
|
|
Disposition
d'entreprise
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(0,4)
|
|
(0,4)
|
|
|
Solde au 31 décembre
2023
|
|
914,6
|
$
|
17,4
|
$
|
789,1
|
$
|
5,8
|
$
|
110,8
|
$
|
1
837,7
|
$
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
FLUX DE TRÉSORERIE
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
|
Douze mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
|
31 décembre
|
|
|
31 décembre
|
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
|
|
|
141,2
|
$
|
142,5
|
$
|
|
635,1
|
$
|
596,7
|
$
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations
|
|
|
141,2
|
|
134,2
|
|
|
582,2
|
|
548,5
|
|
Amortissement des
actifs incorporels
|
|
|
60,5
|
|
44,9
|
|
|
226,7
|
|
176,5
|
|
Amortissement des
actifs liés au droit d'utilisation
|
|
|
29,4
|
|
10,8
|
|
|
100,1
|
|
42,7
|
|
Perte sur évaluation et
conversion des instruments financiers
|
|
|
8,7
|
|
16,5
|
|
|
5,0
|
|
19,2
|
|
(Gain) perte sur vente
d'autres actifs
|
|
|
(0,4)
|
|
(0,1)
|
|
|
(2,9)
|
|
0,5
|
|
Dépréciation
d'actifs
|
|
|
0,5
|
|
0,9
|
|
|
8,5
|
|
3,7
|
|
Amortissement des frais
de financement
|
|
|
2,2
|
|
1,9
|
|
|
8,4
|
|
7,3
|
|
Impôts
différés
|
|
|
13,5
|
|
(10,6)
|
|
|
6,7
|
|
(63,3)
|
|
Autres
|
|
|
(3,4)
|
|
(5,3)
|
|
|
1,5
|
|
(6,0)
|
|
|
|
|
393,4
|
|
335,7
|
|
|
1
571,3
|
|
1 325,8
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liée aux activités d'exploitation
|
|
|
(57,7)
|
|
(10,2)
|
|
|
(109,1)
|
|
(63,1)
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
|
|
|
335,7
|
|
325,5
|
|
|
1
462,2
|
|
1 262,7
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
|
|
(112,7)
|
|
(80,4)
|
|
|
(397,0)
|
|
(395,1)
|
|
Subventions différées
utilisées pour financer les acquisitions
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
d'immobilisations
|
|
|
-
|
|
(18,9)
|
|
|
(39,3)
|
|
(123,1)
|
|
|
|
|
(112,7)
|
|
(99,3)
|
|
|
(436,3)
|
|
(518,2)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
(39,5)
|
|
(22,0)
|
|
|
(166,3)
|
|
(91,4)
|
|
Acquisitions
d'entreprises
|
|
|
-
|
|
-
|
|
|
(2
069,6)
|
|
(22,1)
|
|
Produit de l'aliénation
d'éléments d'actif
|
|
|
0,9
|
|
0,5
|
|
|
1,7
|
|
7,0
|
|
Acquisitions de
placements et autres
|
|
|
(0,3)
|
|
0,2
|
|
|
(7,0)
|
|
(6,6)
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les activités d'investissement
|
|
|
(151,6)
|
|
(120,6)
|
|
|
(2
677,5)
|
|
(631,3)
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
emprunts bancaires
|
|
|
(13,0)
|
|
(4,3)
|
|
|
(0,5)
|
|
10,1
|
|
Variation nette des
facilités de crédit renouvelable, déduction faite
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des
frais de financement
|
|
|
(84,0)
|
|
(92,5)
|
|
|
299,0
|
|
(213,3)
|
|
Émission de la dette à
long terme, déduction faite des frais
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
de
financement
|
|
|
-
|
|
-
|
|
|
2
092,5
|
|
-
|
|
Remboursement de la
dette à long terme
|
|
|
-
|
|
(43,5)
|
|
|
(1
138,1)
|
|
(44,6)
|
|
Remboursement
d'obligations locatives
|
|
|
(31,1)
|
|
(11,0)
|
|
|
(94,5)
|
|
(42,8)
|
|
Règlement de contrats
de couverture
|
|
|
-
|
|
(0,8)
|
|
|
307,2
|
|
(1,6)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
|
(0,7)
|
|
(33,2)
|
|
|
(7,8)
|
|
(237,0)
|
|
Dividendes
|
|
|
(69,3)
|
|
(69,4)
|
|
|
(277,1)
|
|
(282,1)
|
|
Dividendes payés à des
participations ne donnant pas le contrôle
|
|
|
-
|
|
-
|
|
|
(0,2)
|
|
(1,3)
|
|
Flux de trésorerie
(utilisés pour) générés par les activités de financement
|
|
|
(198,1)
|
|
(254,7)
|
|
|
1
180,5
|
|
(812,6)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
espèces, quasi-espèces et espèces affectées
|
|
(14,0)
|
|
(49,8)
|
|
|
(34,8)
|
|
(181,2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces, quasi-espèces
et espèces affectées au début de la période
|
|
|
25,1
|
|
95,7
|
|
|
45,9
|
|
227,1
|
|
Espèces,
quasi-espèces et espèces affectées à la fin de la
période
|
|
|
11,1
|
$
|
45,9
|
$
|
|
11,1
|
$
|
45,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Les espèces,
quasi-espèces et espèces affectées se composent comme
suit
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces
|
|
|
10,8
|
$
|
6,2
|
$
|
|
10,8
|
$
|
6,2
|
$
|
Quasi-espèces
|
|
|
0,3
|
|
0,4
|
|
|
0,3
|
|
0,4
|
|
Espèces
affectées
|
|
|
-
|
|
39,3
|
|
|
-
|
|
39,3
|
|
|
|
|
11,1
|
$
|
45,9
|
$
|
|
11,1
|
$
|
45,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts et impôts
présentés dans les activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts payés en
espèces
|
|
|
144,2
|
$
|
130,5
|
$
|
|
389,9
|
$
|
311,3
|
$
|
Impôts payés en espèces
(déduction faite des remboursements)
|
|
|
37,3
|
|
59,5
|
|
|
285,4
|
|
282,4
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
BILANS
CONSOLIDÉS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
(non
audités)
|
|
31
décembre
|
|
|
31 décembre
|
|
|
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à court
terme
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
11,1
|
$
|
|
6,6
|
$
|
Espèces
affectées
|
|
-
|
|
|
39,3
|
|
Débiteurs
|
|
1
175,1
|
|
|
840,7
|
|
Actifs liés à des
contrats
|
|
125,4
|
|
|
50,2
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
49,0
|
|
|
10,8
|
|
Stocks
|
|
512,1
|
|
|
406,2
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
|
129,3
|
|
|
320,8
|
|
Autres éléments d'actif
à court terme
|
|
192,3
|
|
|
135,5
|
|
|
|
2
194,3
|
|
|
1 810,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à long
terme
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations
|
|
3
417,9
|
|
|
2 897,6
|
|
Actifs
incorporels
|
|
3
385,1
|
|
|
2 275,0
|
|
Actifs liés au droit
d'utilisation
|
|
340,8
|
|
|
155,4
|
|
Écart
d'acquisition
|
|
2
721,2
|
|
|
2 726,0
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
|
35,8
|
|
|
199,5
|
|
Impôts
différés
|
|
23,4
|
|
|
22,0
|
|
Autres éléments
d'actif
|
|
622,8
|
|
|
539,7
|
|
|
|
10
547,0
|
|
|
8 815,2
|
|
Total de
l'actif
|
|
12
741,3
|
$
|
|
10 625,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à court
terme
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts
bancaires
|
|
9,6
|
$
|
|
10,1
|
$
|
Créditeurs, charges à
payer et provisions
|
|
1
185,9
|
|
|
950,3
|
|
Revenus
différés
|
|
370,6
|
|
|
305,8
|
|
Subventions
différées
|
|
-
|
|
|
39,3
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
24,7
|
|
|
31,2
|
|
Débentures
convertibles
|
|
150,0
|
|
|
-
|
|
Tranche à court terme
de la dette à long terme
|
|
1
480,6
|
|
|
1 161,1
|
|
Tranche à court terme
des obligations locatives
|
|
98,5
|
|
|
37,0
|
|
|
|
3
319,9
|
|
|
2 534,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à long
terme
|
|
|
|
|
|
|
Dette à long
terme
|
|
6
151,8
|
|
|
5 317,7
|
|
Débentures
convertibles
|
|
-
|
|
|
150,0
|
|
Obligations
locatives
|
|
277,7
|
|
|
149,2
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
|
54,3
|
|
|
-
|
|
Impôts
différés
|
|
809,7
|
|
|
780,3
|
|
Autres éléments de
passif
|
|
290,2
|
|
|
209,8
|
|
|
|
7
583,7
|
|
|
6 607,0
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
|
914,6
|
|
|
916,2
|
|
Surplus
d'apport
|
|
17,4
|
|
|
17,4
|
|
Bénéfices non
répartis
|
|
789,1
|
|
|
421,9
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
|
5,8
|
|
|
1,8
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
|
1
726,9
|
|
|
1 357,3
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
110,8
|
|
|
126,2
|
|
|
|
1
837,7
|
|
|
1 483,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
|
12
741,3
|
$
|
|
10 625,3
|
$
|
SOURCE Québecor