Symbole à la TSX : WJX
Hausse de 14,7 % des produits d'un
exercice à l'autre grâce à la relation élargie avec Hitachi, à
la croissance continue des Pièces industrielles
et des Services de réparation technique et à
l'accroissement de 37,7 % du bénéfice net
ajusté1)
TORONTO, le 10 août 2023 /CNW/ - Corporation Wajax
(« Wajax » ou la « Société ») a
annoncé aujourd'hui ses résultats pour le deuxième trimestre
de 2023. Tous les montants sont en dollars canadiens, à moins
d'indication contraire.
Faits saillants du deuxième trimestre
- Les produits du deuxième trimestre se sont élevés à 586,2
millions de dollars, en hausse de 14,7 % par rapport à 2022;
- Le BAIIA ajusté du deuxième trimestre s'est chiffré à 57,2
millions de dollars, en hausse de 26,6 % par rapport à
2022;1)
- Le bénéfice net ajusté du deuxième trimestre s'est établi à
27,1 millions de dollars, en hausse de 37,7 % par rapport à
2022;1)
- Le carnet de commandes a totalisé 551,2 millions de dollars à
la clôture du trimestre, en hausse de 20,5 millions de dollars par
rapport au 31 mars 2023.1)
« Notre solide performance financière au cours du deuxième
trimestre s'explique par une exécution efficace alignée sur nos
principales priorités stratégiques, » a déclaré Iggy Domagalski, président et chef de la
direction. « La progression de notre chiffre d'affaires
reflète la constance de la forte demande des clients de toutes les
régions, notamment le dynamisme soutenu observé dans le centre du
Canada. La solide croissance d'un
exercice à l'autre des ventes d'équipement et du service
après-vente s'est accompagnée d'une augmentation encore plus forte
des produits tirés des pièces industrielles et des services de
réparation technique. L'amélioration du levier d'exploitation rend
compte de l'accroissement du résultat de base par action ajusté de
26,4 %, pour s'établir à 2,09 $ pour le premier semestre
de l'exercice. Notre solide carnet de commandes, qui s'est accru de
20,5 millions de dollars par rapport au premier trimestre,
ainsi que de solides données fondamentales dans bon nombre de nos
marchés clés, nous donnent confiance à l'égard de nos perspectives
à mesure que 2023 progresse et au-delà.1)
« Nous poursuivons nos investissements dans le fonds de
roulement, plus particulièrement dans les stocks, afin de soutenir
les commandes et la demande prévue des clients. Nous demeurons
convaincus que nos excellents résultats financiers et notre bilan
solide nous permettent d'investir davantage dans l'expansion de
notre relation avec Hitachi et dans d'autres initiatives
internes et occasions d'acquisition afin de stimuler la croissance
future. En ce qui a trait aux acquisitions et à la croissance de
nos activités liées aux pièces industrielles et aux services de
réparation technique, après la clôture du trimestre, nous avons été
très heureux d'annoncer l'acquisition de Polyphase Engineered
Controls, un fournisseur spécialisé d'équipement électrique et
d'instrumentation sur mesure qui améliore notre capacité
d'entreprendre des projets d'intégration à grande échelle dans les
délais fixés. »1)
(en millions de
dollars, sauf les données par action)
|
Trimestres clos
les
30 juin
|
Semestres clos
les
30 juin
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Variation (en
%)
|
2023
|
|
2022
|
|
Variation (en
%)
|
RÉSULTATS
CONSOLIDÉS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
586,2
|
$
|
511,2
|
$
|
14,7
|
%
|
1 102,3
|
$
|
950,7
|
$
|
15,9
|
%
|
Ventes
d'équipement
|
190,4
|
$
|
172,2
|
$
|
10,6
|
%
|
322,6
|
$
|
289,4
|
$
|
11,5
|
%
|
Service
après-vente
|
140,6
|
$
|
122,2
|
$
|
15,0
|
%
|
275,4
|
$
|
246,8
|
$
|
11,6
|
%
|
Pièces
industrielles
|
154,9
|
$
|
133,9
|
$
|
15,7
|
%
|
308,2
|
$
|
263,1
|
$
|
17,1
|
%
|
Services de
réparation technique (SRT)
|
89,0
|
$
|
73,0
|
$
|
21,9
|
%
|
174,0
|
$
|
132,8
|
$
|
31,0
|
%
|
Location
d'équipement
|
11,4
|
$
|
9,9
|
$
|
16,0
|
%
|
22,2
|
$
|
18,6
|
$
|
19,2
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
29,0
|
$
|
21,7
|
$
|
33,5
|
%
|
46,5
|
$
|
37,8
|
$
|
23,0
|
%
|
Résultat de base par
action2)
|
1,35
|
$
|
1,01
|
$
|
33,1
|
%
|
2,16
|
$
|
1,76
|
$
|
22,6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
ajusté1), 3)
|
27,1
|
$
|
19,7
|
$
|
37,7
|
%
|
44,9
|
$
|
35,4
|
$
|
26,8
|
%
|
Résultat de base par
action ajusté1), 2), 3)
|
1,26
|
$
|
0,92
|
$
|
37,3
|
%
|
2,09
|
$
|
1,65
|
$
|
26,4
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté1)
|
57,2
|
$
|
45,2
|
$
|
26,6
|
%
|
100,2
|
$
|
84,5
|
$
|
18,6
|
%
|
Perspectives
Après le premier semestre de 2023, la Société observe encore de
solides données fondamentales dans bon nombre des marchés qu'elle
couvre, en particulier l'exploitation minière, l'énergie et la
construction, grâce aux prix relativement élevés des principales
marchandises et au maintien des budgets prévus par les clients aux
fins des projets d'investissement. Le carnet de commandes robuste
de la Société continue également de donner confiance à la direction
à mesure que le second semestre progresse pour Wajax.1)
En plus de la croissance prévue dans son secteur de l'équipement
lourd, Wajax prévoit une autre forte demande dans ses secteurs
moins cycliques des pièces industrielles et des SRT. Pour le
reste de l'exercice 2023, Wajax s'attend encore à faire face à une
volatilité persistante au sein de la chaîne d'approvisionnement,
bien que certaines améliorations soient attendues à ce chapitre. La
hausse des taux d'intérêt, l'inflation en matière de prix et de
salaires et le marché du travail tendu devraient également apporter
leur lot de difficultés. La direction continue de surveiller les
dynamiques de marché et le niveau de confiance des clients pour
relever tout signe de ralentissement potentiel.
Les principales priorités stratégiques de la Société demeurent
les mêmes et Wajax s'emploie à continuer d'investir dans ses
salariés et dans leur santé et leur bien-être général, à offrir une
valeur exceptionnelle à ses clients, à assurer la croissance
interne de ses activités, à conclure de solides acquisitions, à
tirer parti de sa relation renforcée avec Hitachi, à faire une
gestion prudente de son bilan, à déployer son progiciel de gestion
intégré et à instaurer le développement durable au sein
de l'entreprise.
Dividendes
La Société a déclaré un dividende de 0,33 $ par action pour
le troisième trimestre de 2023, payable
le 3 octobre 2023 aux actionnaires inscrits le
15 septembre 2023.
Faits saillants du deuxième trimestre
- Au deuxième trimestre de 2023, les produits ont augmenté de
75,0 millions de dollars, ou 14,7 %, pour s'établir à 586,2
millions de dollars, contre 511,2 millions de dollars au deuxième
trimestre de 2022. D'un point de vue régional :
-
- Les produits dans l'Ouest canadien se sont établis à 269,4
millions de dollars, ce qui représente une hausse de 19,2 % par
rapport à l'exercice précédent en raison des fortes ventes
d'équipement d'exploitation minière, ce qui comprend la livraison
d'une grande pelle minière, de la vigueur des ventes dans les
catégories des services de réparation technique (« SRT ») et
des pièces industrielles et de la hausse des produits tirés du
service après-vente dans toutes les catégories.
- Les produits dans le centre du Canada se sont établis à 103,2 millions de
dollars, ce qui représente une augmentation de 23,5 % par rapport à
l'exercice précédent, essentiellement en raison de l'accroissement
des ventes d'équipement dans les catégories de la manutention de
matériaux et de la construction et de l'exploitation forestière,
ainsi que de la vigueur des ventes dans les catégories des pièces
industrielles et des SRT.
- Les produits dans l'Est du Canada se sont fixés à 213,7 millions de
dollars, ce qui représente une hausse de 5,9 % par rapport à
l'exercice précédent, essentiellement attribuable à la vigueur des
catégories des pièces industrielles et des SRT, contrebalancée en
partie par la diminution des ventes d'équipement dans la catégorie
des systèmes de puissance.
- La marge bénéficiaire brute s'est établie à 19,9 % au deuxième
trimestre de 2023, en baisse de 20 points de base (« pdb »)
par rapport à une marge bénéficiaire brute de 20,1 % pour la
période correspondante de 2022.1) La baisse s'explique
avant tout par une diminution des marges sur le service après-vente
et les pièces industrielles, facteurs atténués par des marges plus
élevées sur l'équipement et les SRT et un plus grand apport des
ventes de SRT.
- Les frais de vente et d'administration en pourcentage des
produits ont diminué, passant de 13,4 % au cours du deuxième
trimestre de 2022 à 12,2 % au cours du deuxième trimestre de 2023,
du fait d'une poussée de 14,7 % des produits.1) Pour le
deuxième trimestre de 2023, les frais de vente et d'administration
ont augmenté de 2,9 millions de dollars par rapport au deuxième
trimestre de 2022 essentiellement en raison de l'accroissement des
coûts liés au personnel du fait de la hausse du volume d'activités
en regard de l'exercice précédent.
- Le BAII a augmenté de 11,2 millions de dollars, ou 32,9 %, pour
s'établir à 45,3 millions de dollars au deuxième trimestre de 2023,
contre 34,1 millions de dollars pour la période correspondante de
2022. L'augmentation du BAII d'un exercice à l'autre est due
essentiellement à la hausse des volumes de ventes, contrebalancée
en partie par la baisse des marges sur le service après-vente et la
hausse des frais de vente et d'administration.
- La Société a dégagé un bénéfice net de 29,0 millions de
dollars, ou 1,35 $ par action, pour le deuxième trimestre de 2023,
comparativement à 21,7 millions de dollars, ou 1,01 $ par action,
pour la période correspondante de 2022. La Société a dégagé un
bénéfice net ajusté de 27,1 millions de dollars, ou 1,26 $ par
action, pour le deuxième trimestre de 2023, contre 19,7 millions de
dollars, ou 0,92 $ par action, pour la période correspondante de
2022. Le bénéfice net ajusté pour le deuxième trimestre de 2023 ne
tient pas compte des profits hors trésorerie liés à l'évaluation à
la valeur de marché des instruments dérivés de 1,9 million de
dollars après impôt, ou 0,09 $ par action (profits de 2,0 millions
de dollars après impôt, ou 0,10 $ par action en
2022).1)
- La marge du BAIIA ajusté a été portée à 9,8 % pour le deuxième
trimestre de 2023 alors qu'elle était de 8,8 % pour le deuxième
trimestre de 2022.1)
- Le carnet de commandes de la Société au 30 juin 2023 s'est
chiffré à 551,2 millions de dollars, ce qui représente une
augmentation de 20,5 millions de dollars, ou 3,9 %, par rapport au
carnet de commandes de 530,8 millions de dollars au 31 mars 2023,
laquelle s'explique par une hausse des commandes dans les
catégories de la manutention de matériaux et des SRT, atténuée en
partie par une baisse des commandes dans les catégories de la
construction et de l'exploitation forestière. Le carnet de
commandes de la Société au 30 juin 2023, établi à 551,2 millions de
dollars, a augmenté de 16,4 millions de dollars, ou 3,1 %, par
rapport au 30 juin 2022, du fait de la hausse des commandes dans
les catégories des SRT et de la manutention de matériaux,
contrebalancée en partie par la baisse des commandes dans les
catégories de la construction et de l'exploitation forestière et
des systèmes de puissance.1)
- Le fonds de roulement de 480,6 millions de dollars au 30 juin
2023 a augmenté de 55,4 millions de dollars par rapport au 31 mars
2023 en raison surtout des stocks plus élevés. L'efficience du
fonds de roulement était de 18,9 %, soit une augmentation de 140
pdb par rapport au 31 mars 2023, en raison de l'augmentation du
fonds de roulement moyen des quatre derniers
trimestres.1)
- Des sorties de trésorerie liées aux activités d'exploitation de
6,0 millions de dollars ont été inscrites pour le deuxième
trimestre de 2023, comparativement à des entrées de trésorerie
liées aux activités d'exploitation de 34,0 millions de dollars pour
le trimestre correspondant de l'exercice précédent. La diminution
de 40,0 millions de dollars des entrées de trésorerie liées aux
activités d'exploitation s'explique avant tout par la croissance
des stocks de 40,7 millions de dollars au cours du trimestre
comparativement à une hausse des stocks de 4,6 millions de dollars
au cours de l'exercice précédent.
- Le ratio de levier financier de la Société a augmenté pour
s'établir à 1,76 fois au 30 juin 2023, comparativement à 1,74 fois
au 31 mars 2023. Cette augmentation s'explique par un niveau
d'endettement plus élevé pour la période à l'étude, du fait surtout
des investissements de la Société dans les stocks. Le ratio de
levier financier garanti de premier rang de la Société était de
1,38 fois au 30 juin 2023, comparativement à 1,33 fois au 31 mars
2023.1)
- Avec prise d'effet le 23 juin 2023, André Dubé a été nommé au
poste de vice-président principal - Pièces industrielles et ERS. M.
Dubé a 24 ans d'expérience chez Wajax, s'étant joint à l'équipe en
1999 à titre de spécialiste de l'approvisionnement stratégique.
Depuis, il a gravi les échelons jusqu'à la haute direction, ayant
occupé les postes de vice-président, Comptes principaux et de
vice-président, Marché finaux - Exploitation minière. Plus
récemment, il occupait le poste de vice-président régional,
Ontario et Québec.
- Comme il est indiqué ci-dessus, après la clôture du trimestre,
le 4 juillet 2023, Tundra Process Solutions, Ltd. (« Tundra
»), la filiale en propriété exclusive de la Société, a acquis
toutes les actions émises et en circulation de Polyphase Engineered
Controls (1977) Ltd. (« Polyphase ») pour une contrepartie
en trésorerie d'environ 17,8 millions de dollars et une
contrepartie en fonction du rendement sur une période de trois ans.
Le prix d'achat est assujetti aux ajustements nets du fonds de
roulement postérieurs à la clôture habituels et au résultat de la
contrepartie en fonction du rendement sur une période de trois ans.
Au moment de l'acquisition, le bénéfice des douze derniers mois de
Polyphase se chiffrait à environ 26,0 millions de dollars. Pour
obtenir de plus amples renseignements au sujet de l'acquisition de
Polyphase, veuillez vous reporter au communiqué de presse de la
Société daté du 4 juillet 2023.
Détails sur la conférence téléphonique
La conférence téléphonique portant sur les résultats financiers
du deuxième trimestre de Wajax sera diffusée sur le Web. Vous
êtes invité à l'écouter en direct en anglais le vendredi 11
août 2023 à 14 h (heure avancée de l'Est). Pour ce faire,
veuillez vous rendre à l'adresse wajax.com et cliquer sur le
lien menant à la diffusion Web sur la page « Investor
Relations », « Events and
Presentations », « Q2 2023 Financial
Results » (« Relations
avec les investisseurs », « Événements et
présentations », « Résultats du T2 2023 »). Un
enregistrement de la présentation sera disponible après
la diffusion Web en direct.
À propos de Corporation Wajax
Fondée en 1858, Wajax (TSX : WJX) est l'un des fournisseurs
de produits et services industriels les plus anciens et les plus
diversifiés du Canada. La Société
exploite un système de distribution intégré dont les activités
incluent des services de vente et de pièces et du soutien technique
à une grande variété de clients de secteurs d'activité qui
reflètent la diversité de l'économie canadienne, notamment la
construction, l'exploitation forestière, l'exploitation minière,
les secteurs industriel et commercial, les sables bitumineux, le
transport, le traitement des métaux, le secteur public et
les services publics et le pétrole et le gaz naturel.
L'objectif de la Société est de devenir le premier fournisseur
de produits et services industriels du Canada, en se distinguant au moyen
de ses trois capacités de base : l'excellence de sa force de
vente, l'étendue et l'efficience de ses activités de réparation et
d'entretien et son aptitude à collaborer étroitement avec ses
partenaires fournisseurs, actuels et nouveaux, afin d'élargir
constamment la gamme des produits offerts aux clients.
La Société croit que la quête de l'excellence dans ces
trois champs lui permettra de créer de la valeur pour
ses clients, son personnel, ses fournisseurs et ses
actionnaires.
Notes :
1)
|
Le « bénéfice net
ajusté », le « résultat de base par action ajusté », le
« BAIIA ajusté », la « marge du BAIIA ajusté »,
le « carnet de commandes », le « ratio de
levier financier », le « ratio de levier financier
garanti de premier rang », le « fonds de
roulement », l'« efficience du fonds de roulement »,
la « marge bénéficiaire brute » et les « frais de
vente et d'administration en pourcentage des produits » n'ont
pas de signification normalisée prescrite par les principes
comptables généralement reconnus (les « PCGR »).
Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux PCGR et
autres mesures financières » ailleurs dans le présent communiqué de
presse.
|
2)
|
Le nombre moyen pondéré
d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en
fiducie, aux fins du calcul du bénéfice de base et dilué par action
pour le trimestre clos le 30 juin 2023 s'est établi respectivement
à 21 487 212 (21 424 023 en 2022) et à 22 180 341 (22 194 390 en
2022).
|
|
Le nombre moyen pondéré
d'actions en circulation, déduction faite des actions détenues en
fiducie, aux fins du calcul du bénéfice de base et dilué par action
pour le semestre clos le 30 juin 2023 s'est établi respectivement à
21 488 163 (21 419 752 en 2022) et à 22 170 148 (22 166 365 en
2022).
|
3)
|
Bénéfice net, compte
non tenu de ce qui suit :
|
|
a.
|
profits hors trésorerie
liés à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés
de 1,9 million de dollars (profits de 2,0 millions de dollars en
2022) après impôt ou bénéfice de base et dilué par action de 0,09 $
(bénéfice de 0,10 $ et de 0,09 $ respectivement en 2022) pour le
trimestre clos le 30 juin 2023.
|
|
b.
|
profits hors trésorerie
liés à l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés
de 1,6 million de dollars (profits de 2,4 millions de dollars en
2022) après impôt ou bénéfice de base et dilué par action de 0,07 $
(bénéfice par action de 0,11 $ en 2022) pour le semestre clos le 30
juin 2023.
|
Mesures non conformes aux PCGR et autres mesures
financières
Le présent communiqué de presse comprend certaines mesures
financières non conformes aux PCGR et d'autres mesures
financières qui n'ont pas de sens normalisé aux termes des PCGR. En
conséquence, il est possible que ces mesures financières ne
puissent pas être comparées à des mesures similaires présentées par
d'autres émetteurs. Les investisseurs doivent garder à l'esprit que
ces mesures ne doivent pas être interprétées comme des substituts
au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités
d'exploitation, aux activités d'investissement et aux
activités de financement établis par les PCGR à titre d'indicateurs
de la performance de la Société. La direction de la
Société est d'avis que :
i)
|
ces mesures sont
couramment présentées et utilisées par des investisseurs et la
direction;
|
ii)
|
les mesures non
conformes aux PCGR sont couramment utilisées à titre d'indicateur
de la performance d'exploitation en trésorerie de la Société, de la
rentabilité et de sa capacité à lever des fonds
et à rembourser sa dette;
|
iii)
|
le « bénéfice net
ajusté », le « résultat de base par action
ajusté » et le « résultat dilué par action
ajusté » donnent une indication des résultats des
principales activités de la Société avant la prise en compte des
coûts (des recouvrements) non récurrents et des pertes (profits)
hors trésorerie non récurrent(e)s liés aux instruments dérivés
évalués à la valeur de marché. Ces ajustements du bénéfice net et
du bénéfice de base et dilué par action permettent à la direction
de la Société de comparer les périodes de manière cohérente en
excluant les charges non fréquentes engagées hors du cours normal
des activités commerciales principales de la Société, ainsi que
l'incidence des pertes latentes (profits latents) découlant de la
fluctuation des taux d'intérêt et du cours de l'action de la
Société;
|
iv)
|
le « BAIIA
ajusté » présente une indication des résultats des
activités commerciales principales de la Société avant
comptabilisation des coûts (recouvrements) non récurrents et des
pertes (profits) hors trésorerie non récurrent(e)s attribuables aux
instruments dérivés évalués à la valeur de marché. Ces ajustements
du bénéfice net permettent à la direction de la Société de comparer
les périodes de manière cohérente en excluant les charges non
fréquentes engagées hors du cours normal des activités
principales de la Société, l'incidence des pertes latentes (profits
latents) découlant de la fluctuation des taux d'intérêt
et du cours de l'action de la Société, l'incidence de la
fluctuation des charges financières liées à la structure du
capital, l'incidence des taux d'imposition et l'incidence de
l'amortissement des actifs à long terme;
|
v)
|
le « BAIIA ajusté
pro forma » est utilisé d'une manière similaire au BAIIA
ajusté présenté ci-haut, mais, selon les modalités de la facilité
de crédit bancaire, il est ajusté pour tenir compte du BAIIA des
acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à
l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de
12 mois consécutifs, et de la déduction des paiements
d'obligations locatives. Le BAIIA ajusté pro forma est utilisé pour
calculer le ratio de levier financier et le ratio de levier
financier garanti de premier rang.
|
|
|
Les mesures financières non conformes aux PCGR sont celles définies
ci-après :
Dette à long terme
nette
|
La dette à long terme
nette comprend la dette bancaire, les débentures et le total de la
dette à long terme, déduction faite de la trésorerie. La dette à
long terme nette est pertinente aux fins du calcul du ratio de la
dette à long terme nette sur le capital total de la Société, lequel
est un ratio non conforme aux PCGR couramment utilisé comme
indicateur de la capacité d'une société à lever des fonds et à
rembourser sa dette.
|
|
|
Dette
|
La dette comprend la
dette à long terme nette et des lettres de crédit. Elle est
pertinente aux fins du calcul du ratio de levier financier de la
Société, lequel est un ratio non conforme aux PCGR
couramment utilisé comme indicateur de la capacité d'une
société à lever des fonds et à rembourser sa dette.
|
|
|
Capital
total
|
Le capital total
s'entend des capitaux propres majorés de la dette à long terme
nette.
|
|
|
BAIIA
|
Acronyme qui désigne le
bénéfice net (la perte nette) avant charges financières, impôt sur
le résultat et amortissement des immobilisations corporelles
et incorporelles.
|
|
|
Bénéfice net ajusté
(perte nette ajustée)
|
Bénéfice net (perte
nette) avant tous profits comptabilisés ou pertes comptabilisées
sur la vente de biens, les coûts de restructuration et autres coûts
connexes, les profits ou pertes hors trésorerie lié(e)s à
l'évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés et les
coûts de transaction liés à une acquisition.
|
|
|
Résultat de base par
action ajusté et résultat dilué par action
ajusté
|
Résultat de base et
dilué par action avant tous profits comptabilisés ou pertes
comptabilisées sur la vente de biens, les coûts de restructuration
et autres coûts connexes, les profits ou pertes hors trésorerie
lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des instruments
dérivés et les coûts de transaction liés à une
acquisition.
|
|
|
BAII
ajusté
|
BAII avant tous profits
comptabilisés ou pertes comptabilisées sur la vente de biens, les
coûts de restructuration et autres coûts connexes, les profits ou
pertes hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché
des instruments dérivés et les coûts de transaction liés à une
acquisition.
|
|
|
BAIIA
ajusté
|
BAIIA avant tous
profits comptabilisés ou pertes comptabilisées sur la vente de
biens, les coûts de restructuration et autres coûts connexes, les
profits ou pertes hors trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la
valeur de marché des instruments dérivés et les coûts de
transaction liés à une acquisition.
|
|
|
BAIIA ajusté pro
forma
|
S'entend du BAIIA
ajusté, lequel est ajusté pour tenir compte du BAIIA des
acquisitions d'entreprises survenues au cours de la période à
l'étude comme si elles étaient survenues au début de la période de
douze mois consécutifs, et selon les modalités de la facilité de
crédit bancaire, et de la déduction des paiements au titre des
obligations locatives.
|
|
|
Fonds de
roulement
|
S'entend des actifs
courants minorés des passifs courants, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés de la situation
financière.
|
|
|
Autres montants liés
au fonds de roulement
|
S'entend du fonds de
roulement minoré des clients et autres débiteurs et des stocks,
majoré des créditeurs et charges à payer, présentés dans les états
intermédiaires consolidés résumés de la situation
financière.
|
Les ratios non conformes aux PCGR sont ceux définis
ci-après :
Marge du
BAIIA
|
S'entend du BAIIA
(défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés du résultat
net.
|
|
|
Marge du BAIIA
ajusté
|
S'entend du BAIIA
ajusté (défini ci-dessus) divisé par les produits, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés du résultat
net.
|
|
|
Ratio de levier
financier
|
Ratio qui représente la
dette (définie ci-dessus) établie à la clôture d'un trimestre en
particulier, divisée par le BAIIA ajusté pro forma (défini
ci-dessus) des douze derniers mois. La Société a pour objectif de
maintenir son ratio de levier financier dans une fourchette
comprise entre 1,5 fois et 2,0 fois.
|
|
|
Ratio de levier
financier garanti de premier rang
|
Ratio qui représente la
dette (définie ci-dessus) excluant les débentures établie
à la clôture d'un trimestre en particulier, divisée par
le BAIIA ajusté pro forma (défini ci-dessus) des douze derniers
mois.
|
|
|
Ratio de la dette à
long terme nette sur le capital total
|
Ratio qui représente la
dette à long terme nette (définie ci-dessus), divisée par
le capital total (défini ci-dessus).
|
|
|
Efficience du fonds
de roulement
|
S'entend du fonds de
roulement moyen (défini ci-dessus) des quatre derniers trimestres
en pourcentage des produits des 12 derniers mois.
|
Les mesures financières additionnelles sont celles définies
ci-après :
Marge du
BAII
|
S'entend du BAII divisé
par les produits, présentés dans les états intermédiaires
consolidés résumés du résultat net.
|
|
|
Carnet de
commandes
|
Le carnet de commandes
est un indicateur de gestion qui comprend la valeur de vente totale
des promesses d'achat des clients pour des livraisons ou des mises
en service à venir d'équipement, de pièces et de services connexes,
y compris les projets liés aux SRT. Il n'existe pas de mesure
financière conforme aux PCGR directement comparable au carnet de
commandes.
|
|
|
Marge bénéficiaire
brute
|
S'entend de la marge
brute divisée par les produits, présentés dans les états
intermédiaires consolidés résumés du résultat net.
|
|
|
Frais de vente et
d'administration en pourcentage des produits
|
S'entend des frais de
vente et d'administration divisés par les produits, présentés dans
les états intermédiaires consolidés résumés du résultat
net.
|
Le rapprochement du bénéfice net et du bénéfice net ajusté et du
résultat de base par action ajusté et du résultat dilué par action
ajusté de la Société se présente comme suit :
|
Trimestres clos
les
|
Semestres clos
les
|
|
30 juin
|
30 juin
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Bénéfice net
|
29,0
|
$
|
21,7
|
$
|
46,5
|
$
|
37,8
|
$
|
Profits hors trésorerie
liés à l'évaluation à la valeur
de marché des instruments dérivés, après
impôt
|
(1,9)
|
|
(2,0)
|
|
(1,6)
|
|
(2,4)
|
|
Bénéfice net
ajusté
|
27,1
|
$
|
19,7
|
$
|
44,9
|
$
|
35,4
|
$
|
Résultat de base par
action ajusté1)
|
1,26
|
$
|
0,92
|
$
|
2,09
|
$
|
1,65
|
$
|
Résultat dilué par
action ajusté1)
|
1,22
|
$
|
0,89
|
$
|
2,03
|
$
|
1,60
|
$
|
1)
|
Pour le trimestre clos
le 30 juin 2023, le nombre moyen pondéré d'actions de base et après
dilution en circulation était respectivement de 21 487 212 et de 22
180 341 (21 424 023 et 22 194 390 respectivement en
2022).
|
|
Pour le semestre clos
le 30 juin 2023, le nombre moyen pondéré d'actions de base et après
dilution en circulation était respectivement de 21 488 163 et de 22
170 148 (21 419 752 et 22 166 365 respectivement en
2022).
|
Le rapprochement du BAII et du BAIIA, du BAII ajusté, du BAIIA
ajusté et du BAIIA ajusté pro forma de la Société se présente comme
suit :
|
Trimestres clos
les
|
Semestres clos
les
|
Périodes de douze
mois
closes les
|
|
30 juin
2023
|
|
30 juin
2022
|
|
30 juin
2023
|
|
30 juin
2022
|
|
30 juin
2023
|
|
31 décembre
2022
|
|
BAII
|
45,3
|
$
|
34,1
|
$
|
73,9
|
$
|
60,5
|
$
|
127,3
|
$
|
113,9
|
$
|
Amortissements des
immobilisations corporelles
et incorporelles
|
14,5
|
|
13,9
|
|
28,4
|
|
27,3
|
|
56,7
|
|
55,5
|
|
BAIIA
|
59,8
|
$
|
48,0
|
$
|
102,3
|
$
|
87,7
|
$
|
184,0
|
$
|
169,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAII
|
45,3
|
$
|
34,1
|
$
|
73,9
|
$
|
60,5
|
$
|
127,3
|
$
|
113,9
|
$
|
Profits hors trésorerie
liés
à l'évaluation à la valeur
de marché des instruments
dérivés1)
|
(2,6)
|
|
(2,8)
|
|
(2,1)
|
|
(3,3)
|
|
(2,3)
|
|
(3,5)
|
|
BAII
ajusté
|
42,7
|
$
|
31,3
|
$
|
71,8
|
$
|
57,2
|
$
|
125,0
|
$
|
110,4
|
$
|
Amortissements des
immobilisations corporelles
et incorporelles
|
14,5
|
|
13,9
|
|
28,4
|
|
27,3
|
|
56,7
|
|
55,5
|
|
BAIIA
ajusté
|
57,2
|
$
|
45,2
|
$
|
100,2
|
$
|
84,5
|
$
|
181,6
|
$
|
165,9
|
$
|
Paiement d'obligations
locatives2)
|
(8,6)
|
|
(7,9)
|
|
(17,2)
|
|
(15,5)
|
|
(33,7)
|
|
(32,0)
|
|
BAIIA ajusté pro
forma
|
48,6
|
$
|
37,3
|
$
|
83,0
|
$
|
69,0
|
$
|
147,9
|
$
|
133,9
|
$
|
1)
|
Pertes (profits) hors
trésorerie lié(e)s à l'évaluation à la valeur de marché des
instruments dérivés.
|
2)
|
À compter de la période
ouverte le 1er janvier 2019 et à la suite de
l'adoption de l'IFRS 16, la Société a modifié sa définition de
la dette à long terme nette pour exclure les obligations
locatives qui ne sont pas considérées comme une dette. Par
conséquent, les coûts locatifs correspondants doivent également
être déduits du BAIIA aux fins du calcul du ratio de levier
financier.
|
Le calcul de la dette à long terme nette, de la dette, du ratio
de levier financier et du ratio de levier financier garanti de
premier rang se présente comme suit :
|
30 juin
2023
|
|
31 mars
2023
|
|
31 décembre
2022
|
|
Dette
bancaire
|
4,4
|
$
|
19,0
|
$
|
5,2
|
$
|
Débentures
|
56,0
|
|
55,9
|
|
55,8
|
|
Dette à long
terme
|
195,9
|
|
158,5
|
|
83,6
|
|
Dette à long terme
nette
|
256,4
|
$
|
233,4
|
$
|
144,6
|
$
|
Lettres de
crédit
|
4,4
|
|
4,0
|
|
6,2
|
|
Dette
|
260,8
|
$
|
237,5
|
$
|
150,8
|
$
|
BAIIA ajusté pro
forma1)
|
147,9
|
$
|
136,6
|
$
|
133,9
|
$
|
Ratio de levier
financier2)
|
1,76
|
|
1,74
|
|
1,13
|
|
Ratio de levier
financier garanti de premier rang3)
|
1,38
|
|
1,33
|
|
0,71
|
|
1)
|
Pour les périodes de
douze mois closes le 30 juin 2023, le 31 mars 2023 et le 31
décembre 2022.
|
2)
|
Calculé au moyen de la
dette divisée par le BAIIA ajusté pro forma des quatre derniers
trimestres. Ce ratio de levier financier est calculé en vue de
surveiller le ratio de levier financier cible de la Société afin
qu'il soit maintenu entre 1,5 fois et 2,0 fois et diffère du ratio
de levier financier calculé aux termes de la convention de la
facilité de crédit bancaire de la Société.
|
3)
|
Calculé au moyen de la
dette compte non tenu des débentures divisée par le BAIIA ajusté
pro forma des quatre derniers trimestres. Bien que ce calcul
comporte certaines différences par rapport au ratio de levier
financier calculé aux termes de la convention de la facilité de
crédit bancaire de la Société, le ratio de levier financier aux
termes de la convention de la facilité de crédit bancaire qui en
découle ne diffère pas de manière importante.
|
Le calcul du capital total et de la dette à long terme nette par
rapport au capital total se présente comme suit :
|
30 juin
2023
|
|
31 mars
2023
|
|
31 décembre
2022
|
|
Capitaux
propres
|
475,9
|
$
|
455,0
|
$
|
449,8
|
$
|
Dette à long terme
nette
|
256,4
|
|
233,4
|
|
144,6
|
|
Capital
total
|
732,3
|
$
|
688,4
|
$
|
594,4
|
$
|
Ratio de la dette à
long terme nette sur le capital total
|
35,0
|
%
|
33,9
|
%
|
24,3
|
%
|
Le calcul du fonds de roulement et des autres montants liés au
fonds de roulement de la Société se présente comme suit :
|
30 juin
2023
|
|
31 mars
2023
|
|
31 décembre
2022
|
|
Total des actifs
courants
|
1 042,9
|
$
|
981,1
|
$
|
860,1
|
$
|
Total des passifs
courants
|
562,2
|
|
555,8
|
|
514,1
|
|
Fonds de
roulement
|
480,6
|
$
|
425,2
|
$
|
346,0
|
$
|
Clients et autres
débiteurs
|
(308,4)
|
|
(301,1)
|
|
(307,1)
|
|
Stocks
|
(625,1)
|
|
(584,4)
|
|
(462,2)
|
|
Créditeurs et charges à
payer
|
487,3
|
|
470,8
|
|
423,8
|
|
Autres montants liés
au fonds de roulement
|
34,4
|
$
|
10,6
|
$
|
0,7
|
$
|
Mise en garde concernant l'information prospective
Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs
et de l'information prospective au sens des lois sur les
valeurs mobilières applicables (collectivement, les
« énoncés prospectifs »). Ces énoncés portent sur
des événements futurs ou sur la performance future de la Société.
Tous les énoncés, à l'exception des énoncés concernant des
faits historiques, constituent des énoncés prospectifs. On
reconnaît souvent, mais pas toujours, les énoncés prospectifs
à l'emploi de termes et d'expressions comme « prévoir »,
« s'attendre à », « avoir l'intention »,
« planifier », « croire »,
« estimer », « projeter », ou des variantes de
ces termes et expressions ou leur forme négative, ou des
déclarations selon lesquelles certaines mesures ou certains
événements ou résultats « peuvent »,
« devraient », « pourraient » ou
« pourront », ou non, être prises, survenir ou se
matérialiser. Ces énoncés comportent des risques et des
incertitudes connus et inconnus et d'autres facteurs que la Société
ne peut prédire ou contrôler et qui peuvent faire en sorte que les
résultats, la performance et les réalisations réels diffèrent
considérablement de ceux formulés, implicitement ou explicitement,
dans ces énoncés prospectifs. Dans la mesure où les énoncés
prospectifs du présent communiqué de presse représentent des
informations financières prospectives ou des perspectives
financières au sens des lois sur les valeurs mobilières
applicables, ces informations sont fournies pour démontrer le
potentiel de la Société et les lecteurs sont avertis qu'elles
pourraient ne pas convenir à d'autres fins. Rien ne garantit que
les énoncés prospectifs se concrétiseront. Par conséquent,
le lecteur ne doit pas s'y fier indûment. Les énoncés
prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse ne sont
valables qu'en date du présent communiqué de presse, ils reflètent
les opinions actuelles de la direction et ils sont fondés sur
l'information dont cette dernière dispose à l'heure actuelle. Même
si la direction croit que les attentes dont il est fait état dans
ces énoncés prospectifs sont raisonnables, rien ne garantit
qu'elles s'avéreront exactes. Les énoncés prospectifs figurant dans
le présent communiqué de presse ont notamment trait à notre
conviction que notre carnet de commandes robuste, de même que les
données fondamentales solides dans bon nombre de nos marchés clés,
donnent confiance à la direction à mesure que 2023 progresse et
au-delà; à notre conviction que les excellents résultats financiers
et le bilan solide de la Société nous permettent d'investir
davantage dans notre relation élargie avec Hitachi, dans d'autres
initiatives internes et occasions d'acquisition afin de stimuler la
croissance future; à nos perspectives à la suite du premier
semestre de 2023, notamment le fait que nous observons toujours des
données fondamentales solides dans beaucoup de marchés où Wajax
exerce des activités (exploitation minière, énergie et
construction), et le fait que notre solide carnet de commandes
continue aussi de justifier notre confiance à mesure que le second
semestre progresse pour Wajax; à nos attentes selon lesquelles les
activités liées à l'équipement lourd connaîtront une croissance en
2023, et au fait que nous croyons que
la demande augmentera considérablement dans les activités
moins cycliques liées aux pièces industrielles et aux SRT; à nos
attentes selon lesquelles, pour le reste de 2023, nous ferons face
à des enjeux liés à la volatilité au sein de la chaîne
d'approvisionnement, bien que certaines améliorations soient
attendues à ce chapitre, à nos attentes selon lesquelles la hausse
des taux d'intérêt, l'inflation et le marché du travail tendu
représenteront de nouveau des pierres d'achoppement et à notre
surveillance continue des dynamiques de marché et du niveau de
confiance des clients pour relever tout signe de ralentissement
potentiel; à nos principales priorités stratégiques, notamment
l'attention constante que nous portons à nos investissements dans
nos salariés et dans leur santé et leur bien-être général, à offrir
une valeur exceptionnelle à nos clients, à assurer la croissance
interne de nos activités, à conclure de solides acquisitions, à
tirer parti de notre relation renforcée avec Hitachi, à faire une
gestion prudente de notre bilan, à déployer notre progiciel de
gestion intégré et à instaurer le développement durable au sein de
l'entreprise; à notre objectif de gérer notre ratio de levier
financier dans une fourchette cible de 1,5 à 2,0 fois; et à
notre ambition d'être le premier fournisseur de produits et
services industriels au Canada, en
nous distinguant au moyen de l'excellence de notre force de
vente, de l'étendue et de l'efficience de nos activités de
réparation et d'entretien et de notre aptitude à collaborer
étroitement avec nos partenaires fournisseurs, actuels et nouveaux,
afin d'élargir constamment la gamme des produits offerts aux
clients, facteurs jumelés à notre conviction qu'en atteignant
l'excellence dans ces trois volets, nous créerons de la valeur pour
nos clients, notre personnel, nos fournisseurs et nos
actionnaires. Ces énoncés reposent sur un certain nombre
d'hypothèses qui pourraient se révéler inexactes, entre autres,
l'absence de changements défavorables importants dans la
conjoncture économique et commerciale en général; les variations
défavorables limitées de l'offre et de la demande pour le
pétrole, le gaz naturel et les autres marchandises ainsi que
du cours du pétrole, du gaz naturel et des autres marchandises et
leur volatilité; la stabilité des conditions des marchés
financiers, y compris les taux d'intérêt; la capacité d'Hitachi et
de Wajax de concevoir et d'exécuter des stratégies de ventes,
de marketing et autres liées à l'expansion de leur relation
de distribution directe, laquelle a pris effet le
1er mars 2022; notre capacité continue à mettre en
œuvre notre stratégie d'une Wajax unifiée, y compris
l'établissement de priorités en matière de croissance interne, la
capacité de conclure et d'intégrer les acquisitions, comme celle de
Polyphase, et la mise en place réussie de nouvelles plateformes
de technologie de l'information de même que des nouveaux
systèmes et logiciels, comme notre progiciel de gestion intégré; la
résorption des répercussions de la pandémie de COVID-19
et des mesures prises par les gouvernements, les autorités
gouvernementales, les fournisseurs et les clients en réponse au
virus de la COVID-19 et à ses variants; la performance
financière future de la Société; les variations limitées des coûts
de cette dernière; le niveau de concurrence sur ses marchés;
l'aptitude constante de celle-ci à attirer et à fidéliser le
personnel compétent, sa capacité régulière d'acquérir des produits
et des stocks de qualité et d'entretenir des relations
étroites avec ses fournisseurs, les membres de son personnel et ses
clients. La liste qui précède n'est pas exhaustive. Des facteurs
pourraient faire en sorte que les résultats réels soient
sensiblement différents, notamment, la détérioration continue ou
prolongée de la conjoncture économique et commerciale en général,
notamment en conséquence des nouveaux variants du virus de la COVID
19 ou de conflits armés entre nations; les perturbations de la
chaîne d'approvisionnement et les pénuries liées à la COVID-19 et à
ses répercussions ou aux conflits armés entre nations; la
fluctuation des conditions des marchés financiers, y compris les
taux d'intérêt; l'incidence des nouveaux variants du virus de la
COVID-19, y compris la durée et la gravité des restrictions visant
notamment les voyages et les affaires imposées par les
gouvernements et les pouvoirs publics en réaction à ces variants;
les mesures prises par nos fournisseurs et nos clients en lien avec
les nouveaux variants du virus de la COVID-19, notamment
le ralentissement, la réduction ou l'arrêt des activités;
l'incapacité d'Hitachi et de Wajax d'élaborer et d'exécuter des
stratégies de vente, de marketing et autres liées à l'expansion de
la relation de distribution directe qui a pris effet le
1er mars 2022; les variations défavorables de
l'offre et de la demande pour le pétrole, le gaz naturel et
les autres marchandises ainsi que de leur cours; la poursuite ou le
prolongement de la chute du cours du pétrole ou du gaz
naturel; le niveau de la demande pour les produits et services
offerts par la Société et leurs prix; la baisse du niveau de
confiance et les dépenses des clients; la réduction de
l'acceptation des produits de la Société sur les marchés; la
résiliation de contrats de distribution ou de contrats avec les
fabricants d'équipement d'origine; les difficultés imprévues
d'ordre opérationnel (comme la défaillance d'une usine, d'un
équipement ou du mode de fonctionnement conformément aux
spécifications ou aux attentes, la flambée des coûts, notre
incapacité à réduire les coûts à la suite du ralentissement des
activités du marché, le manque de produits ou de stocks de
qualité, l'interruption de l'approvisionnement (notamment celle
causée par les nouveaux variants du virus de la COVID-19 ou liée à
ceux-ci), les moyens de pression et les incidents imprévus touchant
la santé, la sécurité et l'environnement); l'incapacité de la
Société à attirer et à conserver le personnel compétent
et l'incapacité de la Société à entretenir des relations
étroites avec ses fournisseurs, son personnel et ses clients. La
liste qui précède n'est pas exhaustive. Le lecteur peut obtenir de
plus amples renseignements sur les risques et incertitudes associés
à ces énoncés prospectifs et aux activités de la Société à la
rubrique « Gestion des risques et incertitudes »
dans notre rapport de gestion pour l'exercice clos le
31 décembre 2022 (le « rapport de gestion de
2022 ») qui est déposé dans SEDAR à l'adresse
www.sedar.com. Les énoncés prospectifs contenus dans
le rapport de gestion sont présentés entièrement sous réserve
de la présente mise en garde. La Société
ne s'engage aucunement à publier une mise à jour
de ces énoncés prospectifs, que ce soit pour tenir compte
de nouveaux renseignements ou d'événements postérieurs ou
pour d'autres motifs, à moins que ce ne soit exigé en
vertu des lois sur les valeurs mobilières
applicables.
Le lecteur doit savoir que les risques décrits dans notre
rapport de gestion de 2022 ne sont pas les seuls risques qui
peuvent avoir une incidence sur la Société. D'autres risques et
incertitudes dont la Société n'a pas connaissance pour le moment,
ou qu'elle juge négligeables à l'heure actuelle, pourraient
également avoir une incidence défavorable significative sur ses
activités, sa situation financière ou ses résultats
d'exploitation.
Pour un complément d'information, y compris le rapport annuel de
Wajax, veuillez consulter le site Web de SEDAR, à
l'adresse www.sedar.com.
SOURCE Wajax Corporation