UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
FORM 6-K
REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER
PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16
UNDER THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
For the month of
December 2024
Commission File Number:
001-40851
Procaps Group, S.A.
(Translation of registrant’s name in English)
9 rue de Bitbourg, L-1273
Luxembourg
Grand Duchy of Luxembourg
R.C.S. Luxembourg: B253360
Tel : +356 7995-6138
(Address of Principal Executive Offices)
Indicate by check mark whether the registrant
files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.
Form 20-F ☒
Form 40-F ☐
INFORMATION CONTAINED
IN THIS REPORT ON FORM 6-K
Results of Extraordinary Meeting and Annual
Meeting
On December 16, 2024, Procaps
Group, S.A. (the “Company”) held (i) an extraordinary general meeting of shareholders (the “Extraordinary Meeting”)
and (ii) immediately following the Extraordinary Meeting, an annual general meeting of shareholders (the “Annual Meeting”).
The Company’s shareholders approved and adopted all matters submitted to them at both the Extraordinary Meeting and the Annual Meeting
as further described below.
Results of the Extraordinary Meeting
1. Presentation and vote on the resolution
to amend article 6.1 of the articles of association of the Company (the “Articles”).
At the Extraordinary Meeting,
the shareholders approved a resolution to amend article 6.1 of the Articles so that it now reads as follows:
“6.1 The authorised capital, excluding the
share capital, is set at six million eight hundred seventy-one thousand seven hundred fifty-eight United States Dollar and seventeen cent
(USD 6,871,758.17), consisting of six hundred eighty-seven million one hundred seventy-five thousand eight hundred seventeen (687,175,817)
Ordinary Shares. During a period of five (5) years from the date of incorporation or any subsequent resolutions to create, renew or increase
the authorised capital pursuant to this article, the board of directors is hereby authorised and empowered within the limits of the authorised
capital to (i) realise for any reason whatsoever including, any issue in one or several successive tranches of (a) any subscription and/or
conversion rights, including warrants (which may be issued separately or attached to Ordinary Shares, bonds, options, notes or similar
instruments), convertible bonds, notes or similar instruments (the “Share Rights”) as well as (b) new Ordinary Shares, with
or without share premium, against payment in cash or in kind, by conversion of claims on the Company, by way of conversion of available
reserves or in any other manner; (ii) determine the place and date of the issue or the successive issues, the issue price, the terms and
conditions of the subscription of and paying up on the new Ordinary Shares; and (iii) remove or limit the preferential subscription right
of the shareholders in case of issue against payment in cash of Ordinary Shares, warrants (which may be separate or attached to Ordinary
Shares, bonds, notes or similar instruments), convertible bonds, notes or similar instruments. The Ordinary Shares to be issued upon exercise
of any Share Rights may be issued beyond the aforementioned authorised capital period of five (5) years as long as the Share Rights were
issued within the relevant aforementioned authorised capital period of five (5) years.”
2. Presentation and vote on the resolution
to amend article 12.1 of the Articles.
At the Extraordinary Meeting,
the shareholders approved a resolution to amend article 12.1 of the Articles so that it now reads as follows:
“12.1 Except as otherwise provided herein
or by the Law, these articles of association may be amended by at least two thirds of the votes validly cast at a general meeting at which
a quorum of more than half of the Company’s share capital is present or represented. If no quorum is reached in a meeting, a second
meeting may be convened in accordance with the provisions of article 9.3 which may deliberate regardless of the quorum and at which resolutions
are adopted by at least two thirds of the votes validly cast. Abstentions and nil votes shall not be taken into account.”
3. Presentation and vote on the resolution
to amend article 16.1 of the Articles.
At the Extraordinary
Meeting, the shareholders approved a resolution to amend article 16.1 of the Articles so that it now reads as follows:
“16.1 The Company shall be managed by a
board of directors composed of at least five (5) directors and which shall be nominated pursuant to these articles of association and
any nomination agreement to which the Company is a party. Where the Company has been incorporated by a single shareholder or where it
appears at a shareholders’ meeting that all the Shares issued by the Company are held by a sole shareholder, the Company may be
managed by a sole director until the next general meeting of shareholders following the increase of the number of shareholders. In such
case, to the extent applicable and where the term “sole director” is not expressly mentioned in these articles of association,
a reference to the “board of directors” used in these articles of association is to be construed as a reference to the “sole
director”.”
4. Presentation and vote on the resolution
to amend article 19.1 of the Articles.
At
the Extraordinary Meeting, the shareholders approved a resolution to amend article 19.1 of the Articles so that it now reads as follows:
“19.1 In the event of a vacancy in the office
of a director because of death, legal incapacity, bankruptcy, resignation or otherwise, this vacancy may be filled on a temporary basis
and for a period of time not exceeding the initial mandate of the replaced director by the majority of the remaining directors until the
next meeting of shareholders which shall resolve on the permanent appointment in compliance with the applicable legal provisions.”
A copy of the consolidated Articles, which give
effect to all amendments made to the Articles adopted at the Extraordinary Meeting is filed as Exhibit 99.1 to this Report on Form 6-K
and incorporated by reference herein.
Results of the Annual Meeting
| 1. | Disclosure of conflicts of interest arising from transactions subject to Article 441-7 of the law of
August 10, 1915 on commercial companies, as amended and article 22 of the Company’s consolidated articles of association as of September
29, 2021. |
No vote was required on this item of
the agenda.
The Annual Meeting acknowledged the
following (potential) conflicts of interest arising from transactions subject to Article 441-7 of the law of August 10, 1915 on commercial
companies, as amended (the “Law”) and article 22 of the consolidated Articles.
| a. | Presentation regarding the findings of the independent
investigation approved on November 15, 2023. |
It was reported in the April 5, 2024
minutes of the Board of Directors that Mr. Ruben Minski and Mr. José Minski had a potential conflict of interest, conflicting with
the one of the Company, in relation to the decision of the audit committee of the Company to formally close the independent investigation
relating to matters involving the Company’s historical accounting treatment and associated financial statement disclosures related
to (i) a credit agreement dated as of April 3, 2012, by the Company, the Minski family and the Fundación de Interés Privado
Forschung Internacional, acting as lender, and (ii) a separate USD 700,000 outstanding loan believed to have been owed by the Company.
Therefore, in accordance with the provisions of Article 441-7 of the Law and Article 22 of the Articles, Mr. Ruben Minski and Mr. José
Minski refrained from taking part to the deliberations and from voting. It was noted that in accordance with Article 21.6 of the Articles,
decisions shall be adopted by a majority vote of the directors present or represented at such meeting (the “Majority Requirement”).
The Board of Directors noted that the Majority Requirement was fulfilled for said item due to the fact that the remaining directors took
part in the vote.
| b) | Approval of Junior Unsecured Subordinated Promissory Note. |
It was reported in the September 9,
2024 minutes of the Board of Directors that Mr. José Minski and Mr. Ruben Minski had a conflict of interest of financial nature,
conflicting with the one of the Company, in relation to the approval of a junior unsecured subordinated promissory note by means of which
a vehicle owned by the Minski family has provided USD 5,000,000 of funding to the Company. Therefore, in accordance with the provisions
of Article 441-7 of the Law and Article 22 of the Articles, Mr. Ruben Minski and Mr. José Minski refrained from taking part to
the deliberations and from voting. The Board of Directors noted that the Majority Requirement was fulfilled for said item due to the fact
that the remaining directors took part in the vote.
| 2. | Annual accounts and consolidated financial statements: acknowledgement of the interim result of the
independent investigation on certain related party transactions, in connection with (i) the submission for approval of the standalone
annual accounts and the consolidated financial statements of the Company for the financial year ended December 31, 2023 and (ii) the (rectified)
consolidated financial statements and, to the extent necessary, the standalone annual accounts, for certain previous financial years.
|
No vote was required on this item of
the agenda.
The Annual Meeting acknowledged the
interim result of the independent investigation on certain related party transactions, in connection with (i) the submission for approval
of the standalone annual accounts and the consolidated financial statements of the Company for the financial year ended December 31, 2023
and (ii) the (rectified) consolidated financial statements and, to the extent necessary, the standalone annual accounts, for certain previous
financial years.
| 3. | Acknowledgement of the resignation of Mr. Carlos Piocuda as statutory auditor (commissaire aux comptes)
of the Company as of July 31, 2024. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution acknowledging the resignation of Mr. Carlos Piocuda as statutory auditor (commissaire aux
comptes) of the Company as of July 31, 2024.
| 4. | Appointment of Mr. Jaider Aldemar Sanchez Guerrero as statutory auditor (commissaire aux comptes)
of the Company for the standalone annual accounts prepared in accordance with the Luxembourg Generally Accepted Accounting Principles
(Lux GAAP) as of July 31, 2024 for a period ending at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the
financial year ending December 31, 2024. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution acknowledging the appointment of Mr. Jaider Aldemar Sanchez Guerrero as statutory auditor (commissaire
aux comptes) of the Company for the standalone annual accounts prepared in accordance with the Luxembourg Generally Accepted Accounting
Principles (Lux GAAP) as of July 31, 2024 for a period ending at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts
for the financial year ending December 31, 2024.
| 5. | Confirmation of the mandate of Ms. Sandra Sanchez y Oldenhage in replacement of Mr. Alejandro E. Weinstein
as of October 23, 2023 by way of co-option. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution to confirm the mandate as member of the Board of Directors of Ms. Sandra Sanchez y Oldenhage,
in replacement of Mr. Alejandro E. Weinstein, with effect as of October 23, 2023 and for a period ending at the annual general meeting
of shareholders approving the annual accounts for the financial year ended December 31, 2023 (which corresponds to the duration of mandate
of Mr. Alejandro E. Weinstein).
| 6. | Confirmation of the mandate of Mr. Roberto Albisetti in replacement of Mr. Ruben Minski as of October
28, 2024 by way of co-option. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution to confirm the mandate as member of the Board of Directors of Mr. Roberto Albisetti, in replacement
of Mr. Ruben Minski, with effect as of October 28, 2024 and for a period ending at the annual general meeting of shareholders approving
the annual accounts for the financial year ended December 31, 2023 (which corresponds to the duration of mandate of Mr. Ruben Minski).
| 7. | Renewal of the mandate of Deloitte Audit as independent auditor (réviseur d’entreprises
agréé) of the Company for the consolidated financial statements prepared in accordance with the International Financial
Reporting Standards (IFRS) for a period ending at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial
year ending December 31, 2024. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution to renew the mandate of Deloitte Audit, a société à responsabilité
limitée existing under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies’
Register (Registre de commerce et des sociétés, Luxembourg) under number B67895, having its registered office at
20, boulevard de Kockelscheuer, L-1821 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, as independent auditor (réviseur d’entreprises
agréé) of the Company for the consolidated financial statements prepared in accordance with the International Financial
Reporting Standards (IFRS) for a period ending at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial
year ending December 31, 2024.
| 8. | Acknowledgement of the resignation of Mr. Roberto Albisetti from his mandate as member of the Board
of Directors. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution acknowledging the resignation of Mr. Roberto Albisetti from his mandate as member of the Board
of Directors with effect as of the date of the Annual Meeting.
| 9. | Acknowledgement of the resignation of Ms. Sandra Sanchez y Oldenhage from her mandate as member of
the Board of Directors. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution acknowledging the resignation of Ms. Sandra Sanchez y Oldenhage from her mandate as member of
the Board of Directors with effect as of the date of the Annual Meeting.
| 10. | Acknowledgement of the resignation of Mr. Kyle P. Bransfield from his mandate as member of the Board
of Directors. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution acknowledging the resignation of Mr. Kyle P. Bransfield from his mandate as member of the Board
of Directors with effect as of the date of the Annual Meeting.
| 11. | Acknowledgement of the resignation of Mr. Luis Fernando Castro from his mandate as member of the Board
of Directors. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution acknowledging the resignation of Mr. Luis Fernando Castro from his mandate as member of the Board
of Directors with effect as of the date of the Annual Meeting.
| 12. | Renewal of the mandate of Mr. Alberto Eguiguren Correa as member of the Board of Directors for the
period ending at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution to renew the mandate of Mr. Alberto Eguiguren Correa as member of the Board of Directors for
the period ending at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31,
2024.
| 13. | Renewal of the mandate of Mr. José Minski as member of the Board of Directors for the period
ending at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution to renew the mandate of Mr. José Minski as member of the Board of Directors for the period
ending at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024.
| 14. | Renewal of the mandate of Mr. David Yanovich as member of the Board of Directors for the period ending
at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution to renew the mandate of Mr. David Yanovich as member of the Board of Directors for the period
ending at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024.
| 15. | Appointment of Mr. Alejandro E. Weinstein as new member of the Board of Directors for the period ending
at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution to appoint Mr. Alejandro E. Weinstein as new member of the Board of Directors for the period
ending at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024.
Mr. Alejandro E.
Weinstein holds director or investor roles in various ventures within the pharmaceutical and healthcare industries, including co-founding
WM Partners in June 2015, a middle-market private equity firm that primarily invests in the health and wellness sector, Olive Tree Ventures,
an early-stage venture capital firm focused on disruptive health and enterprise in Israel; Vanterra Accelerator Portfolio, a consumer
early-stage fund; and Davidson and W, a venture lending fund in Europe and Israel. In addition, Mr. Alejandro E. Weinstein currently serves
on the boards of Health Hero, a European telehealth company; Atida, a European e-pharmacy; and Worthy, Inc., an online retail platform.
Previously from 2004 to 2014, Mr. Alejandro E. Weinstein served as the CEO of CFR Pharmaceuticals S.A. (also known as Laboratorios Recalcine)
(“CFR”). Du ring his tenure as CEO, he executed over 15 acquisition transactions in 10 different countries, including the
acquisition of Lafrancol S.A., the largest pharmaceutical company in Colombia, for more than $560 million. Mr. Alejandro E. Weinstein
received a degree in Business Administration from the Universidad Católica de Chile and is a certified public auditor and accountant.
| 16. | Appointment of Mr. Nicolas A. Weinstein as new member of the Board of Directors for the period ending
at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution to appoint Mr. Nicolas A. Weinstein as new member of the Board of Directors for the period ending
at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024.
Mr. Nicolas A.
Weinstein is the President and co-founder of Respark Residential, a real estate investment firm primarily focused on the multifamily residential
sector, a position he has held since 2021. Mr. Nicolas A. Weinstein is also a Manager of W6 Real Estate Investments, a family-owned real
estate investment firm, a position he has held since 2016, and a Director of W6 Credit Strategies Ltd., an investment firm specializing
in fixed-income investments, a position he has held since 2018. Prior to these roles, Mr. Nicolas A. Weinstein served as the Chief of
Marketing and Sales at CFR for five years and, following its acquisition, as the Chilean country head for both CFR and the Abbott Pharmaceutical
unit. Mr. Nicolas A. Weinstein currently serves on the board of directors of Health Hero, a European telehealth company; Atida, a European
e-pharmacy; Medneo GmbH, a European radiology/MRI/CAT scan consolidator; Fortec, a real estate investing company; and NRS Agro, an Israeli
venture builder focused on sustainable food production and health. He previously served on the board of Redhill Biopharmaceuticals Ltd.,
a specialty pharmaceutical company. Mr. Nicolas A. Weinstein holds a Master of Science in Finance from Universidad Adolfo Ibáñez
and earned an MBA from Northwestern University’s Kellogg School of Management in 2012.
| 17. | Appointment of Mr. Ernesto Carrizosa as new member of the Board of Directors for the period ending
at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution to appoint Mr. Ernesto Carrizosa as new member of the Board of Directors for the period ending
at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024.
Mr. Ernesto Carrizosa
is a Managing Partner and Chief Investment Officer of WM Partners, a middle-market private equity firm that primarily invests in the health
and wellness sector, a position he has held since February 2015. In his roles as Managing Partner and Chief Investment Officer, Mr. Ernesto
Carrizosa leads the deal team and is responsible for acquisitions and other firm initiatives. Mr. Ernesto Carrizosa has over 34 years
of experience in structuring, funding, and conducting due diligence on M&A transactions in both the U.S. and Latin America. Mr. Ernesto
Carrizosa began his career at Citibank LATAM and, between 1987 and 1994, served in various managerial roles at a Colombian industrial
conglomerate, including as CFO of multiple service and manufacturing operations. From 1995 to 1999, he led an investment banking firm
in Colombia, where he was involved in a wide range of transactions in the manufacturing, technology, media, and telecommunications industries.
Currently, Mr. Ernesto Carrizosa serves as a director of Sagas Services Inc., an investment vehicle that funds minority interests in small
ventures; an officer of Bruki, LLC, an investment holding company; an advisory committee member of Andes Global Trading, a meat and beef
trading company; and a member of Miami Angels Accelerated Growth Partners, Inc., a venture investment club. Mr. Ernesto Carrizosa holds
a degree in Finance and Decision Sciences from The Wharton School of business at the University of Pennsylvania.
| 18. | Appointment of Mr. Jose Frugone Domke as new member of the Board of Directors for the period ending
at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024. |
At the Annual Meeting,
the shareholders approved the resolution to appoint Mr. Jose Frugone Domke as new member of the Board of Directors for the period ending
at the annual general meeting of shareholders approving the annual accounts for the financial year ending December 31, 2024.
Mr. Jose Frugone
Domke has acted as an independent consultant since February 2022. Prior to such role, he served from December 2015 as Director of Licensing
and Acquisitions at Abbott Laboratories for LATAM and from April 2006 as Head of M&A, between other roles, in CFR Pharmaceuticals
(currently part of Abbott Laboratories). Mr. Jose Frugone Domke holds an undergraduate degree in Business Administration from the Pontificia
Universidad Catolica de Chile and an MBA from the University of Southern California.
At the Annual
Meeting, the shareholders approved the resolution to authorize any Director and/or any lawyer or employee of Arendt & Medernach S.A.,
any employee of Arendt Investor Services S.A., all professionally residing in Luxembourg, each acting individually and with full power
of substitution, to arrange (i) for any filing with the Luxembourg Trade and Companies Register that may be required in connection with
the preceding resolutions and (ii) for any publication on the Recueil électronique des sociétés et associations
that may be required in connection with the preceding resolutions.
Resignation of Director
On December 17,
2024, Mr. David Yanovich notified the Board of Directors of the Company (the “Board”) of his resignation as a director of
the Board and as a member of any committee of the Board on which he was a member, effective immediately.
Mr. David Yanovich’s
resignation was not due to any disagreement with the Company on any matter relating to the Company’s operations, policies or practices.
Changes to Board Committee Composition
Following the conclusion
of the Annual Meeting, on December 19, 2024, the Board set the compositions of the Audit Committee, the Compensation Committee, the Mergers
and Acquisitions Committee and the Nominating Committee of the Company, such appointments being made for an unlimited duration, and which
committees are now composed as follows:
Audit Committee
| ● | Jose Frugone Domke (Chair) |
| ● | Alberto Eguiguren Correa |
Compensation Committee
| ● | Alberto Eguiguren Correa (Chair) |
Mergers & Acquisitions Committee
| ● | Alejandro E. Weinstein (Chair) |
Nominating Committee
| ● | Nicolas A. Weinstein (Chair) |
| ● | Alberto Eguiguren Correa |
In connection with
the appointments to such committees, the Board determined that all committee members were independent under the applicable Nasdaq Stock
Market (“Nasdaq”) rules. In addition, the Board determined the members of the Audit Committee met the heightened independence
requirements under applicable SEC rules.
In connection with
the resignation of Mr. David Yanovich, the Audit Committee no longer contains a member who qualifies as the audit committee financial
expert under Item 407 of Regulation S-K. The Company is currently evaluating potential candidates to be appointed to the Board and Audit
Committee to fill the vacancy created by Mr. David Yanovich and expects to regain compliance with the applicable Nasdaq requirements with
respect to its Audit Committee within the cure period provided by Nasdaq rule 5605(c)(4)(B).
Changes to Management
Effective December 19, 2024, Patricio
Vargas transitioned from his role as Chief Financial Officer (CFO) to assume the newly established position of Chief Optimization and
Rationalization Officer. In addition, the Company appointed an Interim CFO to fill the vacancy created by Mr. Vargas to focus on the restatement process and financial reporting, including the preparation and signing of the company’s 2023 and 2024 financial
statements and Form 20-F. In addition, the Company appointed Melissa Angelini as Interim Vice President of Finance.
On December 20, 2024, the Company issued
a press release announcing the updates contained in this Report on Form 6-K, which is filed as Exhibit 99.2 hereto.
The information
contained in the press release filed as Exhibit 99.2 is being furnished and shall not be deemed “filed” for the purposes
of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”), or otherwise subject to the liabilities
of that Section, nor shall it be deemed incorporated by reference in any filing made by the Company under the Securities Act of 1933,
as amended, or the Exchange Act, except as otherwise set forth herein or as shall be expressly set forth by specific reference in such
a filing.
| Item 9.01. |
Financial Statements and Exhibits. |
(d) Exhibits
SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities
Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
| PROCAPS GROUP, S.A. |
|
| |
|
|
| By: |
/s/ José Antonio Toledo Vieira |
|
| Name: |
José Antonio Toledo Vieira |
|
| Title: |
Chief Executive Officer |
|
Dated: December 20, 2024
8
Exhibit 99.1
Procaps Group, S.A.
Société anonyme
Siège social : 9, rue de Bitbourg, L-1273
Luxembourg
R.C.S. Luxembourg : B253360
STATUTS COORDONNÉS AU 16 DECEMBRE 2024
| A. | NAME - PURPOSE - DURATION - REGISTERED OFFICE |
Article
1 Name - Legal form
There exists a public limited company (société
anonyme) under the name Procaps Group, S.A. (the “Company”) which shall be governed by the law of 10 August
1915 on commercial companies, as amended (the “Law”), as well as by the present articles of association.
Article
2 Purpose
| 2.1 | The purpose of the Company is the holding of participations in any form whatsoever in Luxembourg and foreign
companies and in any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner as well as the transfer
by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, management, control and development of its portfolio. |
| 2.2 | The Company may grant loans to, as well as guarantees or security for the benefit of third parties to
secure its obligations and obligations of other companies in which it holds a direct or indirect participation or right of any kind or
which form part of the same group of companies as the Company, or otherwise assist such companies. |
| 2.3 | The Company may raise funds through borrowing in any form or by issuing any kind of notes, securities
or debt instruments, bonds and debentures and generally issue securities of any type. |
| 2.4 | The Company may invest in real estate, intellectual property rights and any other movable or immovable
assets in any kind of form. |
| 2.5 | The Company may carry out any commercial, industrial, financial, real estate or intellectual property
activities which it considers useful for the accomplishment of these purposes. |
Article
3 Duration
| 3.1 | The Company is incorporated for an unlimited period of time. |
| 3.2 | It may be dissolved at any time by a resolution of the general meeting of shareholders adopted in the
manner required for an amendment of these articles of association. |
Article
4 Registered office
| 4.1 | The registered office of the Company is established in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. |
| 4.2 | The board of directors may transfer the registered office of the Company within the same municipality
or to any other municipality in the Grand Duchy of Luxembourg and, if necessary, subsequently amend these articles of association to reflect
such change of registered office. |
| 4.3 | Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a resolution
of the board of directors. |
| 4.4 | In the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social circumstances
or natural disasters have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circumstances; such temporary
measures shall not affect the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, shall
remain a Luxembourg company. |
Article
5 Share capital
| 5.1 | The Company’s share capital is set at one million two hundred thirteen thousand two hundred forty-one
United States Dollar and eighty-three cent (USD 1,213,241.83), represented by (i) four million (4,000,000) redeemable A shares with a
nominal value of one cent (USD 0.01) each (the “Redeemable A Shares”), (ii) four million five hundred thousand (4,500,000)
redeemable B shares with a nominal value of one cent (USD 0.01) each (the “Redeemable B Shares” and together with the
Redeemable A Shares, the “Redeemable Shares”) and (iii) one hundred twelve million eight hundred twenty four thousand
one hundred eighty-three (112,824,183) ordinary shares with a nominal value of one cent (USD 0.01) each (the “Ordinary Shares”
and together with the Redeemable Shares, the “Shares”). |
| 5.2 | The Company’s share capital may be increased or reduced by a resolution of the general meeting of
shareholders adopted in the manner required for an amendment of these articles of association or as set out in Article 6 hereof. |
| 5.3 | Any new Shares to be paid for in cash shall be offered by preference to the existing shareholder(s). In
case of a plurality of shareholders, such Shares shall be offered to the shareholders in proportion to the number of Shares held by them
in the Company’s share capital. The board of directors shall determine the time period during which such preferential subscription
right may be exercised, which may not be less than fourteen (14) days from the date of dispatch of a registered mail or any other means
of communication individually accepted by the addressees and ensuring access to the information sent to the shareholders announcing the
opening of the subscription period. The general meeting of shareholders may limit or cancel the preferential subscription right
of the existing shareholders subject to quorum and majority required for an amendment of these articles of association. Notwithstanding
the above, the board of directors may limit or cancel the preferential subscription right of the existing shareholders in accordance with
Article 6 hereof. |
| 5.4 | If after the end of the subscription period not all of the preferential subscription rights offered to
the existing shareholders have been subscribed by the latter, third parties may be allowed to participate in the share capital increase,
except if the board of directors decides that the preferential subscription rights shall be offered to the existing shareholders who have
already exercised their rights during the subscription period, in proportion to the portion their Shares represent in the share capital;
the modalities for the subscription are determined by the board of directors. The board of directors may also decide in such case that
the share capital shall only be increased by the amount of subscriptions received by the existing shareholders of the Company. |
| 5.5 | The Company may repurchase its own Ordinary Shares subject to the provisions of the Law. |
| 5.6 | The Redeemable Shares may be repurchased by the Company in accordance with the provisions of article 430-22
of the Law. Redeemable Shares bear the same rights to receive dividends and have the same voting rights as Ordinary Shares. Subscribed
and fully paid-in Redeemable Shares shall be redeemable upon request of the Company in accordance with the provisions of article 430-22
of the Law. The redemption may take place pursuant to a decision of the board of directors. |
| 5.7 | The redemption of the Redeemable Shares can only be made by using sums available for distribution in accordance
with article 461- 2 of the Law or the proceeds of a new issue made with the purpose of such redemption. Redeemed Shares held in treasury
bear no voting rights, and have no rights to receive dividends or liquidation proceeds. |
| 5.8 | An amount equal to the nominal value, or, in the absence thereof, the accounting par value, of all the
Redeemable Shares redeemed must be included in a reserve which cannot be distributed to the shareholders except in the event of a capital
reduction of the subscribed share capital; the reserve may only be used to increase the subscribed share capital by capitalization of
reserves. This reserve is not required in case of a redemption using the proceeds of a new issue made with a view to carry out such redemption. |
| 5.9 | The redemption price of the Redeemable A Shares corresponds to their nominal value, being one cent (USD
0.01) per Redeemable A Share. |
| 5.10 | The redemption price of the Redeemable B Shares is the same as their subscription price, being ten United
States Dollar (USD 10) per Redeemable B Share (which includes, for the avoidance of doubt, any share premium paid on such Redeemable B
Shares). |
| 5.11 | Except as otherwise provided in an agreement existing between the Company and any holder of Redeemable
Shares, at least fifteen (15) days prior to the redemption date, written notice shall be sent by registered mail or internationally recognized
overnight courier to each registered shareholder of the Redeemable Shares to be redeemed, at his or her address last shown in the shareholders
register of the Company, notifying such holder of the number of Redeemable Shares so to be redeemed, specifying the redemption date, the
redemption price, the procedures necessary to submit the Redeemable Shares to the Company for redemption and the valuation of the redemption
price, as provided for in articles 5.6, 5.9 and 5.10. Each holder of Redeemable Shares to be redeemed shall surrender the certificate
or certificates, if any, issued in relation to such Redeemable Shares to the Company. The redemption price of such Redeemable Shares shall
be payable to the order of the person whose name appears on the Share register as the owner thereof on the bank account provided to the
Company by such shareholder before the redemption date. |
Article
6 Authorised capital
| 6.1 | The authorised capital, excluding the share capital, is set at six million eight hundred seventy-one thousand
seven hundred fifty-eight United States Dollar and seventeen cent (USD 6,871,758.17), consisting of six hundred eighty-seven million one
hundred seventy-five thousand eight hundred seventeen (687,175,817) Ordinary Shares. During a period of five (5) years from the date of
incorporation or any subsequent resolutions to create, renew or increase the authorised capital pursuant to this article, the board of
directors is hereby authorised and empowered within the limits of the authorised capital to (i) realise for any reason whatsoever including,
any issue in one or several successive tranches of (a) any subscription and/or conversion rights, including warrants (which may be issued
separately or attached to Ordinary Shares, bonds, options, notes or similar instruments), convertible bonds, notes or similar instruments
(the “Share Rights”) as well as (b) new Ordinary Shares, with or without share premium, against payment in cash or
in kind, by conversion of claims on the Company, by way of conversion of available reserves or in any other manner; (ii) determine the
place and date of the issue or the successive issues, the issue price, the terms and conditions of the subscription of and paying up on
the new Ordinary Shares; and (iii) remove or limit the preferential subscription right of the shareholders in case of issue against payment
in cash of Ordinary Shares, warrants (which may be separate or attached to Ordinary Shares, bonds, notes or similar instruments), convertible
bonds, notes or similar instruments. The Ordinary Shares to be issued upon exercise of any Share Rights may be issued beyond the aforementioned
authorised capital period of five (5) years as long as the Share Rights were issued within the relevant aforementioned authorised capital
period of five (5) years. |
| 6.2 | The board of directors is authorised to allocate existing shares of the Company without consideration
or to issue new shares (the “Bonus Shares”) paid-up out of available reserves (i) to employees of the Company or to
certain classes of such employees, (ii) to employees of companies or economic interest groupings in which the Company holds directly or
indirectly at least ten per cent (10%) of the share capital or of the voting rights, (iii) to employees of companies or economic interest
groupings which hold directly or indirectly at least ten per cent (10%) of the share capital or of the voting rights of the Company, (iv)
to employees of companies or economic interest groupings in which at least fifty per cent (50%) of the share capital or of the voting
rights are held, directly or indirectly, by a company holding itself, directly or indirectly, at least fifty per cent (50%) of the share
capital of the Company and/or (v) to members of the corporate bodies of the Company or any of the other companies or economic interest
groupings referred to under items (ii) to (iv) above (the “Beneficiaries of Bonus Shares”). The board of directors
sets the terms and conditions of the allocation of Bonus Shares to the Beneficiaries of Bonus Shares, including the period for the final
allocation and any minimum period during which such Bonus Shares cannot be transferred by their holders. The preferential subscription
right of existing shareholders is automatically cancelled in case of issuance of Bonus Shares. |
| 6.3 | The above authorisations may be renewed through a resolution of the general meeting of the shareholders
adopted in the manner required for an amendment of these articles of association and subject to the provisions of the Law, each time for
a period not exceeding five (5) years. |
Article
7 Shares – Transfer of Shares
| 7.1 | The Company may have one or several shareholders. |
| 7.2 | Death, suspension of civil rights, dissolution, bankruptcy or insolvency or any other similar event regarding
any of the shareholders shall not cause the dissolution of the Company. |
| 7.3 | The Shares of the Company are and shall remain in registered form. |
| 7.4 | The Company will recognise only one (1) holder per Share. In case a Share is owned by several persons,
they shall appoint a single representative who shall represent them in respect of the Company. The Company has the right to suspend the
exercise of all rights attached to that Share, except for relevant information rights, until such representative has been appointed. |
| 7.5 | The Shares are freely transferable in accordance with the provisions of the Law, subject to any trading
related restrictions to which the Shares are subject. |
| 7.6 | A register of Shares shall be kept by the Company at its registered office, where it shall be available
for inspection by any shareholder. This register shall contain the precise designation of each shareholder and the indication of the number
of Shares held, the indication of the payments made on the Shares as well as the transfers of Shares and the dates thereof. Ownership
of Shares will be established by inscription in the said register or in the event separate registrars have been appointed pursuant to
article 7.7, in such separate register(s). Without prejudice to the conditions for transfer by book entries provided for in article 7.9
of these articles of association, a transfer of Shares shall be carried out by means of a declaration of transfer entered in the relevant
register, dated and signed by the transferor and the transferee or by their duly authorized representatives or by the Company upon notification
of the transfer or acceptance of the transfer by the Company. The Company may accept and enter in the relevant register a transfer on
the basis of correspondence or other documents recording the agreement between the transferor and the transferee. |
| 7.7 | The Company may appoint registrars in different jurisdictions who may each maintain a separate register
for the ordinary Shares entered therein. Shareholders may elect to be entered into one of these registers and to transfer their Shares
to another register so maintained. The board of directors may however impose transfer restrictions for Shares in compliance with applicable
trading restrictions. A transfer to the register kept at the Company’s registered office may always be requested. |
| 7.8 | Subject to the provisions of article 7.9 and article 7.10, the Company may consider the person in whose
name the Shares are registered in the register of shareholders as the full owner of such Shares. In the event that a holder of Shares
does not provide an address in writing to which all notices or announcements from the Company may be sent, the Company may permit a notice
to this effect to be entered into the register of shareholders and such holder’s address will be deemed to be at the registered
office of the Company or such other address as may be so entered by the Company from time to time, until a different address shall be
provided to the Company by such holder in writing. The holder may, at any time, change his address as entered in the register of shareholders
by means of written notification to the Company. |
| 7.9 | The Shares may be held by a holder (the “Holder”) through a securities settlement system
or a Depositary (as this term is defined below). The Holder of Shares held in such fungible securities accounts has the same rights and
obligations as if such Holder held the Shares directly. The Shares held through a securities settlement system or a Depositary shall be
recorded in an account opened in the name of the Holder and may be transferred from one account to another in accordance with customary
procedures for the transfer of securities in book-entry form. However, the Company will make dividend payments, if any, and any other
payments in cash, Shares or other securities, if any, only to the securities settlement system or Depositary recorded in the register
of shareholders or in accordance with the instructions of such securities settlement system or Depositary. Such payment will grant full
discharge of the Company’s obligations in this respect. |
| 7.10 | All communications and notices to be given to a registered shareholder shall be deemed validly made if
made to the latest address communicated by the shareholder to the Company in accordance with article 7.8 or, if no address has been communicated
by the shareholder, the registered office of the Company or such other address as may be so entered by the Company in the register from
time to time according to article 7.9. |
| 7.11 | Where Shares are recorded in the register of shareholders in the name of or on behalf of a securities
settlement system or the operator of such system and recorded as book-entry interests in the accounts of a professional depositary or
any sub-depositary (any depositary and any sub-depositary being referred to hereinafter as a “Depositary”), the Company
– subject to having received from the Depositary a certificate in proper form – will permit the Depositary of such book-entry
interests to exercise the rights attaching to the Shares corresponding to the book-entry interests of the relevant Holder, including receiving
notices of general meetings, admission to and voting at general meetings, and shall consider the Depositary to be the holder of the Shares
corresponding to the book-entry interests for purposes of this article 7.11 of the present articles of association. The board of directors
may determine the formal requirements with which such certificates must comply and the exercise of the rights in respect of such Shares
may in addition be subject to the internal rules and procedures of the securities settlement system. |
| 7.12 | In connection with a general meeting of shareholders, the board of directors may decide that no entry
shall be made in the register of shareholders and no notice of a transfer shall be recognised for voting purposes by the Company and any
Depositary or registrar(s) during the period starting on the Record Date (as hereinafter defined) and ending on the closing of such general
meeting, subject to compliance with the applicable rules of any foreign stock exchange, if the Shares of the Company are listed on a foreign
stock exchange. |
| 7.13 | Any person who is required to report ownership of Shares on Schedule 13D or 13G pursuant to Rule 13d-1
or changes in such ownership pursuant to Rule 13d-2, each as promulgated by the U.S. Securities and Exchange Commission under the U.S.
Securities Exchange Act of 1934, as amended, must notify the Company’s board of directors promptly following any reportable acquisition
or disposition, and in no event later than the filing date of such Schedule 13D or 13G, of the proportion of Shares held by the relevant
person as a result of the acquisition or disposal. |
| C. | GENERAL MEETINGS OF SHAREHOLDERS |
Article
8 Powers of the general meeting of shareholders
| 8.1 | The shareholders exercise their collective rights in the general meeting of shareholders. Any regularly
constituted general meeting of shareholders of the Company shall represent the entire body of shareholders of the Company. The general
meeting of shareholders is vested with the powers expressly reserved to it by the Law and by these articles of association. |
| 8.2 | If the Company has only one shareholder, any reference made herein to the “general meeting of shareholders”
shall be construed as a reference to the “sole shareholder”, depending on the context and as applicable and powers conferred
upon the general meeting of shareholders shall be exercised by the sole shareholder. |
Article
9 Convening of general meetings of shareholders
| 9.1 | The general meeting of shareholders of the Company may at any time be convened by the board of directors
or, as the case may be, by the statutory auditor(s). |
| 9.2 | It must be convened by the board of directors or the statutory auditor(s) upon the written request of
one or several shareholders representing at least ten per cent (10%) of the Company’s share capital. In such case, the general meeting
of shareholders shall be held within a period of one (1) month from the receipt of such request. |
| 9.3 | The convening notice for every general meeting of shareholders shall contain the date, time, place and
agenda of the meeting and may be made through announcements filed with the Luxembourg Trade and Companies Register and published at least
fifteen (15) days before the meeting, on the Recueil électronique des sociétés et associations and in a Luxembourg
newspaper. In such case, notices by mail shall be sent at least eight (8) days before the meeting to the registered shareholders by ordinary
mail (lettre missive). Alternatively, the convening notices may be exclusively made by registered mail in case the Company has
only issued registered Shares or if the addressees have individually agreed to receive the convening notices by another means of communication
ensuring access to the information, by such means of communication. If the Shares of the Company are listed on a foreign stock exchange,
the requirements of such foreign stock exchange applicable to the Company shall additionally be complied with. |
| 9.4 | If all of the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and have waived
any convening requirements, the meeting may be held without prior notice or publication. |
| 9.5 | If the Shares of the Company are listed on a foreign stock exchange, all shareholders of the Company (for
the avoidance of doubt, including any registered shareholder, any Depositary and, without prejudice to any requirements as set out in
any other provision of these articles of association, any Holder) are entitled to be admitted to any general meeting of shareholders provided,
however, that the board of directors may determine a date and time preceding the general meeting of shareholders as the record date for
admission to such meeting, which may not be less than five (5) calendar days before the date of such meeting (the “Record Date”). |
| 9.6 | Shareholders holding individually or collectively at least ten (10) per cent of the issued share capital
of the Company, may request the addition of one or several new items on the agenda of the general meeting. This right shall be exercised
upon request of the shareholders in writing submitted to the Company by registered letter at the address of the registered office of the
Company. The requests shall include the details requested in the convening notice. The requests from the shareholders shall be received
by the Company no later than five (5) calendar days before the general meeting. |
Article
10 Conduct of general meetings of shareholders
| 10.1 | The annual general meeting of shareholders shall be held within six (6) months of the end of the financial
year in the Grand Duchy of Luxembourg at the registered office of the Company or at such other place in the Grand Duchy of Luxembourg
as may be specified in the convening notice of such meeting. Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may
be specified in the respective convening notices. Holders of bonds are not entitled to attend meetings of shareholders. |
| 10.2 | A board of the meeting (bureau) shall be formed at any general meeting of shareholders, composed of a
chairman, a secretary and a scrutineer who need neither be shareholders nor members of the board of directors. The board of the meeting
shall ensure that the meeting is held in accordance with applicable rules and, in particular, in compliance with the rules in relation
to convening, majority requirements, vote tallying and representation of shareholders. |
| 10.3 | An attendance list must be kept at all general meetings of shareholders. |
| 10.4 | A shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing another person as his proxy
in writing or by facsimile, electronic mail or any other similar means of communication. One person may represent several or even all
shareholders. |
| 10.5 | Shareholders taking part in a meeting by conference call, through video conference or by any other means
of communication allowing for their identification, allowing all persons taking part in the meeting to hear one another on a continuous
basis and allowing for an effective participation of all such persons in the meeting, are deemed to be present for the computation of
the quorums and votes, subject to such means of communication being made available at the place of the meeting. |
| 10.6 | The board of directors may in its sole discretion authorize each shareholder to vote at a general meeting
through a signed voting form sent by post, electronic mail, facsimile or any other means of communication to the Company’s registered
office or to the address specified in the convening notice. Subject to such authorization by the board of directors, the shareholders
may only use voting forms provided by the Company which contain at least the place, date and time of the meeting, the agenda of the meeting,
the proposals submitted to the shareholders, as well as for each proposal three boxes allowing the shareholder to vote in favour thereof,
against, or abstain from voting by ticking the appropriate box. For the avoidance of doubt, shareholders may not vote by voting forms
where the board of directors has not authorized such voting method for a given general meeting. |
| 10.7 | Voting forms which, for a proposed resolution, do not show (i) a vote in favour of the proposed resolution,
(ii) a vote against the proposed resolution or (iii) an abstention from voting on the proposed resolution, are void with respect to such
resolution. If a shareholder votes by means of a voting form, the voting form shall be deposited at the registered office of the Company
or with an agent of the Company duly authorised to receive such voting forms. The Company shall only take into account voting forms received
no later than three (3) business days prior to the date of the general meeting to which they relate. The board of directors may set a
shorter period for the submission of the voting forms. |
| 10.8 | If a shareholder votes by means of proxy, the proxy shall be deposited at the registered office of the
Company or with an agent of the Company duly authorised to receive such proxies. The Company shall only take into account proxies received
no later than three (3) business days prior to the date of the general meeting to which they relate. The board of directors may set a
shorter period for the submission of the proxies. |
| 10.9 | A holder of Shares held through the operator of a securities settlement system or with a Depositary wishing
to attend a general meeting must provide the Company with a certificate issued by such operator or Depositary certifying the number of
Shares recorded in the relevant account on the Record Date and showing that such Shares are blocked until the closing of the general meeting
to which it relates. Such certificate must be provided to the Company no later than three (3) business days prior to the date of such
general meeting. If such holder of Shares votes by means of a proxy, article 10.8 of these articles of association shall apply. |
| 10.10 | The board of directors may determine further conditions that must be fulfilled by the shareholders for
them to take part in any general meeting of shareholders. |
| 10.11 | In connection with each general meeting, the board of directors is authorized to provide such rules of
deliberations and such conditions for allowing shareholders to take part in the meeting as the board of directors deems appropriate. |
| 10.12 | Except to the extent inconsistent with the rules and conditions as adopted by the board of directors,
the person presiding over the general meeting shall have the power and authority to prescribe such additional rules and conditions and
to do all such acts as, in the judgment of such person, are appropriate for the proper conduct of the meeting. Such rules and conditions,
whether adopted by the board of directors or prescribed by the person presiding over the meeting, may include, in each case to the extent
permitted by applicable law: |
| (a) | determining the order of business for the meeting subject to compliance with the agenda for the meeting; |
| (b) | rules and procedures for maintaining order at the meeting and the safety of those present; |
| (c) | limitations on attendance at or participation in the meeting to shareholders of record, their duly authorized
and constituted attorneys or such other persons as the person presiding over the meeting shall determine; |
| (d) | restrictions on entry to the meeting after the time fixed for the commencement thereof; and |
| (e) | limitations on the time allotted to questions or comments by participants. |
Article
11 Quorum, majority and vote
| 11.1 | Each Share entitles to one vote in general meetings of shareholders. |
| 11.2 | A shareholder may individually decide not to exercise, temporarily or permanently, all or part of his
voting rights. The waiving shareholder is bound by such waiver and the waiver is mandatory for the Company upon notification to the latter. |
| 11.3 | In case the exercise of the voting rights has been waived by one or several shareholders in accordance
with article 11.2, such shareholders may attend any general meeting of the Company but the Shares they hold are not taken into account
for the determination of the conditions of quorum and majority to be complied with at the general meetings of the Company. |
| 11.4 | Except as otherwise required by the Law or these articles of association, resolutions at a general meeting
of shareholders duly convened shall not require any quorum and shall be adopted at a simple majority of the votes validly cast regardless
of the portion of capital represented. Abstentions and nil votes shall not be taken into account. |
Article
12 Amendments of the articles of association
| 12.1 | Except as otherwise provided herein or by the Law, these articles of association may be amended by at
least two thirds of the votes validly cast at a general meeting at which a quorum of more than half of the Company’s share capital
is present or represented. If no quorum is reached in a meeting, a second meeting may be convened in accordance with the provisions of
article 9.3 which may deliberate regardless of the quorum and at which resolutions are adopted by at least two thirds of the votes validly
cast. Abstentions and nil votes shall not be taken into account. |
| 12.2 | In case the exercise of the voting rights has been waived by one or several shareholders in accordance
with article 11.2, the provisions of article 11.3 of these articles of association apply mutatis mutandis. |
Article
13 Change of nationality
The shareholders may change the nationality of
the Company by a resolution of the general meeting of shareholders adopted in the manner required for an amendment of these articles of
association.
Article
14 Adjournment of general meeting of shareholders
Subject to the provisions of the Law, the board
of directors may, during the course of any general meeting, adjourn such general meeting for four (4) weeks. The board of directors shall
do so at the request of one or several shareholders representing at least ten per cent (10%) of the share capital of the Company. In the
event of an adjournment, any resolution already adopted by the general meeting of shareholders shall be cancelled.
Article
15 Minutes of general meetings of shareholders
| 15.1 | The board of any general meeting of shareholders shall draw up minutes of the meeting which shall be signed
by the members of the board of the meeting as well as by any shareholder upon its request. |
| 15.2 | Any copy and excerpt of such original minutes to be produced in judicial proceedings or to be delivered
to any third party, shall be certified as a true copy of the original by the notary having had custody of the original deed in case the
meeting has been recorded in a notarial deed, or shall be signed by the chairman of the board of directors, if any, or by any two (2)
of its members. |
Article
16 Composition and powers of the board of directors
| 16.1 | The Company shall be managed by a board of directors composed of at least five (5) directors and which
shall be nominated pursuant to these articles of association and any nomination agreement to which the Company is a party. Where the Company
has been incorporated by a single shareholder or where it appears at a shareholders’ meeting that all the Shares issued by the Company
are held by a sole shareholder, the Company may be managed by a sole director until the next general meeting of shareholders following
the increase of the number of shareholders. In such case, to the extent applicable and where the term “sole director” is not
expressly mentioned in these articles of association, a reference to the “board of directors” used in these articles of association
is to be construed as a reference to the “sole director”. |
| 16.2 | The board of directors is vested with the broadest powers to act in the name of the Company and to take
any action necessary or useful to fulfil the Company’s corporate purpose, with the exception of the powers reserved by the Law or
by these articles of association to the general meeting of shareholders. |
| 16.3 | The board of directors may create one or several committees. The composition and the powers of such committee(s),
the terms of the appointment, removal, remuneration and duration of the mandate of its/their members, as well as its/their rules of procedure
are determined by the board of directors. The board of directors shall be in charge of the supervision of the activities of the committee(s).
For the avoidance of doubt, such committees shall not constitute management committee in the sense of Article 441-11 of the Law. |
Article
17 Daily management
The daily management of the Company as well as
the representation of the Company in relation to such daily management may be delegated to one or more directors, officers or other agents,
acting individually or jointly. Their appointment, removal and powers shall be determined by a resolution of the board of directors.
Article
18 Appointment, removal and term of office of directors
| 18.1 | The directors shall be appointed by the general meeting of shareholders which shall determine their remuneration
and term of office. The general meeting of shareholders may decide to appoint directors of different classes, namely class A directors
(the “Class A Directors”) and class B directors (the “Class B Directors”). Any reference made hereinafter
to the “directors” shall be construed as a reference to the Class A Directors and/or the Class B Directors, depending on the
context and as applicable. |
| 18.2 | Each director is appointed by the general meeting of shareholders at a simple majority of the votes validly
cast. |
| 18.3 | Any director may be removed from office at any time with or without cause by the general meeting of shareholders
at a simple majority of the votes validly cast. |
| 18.4 | If a legal entity is appointed as director of the Company, such legal entity must designate a physical
person as permanent representative who shall perform this role in the name and on behalf of the legal entity. The relevant legal entity
may only remove its permanent representative if it appoints a successor at the same time. An individual may only be a permanent representative
of one (1) director of the Company and may not be himself a director of the Company at the same time. |
Article
19 Vacancy in the office of a director
| 19.1 | In the event of a vacancy in the office of a director because of death, legal incapacity, bankruptcy,
resignation or otherwise, this vacancy may be filled on a temporary basis and for a period of time not exceeding the initial mandate of
the replaced director by the majority of the remaining directors until the next meeting of shareholders which shall resolve on the permanent
appointment in compliance with the applicable legal provisions. |
| 19.2 | In case the vacancy occurs in the office of the Company’s sole director, such vacancy must be filled
without undue delay by the general meeting of shareholders. |
Article
20 Convening meetings of the board of directors
| 20.1 | The board of directors shall meet upon call by the chairman, if any, or by any director. Meetings of the
board of directors shall be held at the registered office of the Company unless otherwise indicated in the notice of meeting. |
| 20.2 | Written notice of any meeting of the board of directors must be given to directors twenty-four (24) hours
at least in advance of the time scheduled for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the reasons of such
emergency must be mentioned in the notice. Such notice may be omitted in case of consent of each director in writing, by facsimile, electronic
mail or any other similar means of communication, a copy of such signed document being sufficient proof thereof. No prior notice shall
be required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by the board of directors which
has been communicated to all directors. |
| 20.3 | No prior notice shall be required in case all the members of the board of directors are present or represented
at a board meeting and waive any convening requirement or in the case of resolutions in writing approved and signed by all members of
the board of directors. |
Article
21 Conduct of meetings of the board of directors
| 21.1 | The board of directors may elect a chairman from among its members. It may also choose a secretary who
does not need to be a director and who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors. |
| 21.2 | The chairman, if any, shall chair all meetings of the board of directors, but in his absence, the board
of directors may appoint another director as chairman pro tempore by vote of the majority of directors present or represented at any such
meeting. |
| 21.3 | Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing another director as his proxy
in writing, or by facsimile, electronic mail or any other similar means of communication, a copy of the appointment being sufficient proof
thereof. A director may represent one or more, but not all of the other directors. |
| 21.4 | Meetings of the board of directors may also be held by conference call or video conference or by any other
means of communication allowing all persons participating at such meeting to hear one another on a continuous basis allowing for an effective
participation in the meeting. Participation in a meeting by these means is equivalent to participation in person at such meeting. |
| 21.5 | The board of directors may deliberate or act validly only if at least half of the directors are present
or represented at a meeting of the board of directors. In the event the general meeting of shareholders has appointed different classes
of directors, the board of directors may deliberate or act validly only if at least one (1) Class A Director and one (1) Class B Director
is present or represented at the meeting. |
| 21.6 | Decisions shall be adopted by a majority vote of the directors present or represented at such meeting.
In the event the general meeting of shareholders has appointed different classes of directors, decisions shall be taken by a majority
of the directors present or represented including at least one (1) Class A Director and one (1) Class B Director. In the case of a tie,
the chairman, if any, shall not have a casting vote. |
| 21.7 | The board of directors may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval
in writing, by facsimile, electronic mail or any other similar means of communication. Each director may express his consent separately,
the entirety of the consents evidencing the adoption of the resolutions. The date of such resolutions shall be the date of the last signature. |
Article
22 Conflict of interests
| 22.1 | Save as otherwise provided by the Law, any director who has, directly or indirectly, a financial interest
conflicting with the interest of the Company in connection with a transaction falling within the competence of the board of directors,
must inform the board of directors of such conflict of interest and must have his declaration recorded in the minutes of the board meeting.
The relevant director may not take part in the discussions relating to such transaction nor vote on such transaction. Any such conflict
of interest must be reported to the next general meeting of shareholders prior to such meeting taking any resolution on any other item. |
| 22.2 | Where the Company comprises a single director, transactions made between the Company and the director
having an interest conflicting with that of the Company are only mentioned in the resolution of the sole director. |
| 22.3 | Where, by reason of a conflicting interests, the number of directors required in order to validly deliberate
is not met, the board of directors may decide to submit the decision on this specific item to the general meeting of shareholders. |
| 22.4 | The conflict of interest rules shall not apply where the decision of the board of directors or the sole
director relates to day-to-day transactions entered into under normal conditions. |
| 22.5 | The daily manager(s) of the Company, if any, are subject to articles 22.1 to 22.4 of these articles of
association provided that if only one (1) daily manager has been appointed and is in a situation of conflicting interests, the relevant
decision shall be adopted by the board of directors. |
Article
23 Minutes of the meeting of the board of directors – Minutes of the decisions of the sole director
| 23.1 | The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman, if any, or, in his
absence, by the chairman pro tempore, or by two (2) directors or, by one (1) Class A Director and one (1) Class B Director if applicable. |
| 23.2 | Copies or excerpts of such minutes, which may be produced in judicial proceedings or otherwise, shall
be signed by the chairman, if any, or by two (2) directors or, by one (1) Class A Director and one (1) Class B Director if applicable. |
| 23.3 | Decisions of the sole director shall be recorded in minutes which shall be signed by the sole director.
Copies or excerpts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the sole director. |
Article
24 Dealing with third parties
| 24.1 | The Company shall be bound towards third parties in all circumstances (i) by the signature of the sole
director, or, if the Company has several directors, by the joint signature of any two (2) directors, or by the joint signature of one
(1) Class A Director and one (1) Class B Director if applicable or (ii) by the joint signature or the sole signature of any person(s)
to whom such signatory power may have been delegated by the board of directors within the limits of such delegation. |
| 24.2 | Within the limits of the daily management, the Company shall be bound towards third parties by the signature
of any person(s) to whom such power may have been delegated, acting individually or jointly in accordance within the limits of such delegation. |
Article
25 Indemnification
| 25.1 | The members of the board of directors are not held personally liable for the indebtedness or other obligations
of the Company. As agents of the Company, they are responsible for the performance of their duties. Subject to the exceptions and limitations
listed in article 25.2 and mandatory provisions of law, every person who is, or has been, a member of the board of directors or officer
(mandataire) of the Company shall be indemnified by the Company to the fullest extent permitted by law against liability and against
all expenses reasonably incurred or paid by him in connection with any claim, action, suit or proceeding which he becomes involved as
a party or otherwise by virtue of his or her being or having been a director or officer and against amounts paid or incurred by him or
her in the settlement thereof. The words “claim”, “action”, “suit” or “proceeding” shall
apply to all claims, actions, suits or proceedings (civil, criminal or otherwise including appeals) actual or threatened and the words
“liability” and “expenses” shall include without limitation attorneys’ fees, costs, judgments, amounts paid
in settlement and other liabilities. |
| 25.2 | No indemnification shall be provided to any director or officer (i) against any liability by reason of
willful misfeasance, bad faith, gross negligence or reckless disregard of the duties involved in the conduct of his or her office (ii)
with respect to any matter as to which he or she shall have been finally adjudicated to have acted in bad faith and not in the interest
of the Company or (iii) in the event of a settlement, unless the settlement has been approved by a court of competent jurisdiction or
by the board of directors. |
| 25.3 | The right of indemnification herein provided shall be severable, shall not affect any other rights to
which any director or officer may now or hereafter be entitled, shall continue as to a person who has ceased to be such director or officer
and shall inure to the benefit of the heirs, executors and administrators of such a person. Nothing contained herein shall affect or limit
any rights to indemnification to which corporate personnel, including directors and officers, may be entitled by contract or otherwise
under law. The Company shall specifically be entitled to provide contractual indemnification to and may purchase and maintain insurance
for any corporate personnel, including directors and officers of the Company, as the Company may decide upon from time to time. |
Article
26 Auditor(s)
| 26.1 | The transactions of the Company shall be supervised by one or several statutory auditors (commissaires).
The general meeting of shareholders shall appoint the statutory auditor(s) and shall determine their term of office, which may not exceed
six (6) years. |
| 26.2 | A statutory auditor may be removed at any time, without notice and with or without cause by the general
meeting of shareholders. |
| 26.3 | The statutory auditor(s) have an unlimited right of permanent supervision and control of all transactions
of the Company. |
| 26.4 | If the general meeting of shareholders of the Company appoints one or more independent auditors (réviseurs
d’entreprises agréés) in accordance with Article 69 of the law of 19 December 2002 regarding the trade and companies
register and the accounting and annual accounts of undertakings, as amended, the institution of statutory auditors is no longer required. |
| 26.5 | An independent auditor may only be removed by the general meeting of shareholders for cause or with his
approval. |
| F. | FINANCIAL YEAR – ANNUAL ACCOUNTS – ALLOCATION OF PROFITS – INTERIM DIVIDENDS |
Article
27 Financial year
The financial year of the Company shall begin
on the first of January of each year and shall end on the thirty-first of December of the same year.
Article
28 Annual accounts and allocation of profits
| 28.1 | At the end of each financial year, the accounts are closed and the board of directors draws up an inventory
of the Company’s assets and liabilities, the balance sheet and the profit and loss accounts in accordance with the law. |
| 28.2 | Of the annual net profits of the Company, five per cent (5%) at least shall be allocated to the legal
reserve. This allocation shall cease to be mandatory as soon and as long as the aggregate amount of such reserve amounts to ten per cent
(10%) of the share capital of the Company. |
| 28.3 | Sums contributed to a reserve of the Company may also be allocated to the legal reserve. |
| 28.4 | In case of a share capital reduction, the Company’s legal reserve may be reduced in proportion so
that it does not exceed ten per cent (10%) of the share capital. |
| 28.5 | Upon recommendation of the board of directors, the general meeting of shareholders shall determine how
the remainder of the Company’s profits shall be used in accordance with the Law and these articles of association. |
| 28.6 | Distributions shall be made to the shareholders in proportion to the number of Shares they hold in the
Company. |
Article
29 Interim dividends - Share premium and assimilated premiums
| 29.1 | The board of directors may proceed with the payment of interim dividends subject to the provisions of
the Law. |
| 29.2 | Any share premium, assimilated premium or other distributable reserve may be freely distributed to the
shareholders subject to the provisions of the Law and these articles of association. |
Article
30 Liquidation
| 30.1 | In the event of dissolution of the Company in accordance with article 3.2 of these articles of association,
the liquidation shall be carried out by one or several liquidators who are appointed by the general meeting of shareholders deciding on
such dissolution and which shall determine their powers and their compensation. Unless otherwise provided, the liquidators shall have
the most extensive powers for the realisation of the assets and payment of the liabilities of the Company. |
| 30.2 | The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed
among the shareholders in proportion to the number of Shares of the Company held by them. |
| H. | FINAL CLAUSE - GOVERNING LAW |
Article
31 Governing law
All matters not governed by these articles of
association shall be determined in accordance with the Law.
Suit la traduction en français du texte
qui précède :
| A. | DENOMINATION - OBJET SOCIAL - DURÉE - SIÈGE SOCIAL |
Article
1 Dénomination - Forme
Il existe une société anonyme sous
la dénomination « Procaps Group, S.A. » (ci-après la « Société ») qui
sera régie par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la «
Loi »), ainsi que par les présents statuts.
Article
2 Objet social
| 2.1 | La Société a pour objet social la détention de participations, sous quelque forme
que ce soit, dans des sociétés luxembourgeoises et étrangères et de toute autre forme de placement, l’acquisition
par achat, souscription ou de toute autre manière, de même que le transfert par vente, échange ou toute autre manière
de valeurs mobilières de tout type, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et la mise en valeur de son
portefeuille de participations. |
| 2.2 | La Société peut également accorder des prêts, ainsi que des garanties, des
sûretés, au profit de tiers afin de garantir l’exécution de ses obligations ou d’obligations d’autres
sociétés dans lesquelles elle détient une participation directe ou indirecte ou un droit de quelque nature que ce
soit ou qui font partie du même groupe de sociétés que la Société, ou assister ces sociétés
de toute autre manière. |
| 2.3 | La Société peut lever des fonds en faisant des emprunts sous toute forme ou en émettant
toute sorte d’obligations, de titres ou d’instruments de dettes, d’obligations garanties ou non garanties, et d’une
manière générale en émettant des valeurs mobilières de tout type. |
| 2.4 | La Société peut investir dans des biens immobiliers, des droits de propriété
intellectuelle et tout autre actif mobilier ou immobilier sous quelque forme que ce soit. |
| 2.5 | La Société peut exercer toute activité de nature commerciale, industrielle, financière,
immobilière ou de propriété intellectuelle qu’elle estime utile pour l’accomplissement de son objet social. |
Article
3 Durée
| 3.1 | La Société est constituée pour une durée illimitée. |
| 3.2 | Elle peut être dissoute à tout moment par une décision de l’assemblée
générale des actionnaires prise aux conditions requises pour une modification des présents statuts. |
Article
4 Siège social
| 4.1 | Le siège social de la Société est établi dans la Ville de Luxembourg, Grand-Duché
de Luxembourg. |
| 4.2 | Le conseil d’administration peut transférer le siège social de la Société
au sein de la même commune ou dans toute autre commune du Grand-Duché de Luxembourg et modifier, si nécessaire, ces
statuts afin de refléter le changement de siège social. |
| 4.3 | Des succursales ou bureaux peuvent être créés, tant au Grand- Duché de Luxembourg
qu’à l’étranger, par décision du conseil d’administration. |
| 4.4 | Dans l’hypothèse où le conseil d’administration estimerait que des événements
exceptionnels d’ordre politique, économique ou social ou des catastrophes naturelles se sont produits ou seraient imminents,
de nature à interférer avec l’activité normale de la Société à son siège social,
il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à la cessation complète
de ces circonstances exceptionnelles ; ces mesures provisoires n’auront toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société,
laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise. |
| B. | CAPITAL SOCIAL – ACTIONS |
Article
5 Capital social
| 5.1 | Le capital social de la Société est fixé à un million deux cent treize mille
deux cent quarante-et-un dollars américains et quatre-vingt-trois centimes (USD 1.213.241,83), représenté par (i)
quatre millions (4.000.000) actions A rachetables d’une valeur nominale d’un centime (USD 0,01) chacune (les « Actions
A Rachetables »), (ii) quatre millions cinq cent mille (4.500.000) actions B rachetables d’une valeur nominale d’un
centime (USD 0,01) chacune (les « Actions B Rachetables » et ensemble avec les Actions A Rachetables, les « Actions
Rachetables ») et (iii) cent douze millions huit cent vingt-quatre mille cent quatre-vingt-trois (112.824.183 ) actions ordinaires
d’une valeur nominale d’un centime (USD 0,01) chacune (les « Actions Ordinaires » et ensemble avec les Actions
Rachetables, les « Actions »). |
| 5.2 | Le capital social de la Société peut être augmenté ou réduit par une
décision de l’assemblée générale des actionnaires de la Société, prise aux conditions
requises pour une modification des présents statuts ou dans les conditions prévues par l’Article 6. |
| 5.3 | Toutes nouvelles Actions à libérer en numéraire doivent être offertes par préférence
aux actionnaires existants. Dans le cas d’une pluralité d’actionnaires, les Actions doivent être offertes aux
actionnaires en proportion du nombre d’Actions qu’ils détiennent dans le capital social de la Société.
Le conseil d’administration doit déterminer la période au cours de laquelle ce droit préférentiel de
souscription pourra être exercé, qui ne peut être inférieure à quatorze (14) jours à compter de
l’envoi à chaque actionnaire d’une lettre recommandée ou tout autre moyen de communication accepté individuellement
par les destinataires et assurant l’accès à l’information envoyée par les actionnaires annonçant
l’ouverture de la période de souscription L’assemblée générale des actionnaires peut restreindre
ou annuler le droit préférentiel de souscription des actionnaires existants aux conditions de quorum et de majorité
requises pour une modification des présents statuts. Nonobstant ce qui précède, le conseil d’administration
peut restreindre ou annuler le droit préférentiel de souscription des actionnaires existants conformément aux dispositions
de l’Article 6 des présentes. |
| 5.4 | Si à l’expiration de la période de souscription, tous les droits préférentiels
de souscriptions offerts aux actionnaires existants n’ont pas été souscrits par ces derniers, des tiers pourront participer
à l’augmentation de capital, sauf si le conseil d’administration décide que les droits préférentiels
de souscription seront offerts aux actionnaires existants qui ont déjà exercé leurs droits durant la période
de souscription, proportionnellement au nombre d’Actions qu’ils détiennent dans le capital social ; les conditions
de souscription sont déterminées par le conseil d’administration. Le conseil d’administration pourra également
décider dans ce cas que le capital social pourra être augmenté uniquement par le montant de souscriptions reçues
par les actionnaires existants de la Société. |
| 5.5 | La Société peut racheter ses propres Actions Ordinaires aux conditions prévues par
la Loi. |
| 5.6 | Les Actions Rachetables sont rachetables conformément à l’article 430-22 de la Loi.
Les Actions Rachetables portent les mêmes droits aux dividendes et les mêmes droits de vote que les Actions Ordinaires. Les
Actions Rachetables souscrites et entièrement libérées sont rachetables à la demande de la Société
conformément à l’article 430-22 de la Loi. Le rachat peut se faire suite à une décision du conseil d’administration. |
| 5.7 | Le rachat d’actions rachetables ne peut se faire qu’en utilisant des fonds distribuables en
vertu de l’article 461-2 de la Loi ou le produit d’une nouvelle émission faite en vue d’un tel rachat. Les Actions
rachetées en trésorerie ne disposent pas de droits de vote ou droits aux dividendes ou boni de liquidation. |
| 5.8 | Un montant égal à la valeur nominale, ou, en l’absence d’une telle valeur, de
la valeur comptable, de toutes les Actions Rachetables doit être inclus dans une réserve qui ne pourra être distribuée
aux actionnaires à l’exception du cas d’une réduction du capital social souscrit ; la réserve ne pourra
qu’être utilisée afin d’augmenter le capital social souscrit par capitalisation des réserves. Cette réserve
n’est pas requise en cas de rachat utilisant le produit d’une nouvelle émission faite en vue d’effectuer un tel
rachat. |
| 5.9 | Le prix de rachat des Actions A Rachetables correspond à leur valeur nominale, étant un
centime (USD 0,01) par Action A Rachetable. |
| 5.10 | Le prix de rachat des Actions B Rachetables est identique à leur prix de souscription, soit dix
dollars américains (USD 10) par Action B Rachetable (ce qui inclut, pour éviter tout doute, toute prime d’émission
payée sur ces Actions B Rachetables). |
| 5.11 | Sauf disposition contraire de tout accord écrit qui pourrait être conclu entre la Société
et les détenteurs d’Actions Rachetables, au moins quinze (15) jours avant la date de rachat, une notification écrite
doit être envoyée par courrier recommandé ou par coursier internationalement reconnu à tout actionnaire nominatif
d’Actions Rachetables à racheter, à la dernière adresse indiquée au registre des Actions de la Société,
notifiant ainsi à tout actionnaire le nombre d’Actions Rachetables à racheter, en précisant la date du rachat,
le Prix de Rachat, la procédure nécessaire pour soumettre les Actions Rachetables à la Société pour
rachat et l’évaluation du Prix de Rachat tel que précisé aux articles 5.6, 5.9 et 5.10. Tout détenteur
d’Actions Rachetables à racheter doit rendre le ou les certificats, s’il en existe, émis en relation avec telles
Actions Rachetables, à la Société. Le Prix de Rachat de telles Actions Rachetables doit être payé à
l’ordre de la personne dont le nom apparait dans le registre des Actions comme le propriétaire de celles-ci, sur le compte
bancaire indiqué à la Société par ledit actionnaire avant la date du rachat. |
Article
6 Capital autorisé
| 6.1 | Le capital autorisé, excluant le capital social, est fixé à un montant de six millions
huit cent soixante-et-onze mille sept cent cinquante-huit dollars américains et dix-sept centimes (USD 6.871.758,17), représenté
par six cent quatre-vingt-sept millions cent soixante-quinze mille huit cent dix-sept (687.175.817) Actions Ordinaires. Pendant une période
de cinq (5) ans à compter de la date de constitution ou toutes décisions ultérieures de créer, renouveler
ou augmenter le capital autorisé conformément à cet article, le conseil d’administration est autorisé
et habilité, dans les limites du capital autorisé, à (i) réaliser pour quelque raison que ce soit y compris,
toute émission en une ou plusieurs tranches successives (a) de tout droit de souscription et/ou de conversion, y compris les bons
de souscription (pouvant être émis séparément ou attachés à des Actions Ordinaires, des obligations,
des options, des billets ou des instruments similaires), les obligations convertibles, les billets ou les instruments similaires (les
« Droits d’Actions ») ainsi que (b) les Actions Ordinaires nouvelles, avec ou sans prime, contre paiement en
espèces ou en nature, par conversion des créances sur la Société, par conversion de réserves disponibles
ou de toute autre manière ; (ii) déterminer le lieu et la date de l’émission ou des émissions successives,
le prix d’émission, les modalités de souscription et de libération des Actions Ordinaires nouvelles ; et (iii)
supprimer ou limiter le droit préférentiel de souscription des actionnaires en cas d’émission contre paiement
en numéraire d’Actions Ordinaires, de bons de souscription (qui peuvent être séparés ou attachés
à des Actions Ordinaires, obligations, billets ou instruments similaires), d’obligations convertibles, de billets ou instruments
similaires. Les Actions Ordinaires à émettre lors de l’exercice des Droits d’Actions pourront être émises
au-delà de la période de capital autorisé prémentionnée de cinq (5) ans à condition que les
Droits d’Actions aient été émis pendant la période de capital autorisé pertinente prémentionnée
de cinq (5) ans. |
| 6.2 | Le conseil d’administration est autorisé à attribuer les actions existantes de la
Société sans contrepartie ou d’émettre de nouvelles actions (les « Actions Gratuites »)
libérées depuis les réserves disponibles (i) aux employés de la Société ou à certaines
catégories de ces employés, (ii) aux employés de sociétés ou de groupements d’intérêts
économiques dans lesquels la Société détient directement ou indirectement au moins dix pour cent (10%) du
capital social ou des droits de vote, (iii) aux employés de sociétés ou de groupements d’intérêts
économiques qui détiennent directement ou indirectement au moins dix pour cent (10%) du capital social ou des droits de
vote de la Société, (iv) aux employés de sociétés ou de groupements d’intérêts économiques
dans lesquels au moins cinquante pour cent (50 %) du capital social ou des droits de vote sont détenus directement ou indirectement,
par une société, qui détient elle-même, directement ou indirectement, au moins cinquante pour cent (50%) du
capital social de la Société et/ou (v) aux membres des organes sociaux de la Société ou des sociétés
ou groupements d’intérêts économiques mentionnés sous les points (ii) à (iv) ci-dessus (les «
Bénéficiaires d’Actions Gratuites »). Le conseil d’administration fixe les conditions de distribution
des Actions Gratuites aux Bénéficiaires d’Actions Gratuites, incluant la date d’attribution et toute période
minimale durant laquelle ces Actions Gratuites ne pourront pas être transférées par leurs propriétaires. Le
droit préférentiel de souscription des actionnaires existants est annulé automatiquement dans le cas d’émission
d’Actions Gratuites. |
| 6.3 | Les autorisations ci-dessus peuvent être renouvelées par une résolution de l’assemblée
générale des actionnaires adoptée dans les formes requises pour une modification des présents statuts et sous
réserve des dispositions de la Loi, chaque fois pour une période ne dépassant pas cinq (5) ans. |
Article
7 Actions – Transfert des actions
| 7.1 | La Société peut avoir un ou plusieurs actionnaires. |
| 7.2 | Le décès, la suspension des droits civils, la dissolution, la liquidation, la faillite ou
l’insolvabilité ou tout autre événement similaire d’un des actionnaires n’entraînera pas
la dissolution de la Société. |
| 7.3 | Les Actions de la Société sont et resteront nominatives. |
| 7.4 | La Société ne reconnaît qu’un (1) seul titulaire par action. Les copropriétaires
indivis nommeront un représentant unique qui les représentera vis-à-vis de la Société. La Société
a le droit de suspendre l’exercice de tous les droits relatifs à cette action, à l’exception du droit à
l’information, jusqu’à ce qu’un tel représentant ait été désigné. |
| 7.5 | Les Actions sont librement cessibles dans les conditions prévues par la Loi, sous réserve
des restrictions applicables aux Actions sur un marché coté. |
| 7.6 | Un registre des Actions devra être tenu par la Société à son siège social
où il devra être mis à disposition aux fins de vérifications par tout actionnaire. Ce registre contiendra la
désignation précise de chaque actionnaire et l’indication du nombre de ses actions, l’indication des paiements
effectués sur ses Actions ainsi que les transferts des Actions avec leur date. La propriété des Actions sera établie
par l’inscription sur ledit registre ou dans le cas ou des teneurs de registres séparés ont été nommés
conformément à l’article 7.7, dans ce(s) registre(s) séparé(s). Sans préjudice des conditions
de transfert par inscriptions prévues à l’article 7.9 des présents statuts, un transfert d’actions devra
être effectué au moyen d’une déclaration de transfert inscrite dans le registre concerné, datée
et signée par le cédant et le cessionnaire ou par leurs représentants dûment autorisés ou par la Société
suite à la notification de la cession ou de l’acceptation de la cession par la Société. La Société
peut accepter et inscrire un transfert dans le registre approprié sur la base d’une correspondance ou de tout autre document
actant un accord entre le cédant et le cessionnaire. |
| 7.7 | La Société peut nommer des teneurs de registre dans différentes juridictions qui
pourront tenir chacun un registre séparé pour les Actions qui y seront inscrites. Les actionnaires pourront choisir d’être
inscrits dans l’un des registres et de transférer leurs Actions dans un autre registre tenu de cette façon. Le conseil
d’administration peut toutefois imposer des restrictions au transfert pour les Actions conformément aux restrictions applicables
sur un marché coté. Un transfert dans le registre tenu au siège social de la Société peut toujours
être demandé. |
| 7.8 | Sous réserve des dispositions de l’article 7.9 et de l’article 7.10, la Société
peut considérer la personne au nom de laquelle les Actions sont inscrites dans le registre des actionnaires comme étant
le propriétaire unique desdites actions. Dans le cas où un détenteur d’actions n’a pas fourni par voie
écrite d’adresse à laquelle toutes les notifications et communications de la Société pourront être
envoyées, la Société pourra permettre l’inscription de cette information dans le registre des actionnaires
et l’adresse de ce détenteur sera considérée comme étant au siège social de la Société
ou à tout autre adresse que la Société pourra inscrire au fil du temps jusqu’à ce que ce détenteur
ait fourni par écrit une adresse différente à la Société. Le détenteur peut modifier à
tout moment son adresse figurant au registre des actionnaires au moyen d’une notification écrite faite à la Société. |
| 7.9 | Les Actions peuvent être tenues par un porteur (le « Porteur ») au travers d’un
système de compensation ou d’un Dépositaire (tel que ce terme est défini ci-dessous). Le Porteur d’actions
détenues dans ces comptes de titres fongibles a les mêmes droits et obligations que si ce Porteur détenait directement
les actions. Les Actions détenues au travers d’un système de compensation ou d’un Dépositaire doivent
être consignées dans un compte ouvert au nom du Porteur et peuvent être transférées d’un compte
à un autre, conformément aux procédures habituelles pour le transfert de titres sous forme d’inscription en
compte. Toutefois, la Société versera les dividendes, s’il y en a, ainsi que tout autre paiement en espèces,
Actions ou autres titres, s’il y en a, uniquement au profit du système de compensation ou du Dépositaire inscrits
dans le registre des actionnaires ou conformément aux instructions de ce système de compensation ou du Dépositaire.
Ce paiement déchargera complètement la Société de ses obligations à cet égard. |
| 7.10 | Toutes les communications et avis à donner à un actionnaire inscrit sont réputés
valablement faits s’ils sont faits à la dernière adresse communiquée par l’actionnaire à la Société
conformément à l’article 7.8 ou, si aucune adresse n’a été communiquée par l’actionnaire,
au siège social de la Société ou à toute autre adresse que la Société pourra inscrire dans le
registre au fil du temps conformément à l’article 7.9. |
| 7.11 | Lorsque les Actions sont enregistrées dans le registre des actionnaires au nom ou pour le compte
d’un système de compensation ou de l’opérateur d’un tel système et enregistrées comme des
entrées dans les comptes d’un dépositaire professionnel ou de tout sous-dépositaire (tout dépositaire
et tout sous-dépositaire sera désigné ci-après comme un « Dépositaire »), la Société
– sous réserve d’avoir reçu du Dépositaire un certificat en bonne et due forme – permettra au Dépositaire
de telles entrées en compte d’exercer les droits attachés aux Actions correspondant aux entrées en compte du
Porteur concerné, y compris de recevoir les convocations aux assemblées générales, l’admission et le
vote aux assemblées générales et devra considérer le Dépositaire comme étant le porteur des
Actions correspondant aux entrées en compte aux fins du présent article 7.11 des présents statuts. Le conseil d’administration
peut déterminer les conditions de forme auxquelles devront répondre ces certificats et l’exercice des droits relatifs
à ces Actions peut en outre être soumis aux règles et procédures internes du système de règlement
des titres. |
| 7.12 | En lien avec une assemblée générale des actionnaires, le conseil d’administration
peut décider qu’aucune inscription ne puisse être effectuée dans le registre des actionnaires et qu’aucun
avis de transfert ne puisse être reconnu par la Société à des fins de vote et tout Dépositaire ou teneur(s)
de registre pendant la période commençant à la Date d’Enregistrement (tel que ce terme est défini ci-dessous)
et se terminant à la clôture de cette assemblée générale, sous réserve du respect des règles
applicables de toute bourse étrangère, si les Actions de la Société sont cotées sur une bourse étrangère. |
| 7.13 | Toute personne tenue de déclarer la propriété d’Actions sur l’annexe
13D ou 13G conformément à la règle 13d-1 ou les modifications de cette propriété conformément
à la règle 13d-2, chacune étant promulguée par la Securities and Exchange Commission des États-
Unis en vertu de la loi américaine sur les échanges de valeurs mobilières de 1934, telle que modifiée, doit
notifier au conseil d’administration de la Société, rapidement après toute acquisition ou cession à
déclarer, et en tout état de cause au plus tard à la date de dépôt de cette annexe 13D ou 13G, la proportion
d’Actions acquises ou cédées. |
| C. | ASSEMBLEES GENERALES D’ACTIONNAIRES |
Article
8 Pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires
| 8.1 | Les actionnaires exercent leurs droits collectifs en assemblée générale d’actionnaires.
Toute assemblée générale d’actionnaires de la Société régulièrement constituée
représente l’ensemble des actionnaires de la Société. L’assemblée générale des actionnaires
est investie des pouvoirs qui lui sont expressément réservés par la Loi et par les présents statuts. |
| 8.2 | Si la Société a un actionnaire unique, toute référence faite à «
l’assemblée générale des actionnaires » devra être entendue comme une référence à
« l’actionnaire unique », selon le contexte et le cas échéant, les pouvoirs conférés à
l’assemblée générale des actionnaires devront être exercés par l’actionnaire unique. |
Article
9 Convocation des assemblées générales d’actionnaires
| 9.1 | L’assemblée générale des actionnaires de la Société peut, à
tout moment, être convoquée par le conseil d’administration ou, le cas échéant, par le(s) commissaire(s). |
| 9.2 | L’assemblée générale des actionnaires doit obligatoirement être convoquée
par le conseil d’administration ou par le(s) commissaire(s) sur demande écrite d’un ou plusieurs actionnaires représentant
au moins dix pour cent (10%) du capital social de la Société. En pareil cas, l’assemblée générale
des actionnaires devra être tenue dans un délai d’un (1) mois à compter de la réception de cette demande. |
| 9.3 | Les convocations pour toute assemblée générale des actionnaires contiennent la date,
l’heure, le lieu et l’ordre du jour de l’assemblée et pourront être effectuées au moyen d’annonces
déposées auprès du Registre de Commerce et des Sociétés et publiées au moins quinze (15) jours
avant l’assemblée, au Recueil électronique des sociétés et associations et dans un journal publié
au Luxembourg. Dans ce cas, les convocations par lettre doivent être envoyées au moins huit (8) jours avant l’assemblée
générale aux actionnaires en nom, par lettre missive. Alternativement, les convocations peuvent être faites uniquement
par lettre recommandée dans l’hypothèse où la Société a émis uniquement des Actions nominatives
ou si les destinataires ont accepté individuellement de recevoir les convocations par d’autres moyens de communication garantissant
l’accès à l’information, par ce moyen de communication. Si les Actions de la Société sont cotées
sur une bourse étrangère, les exigences de cette bourse étrangère applicables à la Société
doivent également être respectées. |
| 9.4 | Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et ont renoncé à
toute formalité de convocation, l’assemblée générale des actionnaires peut être tenue sans convocation
préalable, ni publication. |
| 9.5 | Si les Actions de la Société sont cotées sur une bourse étrangère,
tous les actionnaires de la Société (pour éviter tout doute, y compris tout actionnaire nominatif, tout Dépositaire
et, sans préjudice des exigences de toute autre stipulation des présents statuts, tout Porteur) ont le droit d’être
admis à toute assemblée générale des actionnaires, sous réserve toutefois que le conseil d’administration
pourra déterminer une date et une heure antérieures à l’assemblée générale des actionnaires
comme date d’enregistrement pour la participation à cette assemblée, qui ne peut être inférieure à
cinq (5) jours calendaires avant la date de cette assemblée (la « Date d’Enregistrement »). |
| 9.6 | Les actionnaires détenant individuellement ou collectivement au moins dix (10) pour cent du capital
social émis de la Société, peuvent demander l’ajout d’un ou plusieurs nouveaux points à l’ordre
du jour de l’assemblée générale. Ce droit est exercé sur demande écrite des actionnaires adressée
à la Société par lettre recommandée à l’adresse du siège social de la Société.
Les demandes doivent inclure les détails demandés dans la convocation. Les demandes des actionnaires doivent être
reçues par la Société au plus tard cinq (5) jours calendaires avant l’assemblée générale. |
Article
10 Conduite des assemblées générales d’actionnaires
| 10.1 | L’assemblée générale annuelle des actionnaires devra être tenue dans
les six (6) mois suivant la fin de l’exercice social au Grand- Duché de Luxembourg, au siège social de la Société
ou à tout autre endroit au Grand-Duché de Luxembourg tel que précisé dans la convocation. Les autres assemblées
générales d’actionnaires pourront être tenues aux lieux et heures indiqués dans les convocations respectives.
Les détenteurs d’obligations n’ont pas le droit d’assister aux assemblées générales d’actionnaires. |
| 10.2 | Un bureau de l’assemblée doit être constitué à chaque assemblée
générale d’actionnaires, composé d’un président, d’un secrétaire et d’un scrutateur,
sans qu’il ne soit nécessaire que ces membres du bureau de l’assemblée soient actionnaires ou membres du conseil
d’administration. Le bureau doit s’assurer que l’assemblée est tenue en conformité avec les règles
applicables et, en particulier, en conformité avec les règles relatives à la convocation, aux conditions de majorité,
au partage des voix et à la représentation des actionnaires. |
| 10.3 | Une liste de présence doit être tenue à toute assemblée générale
d’actionnaires. |
| 10.4 | Un actionnaire peut participer à toute assemblée générale des actionnaires
en désignant une autre personne comme son mandataire par écrit ou par télécopie, courrier électronique
ou par tout autre moyen de communication. Une personne peut représenter plusieurs ou même tous les actionnaires. |
| 10.5 | Les actionnaires participant à une assemblée par conférence téléphonique,
par visioconférence ou par tout autre moyen de communication permettant de les identifier, permettant à toute personne participant
à cette assemblée de s’entendre mutuellement de manière continue, et permettant une participation effective
de ces personnes à l’assemblée, sont réputés être présents pour le calcul du quorum et
des voix, à la condition que ces moyens de communication soient mis à disposition au lieu de tenue de l’assemblée. |
| 10.6 | Le conseil d’administration peut, à sa seule discrétion, autoriser chaque actionnaire
à voter à une assemblée générale des actionnaires par correspondance au moyen d’un formulaire
de vote envoyé par lettre, courrier électronique, télécopie ou tout autre moyen de communication au siège
social de la Société ou à l’adresse mentionnée dans l’avis de convocation. Sous réserve
d’une telle autorisation du conseil d’administration, les actionnaires peuvent uniquement utiliser les formulaires de vote
par correspondance distribués par la Société et qui contiennent au moins le lieu, la date et l’heure de l’assemblée,
l’ordre du jour de l’assemblée, les propositions soumises à l’assemblée, ainsi que pour chaque
proposition, trois cases autorisant l’actionnaire à voter en faveur, contre, ou à s’abstenir de voter en cochant
la case appropriée. Pour éviter tout doute, les actionnaires ne peuvent pas voter au moyen de formulaires de vote lorsque
le conseil d’administration n’a pas autorisé cette méthode de vote pour une assemblée générale
donnée. |
| 10.7 | Les formulaires de vote qui, pour une proposition de résolution, ne font pas apparaître (i)
un vote en faveur de la résolution proposée, (ii) un vote contre la résolution proposée ou (iii) une abstention
de vote sur la résolution proposée, sont nuls en ce qui concerne cette résolution. Si un actionnaire vote au moyen
d’un formulaire de vote, le formulaire de vote est déposé au siège social de la Société ou auprès
d’un mandataire de la Société dûment autorisé à recevoir ces formulaires de vote. La Société
ne prend en compte que les formulaires de vote reçus au plus tard trois (3) jours ouvrables avant la date de l’assemblée
générale à laquelle ils se rapportent. Le conseil d’administration peut fixer un délai plus court pour
la soumission des formulaires de vote. |
| 10.8 | Si un actionnaire vote par procuration, la procuration doit être déposée au siège
social de la Société ou auprès d’un mandataire de la Société dûment autorisé à
recevoir ces procurations. La Société ne prend en compte que les procurations reçues au plus tard trois (3) jours
ouvrables avant la date de l’assemblée générale à laquelle elles se rapportent. Le conseil d’administration
peut fixer un délai plus court pour la soumission des procurations. |
| 10.9 | Un détenteur d’actions détenues par l’intermédiaire d’un opérateur
de système de règlement ou d’un Dépositaire souhaitant assister à une assemblée générale
doit fournir à la Société un certificat émis par cet opérateur ou ce Dépositaire attestant du
nombre d’actions inscrites sur le compte concerné à la Date d’Enregistrement et montrant que ces Actions sont
bloquées jusqu’à la clôture de l’assemblée générale à laquelle elles se rapportent.
Ce certificat doit être fourni à la Société au plus tard trois (3) jours ouvrables avant la date de cette assemblée
générale. Si ce détenteur d’actions vote par procuration, l’article 10.8 des présents statuts
s’applique. |
| 10.10 | Le conseil d’administration peut déterminer des conditions supplémentaires à
remplir par les actionnaires afin de pouvoir participer aux assemblées générales des actionnaires. |
| 10.11 | Dans le cadre de chaque assemblée générale, le conseil d’administration est
autorisé à prévoir les règles de délibération et les conditions de participation des actionnaires
à l’assemblée que le conseil d’administration juge appropriées. |
| 10.12 | Sauf dans la mesure où cela est incompatible avec les règles et conditions adoptées
par le conseil d’administration, la personne présidant l’assemblée générale a le pouvoir et l’autorité
de prescrire des règles et conditions supplémentaires et de prendre toutes les mesures qui, selon son jugement, sont appropriées
pour le bon déroulement de l’assemblée. Ces règles et conditions, qu’elles soient adoptées par
le conseil d’administration ou prescrites par la personne présidant l’assemblée, peuvent inclure, dans chaque
cas dans la mesure permise par la loi en vigueur : |
| (a) | la détermination de l’ordre des travaux de la réunion sous réserve du respect
de l’ordre du jour de la réunion ; |
| (b) | des règles et procédures pour maintenir l’ordre lors de la réunion et la sécurité
des personnes présentes ; |
| (c) | la limitation de la présence ou de la participation à l’assemblée aux actionnaires
inscrits, à leurs avocats dûment autorisés et constitués ou à toute autre personne que la personne présidant
l’assemblée déterminera ; |
| (d) | des restrictions sur l’entrée à la réunion après l’heure fixée
pour le début de celle-ci ; et |
| (e) | des limitations sur le temps alloué aux questions ou aux commentaires des participants. |
Article
11 Quorum, majorité et vote
| 11.1 | Chaque Action donne droit à une voix en assemblée générale d’actionnaires. |
| 11.2 | Un actionnaire peut décider, à titre personnel, de ne pas exercer, temporairement ou de
façon permanente, tout ou partie de ses droits de vote. Une telle renonciation lie l’actionnaire renonçant et s’impose
à la Société dès sa notification à cette dernière. |
| 11.3 | En cas de renonciation à l’exercice du droit de vote par un ou plusieurs actionnaires conformément
à l’article 11.2, ces actionnaires peuvent participer à toute assemblée de la Société, toutefois
les Actions qu’ils détiennent ne seront pas comptabilisées pour la détermination des conditions de quorum et
de majorité à respecter durant les assemblées générales de la Société. |
| 11.4 | Sauf dispositions contraires de la Loi ou des statuts, les décisions prises en assemblées
générales d’actionnaires dûment convoquées ne requièrent aucune condition de quorum et sont adoptées
à la majorité simple des votes valablement exprimés quelle que soit la portion du capital social représentée.
Les abstentions et les votes blancs ou nuls ne sont pas pris en compte. |
Article
12 Modification des statuts
| 12.1 | Sauf disposition contraire des présents statuts ou de la Loi, les présents statuts peuvent
être modifiés par au moins deux-tiers des voix des actionnaires valablement exprimées lors d’une assemblée
générale des actionnaires à laquelle plus de la moitié du capital social de la Société est présente
ou représentée. Si le quorum n’est pas atteint à une assemblée, une seconde assemblée pourra
être convoquée dans les conditions prévues à l’article 9.3 qui pourra alors délibérer quel
que soit le quorum et au cours de laquelle les décisions seront adoptées par au moins les deux-tiers des voix valablement
exprimées. Les abstentions et les votes blancs ou nuls ne sont pas pris en compte. |
| 12.2 | En cas de renonciation à l’exercice du droit de vote par un ou plusieurs actionnaires conformément
à l’article 11.2, les stipulations de l’article 11.3 des statuts s’appliquent mutatis mutandis. |
Article
13 Changement de nationalité
Les actionnaires peuvent changer la nationalité
de la Société par une décision de l’assemblée générale des actionnaires adoptée
dans les conditions requises pour une modification des présents statuts.
Article
14 Prorogation des assemblées générales des actionnaires
Dans les conditions prévues par la Loi,
le conseil d’administration peut, proroger séance tenante une assemblée générale à quatre (4)
semaines. Le conseil d’administration peut prendre une telle décision à la demande d’un ou de plusieurs actionnaires
représentant au moins dix pour cent (10%) du capital social de la Société. Dans l’hypothèse d’une
prorogation, toute décision déjà adoptée par l’assemblée générale des actionnaires
sera annulée.
Article
15 Procès-verbal des assemblées générales d’actionnaires
| 15.1 | Le bureau de toute assemblée générale des actionnaires doit dresser un procès-verbal
de l’assemblée qui doit être signé par les membres du bureau de l’assemblée ainsi que par tout
autre actionnaire à sa demande. |
| 15.2 | Toute copie ou extrait de ces procès-verbaux originaux, à produire dans le cadre de procédures
judiciaires ou à remettre à tout tiers devra être certifié conforme à l’original par le notaire
dépositaire de l’acte original dans l’hypothèse où l’assemblée aurait été
retranscrite dans un acte authentique, ou devra être signé par le président du conseil d’administration, si
un président a été nommé, ou par deux (2) membres du conseil d’administration. |
Article
16 Composition et pouvoirs du conseil d’administration
| 16.1 | La Société est gérée par un conseil d’administration composé
d’au moins cinq (5) administrateurs et lesquels seront nommés conformément à tout accord de nomination que
la Société aura suscrit. Lorsque la Société a été constituée par un actionnaire unique
ou lorsqu’il apparaît, lors d’une assemblée générale d’actionnaires, que toutes les Actions
émises par une Société sont détenues par un actionnaire unique, la Société peut être gérée
par un administrateur unique jusqu’à la prochaine assemblée générale d’actionnaires consécutive
à l’augmentation du nombre d’actionnaires. Dans cette hypothèse, le cas échéant et lorsque l’expression
« administrateur unique » n’est pas mentionnée expressément dans les présents statuts, une référence
au « conseil d’administration » utilisée dans les présents statuts devra être entendue comme une
référence à l’ « administrateur unique ». |
| 16.2 | Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de
la Société et pour prendre toute mesure nécessaire ou utile pour l’accomplissement de l’objet social
de la Société, à l’exception des pouvoirs réservés par la Loi ou par les présents statuts
à l’assemblée générale des actionnaires. |
| 16.3 | Le conseil d’administration pourra créer un ou plusieurs comités. La composition et
les pouvoirs de ce(s) comité(s), les conditions de la nomination, de la révocation, de la rémunération et
de la durée de mandat de ses membres, ainsi que ses/leurs règles de procédures seront déterminés par
le conseil d’administration. Le conseil d’administration sera en charge de superviser les activités de ce (ces) comité(s).
Afin d’éviter tout doute, de tels comités ne peuvent être considérés comme un comité de
direction au sens de l’article 441-11 de la Loi. |
Article
17 Gestion journalière
La gestion journalière de la Société
ainsi que la représentation de la Société en rapport avec une telle gestion journalière peut, être déléguée
à un ou plusieurs administrateurs, dirigeants ou autres agents, agissant individuellement ou conjointement. Leur nomination, leur
révocation et leurs pouvoirs seront déterminés par une décision du conseil d’administration.
Article
18 Nomination, révocation et durée des mandats des administrateurs
| 18.1 | Les administrateurs sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires
qui détermine leur rémunération et la durée de leur mandat. L’assemblée générale
des actionnaires peut décider de nommer des administrateurs de différentes catégories, désignés comme
les administrateurs de catégorie A (les “Administrateurs de Catégorie A”) et les administrateurs de catégorie
B (les “Administrateurs de Catégorie B”). Toute référence faite ci-après aux “administrateurs”
doit être interprétée comme une référence aux Administrateurs de Catégorie A et/ou aux Administrateurs
de Catégorie B, en fonction du contexte et le cas échéant. |
| 18.2 | Chaque administrateur est nommé à la majorité simple des voix valablement exprimées
à une assemblée générale des actionnaires. |
| 18.3 | Tout administrateur pourra être révoqué de ses fonctions à tout moment avec
ou sans motif par l’assemblée générale des actionnaires à la majorité simple des voix valablement
exprimées. |
| 18.4 | Si une personne morale est nommée en tant qu’administrateur de la Société,
cette personne morale doit désigner une personne physique en qualité de représentant permanent qui doit assurer cette
fonction au nom et pour le compte de la personne morale. La personne morale peut révoquer son représentant permanent uniquement
si elle nomme simultanément son successeur. Une personne physique peut uniquement être le représentant permanent d’un
seul (1) administrateur de la Société et ne peut être lui-même simultanément administrateur de la Société. |
Article
19 Vacance d’un poste d’administrateur
| 19.1 | Dans l’hypothèse où un poste d’administrateur deviendrait vacant suite au décès,
à l’incapacité juridique, à la faillite, à la démission ou autre, cette vacance pourra être
comblée à titre temporaire et pour une durée ne pouvant excéder le mandat initial de l’administrateur
qui fait l’objet d’un remplacement par la majorité des administrateurs restants jusqu’à ce que la prochaine
assemblée générale d’actionnaires, appelée à statuer sur la nomination permanente d’un
nouvel administrateur en conformité avec les dispositions légales applicables. |
| 19.2 | Dans l’hypothèse où la vacance surviendrait alors que la Société est
gérée que par un administrateur unique, cette vacance devra être comblée sans délai par l’assemblée
générale des actionnaires. |
Article
20 Convocation aux conseils d’administration
| 20.1 | Le conseil d’administration se réunit à la demande du président, si un président
a été nommé, ou de n’importe quel administrateur. Les réunions du conseil d’administration doivent
être tenues au siège social de la Société sauf indication contraire dans la convocation. |
| 20.2 | Une convocation écrite à toute réunion du conseil d’administration doit être
adressée aux administrateurs au minimum vingt-quatre (24) heures à l’avance par rapport à l’heure fixée
dans la convocation, sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature et les motifs d’une telle urgence seront mentionnés
dans la convocation. |
Une telle convocation
peut être omise en cas d’accord écrit de chaque administrateur, par télécopie, courrier électronique
ou par tout autre moyen de communication. Une copie d’un tel document signé constituera une preuve suffisante d’un
tel accord. Aucune convocation préalable ne sera exigée pour un conseil d’administration dont le lieu et l’heure
auront été déterminés par une décision adoptée lors d’un précédent conseil
d’administration, communiquée à tous les membres du conseil d’administration.
| 20.3 | Aucune convocation préalable ne sera requise dans l’hypothèse où tous les membres
du conseil d’administration seront présents ou représentés à un conseil d’administration et renonceraient
aux formalités de convocation ou dans l’hypothèse de décisions écrites et approuvées par tous
les membres du conseil d’administration. |
Article
21 Conduite des réunions du conseil d’administration
| 21.1 | Le conseil d’administration peut élire un président parmi ses membres. Il peut également
désigner un secrétaire, qui peut ne pas être un administrateur et qui sera chargé de tenir les procès-verbaux
des réunions du conseil d’administration. |
| 21.2 | Le président, si un président a été nommé, préside toutes les
réunions du conseil d’administration, mais, en son absence, le conseil d’administration peut nommer provisoirement
un autre administrateur en qualité de président temporaire par un vote à la majorité des administrateurs présents
ou représentés à la réunion. |
| 21.3 | Tout administrateur peut se faire représenter à chaque réunion du conseil d’administration
en désignant tout autre membre du conseil d’administration comme son mandataire par écrit, ou par télécopie,
courrier électronique ou tout autre moyen de communication, une copie du mandat en constituant une preuve suffisante. Un administrateur
peut représenter un ou plusieurs administrateurs, mais non la totalité des membres du conseil d’administration. |
| 21.4 | Les réunions du conseil d’administration peuvent également se tenir par conférence
téléphonique, visioconférence ou par tout autre moyen de communication permettant à toutes les personnes y
participant de s’entendre mutuellement sans discontinuité, garantissant une participation effective à cette réunion.
La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une participation en personne. |
| 21.5 | Le conseil d’administration ne peut délibérer ou statuer valablement que si la moitié
au moins des administrateurs est présente ou représentée à une réunion du conseil d’administration.
Dans le cas où une assemblée générale d’actionnaires a nommé différentes catégories
d’administrateurs, le conseil d’administration ne peut délibérer et statuer valablement que si au moins un (1)
Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur de Catégorie B est présent ou représenté à
la réunion. |
| 21.6 | Les décisions sont adoptées à la majorité des voix des administrateurs présents
ou représentés. Dans le cas où l’assemblée générale des actionnaires a nommé différentes
catégories d’administrateur, les décisions doivent être adoptées par une majorité des administrateurs
présents ou représentés, y compris au moins un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur
de Catégorie B. En cas de partage des voix, le président, si un président a été nommé, n’a
pas de voix prépondérante. |
| 21.7 | Le conseil d’administration peut, à l’unanimité, prendre des décisions
par résolution circulaire en exprimant son approbation par écrit, par télécopie, par courrier électronique
ou par tout autre moyen de communication. Chaque administrateur peut exprimer son consentement séparément, l’ensemble
des consentements attestant de l’adoption des décisions. La date de ces décisions sera la date de la dernière
signature. |
Article
22 Conflit d’intérêts
| 22.1 | Sauf dispositions contraires de la Loi, tout administrateur qui a, directement ou indirectement, un intérêt
de nature patrimoniale opposé à celui de la Société à l’occasion d’une opération
relevant du conseil d’administration est tenu d’en prévenir le conseil d’administration et de faire mentionner
cette déclaration dans le procès-verbal de la séance. L’administrateur concerné ne peut prendre part
ni aux discussions relatives à cette opération, ni au vote y afférent. Ce conflit d’intérêts doit
également faire l’objet d’un rapport aux actionnaires, lors de la prochaine assemblée générale
des actionnaires, et avant toute prise de décision de l’assemblée générale des actionnaires sur tout
autre point à l’ordre du jour. |
| 22.2 | Lorsque la Société comprend un administrateur unique, les opérations conclues entre
la Société et cet administrateur ayant un intérêt opposé à celui de la Société
doivent être mentionnées dans la décision de l’administrateur unique. |
| 22.3 | Lorsqu’en raison d’un conflit d’intérêts, le nombre d’administrateurs
requis afin de délibérer valablement n’est pas atteint, le conseil d’administration peut décider de déférer
la décision sur ce point spécifique à l’assemblée générale des actionnaires. |
| 22.4 | Les règles régissant le conflit d’intérêts ne s’appliquent pas
lorsque la décision du conseil d’administration ou de l’administrateur unique se rapporte à des opérations
courantes, conclues dans des conditions normales. |
| 22.5 | Les articles 22.1 à 22.4 de ces statuts, s’appliquent au(x) délégué(s)
à la gestion journalière, à l’exception du cas où un (1) délégué à la gestion
journalière unique a été désigné et que celui-ci a un intérêt opposé à celui
de la Société, la décision visée doit être prise par le conseil d’administration. |
Article
23 Procès-verbaux des réunions du conseil d’administration – procès-verbaux des décisions de
l’administrateur unique
| 23.1 | Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil d’administration seront signés
par le président du conseil d’administration, si un président a été nommé, ou en son absence,
par le président temporaire, ou par deux (2) administrateurs ou par un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur
de Catégorie B, le cas échéant. |
| 23.2 | Les copies ou extraits de ces procès-verbaux qui pourront être produits en justice ou dans
tout autre contexte seront signés par le président du conseil d’administration, si un président a été
nommé, ou par deux (2) administrateurs ou par un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur de Catégorie
B le cas échéant. |
| 23.3 | Les décisions de l’administrateur unique sont retranscrites dans des procès-verbaux
qui seront signés par l’administrateur unique. Les copies ou extraits de ces procès-verbaux qui pourront être
produits en justice ou dans tout autre contexte seront signés par l’administrateur unique. |
Article
24 Rapports avec les tiers
| 24.1 | La Société est valablement engagée vis-à-vis des tiers en toutes circonstances
(i) par la signature de l’administrateur unique, ou, si la Société a plusieurs administrateurs, par la signature conjointe
de deux (2) administrateurs, ou par la signature conjointe d’un (1) Administrateur de Catégorie A et un (1) Administrateur
de Catégorie B le cas échéant ou (ii) par la signature conjointe ou la signature unique de toutes les personnes auxquelles
un tel pouvoir aura été délégué par le conseil d’administration dans les limites de cette délégation. |
| 24.2 | Dans les limites de la gestion journalière, la Société est engagée à
l’égard des tiers par la signature de toutes les personnes auxquelles un tel pouvoir aura été délégué
par le conseil d’administration, agissant individuellement ou conjointement dans les limites de cette délégation. |
Article
25 Indemnisation
| 25.1 | Les membres du conseil d’administration ne sont pas tenus personnellement responsables des dettes
ou des autres obligations de la Société. En tant que mandataires de la Société, ils sont responsables de l’exercice
de leurs fonctions. Sous réserve des exceptions et limites prévues à l’article 25.2 ainsi que des dispositions
impératives de la loi, toute personne qui est, ou a été, membre du conseil d’administration ou mandataire de
la Société devra être indemnisé par la Société, dans toute la mesure permise par la loi, pour
toute responsabilité et toute dépense raisonnablement engagées ou payées par lui en rapport avec toute réclamation,
action, poursuite ou procédure dans lesquelles il est impliqué en tant que partie ou pour être ou avoir été
un administrateur ou un mandataire, et pour les sommes payées ou engagées par lui dans le règlement de celles-ci.
Les mots « demande », « action », « poursuite » ou « procédure » s’appliqueront
à toutes les demandes, actions, poursuites ou procédures (civiles, pénales ou autres, y compris les appels) actuelles
ou menacées et les mots « responsabilité » et « dépenses » comprennent, sans limitation les
frais d’avocat, les coûts, les jugements, les montants payés en transaction et autres passifs. |
| 25.2 | Aucune indemnisation ne sera due à tout administrateur, mandataire ou actionnaire (i) contre toute
responsabilité en raison de fautes intentionnelles, de mauvaise foi, de négligence grave ou d’une imprudence flagrante
des tâches concernées dans l’exercice de sa fonction (ii) à l’égard de toute affaire dans laquelle
il/elle aura été finalement condamné pour avoir agi de mauvaise foi et non contre l’intérêt de
la Société ou (iii) dans le cas d’une transaction, à moins que la transaction ait été approuvée
par un tribunal d’une juridiction compétente, ou par le conseil d’administration. |
| 25.3 | Le droit à indemnisation prévu ici est divisible, ne doit pas porter atteinte à tout
autre droit auquel tout administrateur ou mandataire peut présentement ou postérieurement avoir droit et doit continuer
pour une personne qui a cessé d’être un tel administrateur ou mandataire et bénéficiera aux héritiers,
exécuteurs testamentaires et administrateurs d’une telle personne. Aucune de ces dispositions ne peut affecter ou limiter
les droits à indemnisation dont le personnel de l’entreprise, y compris les administrateurs et mandataires, peuvent avoir
droit par contrat ou autrement en vertu de la loi. La Société est expressément habilitée à fournir
une indemnisation contractuelle et peut souscrire et maintenir une assurance pour tout membre du personnel de l’entreprise, y compris
les administrateurs et mandataires de la Société, à tout moment. |
| E. | AUDIT ET SURVEILLANCE DE LA SOCIETE |
Article
26 Commissaire(s) – Réviseur(s) d’entreprises agréé(s)
| 26.1 | Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires.
L’assemblée générale des actionnaires désigne les commissaires et détermine la durée de
leurs fonctions, qui ne pourra excéder six (6) ans. |
| 26.2 | Un commissaire pourra être révoqué à tout moment, sans préavis, avec
ou sans motif, par l’assemblée générale des actionnaires. |
| 26.3 | Le commissaire a un droit illimité de surveillance et de contrôle permanents sur toutes les
opérations de la Société. |
| 26.4 | Si l’assemblée générale des actionnaires de la Société désigne
un ou plusieurs réviseurs d’entreprises agréés conformément à l’article 69 de la loi du
19 décembre 2002 concernant le registre de commerce et des sociétés ainsi que la comptabilité et les comptes
annuels des entreprises, telle que modifiée, la fonction de commissaire ne sera plus requise. |
| 26.5 | Le réviseur d’entreprises agréé ne pourra être révoqué
par l’assemblée générale des actionnaires que pour juste motif ou avec son accord. |
| F. | EXERCICE SOCIAL – COMPTES ANNUELS – AFFECTATION DES BENEFICES – ACOMPTES SUR DIVIDENDES |
Article
27 Exercice social
L’exercice social de la Société
commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente-et-un décembre de la même année.
Article
28 Comptes annuels - Affectation des bénéfices
| 28.1 | Au terme de chaque exercice social, les comptes sont clôturés et le conseil d’administration
dresse un inventaire de l’actif et du passif de la Société, le bilan et le compte de profits et pertes conformément
à la loi. |
| 28.2 | Sur les bénéfices annuels nets de la Société, cinq pour cent (5%) au moins
seront affectés à la réserve légale. Cette affectation cessera d’être obligatoire dès que
et tant que le montant total de la réserve légale de la Société atteindra dix pour cent (10%) du capital social
de la Société. |
| 28.3 | Les sommes apportées à une réserve de la Société peuvent également
être affectées à la réserve légale. |
| 28.4 | En cas de réduction du capital social, la réserve légale de la Société
pourra être réduite en proportion afin qu’elle n’excède pas dix pour cent (10%) du capital social. |
| 28.5 | Sur proposition du conseil d’administration, l’assemblée générale des
actionnaires décide de l’affectation du solde des bénéfices distribuables de la Société conformément
à la Loi et aux présents statuts. |
| 28.6 | Les distributions aux actionnaires seront effectuées en proportion du nombre d’actions qu’ils
détiennent dans la Société. |
Article
29 Acomptes sur dividendes - Prime d’émission et primes assimilées
| 29.1 | Le conseil d’administration peut procéder au paiement d’acomptes sur dividendes conformément
aux dispositions de la Loi. |
| 29.2 | Toute prime d’émission, prime assimilée ou réserve distribuable peut être
librement distribuée aux actionnaires conformément aux dispositions de la Loi et aux présents statuts. |
Article
30 Liquidation
| 30.1 | En cas de dissolution de la Société conformément à l’article 3.2 des
présents statuts, la liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs nommés par l’assemblée
générale des actionnaires ayant décidé de cette dissolution et qui fixera les pouvoirs et émoluments
de chacun des liquidateurs. Sauf dispositions contraires, les liquidateurs disposeront des pouvoirs les plus étendus pour la réalisation
de l’actif et du passif de la Société. |
| 30.2 | Le surplus résultant de la réalisation de l’actif et du passif sera distribué
entre les actionnaires au prorata de leur participation. |
| H. | DISPOSITION FINALE - LOI APPLICABLE |
Article
31 Loi applicable
Tout ce qui n’est pas régi par les
présents statuts sera déterminé en conformité avec la Loi.
Exhibit 99.2
Procaps Group Announces Key Shareholder and
Board Decisions, Committee Restructuring, and Leadership Updates
MIAMI, USA & BARRANQUILLA, Colombia –
December 20, 2024 – Procaps Group, S.A. (NASDAQ: PROC) (“Procaps” or the “Company”), a leading integrated
LatAm healthcare and pharmaceutical services company, today announced significant outcomes from its recent Shareholders Meeting and subsequent
Board of Directors meeting. These include changes to the Board composition, restructuring of Board committees, and updates to its executive
leadership team.
The Shareholders Meeting marked an important milestone
with the election of new members to the Board of Directors. The newly elected members bring a diverse range of expertise and strategic
insight to guide Procaps’ future growth. Newly appointed Board members include:
| ● | Mr. Alejandro Weinstein, Executive Chairman of the board |
The company also acknowledges the resignation
of Mr. David Yanovich from the Board of Directors. Procaps expresses its gratitude to Mr. Yanovich for his valuable contributions and
dedication during his tenure.
The Board of Directors will be composed of Alejandro
Weinstein, José Minski, Alberto Eguiguren, Nicolas Weinstein, Ernesto Carrisoza and Jose Frugone.
Board Committees Restructured
Following the Shareholders Meeting, the Board
of Directors convened to redefine its committee structures. Key decisions include:
| o | New Members: Mr. Jose Frugone Domke, Mr. Alberto Eguiguren Correa, and Mr. Ernesto Carrizosa |
| o | Chairperson: Mr. Jose Frugone Domke |
| o | New Members: Mr. Jose Frugone Domke, Mr. Alberto Eguiguren Correa, and Mr. Ernesto Carrizosa |
| o | Chairperson: Mr. Alberto Eguiguren Correa |
| ● | Mergers & Acquisitions Committee |
| o | New Members: Mr. Alejandro E. Weinstein and Mr. Ernesto Carrizosa |
| o | Chairperson: Mr. Alejandro E. Weinstein |
| o | New Members: Mr. Jose Frugone Domke, Mr. Alberto Eguiguren Correa, and Mr. Nicolas A. Weinstein |
| o | Chairperson: Mr. Nicolas A. Weinstein |
Additionally, the newly established Commercial,
Innovation, and Marketing Committee will serve as a collaborative platform between Board members and management to drive innovation,
optimize commercial strategies, and strengthen Procaps’ market position.
Leadership Transition
Procaps Group is also pleased to announce the
following executive leadership updates:
Effective immediately, Patricio Vargas will transition
from his role as Chief Financial Officer (CFO) to assume the newly established position of Chief Optimization and Rationalization Officer.
In this capacity, Patricio will drive the company’s turnaround strategy, leading M&A initiatives and strategic growth drivers
to support Procaps’ long-term vision and resilience.
Additionally, an Interim CFO has been appointed
to focus on the restatement process and financial reporting, including the preparation and signing of the company’s
2023 and 2024 financial statements and Form 20-F. This dedicated role ensures full alignment with Procaps’ efforts to achieve accuracy,
transparency, and compliance during this critical period.
To complement the Interim CFO’s dedicated
focus on the restatement and financial reporting, Melissa Angelini has been appointed as Interim Vice President of Finance. In this role,
Melissa will oversee the broader corporate financial operations, including treasury management, FP&A, and related strategic financial
functions, while continuing to lead the Investor Relations team. Her role ensures operational continuity and strategic alignment, supporting
Procaps’ growth objectives and financial accountability until the company finalizes its new organizational structure.
“These changes reflect Procaps’ ongoing
commitment to excellence in governance and leadership. We are confident that the new Board and committee structures, as well as management
changes will drive sustained value for our stakeholders,” said Alejandro Weinstein, Executive Chairman of Procaps´s Group
Board of Directors.
Looking Ahead
Procaps Group remains dedicated to its mission
of improving health and well-being through innovative pharmaceutical and healthcare solutions. The company’s proactive approach
to governance, leadership, and innovation positions it for success in its key markets.
About Procaps Group
Procaps Group, S.A. (“Procaps”) (NASDAQ:
PROC) is a leading developer of pharmaceutical and nutraceutical solutions, medicines, and hospital supplies that reach more than 50 countries
in all five continents. Procaps has a direct presence in 13 countries in the Americas and nearly 5,000 employees working under a sustainable
model. Procaps develops, manufactures, and markets over-the-counter (OTC) pharmaceutical products, prescription pharmaceutical drugs (Rx),
nutritional supplements, and high-potency clinical solutions.
For more information, visit www.procapsgroup.com
or Procaps’ investor relations website investor.procapsgroup.com.
Investor Contact:
Melissa Angelini
ir@procapsgroup.com
investor.procapsgroup.com
Forward-Looking Statements
This press release includes "forward-looking
statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934.
Forward-looking statements may be identified by the use of words such as "forecast," "intend," "seek," "target,"
"anticipate," "believe," "expect," "estimate," "plan," "outlook," “goal,”
“objective,” “will,” “may,” “should,” “can,” “project” and other
similar expressions that predict or indicate future events, objectives, results or trends or that are not statements of historical matters.
Such forward-looking statements include, without limitation, projected financial information, the Company’s expectations about the
timing of completion of the independent investigation, financial restatement and filing of the 2023 20-F, the Company’s statements
regarding seeking additional financing, statements related to the Company’s plans, outlook and strategy, other Company initiatives
and objectives or forecasts related to the Company’s business, performance and industry. These forward-looking statements involve
substantial risks and uncertainties, or assumptions that may cause actual results or performance to be materially different from those
expressed or implied by these forward-looking statements, and actual results could vary materially from these forward-looking statements.
Factors that may cause future results to differ materially from management’s current expectations include, among other things, the
discovery of additional information relevant to the investigation; the conclusions of management (and the timing of the conclusions) concerning
matters relating to the investigation; the timing of the review by, and the conclusions of, the Company’s independent registered
public accounting firm regarding the internal investigation and the Company’s financial statements; the possibility that additional
errors may be identified; the risk that the completion and filing of the 2023 20-F will take longer than expected; the inability to successfully
implement or execute on the Company’s strategic objectives or initiatives, including governance and compliance enhancements; the
inability to obtain additional financing; the inability to successfully implement or execute on our restructuring plans; changes in applicable
laws or regulations; the possibility that the Company may be adversely affected by other economic, business, and/or competitive factors;
the inability of the Company to execute on its expense reductions plans or growth initiatives; and other risks and uncertainties indicated
from time to time in documents filed or to be filed with the Securities and Exchange Commission ("SEC") by the Company. The
Company disclaims any obligation to update information contained in these forward-looking statements whether as a result of new information,
future events, or otherwise.
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Procaps (NASDAQ:PROCW)
過去 株価チャート
から 12 2024 まで 1 2025
Procaps (NASDAQ:PROCW)
過去 株価チャート
から 1 2024 まで 1 2025
