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＜ひと目で分かる昨晩の動き＞
【ＮＹ市場】
ドル円は１０６円台に反発。東京タイムに１０５円台半ばまでドルが売られたが、３連休前のポジション調整との見方。経済指標も良好で、ＶＩＸ指数も安定したことでドルの買い戻しが進んだ。
ユーロドルは小幅に売られた。ドル高が進んだことで、１．２３９３まで売られ、前日の水準を切り下げた。
株式市場はまちまち。ダウは小幅ながら６日続伸し、ナスダックは１６ポイント下落。
債券相場は続伸。買いが優勢となり、２日ぶりに２．９％台を割り込み２．８７％まで低下。
金は反発し、原油は続伸。
１月住宅着工件数 → １３２．６万件
１月建設許可件数 → １３９．６万件
２月ミシガン大学消費者マインド（速報値） → ９９．９
ドル/円１０５．９２～ １０６．４０
ユーロ/ドル１．２３９３ ～ １．２４７４
ユーロ/円 １３１．８１～ １３２．５５
ＮＹダウ ＋１９．６１ → ２５,２１９．３８ドル
ＧＯＬＤ ＋０．９０ →１,３５６．２０ドル
ＷＴＩ ＋０．２７→ ６１．６１ドル
米１０年国債 －０．０３３ → ２．８７５％
【本日の注目イベント】
日 １月貿易収支
米 株式、債券市場休場（プレジデンツデー）
ドル円は先週末の東京タイムに１０６円を割り込み、その後もドル売りが優勢となったことで、一時１０５円５５銭前後までドル安が進みました。この水準は１年３カ月ぶりのことで、２０１６年１１月のトランプ大統領誕生直後の水準となります。先週水曜日に昨年のドルの最安値である１０７円３２銭を抜けてからは一気に１０５円台までドル安が進み、このままでは心理的な節目の１０５円も視野に入った感もあり、政府は急遽会合を開いています。
財務省と金融庁、日銀は会合を開き意見交換を行いました。財務省の淺川財務官は現在の為替の動きは「一方的に偏っている」とし、「これまで以上に緊張感を持って注視していく必要がある」とのコメントを発表しています。このコメントが効いたわけではありませんが、ドル円はＮＹでは１０６円４０銭まで反発しています。
ただこのまま１１０円に向かってドルが反発するとも思えません。米長期金利の急騰が引き金となってＮＹ株が急落し、この株安が世界同時株安につながり、リスクオフから円を買う動きが強まったのが今回のドル安の背景です。従って、米金利が元の水準に戻れば株価は落ち着くと思われますが、そうなると米金利低下が新たな円買い材料にもなりかねません。また１兆５０００億ドルのインフラ投資を決めたことから、米長期金利には上昇圧力がかかっており、元の水準に戻るとも思えません。金利上昇は必ずしも株価の下落要因というだけではないはずですが、「適温相場」に長く慣れすぎた反動が「株安・債券安」につながったということです。
一方で市場沈静化の兆しも出ています。ＮＹダウは先週末も小幅ながら上昇し、これで６日続伸です。この間の上げ幅も１３００ドルを超えています。またＳ＆Ｐ５００も先週末は下落したものの、週間ではここ５年間で最大の上昇幅を記録しています。売られすぎということもあったでしょうが、株式市場が金利上昇を徐々に受け入れてきたということと認識しています。因みに「ＶＩＸ指数」も危険水域と言われる「２０」を割り込んだ状態です。
問題はこの先株式市場と債券市場がいつ落ち着きを取り戻し、正常に戻るのかという点です。米景気の好調さは引き続き崩れてはいないと見られます。先週末発表の２月ミシガン大学消費者マインドは「９９．９」と、好調でした。また住宅着工件数は２０１６年１０月以来となる高水準でした。両市場の混乱は、今月一杯くらいで収まるのではないかと見ています。
本日はＮＹ市場では債券と株が休みです。そのため為替の値動きも限定的かと思われます。予想レンジは１０５円８０銭～１０６円６０銭程度と見ます。
