Cisco e rivalidades no mercado de redes: Como os pares Juniper e Arista estão reagindo

Na manhã de quinta-feira (16), as ações das empresas de tecnologia de rede, Cisco (NASDAQ:CSCO), Juniper Networks (NYSE:JNPR) e Arista Networks (NYSE:ANET), registraram quedas após a divulgação de uma perspectiva desanimadora por parte da Cisco. No entanto, os analistas do KeyBanc sugerem que o impacto sobre seus concorrentes pode não ser tão negativo quanto inicialmente previsto.

A Cisco Systems, Juniper Networks e Arista Networks também são negociadas na B3 através dos tickers (BOV:CSCO34), (BOV:J1NP34), (BOV:A1NE34), respectivamente.

A Cisco indicou uma desaceleração nos pedidos de novos produtos em seu primeiro trimestre fiscal e observou que os clientes estavam focados na implementação de produtos após entregas robustas nos trimestres anteriores. Estimava-se que havia um a dois trimestres de pedidos de produtos já enviados que ainda aguardavam implementação pelos clientes. Os pedidos de produtos caíram 20%, incluindo uma queda de 26% nos pedidos empresariais, e as projeções para o segundo trimestre ficaram aquém das expectativas.

Essa projeção pessimista afetou negativamente as ações de outras empresas de redes. Arista Networks (ANET) registrou uma queda de 2,4% antes da abertura do mercado na quinta-feira, enquanto Juniper Networks (JNPR) teve uma queda de 3,1%.

No entanto, os analistas do KeyBanc argumentam que a comparação entre Cisco e seus concorrentes não é tão desfavorável quanto Wall Street inicialmente pensou. Eles afirmam: “Vemos os cortes da Cisco como potencialmente limitados em termos de impacto nos pares Juniper e Arista, entendendo que a Cisco é essencialmente ‘o mercado’ quando se trata de certos segmentos, particularmente no mercado empresarial”.

Eles também observam que a Arista afirmou recentemente que sua unidade Enterprise continua a crescer acima da média corporativa em 2023.

As ações da Cisco foram as mais afetadas, com uma queda de 11% nas negociações de pré-mercado. Analistas da Oppenheimer, que mantêm uma classificação “Outperform” para as ações, acreditam que ainda há oportunidades, mas enfatizam que os investidores precisam ter paciência e esperar pela integração da Splunk (SPLK, S1PL34), empresa que a Cisco anunciou um acordo de aquisição de US$ 28 bilhões em setembro. Eles reduziram seu preço-alvo de US$ 63 para US$ 55.

A Cisco Systems anunciou um lucro de US$ 1,11 por ação, ajustado, versus US$ 1,03 por ação esperado pelo consenso entre os analistas consultados pela LSEG. A receita foi de US$ 14,67 bilhões contra US$ 14,61 bilhões esperados.

A receita aumentou 7,6% no primeiro trimestre fiscal, encerrado em 28 de outubro, segundo comunicado. O lucro líquido, de US$ 3,64 bilhões, ou 89 centavos por ação, aumentou em relação aos US$ 2,67 bilhões, ou 65 centavos por ação, no mesmo trimestre do ano anterior.

Com relação à perspectiva, a Cisco pediu 82 centavos a 84 centavos em lucro ajustado por ação de US$ 12,6 bilhões a US$ 12,8 bilhões no segundo trimestre fiscal. Isso implica uma queda de receita de 6,6%. Analistas consultados pela LSEG esperavam 99 centavos de lucro ajustado por ação, de US$ 14,19 bilhões.

A Cisco reduziu sua previsão de receitas para o ano inteiro, mas aumentou sua visão de lucros. A empresa agora vê US$ 3,87 a US$ 3,93 em lucro ajustado por ação sobre US$ 53,8 bilhões a US$ 55,0 bilhões em receitas. Em agosto, a empresa esperava lucros ajustados de US$ 3,19 a US$ 3,32 por ação e receitas de US$ 57,0 bilhões a US$ 58,2 bilhões. Analistas consultados pela Refinitiv esperavam US$ 4,05 em lucro ajustado por ação e receita de US$ 57,76 bilhões.

Cisco Systems (BOV:CSCO34)
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