Forte croissance du cash-flow dans un
environnement moins favorable Dividende en hausse de 5% sur
l’année
Regulatory News:
Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT):
4T19
Variation vs 4T18
2019
Variation vs 2018
Prix du pétrole - Brent
($/b)
63,1
-8%
64,2
-10%
Prix du gaz européen - NBP
($/Mbtu)
5,1
-42%
4,9
-38%
Résultat net ajusté part du
Groupe1
- en milliards de dollars
(G$)
3,17
0%
11,83
-13%
- en dollar par action
1,19
+1%
4,38
-13%
DACF1 (G$)
7,4
+21%
28,5
+9%
Flux de trésorerie
d'exploitation (G$)
6,6
-38%
24,7
0%
Résultat net part du Groupe en
2019 de 11,3 G$ en retrait de 2% sur un an; de 10,1 G€ en hausse de
4% sur un an
Ratio d’endettement de 20,7%
au 31 décembre 2019
Production d’hydrocarbures de 3 014 kbep/j en 2019, en hausse de
9% sur un an
Solde du dividende au titre de
2019 de 0,68 €/action, en hausse de 6% sur un an
Le Conseil d’administration de Total S.A., réuni le 5 février
2020 sous la présidence de Patrick Pouyanné, Président-directeur
général, a arrêté les comptes du Groupe pour l’exercice 2019. En
commentant les résultats, Patrick Pouyanné a déclaré :
« Le Groupe a réalisé au 4ème trimestre 2019 de bons résultats
avec un cash-flow (DACF) à 7,4 G$ en hausse de plus de 20% par
rapport au 4ème trimestre 2018 et un résultat net ajusté stable à
3,2 G$, malgré la baisse de l’environnement de prix.
Sur l’année 2019, le Groupe a généré un cash-flow de 28,5 G$ en
forte croissance de 2,4 G$ par rapport à 2018 grâce à une
contribution positive de tous les secteurs. Cette performance a été
réalisée malgré la baisse des cours du pétrole de 10% et du gaz
européen de 38%, soit un environnement de prix en baisse en moyenne
de l’ordre de 20%. Le Groupe enregistre un résultat annuel ajusté
solide de 11,8 G$, en baisse de 13% et une rentabilité des capitaux
propres supérieure à 10%. Le point mort cash organique avant
dividende est en baisse sous les 25 $/b.
Dans l’Amont, les démarrages et la montée en puissance de
projets tels que Yamal LNG en Russie et Ichthys en Australie, Egina
au Nigeria et Kaombo en Angola, ont été fortement générateurs de
cash et ont permis d’atteindre une croissance de production de 9%
sur l’année, le GNL présentant à lui seul une croissance de près de
50%.
L’Exploration-Production voit ainsi son cash-flow s’établir en
hausse à 18,0 G$ malgré la détérioration de l’environnement et le
secteur iGRP, avec une augmentation des ventes de GNL de près de
60%, enregistre un cash-flow de 3,7 G$ en hausse de 80%.
L’Aval quant à lui affiche un cash-flow stable à 6,6 G$ grâce
notamment à ses activités non-cycliques et malgré une baisse des
marges de raffinage et de pétrochimie de l’ordre de 10%.
Les investissements nets s’élèvent à 17,4 G$ et reflètent en
particulier la stratégie de renforcement dans le GNL et l’offshore
profond, comme en témoignent l’acquisition de Mozambique LNG et le
lancement des projets Arctic LNG 2 en Russie et Mero 2 au Brésil.
Plus d’un tiers des investissements nets ont été réalisés dans le
secteur iGRP qui porte l’ambition bas carbone du Groupe. Total
entre sur le marché du gaz et des renouvelables en Inde en
partenariat avec Adani et va construire une centrale solaire géante
de 800 MW au Qatar.
Total affiche une bonne solidité financière avec un taux
d’endettement de 16,7% hors leases (20,7% y compris). Conformément
à la décision du conseil d’administration annoncée le 24 septembre
dernier, le Groupe augmente le solde du dividende au titre de
l’exercice 2019 de 6% à 0,68€ par action. Compte tenu des premiers
acomptes, le dividende au titre de 2019 ressort en augmentation de
5% à 2,68€ par action. Enfin, le Groupe a procédé à des rachats
d’actions pour un montant de 1,75 G$ en 2019 et projette pour 2020
de racheter pour 2 G$ d’actions dans un environnement à 60 $/b.
»
Principales données financières issues des comptes consolidés
de Total2
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
En millions de dollars, sauf
le taux d'imposition, le résultat par action et le nombre
d’actions
2019
2018
2019 vs 2018
3 879
3 673
3 885
-
Résultat opérationnel net ajusté
des secteurs
14 554
15 997
-9%
2 031
1 734
1 976
+3%
Exploration-Production*
7 509
8 547
-12%
794
574
676
+17%
Integrated Gas, Renewables &
Power*
2 389
2 419
-1%
580
952
900
-36%
Raffinage-Chimie
3 003
3 379
-11%
474
413
333
+42%
Marketing & Services
1 653
1 652
-
668
521
893
-25%
Quote-part du résultat net ajusté
des sociétés mises en équivalence
2 260
3 161
-29%
31,8%
30,7%
38,1%
Taux moyen d'imposition du
Groupe3
34,1%
38,7%
3 165
3 017
3 164
-
Résultat net ajusté part du
Groupe
11 828
13 559
-13%
1,19
1,13
1,17
+1%
Résultat net ajusté dilué par
action (dollars)4
4,38
5,05
-13%
1,07
1,01
1,02
+5%
Résultat net ajusté dilué par
action (euros)**
3,92
4,27
-8%
2 607
2 614
2 637
-1%
Nombre moyen pondéré dilué
d’actions (millions)
2 618
2 624
-
2 600
2 800
1 132
x2,3
Résultat net part du Groupe
11 267
11 446
-2%
4 291
3 296
4 459
-4%
Investissements organiques5
13 397
12 427
+8%
(80)
3 422
(1 751)
ns
Acquisitions nettes6
4 052
3 141
+29%
4 211
6 718
2 708
+56%
Investissements nets7
17 449
15 568
+12%
6 839
6 853
5 672
+21%
Marge brute
d'autofinancement8
26 432
24 529
+8%
7 372
7 385
6 095
+21%
Marge brute d'autofinancement
hors frais financiers (DACF)9
28 501
26 067
+9%
6 599
8 206
10 640
-38%
Flux de trésorerie
d’exploitation
24 685
24 703
-
Les données 2019 prennent en compte l’impact de la nouvelle
norme IFRS16 « contrats de location », entrée en vigueur au 1er
janvier 2019 * Les données du 4e trimestre 2018 et sur l’année 2018
ont été retraitées. Un historique 2017 et 2018 est disponible sur
www.total.com. ** Taux de change moyen
€-$ : 1,1071 au 4e trimestre 2019 et 1,1195 en 2019
Faits marquants depuis le début du quatrième trimestre
201910
- Démarrage du champ géant de Johan Sverdrup en Mer du Nord et
de Iara au Brésil
- Lancement du projet Anchor et des études d’ingénierie sur
North Platte dans le Golfe du Mexique
- Accord entre la NOC et Total sur la participation dans les
concessions de Waha en Libye
- Prolongation des licences sur le bloc 17 jusqu’en 2045 en
Angola
- Acquisition de deux découvertes offshore (bloc 20-21) en
Angola en vue de leur développement
- Signature d’un accord de cession de la participation dans le
bloc offshore CA1 au Brunei
- Renforcement dans le pré-sel au Brésil avec un nouveau bloc
d'exploration en eaux profondes
- Acquisition de 50% du bloc d’exploration 58 au Surinam et
découverte significative de Maka Central-1
- Accord pour la construction d’une centrale solaire de grande
envergure (800 MWc) au Qatar
- Cession à la Banque des Territoires de 50% d’un portefeuille
d’actifs solaires et éoliens de Total en France
- Doublement de la capacité de production de polypropylène
recyclé pour le marché automobile de la filiale Synova
- Alliance avec Zhejiang Energy Group pour développer le
marché des carburants marins à bas soufre en Chine
- Second accord pour approvisionner CMA-CGM en GNL carburant
marin à partir de Marseille
- Obtention de la concession pour installer et exploiter
jusqu’à 20 000 nouveaux points de charge pour véhicules électriques
dans la Région Métropolitaine d’Amsterdam
- Dotation de 400 millions de dollars au fonds de
capital-risque dédié à la neutralité carbone
Principales données d’environnement et de production du
Groupe
>
Environnement* – prix de vente** liquides et gaz, marge de
raffinage
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
2019
2018
2019 vs 2018
63,1
62,0
68,8
-8%
Brent ($/b)
64,2
71,3
-10%
2,4
2,3
3,7
-35%
Henry Hub ($/Mbtu)
2,5
3,1
-18%
5,1
3,9
8,8
-42%
NBP ($/Mbtu)
4,9
7,9
-38%
5,8
4,7
9,9
-42%
JKM ($/Mbtu)
5,5
9,7
-44%
59,1
58,0
59,2
-
Prix moyen de vente liquides
($/b)**
59,8
64,3
-7%
3,76
3,48
5,01
-25%
Prix moyen de vente gaz
($/Mbtu)**
3,88
4,87
-20%
30,2
47,4
40,8
-26%
Marge sur coûts variables -
Raffinage Europe, MCV ($/t)
34,9
38,2
-9%
* Les indicateurs sont indiqués en page 16. ** Filiales consolidées
>
Production*
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
2019
2018
2019 vs 2018
3 113
3 040
2 876
+8%
Production d'hydrocarbures
(kbep/j)
3 014
2 775
+9%
1 452
1 441
1 382
+5%
Pétrole (y compris bitumes)
(kb/j)
1 431
1 378
+4%
1 661
1 599
1 493
+11%
Gaz (y compris Condensats et LGN
associés) (kbep/j)
1 583
1 397
+13%
3 113
3 040
2 876
+8%
Production d'hydrocarbures
(kbep/j)
3 014
2 775
+9%
1 714
1 720
1 589
+8%
Liquides (kb/j)
1 672
1 566
+7%
7 263
7 399
6 994
+4%
Gaz (Mpc/j)
7 364
6 599
+12%
* Production du Groupe = production de l’EP + production
d’iGRP.
La production d’hydrocarbures a été de 3 113 milliers de barils
équivalent pétrole par jour (kbep/j) au quatrième trimestre 2019,
en hausse de 8% sur un an, en raison des éléments suivants :
- +13% lié au démarrage et à la montée en puissance de nouveaux
projets, notamment Yamal LNG en Russie, Egina au Nigéria, Ichthys
en Australie, Kaombo en Angola, Culzean au Royaume-Uni et Johan
Sverdrup en Norvège.
- -3% lié au déclin naturel des champs.
- -2% lié à des maintenances et au projet de redéveloppement Tyra
au Danemark.
La production d’hydrocarbures a été de 3 014 milliers de barils
équivalent pétrole par jour (kbep/j) sur l’année 2019, en hausse de
9% sur un an, en raison des éléments suivants :
- +13% lié au démarrage et à la montée en puissance de nouveaux
projets, notamment Yamal LNG en Russie, Egina au Nigéria, Ichthys
en Australie, Kaombo en Angola, Culzean au Royaume-Uni et Johan
Sverdrup en Norvège.
- -3% lié au déclin naturel des champs.
- -1% lié à des maintenances, notamment au Nigéria, en Norvège et
au projet de redéveloppement Tyra au Danemark.
Analyse des résultats des
secteurs
Exploration-Production (nouveau périmètre)
>
Production
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
Production
d'hydrocarbures
2019
2018
2019 vs 2018
2 489
2 501
2 408
+3%
EP (kbep/j)
2 454
2 394
+3%
1 640
1 647
1 541
+6%
Liquides (kb/j)
1 601
1 527
+5%
4 624
4 654
4 710
-2%
Gaz (Mpc/j)
4 653
4 724
-2%
>
Résultats
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
En millions de dollars, sauf
le taux moyen d'imposition
2019
2018
2019 vs 2018
2 031
1 734
1 976
+3%
Résultat opérationnel net
ajusté*
7 509
8 547
-12%
247
297
269
-8%
Quote-part du résultat net ajusté
des sociétés mises en équivalence
996
1 140
-13%
38,0%
39,7%
41,2%
Taux moyen d'imposition**
41,5%
46,2%
2 617
2 065
2 765
-5%
Investissements organiques
8 635
7 953
+9%
(224)
(3)
(143)
ns
Acquisitions nettes
14
2 162
-99%
2 393
2 061
2 622
-9%
Investissements nets
8 649
10 115
-14%
4 451
4 451
3 911
+14%
Marge brute d'autofinancement
***
18 030
17 832
+1%
4 206
5 007
6 310
-33%
Flux de trésorerie d’exploitation
***
16 917
18 537
-9%
* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les
informations par secteur d’activité des états financiers. ** Il se
définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat
opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté -
quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence -
dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts
d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté). ***
Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.
Le résultat opérationnel net ajusté de l’Exploration-Production
s’est établi à :
- 2 031 M$ au quatrième trimestre 2019 en hausse de 3% sur un an
tirée par l’augmentation de la production.
- 7 509 M$ sur l’année 2019 en baisse de 12% liée à la baisse des
prix du Brent et du gaz.
La marge brute d’autofinancement est en hausse sur un an de 14%
à 4,5 G$ au quatrième trimestre et de 1% à 18,0 G$ sur l’année
2019. La mise en production de projets fortement générateurs de
cash a compensé l’effet de la baisse du Brent et des prix du
gaz.
Integrated Gas, Renewables & Power (iGRP)
>
Production et ventes de GNL
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
Production
d'hydrocarbures
2019
2018
2019 vs 2018
624
539
468
+34%
iGRP (kbep/j)
560
381
+47%
74
73
48
+54%
Liquides (kb/j)
71
39
+82%
2 639
2 745
2 284
+16%
Gaz (Mpc/j)
2 711
1 875
+45%
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
GNL (Mt)
2019
2018
2019 vs 2018
10,6
7,4
7,9
+35%
Ventes totales de GNL
34,3
21,8
+57%
4,2
4,2
3,3
+28%
incl. Ventes issues des
quotes-parts de production*
16,3
11,1
+47%
9,6
5,5
6,7
+44%
incl. Ventes par Total issues des
quotes-parts de production et d'achats auprès de tiers
27,9
17,1
+63%
* Les quotes-parts de production du Groupe peuvent être vendues
par Total ou par les joint-ventures.
La croissance des productions sur un an est essentiellement liée
au démarrage de la production du projet Ichthys en Australie au
troisième trimestre 2018 et aux démarrages successifs des trains de
Yamal LNG en Russie.
Les ventes totales de GNL ont augmenté de 35% sur un an au
quatrième trimestre 2019 grâce à la montée en puissance de Yamal
LNG et d’Ichthys et au démarrage du premier train de Cameron LNG
aux Etats-Unis. Les ventes totales de GNL ont augmenté de 57% sur
l’année 2019 pour les mêmes raisons et du fait de l’acquisition du
portefeuille de contrats GNL d’Engie au troisième trimestre
2018.
>
Résultats
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
En millions de dollars
2019
2018
2019 vs 2018
794
574
676
+17%
Résultat opérationnel net
ajusté*
2 389
2 419
-1%
353
206
447
-21%
Quote-part du résultat net ajusté
des sociétés mises en équivalence
1 009
1 249
-19%
684
641
614
+11%
Investissements organiques
2 259
1 745
+30%
(13)
3 375
(1 346)
ns
Acquisitions nettes
3 921
1 701
x2,3
671
4 015
(733)
ns
Investissements nets
6 180
3 445
+79%
1 402
848
617
x2,3
Marge brute d'autofinancement
**
3 730
2 055
+81%
1 527
401
434
x3,5
Flux de trésorerie d’exploitation
**
3 461
596
x5,8
* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les
informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors
frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.
Portée par la forte croissance des ventes de GNL, la marge brute
d’autofinancement du secteur iGRP a plus que doublé au quatrième
trimestre 2019 et est en hausse de 81% sur l’année 2019.
Le résultat opérationnel net ajusté s’est établi à 794 M$ au
quatrième trimestre 2019 en hausse de 17% et 2 389 M$ sur l’année
2019 en baisse de 1% sur un an, impacté par la baisse des prix du
gaz en Europe et en Asie ainsi que par l’amortissement des nouveaux
projets.
Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)
>
Résultats
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
En millions de dollars
2019
2018
2019 vs 2018
1 054
1 365
1 233
-15%
Résultat opérationnel net
ajusté*
4 656
5 031
-7%
949
569
1 039
-9%
Investissements organiques
2 395
2 614
-8%
159
52
(264)
ns
Acquisitions nettes
118
(722)
ns
1 108
622
775
+43%
Investissements nets
2 513
1 892
+33%
1 505
1 995
1 776
-15%
Marge brute d'autofinancement
**
6 617
6 544
+1%
1 420
3 058
4 306
-67%
Flux de trésorerie d’exploitation
**
6 441
7 067
-9%
* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les
informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors
frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.
Raffinage-Chimie
>
Volumes raffinés et taux d’utilisation*
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
2019
2018
2019 vs 2018
1 509
1 719
1 886
-20%
Total volumes raffinés (kb/j)
1 671
1 852
-10%
282
503
591
-52%
France
456
610
-25%
756
757
809
-7%
Reste de l'Europe
754
755
-
471
459
486
-3%
Reste du monde
462
487
-5%
71%
82%
90%
Taux d’utilisation sur bruts
traités**
80%
88%
* Y compris les raffineries africaines reportées dans le secteur
Marketing & Services. ** Sur la base de la capacité de
distillation en début d’année.
Les volumes raffinés sont :
- en baisse de 20% au quatrième trimestre 2019 sur un an,
conséquence notamment en France des mouvements sociaux ainsi que du
grand arrêt de la plateforme de Normandie et d’un incendie sur sa
distillation.
- en baisse de 10% sur l’année 2019 compte tenu notamment de
l’arrêt de Grandpuits en France pendant près de 6 mois.
>
Résultats
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
En millions de dollars
2019
2018
2019 vs 2018
580
952
900
-36%
Résultat opérationnel net
ajusté*
3 003
3 379
-11%
479
354
615
-22%
Investissements organiques
1 426
1 604
-11%
118
19
(429)
ns
Acquisitions nettes
(44)
(742)
ns
597
374
186
x3,2
Investissements nets
1 382
862
+60%
789
1 373
1 276
-38%
Marge brute d'autofinancement
**
4 072
4 388
-7%
1 142
1 575
3 080
-63%
Flux de trésorerie d’exploitation
**
3 837
4 308
-11%
* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les
informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors
frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.
Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie
est en baisse de 36% à 580 M$ au quatrième trimestre 2019 et en
baisse de 11% sur l’année 2019 à 3 003 M$ notamment lié à la baisse
des marges de raffinage et de pétrochimie d’environ 10% ainsi que
des volumes raffinés.
La marge brute d’autofinancement s’élève à 789 M$ au quatrième
trimestre 2019 et 4 072 M$ sur l’année 2019, en baisse
respectivement de 38% et 7% sur un an pour les mêmes raisons.
Marketing & Services
> Ventes de
produits pétroliers
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
Ventes en kb/j*
2019
2018
2019 vs 2018
1 835
1 848
1 786
+3%
Total des ventes du Marketing
& Services
1 845
1 801
+2%
1 033
1 034
986
+5%
Europe
1 021
1 001
+2%
801
814
800
-
Reste du monde
824
800
+3%
* Hors négoce international (trading) et ventes massives
Raffinage
Les ventes de produits pétroliers affichent une croissance de 2%
sur l’année 2019, grâce notamment au développement des activités
dans les zones Afrique et Amérique, notamment au Mexique et au
Brésil.
>
Résultats
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
En millions de dollars
2019
2018
2019 vs 2018
474
413
333
+42%
Résultat opérationnel net
ajusté*
1 653
1 652
-
471
215
424
+11%
Investissements organiques
969
1 010
-4%
40
33
165
-75%
Acquisitions nettes
162
20
x8,2
511
248
589
-13%
Investissements nets
1 131
1 030
+10%
716
622
500
+43%
Marge brute d'autofinancement
**
2 546
2 156
+18%
278
1 483
1 226
-77%
Flux de trésorerie d’exploitation
**
2 604
2 759
-6%
* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les
informations par secteur d’activité des états financiers. ** Hors
frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.
Le résultat opérationnel net ajusté s’élève à 474 M$ au
quatrième trimestre 2019 en hausse de 42%, liée notamment à un
phénomène conjoncturel de revalorisation de contrats à terme. Il
s’élève à 1 653 M$ sur l’année 2019.
La marge brute d’autofinancement s’élève à 716 M$ au quatrième
trimestre 2019 et 2 546 M$ sur l’année 2019, en hausse de 43% et
18% respectivement sur un an.
Résultats de Total
>
Résultat opérationnel net ajusté des secteurs
Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint :
- 3 879 M$ au quatrième trimestre 2019, stable sur un an, la
baisse du Brent, des prix du gaz et des marges de raffinage étant
compensée par l’augmentation de la production.
- 14 554 M$ sur l’année 2019, en baisse de 9% sur un an suite à
la baisse du Brent, des prix du gaz et des marges de raffinage et
de pétrochimie.
>
Résultat net ajusté part du Groupe
Le résultat net ajusté part du Groupe s’est établi à :
- 3 165 M$ au quatrième trimestre 2019, stable sur un an grâce à
la stabilité du résultat opérationnel net ajusté des secteurs.
- 11 828 M$ sur l’année 2019 en baisse de 13% par rapport à
l’année dernière suite à la baisse du résultat opérationnel net
ajusté des secteurs.
Le résultat net ajusté exclut l’effet de stock après impôt, les
éléments non-récurrents et les effets des variations de juste
valeur11.
Le total des éléments d’ajustement du résultat net12 représente
un montant de :
- - 565 M$ au quatrième trimestre 2019, dont -248 M$ au titre des
dépréciations exceptionnelles d’actifs.
- - 561 M$ sur l’année 2019, dont -465 M$ au titre des
dépréciations exceptionnelles d’actifs.
Ce niveau limité de dépréciations exceptionnelles en 2019
témoigne de la résilience du portefeuille dans une trajectoire de
prix à long terme inscrite dans le scénario SDS13 de l’Agence
Internationale de l’Energie et qui prévoit à horizon 2050 une
convergence du prix du pétrole vers 50$2018/b.
Le taux moyen d’imposition du Groupe s’est établi à :
- 31,8% au quatrième trimestre 2019, contre 38,1% un an plus tôt
du fait de la baisse du taux d’imposition de l’Amont en lien avec
les prix moins élevés des hydrocarbures ainsi que de celui de
l’Aval.
- 34,1% sur l’année 2019, contre 38,7% un an plus tôt pour les
mêmes raisons.
>
Résultat net ajusté par action
Le résultat net ajusté dilué par action est :
- en hausse de 1% à 1,19 $ au quatrième trimestre 2019, calculé
sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 607
millions, contre 1,17 $ au quatrième trimestre 2018.
- en baisse de 13% à 4,38 $ sur l’année 2019, calculé sur la base
d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 618 millions, contre
5,05 $ l’année précédente.
Dans le cadre de la politique de retour à l’actionnaire annoncée
en février 2018, le Groupe a procédé en 2019 à des rachats
d’actions. Ces opérations intègrent :
- d’une part, les rachats de l’intégralité des 16,1 millions
d’actions émises en 2019 jusqu’à l’arrêt de l’option de paiement du
dividende en actions.
- d’autre part, des rachats additionnels d’actions : 11,1
millions d’actions ont ainsi été rachetées lors du quatrième
trimestre 2019 pour un montant de 0,60 G$ et 32,7 millions
d’actions sur l’année 2019 pour un montant de 1,75 G$, dans le
cadre du programme de rachat d’actions de 5 G$ sur la période
2018-2020.
Au 31 décembre 2019, le nombre d’actions dilué était de 2 603
millions.
> Acquisitions - cessions
Les acquisitions finalisées ont représenté :
- 277 M$ au quatrième trimestre 2019.
- 5 991 M$ sur l’année 2019, liés notamment à l’acquisition de la
participation d’Anadarko dans Mozambique LNG, à la signature de la
prise de participation de 10% dans le projet Arctic LNG 2 en Russie
et la reprise de la participation de Chevron dans le Danish
Underground Consortium au Danemark.
Les cessions finalisées ont représenté :
- 357 M$ au quatrième trimestre 2019.
- 1 939 M$ sur l’année 2019, liés notamment au paiement reçu à
l’occasion de la reprise du portefeuille GNL de Toshiba aux
Etats-Unis, à la cession de la participation dans la raffinerie
Wepec en Chine, dans le terminal Hazira en Inde et de l’activité de
polystyrène en Chine.
> Cash flow net
Le cash flow net14 du Groupe ressort à :
- 2 628 M$ au quatrième trimestre 2019.
- 8 983 M$ sur l’année 2019, stable sur un an.
> Rentabilité
La rentabilité des capitaux propres s’est établie à 10,4% sur la
période du 1er janvier 2019 au 31 décembre 2019.
En millions de dollars
Période du 1er janvier 2019 Période du 1er octobre 2018 Période du
1er janvier 2018 au 31 décembre 2019 au 30 septembre 2019 au 31
décembre 2018
Résultat net ajusté
12 090
12 104
13 964
Capitaux propres retraités
moyens
116 766
117 037
114 183
Rentabilité des capitaux
propres (ROE)
10,4%
10,3%
12,2%
La rentabilité des capitaux employés moyens s’est établie à 9,8%
sur la période du 1er janvier 2019 au 31 décembre 2019.
En millions de dollars Période du 1er janvier 2019 Période
du 1er octobre 2018 Période du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2019
au 30 septembre 2019 au 31 décembre 2018 Résultat opérationnel net
ajusté
14 073
14 094
15 691
Capitaux mis en œuvre moyens au
coût de remplacement
143 674
146 222
133 123
ROACE
9,8%
9,6%
11,8%
Comptes de Total S.A. Le
résultat de Total S.A., société mère, s’établit à 7 039 millions
d’euros en 2019, contre 5 485 millions d’euros un an
auparavant.
Sensibilités 2020*
Variation Impact estimé sur lerésultat opérationnelnet
ajusté Impact estimé sur lesflux de
trésoreried'exploitation Dollar +/- 0,1 $ par € -/+ 0,1
G$ ~0 G$
Prix moyen de vente liquides** +/- 10 $/b +/- 2,9
G$ +/- 3,3 G$
Prix du gaz européen - NBP +/- 1 $/Mbtu +/-
0,35 G$ +/- 0,35 G$
Marge sur coûts variables - raffinage Europe
(MCV) +/- 10 $/t +/- 0,5 G$ +/- 0,6 G$
* Sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la
publication des résultats du 4eme trimestre de l’année précédente.
Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la
base de la vision actuelle de TOTAL de son portefeuille 2020. Les
résultats réels peuvent varier significativement des estimations
qui résulteraient de l’application de ces sensibilités. L’impact de
la sensibilité $/€ sur le résultat opérationnel net ajusté est
attribuable pour l’essentiel au Raffinage-Chimie. ** Environnement
Brent à 60 $/b.
Synthèse et perspectives
L’environnement pétrolier reste volatil compte tenu d’une
incertitude sur la demande d’hydrocarbures liée aux perspectives
sur la croissance économique mondiale et d’un contexte géopolitique
instable.
Le Groupe dispose d’une bonne capacité de génération de
cash-flow et prévoit dans un environnement à 60 $/b une
augmentation de celui-ci d’environ 1 G$ par an à partir de
2019.
Le Groupe poursuit la mise en œuvre de sa stratégie de
croissance rentable sur les chaines intégrées du gaz et de
l’électricité bas carbone. Les ventes de GNL bénéficieront
notamment en 2020 des démarrages du train 4 de Yamal LNG et du
train 3 de Cameron LNG et s’établiront à plus de 30 millions de
tonnes.
Il maintient la discipline sur les dépenses et poursuit son
programme de réduction de coûts avec un objectif de plus de 5 G$
d’économies cumulées en 2020. Les investissements nets devraient
être de l’ordre de 18 G$ en 2020, le Groupe finalisant son
programme de cession de 5 G$ d’actifs sur les années 2019-2020 (~3
G$ ont déjà été annoncés).
La croissance organique de la production devrait se poursuivre à
plus de 2% en 2020 grâce à la montée en puissance de projets mis en
production en 2019 et les démarrages prévus en 2020 notamment Iara
2 au Brésil.
Depuis le début du quatrième trimestre, les marges de raffinage
mondiales sont faibles compte-tenu des stocks de produits élevés et
des prix du brut soutenus par l’Opep. L’Aval continuera à s’appuyer
sur son portefeuille diversifié, notamment ses plateformes
intégrées du Raffinage-Chimie ainsi que sur ses activités non
cycliques.
Compte tenu de la visibilité accrue sur le cash-flow, le Groupe
poursuivra la croissance du dividende avec comme orientation une
augmentation du dividende de 5 à 6% par an. Il continuera également
de racheter des actions avec un montant prévu en 2020 de 2,0 G$
dans un environnement à 60 $/b.
* * * * *
Pour écouter en direct la présentation uniquement en anglais de
Patrick Pouyanné, Président-directeur général, et de Jean-Pierre
Sbraire, Directeur Financier, qui se tient ce jour à 11h30 (heure
de Paris) avec les analystes financiers, vous pouvez consulter les
informations fournies sur le site du Groupe total.com ou composer
le +33 (0) 1 76 70 07 94 (code d’accès 2072029). Pour réécouter
cette conférence, vous pouvez composer le +33 170950348 (code
d’accès 2072029).
* * * * *
Principales données opérationnelles des secteurs
> Production du Groupe (Exploration
Production + iGRP)
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
Production combinée
liquides/gaz par zone géographique (kbep/j)
2019
2018
2019 vs 2018
1 102
1 004
997
+11%
Europe et Asie centrale
1 023
909
+13%
703
733
661
+6%
Afrique
705
670
+5%
701
720
655
+7%
Moyen-Orient et Afrique du
Nord
702
666
+6%
368
363
386
-5%
Amériques
365
389
-6%
239
221
176
+36%
Asie Pacifique
219
141
+55%
3 113
3 040
2 876
+8%
Production totale
3 014
2 775
+9%
768
698
699
+10%
dont filiales mises en
équivalence
731
671
+9%
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
Production de liquides par
zone géographique (kb/j)
2019
2018
2019 vs 2018
373
367
363
+3%
Europe et Asie centrale
355
334
+6%
560
583
509
+10%
Afrique
558
513
+9%
560
562
503
+11%
Moyen-Orient et Afrique du
Nord
548
520
+5%
171
163
191
-11%
Amériques
168
183
-8%
50
44
22
x2,2
Asie Pacifique
44
16
x2,7
1 714
1 720
1 589
+8%
Production totale
1 672
1 566
+7%
212
210
231
-8%
dont filiales mises en
équivalence
216
247
-13%
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
Production de gaz par zone
géographique (Mpc/j)
2019
2018
2019 vs 2018
3 887
3 431
3 416
+14%
Europe et Asie centrale
3 596
3 100
+16%
904
768
738
+22%
Afrique
792
785
+1%
792
866
843
-6%
Moyen-Orient et Afrique du
Nord
857
806
+6%
1 109
1 124
1 094
+1%
Amériques
1 110
1 160
-4%
571
1 210
903
-37%
Asie Pacifique
1 009
748
+35%
7 263
7 399
6 994
+4%
Production totale
7 364
6 599
+12%
3 179
2 635
2 524
+26%
dont filiales mises en
équivalence
2 834
2 281
+24%
> Aval (Raffinage-Chimie et Marketing &
Services)
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
Ventes de produits raffinés
par zone géographique (kb/j)
2019
2018
2019 vs 2018
1 993
1 999
2 062
-3%
Europe
2 008
1 984
+1%
737
677
778
-5%
Afrique
706
736
-4%
763
920
767
-
Amériques
842
827
+2%
526
541
531
-1%
Reste du monde
555
606
-8%
4 019
4 136
4 138
-3%
Total des ventes
4 110
4 153
-1%
508
544
593
-14%
dont ventes massives
raffinage
536
575
-7%
1 676
1 745
1 759
-5%
dont négoce international
1 730
1 777
-3%
Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe
4T19
3T19
4T18
En millions de dollars
2019
2018
(666)
(156)
(1 026)
Eléments non-récurrents du
résultat net (part du Groupe)
(892)
(1 731)
-
-
(2)
Plus ou moins value de
cession
-
(16)
(5)
(20)
(32)
Charges de restructuration
(58)
(138)
(248)
(160)
(1 259)
Dépréciations exceptionnelles
(465)
(1 595)
(413)
24
267
Autres éléments
(369)
18
57
(71)
(1 052)
Effet de stock : écart FIFO /
coût de remplacement, net d’impôt
346
(420)
44
10
46
Effet des variations de juste
valeur
(15)
38
(565)
(217)
(2 032)
Total des éléments d’ajustement
du résultat net
(561)
(2 113)
Investissements – Désinvestissements
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
En millions de dollars
2019
2018
2019 vs 2018
4 291
3 296
4 459
-4%
Investissements organiques ( a
)
13 397
12 427
+8%
136
152
306
-56%
dont exploration capitalisée
705
711
-1%
319
242
160
+99%
dont augmentation des prêts non
courants
1 061
618
+72%
(102)
(61)
(382)
ns
dont remboursement des prêts non
courants, hors remboursement organique de prêts SME*
(551)
(2 067)
ns
-
(109)
-
ns
dont variation de dette de
projets renouvelables quote-part Groupe
(109)
-
ns
266
4 429
349
-24%
Acquisitions ( b )
5 980
7 692
-22%
357
1 007
2 101
-83%
Cessions ( c )
1 939
5 172
-63%
-
105
-
ns
dont variation de dette de
projets renouvelables quote-part partenaire
105
-
ns
(11)
-
(1)
ns
Autres opérations avec des
intérêts ne conférant pas le contrôle ( d )
(11)
(622)
ns
4 211
6 718
2 708
+55%
Investissements nets ( a + b -
c - d )
17 449
15 568
+12%
(275)
(101)
-
ns
Remboursement organique de prêts
SME* ( e )
(475)
-
ns
-
214
-
ns
Variation de dettes de projets
renouvelables ( f ) **
214
-
ns
3 925
6 831
2 707
+45%
Flux de trésorerie
d'investissement ( a + b - c + e + f )
17 177
14 946
+15%
* A compter du deuxième trimestre 2019, les remboursements
organiques de prêts SME se définissent comme les remboursements des
prêts aux sociétés mises en équivalence provenant de leur flux de
trésorerie d’exploitation. ** variation de dette de projets
renouvelables quote-part Groupe et quote-part partenaire
Cash flow
4T19
3T19
4T18
4T19 vs 4T18
En millions de dollars
2019
2018
2019 vs 2018
7 372
7 385
6 095
+21%
Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)
28 501
26 067
+9%
(533)
(532)
(423)
ns
frais financiers
(2 069)
(1 538)
ns
6 839
6 853
5 672
+21%
Marge brute d'autofinancement ( a )
26 432
24 529
+8%
46
1 523
6 425
-99%
diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement
(1 718)
769
ns
(11)
(69)
(1 457)
ns
effet de stock
446
(595)
ns
(275)
(101)
-
ns
Remboursement organique de prêts SME
(475)
-
ns
6 599
8 206
10 640
-38%
Flux de trésorerie d’exploitation
24 685
24 703
-
4 291
3 296
4 459
-4%
Investissements organiques ( b )
13 397
12 427
+8%
2 548
3 557
1 213
x2.1
Cash flow après investissements organiques, hors acquisitions
cessions ( a - b )
13 035
12 102
+8%
4 211
6 718
2 708
+55%
Investissements nets ( c )
17 449
15 568
+12%
2 628
135
2 964
-11%
Cash flow net ( a - c )
8 983
8 961
-
Ratio d’endettement*
En millions de dollars
31/12/2019
30/09/2019
31/12/2018
Dettes financières courantes
14 819
14 631
13 306
Actifs financiers courants nets
(3 505)
(3 012)
(3 176)
Actifs et passifs financiers destinés à être cédés ou échangés
301
-
(15)
Dettes financières non courantes
47 773
47 923
40 129
Instruments de couverture des dettes financièresnon courantes
(912)
(767)
(680)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
(27 352)
(27 454)
(27 907)
Dette nette (a)
31 124
31 321
21 657
Capitaux propres – part du Groupe
116 778
114 994
115 640
Intérêts minoritaires (ne conférant pas le contrôle)
2 527
2 319
2 474
Capitaux propres (b)
119 305
117 313
118 114
Ratio d'endettement = a / (a + b)
20,7%
21,1%
15,5%
Ratio d'endettement hors dettes de location
16,7%
17,2%
14,3%
* Les taux d’endettement au 31/12/2019 et 30/09/2019 intègrent
l’impact de la nouvelle norme IFRS16, entrée en vigueur au 1er
janvier 2019
Rentabilité des capitaux employés moyens
> Période du 1er janvier 2019 au 31
décembre 2019
En millions de dollars
Exploration- Production
Integrated Gas, Renewables &
Power
Raffinage-Chimie
Marketing & Services
Groupe
Résultat opérationnel net ajusté
7 509
2 389
3 003
1 653
14 073
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2018*
89 400
34 746
10 599
6 442
138 519
Capitaux mis en œuvre au 31/12/2019*
88 844
41 549
12 228
8 371
148 828
ROACE
8,4%
6,3%
26,3%
22,3%
9,8%
> Période du 1er octobre 2018 au 30 septembre 2019
En millions de dollars
Exploration- Production
Integrated Gas, Renewables &
Power
Raffinage-Chimie
Marketing & Services
Groupe
Résultat opérationnel net ajusté
7 454
2 271
3 323
1 512
14 094
Capitaux mis en œuvre au 30/09/2018*
92 104
36 587
12 884
6 841
145 298
Capitaux mis en œuvre au 30/09/2019*
88 560
41 516
11 658
7 570
147 145
ROACE
8,3%
5,8%
27,1%
21,0%
9,6%
* Au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après
impôts).
Ce communiqué de presse présente les résultats de l’exercice
2019, issus des comptes consolidés de TOTAL S.A. au 31 décembre
2019. Les procédures d’audit par les Commissaires aux Comptes sont
en cours. Les Etats financiers consolidés (non audités) sont
disponibles sur le site du Groupe total.com. Ce document ne
constitue pas le rapport financier annuel au sens de L.451-1-2 du
Code monétaire et financier.
Ce document peut contenir des informations prospectives sur le
Groupe (notamment des objectifs et tendances), ainsi que des
déclarations prospectives (forward-looking statements) au sens du
Private Securities Litigation Reform Act de 1995, concernant
notamment la situation financière, les résultats d’opérations, les
activités et la stratégie industrielle de TOTAL.
Les informations et déclarations prospectives contenues dans ce
document sont fondées sur des données et hypothèses économiques
formulées dans un contexte économique, concurrentiel et
réglementaire donné. Elles peuvent s’avérer inexactes dans le futur
et sont dépendantes de facteurs de risques susceptibles de donner
lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux
envisagés, tels que notamment le prix des produits pétroliers, la
capacité à réaliser des réductions de coûts ou des gains
d’efficacité sans perturber indûment les opérations, les évolutions
légales et réglementaires y compris dans les domaines
environnementaux et climatiques, la variation des taux de change,
ainsi que les évolutions économiques et politiques et les
changements des conditions de marché. De même, certaines
informations financières reposent sur des estimations notamment
lors de l’évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des
montants des éventuelles dépréciations d’actifs.
Ni TOTAL ni aucune de ses filiales ne prennent l’engagement ou
la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie
prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison
d’informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des
déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs
contenus dans ce document. Des informations supplémentaires
concernant les facteurs, risques et incertitudes susceptibles
d’avoir un effet sur les activités du Groupe, sa situation
financière, y compris ses résultats opérationnels et ses flux de
trésorerie, sa réputation ou ses perspectives sont par ailleurs
disponibles dans les versions les plus actualisées du Document de
référence déposé par la Société auprès de l’Autorité des marchés
financiers et du Form 20-F/A déposé par la Société auprès de la
United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).
L’information financière sectorielle est présentée selon les
principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit
l’information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les
performances de TOTAL. En complément des indicateurs définis par
les normes IFRS, certains indicateurs alternatifs de performance
sont présentés, tels que notamment les indicateurs de performance
excluant les éléments d’ajustement (résultat opérationnel ajusté,
résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté), la
rentabilité des capitaux propres (ROE), la rentabilité des capitaux
moyens employés (ROACE), le ratio d’endettement, la marge brute
d’autofinancement (MBA). Ces indicateurs sont destinés à faciliter
l'analyse de la performance financière de TOTAL et la comparaison
des résultats entre périodes. Ils permettent aux investisseurs de
suivre les mesures utilisées en interne pour gérer et mesurer de la
performance du Groupe.
Les éléments d’ajustement comprennent :
(i) les éléments non récurrents En
raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement
significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non
récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité.
En général, les éléments non récurrents concernent des transactions
qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles.
Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de
restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées
comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être
qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions
similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents,
ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.
(ii) l’effet de stock Les résultats
ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services
sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette
méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et
de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des
principaux concurrents du Groupe. Dans la méthode du coût de
remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de
la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par
référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à
l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la
nature des stocks concernés et non par la valeur historique des
stocks. L’effet de stock correspond à la différence entre les
résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et
les résultats selon la méthode du coût de remplacement.
(iii) l’effet des variations de juste
valeur L’effet des variations de juste valeur présenté en
éléments d’ajustement correspond, pour certaines transactions, à
des différences entre la mesure interne de la performance utilisée
par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces
transactions selon les normes IFRS. Les normes IFRS prévoient que
les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en
utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au
mieux la gestion par des transactions dérivées de l’exposition
économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de
la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en
juste valeur sur la base de cours forward. Par ailleurs, dans le
cadre de ses activités de trading, TOTAL conclut des contrats de
stockage dont la représentation future est enregistrée en juste
valeur dans la performance économique interne du Groupe, mais n’est
pas autorisée par les normes IFRS.
Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel
ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se
définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors
éléments non récurrents et hors effet des variations de juste
valeur. Les chiffres présentés en euros pour le résultat net ajusté
dilué par action sont obtenus à partir des chiffres en dollars
convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$)
des périodes concernées et ne résultent pas d’une comptabilité
tenue en euros.
Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les
sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier
séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles
auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Ce document
peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC
interdisent strictement d’utiliser dans les documents officiels qui
lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves
potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié
de se reporter au Form 20-F/A publié par TOTAL, File N ° 1-10888,
disponible au 2, place Jean Millier – Arche Nord Coupole/Regnault -
92078 Paris-La Défense Cedex, France, ou sur notre site Internet
total.com. Ce document est également disponible auprès de la SEC en
appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC
sec.gov.
1 Définitions en page 2. 2 Les résultats ajustés se définissent
comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments
non-récurrents, et hors effet des variations de juste valeur. Le
détail des éléments d’ajustement figure en page 12. 3 Il se définit
de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net
ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du
résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des
participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur
le résultat opérationnel net ajusté). 4 Conformément aux normes
IFRS, le résultat net ajusté dilué par action est calculé à partir
du résultat net ajusté diminué du coupon des titres subordonnés à
durée indéterminée. 5 Investissements organiques = investissements
nets, hors acquisitions, cessions et autres opérations avec des
intérêts ne conférant pas le contrôle. 6 Acquisitions nettes =
acquisitions - cessions - autres opérations avec intérêts ne
conférant pas le contrôle (voir page 12). 7 Investissements nets =
Investissements organiques + acquisitions nettes (voir page 12) 8
La marge brute d’autofinancement se définit comme le flux de
trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de
roulement au coût de remplacement, et à partir du deuxième
trimestre 2019 y compris les remboursements organiques de prêts aux
sociétés mises en équivalence (SME).La méthode du coût de
remplacement est explicitée page 15. Le tableau de réconciliation
des différents cash flow figure en page 13. 9 DACF = Debt adjusted
cash flow, se définit comme la marge brute d’autofinancement hors
frais financiers. 10 Certaines des transactions mentionnées dans
les faits marquants restent soumises à l’accord des autorités ou à
la réalisation de conditions suspensives selon les termes des
accords. 11 Ces éléments d’ajustement sont explicités page 12. 12
Le total des éléments d’ajustements du résultat net est détaillé
page 12 ainsi que dans les annexes aux comptes. 13 Sustainable
Development Scenario 14 Cash flow net = marge brute
d’autofinancement - investissements nets (y compris les autres
opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle).
Comptes Total
Comptes consolidés du quatrième trimestre et
l’année 2019, normes IFRS
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ TOTAL (non audité)
(en millions de dollars) (a)
4ème trimestre2019
3ème trimestre2019 4ème trimestre2018 Chiffre
d'affaires
49 280
48 589
52 495
Droits d'accises
(5 895)
(6 051)
(6 183)
Produits des ventes
43 385
42 538
46 312
Achats, nets de variation de stocks
(28 212)
(27 898)
(33 420)
Autres charges d'exploitation
(7 090)
(6 362)
(6 913)
Charges d'exploration
(231)
(96)
(201)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(4 431)
(4 173)
(4 362)
Autres produits
428
167
482
Autres charges
(235)
(559)
(315)
Coût de l'endettement financier brut
(606)
(598)
(529)
Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie
51
-
(30)
Coût de l'endettement financier net
(555)
(598)
(559)
Autres produits financiers
143
163
269
Autres charges financières
(203)
(178)
(185)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence
502
1 381
665
Charge d'impôt
(852)
(1 540)
(593)
Résultat net de l'ensemble consolidé
2 649
2 845
1 180
Part du Groupe
2 600
2 800
1 132
Intérêts ne conférant pas le contrôle
49
45
48
Résultat net par action (dollars)
0,98
1,05
0,40
Résultat net dilué par action (dollars)
0,97
1,04
0,40
RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ TOTAL (non audité)
(en millions de dollars)
4ème trimestre2019 3ème
trimestre2019 4ème trimestre2018 Résultat net
de l'ensemble consolidé
2 649
2 845
1 180
Autres éléments du résultat global Pertes et
gains actuariels
(138)
5
(112)
Variation de la juste valeur des placements en instruments de
capitaux propres
16
19
(3)
Effet d'impôt
40
(1)
44
Écart de conversion de consolidation de la société-mère
2 461
(3 520)
(881)
Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement
en résultat
2 379
(3 497)
(952)
Écart de conversion de consolidation
(654)
1 207
52
Couverture de flux futurs
(24)
(202)
(285)
Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère
(49)
(4)
(14)
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence,
net d'impôt
82
73
(266)
Autres éléments
1
(6)
(1)
Effet d'impôt
26
69
98
Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en
résultat
(618)
1 137
(416)
Total autres éléments du résultat global (après impôt)
1 761
(2 360)
(1 368)
Résultat global
4 410
485
(188)
Part du Groupe
4 319
462
(221)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
91
23
33
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ TOTAL (en
millions de dollars) (a)
Exercice2019(non audité)
Exercice 2018 Chiffre d'affaires
200 316
209 363
Droits d'accises
(24 067)
(25 257)
Produits des ventes
176 249
184 106
Achats, nets de variation de stocks
(116 221)
(125 816)
Autres charges d'exploitation
(27 255)
(27 484)
Charges d'exploration
(785)
(797)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(15 731)
(13 992)
Autres produits
1 163
1 838
Autres charges
(1 192)
(1 273)
Coût de l'endettement financier brut
(2 333)
(1 933)
Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie
(19)
(188)
Coût de l'endettement financier net
(2 352)
(2 121)
Autres produits financiers
792
1 120
Autres charges financières
(764)
(685)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence
3 406
3 170
Charge d'impôt
(5 872)
(6 516)
Résultat net de l'ensemble consolidé
11 438
11 550
Part du Groupe
11 267
11 446
Intérêts ne conférant pas le contrôle
171
104
Résultat net par action (dollars)
4,20
4,27
Résultat net dilué par action (dollars)
4,17
4,24
(a) Excepté pour les résultats nets par action.
RÉSULTAT GLOBAL
CONSOLIDÉ TOTAL (en millions de dollars)
Exercice2019(non audité)
Exercice2018 Résultat net
de l'ensemble consolidé
11 438
11 550
Autres éléments du résultat global Pertes et
gains actuariels
(192)
(12)
Variation de la juste valeur des placements en instruments de
capitaux propres
142
-
Effet d'impôt
53
13
Écart de conversion de consolidation de la société-mère
(1 533)
(4 022)
Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement
en résultat
(1 530)
(4 021)
Écart de conversion de consolidation
740
1 113
Couverture de flux futurs
(599)
25
Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère
1
(80)
Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence,
net d'impôt
408
(540)
Autres éléments
(3)
(5)
Effet d'impôt
202
14
Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en
résultat
749
527
Total autres éléments du résultat global (après impôt)
(781)
(3 494)
Résultat global
10 657
8 056
Part du Groupe
10 418
8 021
Intérêts ne conférant pas le contrôle
239
35
BILAN CONSOLIDÉ TOTAL 31 décembre2019 30
septembre2019 31 décembre2018 (en millions de dollars)
(non audité) (non audité)
ACTIF Actifs non
courants Immobilisations incorporelles
33 178
31 539
28 922
Immobilisations corporelles
116 408
116 900
113 324
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts
27 122
27 172
23 444
Autres titres
1 778
1 738
1 421
Actifs financiers non courants
912
767
680
Impôts différés
6 216
5 689
6 663
Autres actifs non courants
2 415
2 264
2 509
Total actifs non courants
188 029
186 069
176 963
Actifs courants Stocks
17 132
16 226
14 880
Clients et comptes rattachés
18 488
18 568
17 270
Autres créances
17 013
14 925
14 724
Actifs financiers courants
3 992
3 781
3 654
Trésorerie et équivalents de trésorerie
27 352
27 454
27 907
Actifs destinés à être cédés ou échangés
1 288
418
1 364
Total actifs courants
85 265
81 372
79 799
Total actif
273 294
267 441
256 762
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Capitaux
propres Capital
8 123
8 300
8 227
Primes et réserves consolidées
121 170
123 805
120 569
Écarts de conversion
(11 503)
(13 297)
(11 313)
Actions autodétenues
(1 012)
(3 814)
(1 843)
Total des capitaux propres - part du Groupe
116 778
114 994
115 640
Intérêts ne conférant pas le contrôle
2 527
2 319
2 474
Total des capitaux propres
119 305
117 313
118 114
Passifs non courants Impôts différés
11 858
11 333
11 490
Engagements envers le personnel
3 501
3 273
3 363
Provisions et autres passifs non courants
20 613
20 903
21 432
Dettes financières non courantes
47 773
47 923
40 129
Total passifs non courants
83 745
83 432
76 414
Passifs courants Fournisseurs et comptes rattachés
28 394
26 237
26 134
Autres créditeurs et dettes diverses
25 749
24 728
22 246
Dettes financières courantes
14 819
14 631
13 306
Autres passifs financiers courants
487
769
478
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés ou échangés
795
331
70
Total passifs courants
70 244
66 696
62 234
Total passif et capitaux propres
273 294
267 441
256 762
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ TOTAL (non
audité) (en millions de dollars)
4ème trimestre2019
3ème trimestre2019 4ème trimestre2018 FLUX DE
TRÉSORERIE D’EXPLOITATION Résultat net de l’ensemble
consolidé
2 649
2 845
1 180
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles
et incorporelles
4 624
4 242
4 553
Provisions et impôts différés
(672)
235
(1 356)
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs
(176)
(74)
(390)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en
équivalence
267
(876)
147
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement
46
1 523
6 425
Autres, nets
(139)
311
81
Flux de trésorerie d'exploitation
6 599
8 206
10 640
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels
(4 015)
(2 210)
(4 550)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie
acquise
(155)
(4 385)
49
Coût d'acquisition de titres
(170)
(258)
(529)
Augmentation des prêts non courants
(319)
(242)
(160)
Investissements
(4 659)
(7 095)
(5 190)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels
301
63
1 321
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie
cédée
13
(1)
27
Produits de cession d'autres titres
43
40
753
Remboursement de prêts non courants
377
162
382
Désinvestissements
734
264
2 483
Flux de trésorerie d'investissement
(3 925)
(6 831)
(2 707)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT Variation de
capital : - actionnaires de la société mère
1
1
-
- actions propres
(620)
(420)
(1 744)
Dividendes payés :
-
-
-
- aux actionnaires de la société mère
(1 876)
-
(705)
- aux intérêts ne conférant pas le contrôle
(1)
(21)
(4)
Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée
-
-
-
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée
(56)
-
(59)
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle
160
-
(1)
Émission nette d'emprunts non courants
84
4 466
931
Variation des dettes financières courantes
(1 131)
(3 209)
(2 994)
Variation des actifs et passifs financiers courants
(168)
(310)
(242)
Flux de trésorerie de financement
(3 607)
507
(4 818)
Augmentation (diminution) de la trésorerie
(933)
1 882
3 115
Incidence des variations de change
831
(1 151)
(460)
Trésorerie en début de période
27 454
26 723
25 252
Trésorerie à fin de période
27 352
27 454
27 907
TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ TOTAL
(en millions de dollars)
Exercice2019(non audité)
Exercice2018 FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION
Résultat net de l’ensemble consolidé
11 438
11 550
Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles
et incorporelles
16 401
14 584
Provisions et impôts différés
(58)
(887)
(Plus) Moins-value sur cessions d'actifs
(614)
(930)
Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en
équivalence
(1 083)
(826)
Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement
(1 718)
769
Autres, nets
319
443
Flux de trésorerie d'exploitation
24 685
24 703
FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT
Investissements corporels et incorporels
(11 810)
(17 080)
Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie
acquise
(4 748)
(3 379)
Coût d'acquisition de titres
(1 618)
(1 108)
Augmentation des prêts non courants
(1 061)
(618)
Investissements
(19 237)
(22 185)
Produits de cession d'actifs corporels et incorporels
527
3 716
Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie
cédée
158
12
Produits de cession d'autres titres
349
1 444
Remboursement de prêts non courants
1 026
2 067
Désinvestissements
2 060
7 239
Flux de trésorerie d'investissement
(17 177)
(14 946)
FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT Variation de
capital : - actionnaires de la société mère
452
498
- actions propres
(2 810)
(4 328)
Dividendes payés :
-
-
- aux actionnaires de la société mère
(6 641)
(4 913)
- aux intérêts ne conférant pas le contrôle
(115)
(97)
Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée
-
-
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée
(371)
(325)
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle
10
(622)
Émission nette d'emprunts non courants
8 131
649
Variation des dettes financières courantes
(5 829)
(3 990)
Variation des actifs et passifs financiers courants
(536)
(797)
Flux de trésorerie de financement
(7 709)
(13 925)
Augmentation (diminution) de la trésorerie
(201)
(4 168)
Incidence des variations de change
(354)
(1 110)
Trésorerie en début de période
27 907
33 185
Trésorerie à fin de période
27 352
27 907
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS TOTAL (non
audité:2019)
Actions émises Primes
etréservesconsolidées Écartsdeconversion Actions
autodétenues Capitaux propres - part du Groupe
Intérêts ne conférant pas le contrôle Capitaux
propres (en millions de dollars)
Nombre Montant
Nombre Montant Au 1er janvier 2018
2 528 989 616
7 882
112 040
(7 908)
(8 376 756)
(458)
111 556
2 481
114 037
Résultat net 2018
-
-
11 446
-
-
-
11 446
104
11 550
Autres éléments du résultat global
-
-
(20)
(3 405)
-
-
(3 425)
(69)
(3 494)
Résultat Global
-
-
11 426
(3 405)
-
-
8 021
35
8 056
Dividendes
-
-
(7 881)
-
-
-
(7 881)
(97)
(7 978)
Émissions d'actions
156 203 090
476
8 366
-
-
-
8 842
-
8 842
Rachats d'actions
-
-
-
-
(72 766 481)
(4 328)
(4 328)
-
(4 328)
Cessions d'actions(a)
-
-
(240)
-
4 079 257
240
-
-
-
Paiements en actions
-
-
294
-
-
-
294
-
294
Annulation d'actions
(44 590 699)
(131)
(2 572)
-
44 590 699
2 703
-
-
-
Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée
-
-
(315)
-
-
-
(315)
-
(315)
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle
-
-
(517)
-
-
-
(517)
(99)
(616)
Autres éléments
-
-
(32)
-
-
-
(32)
154
122
Au 31 décembre 2018
2 640 602 007
8 227
120 569
(11 313)
(32 473 281)
(1 843)
115 640
2 474
118 114
Résultat net 2019
-
-
11 267
-
-
-
11 267
171
11 438
Autres éléments du résultat global
-
-
(659)
(190)
-
-
(849)
68
(781)
Résultat Global
-
-
10 608
(190)
-
-
10 418
239
10 657
Dividendes
-
-
(7 730)
-
-
-
(7 730)
(115)
(7 845)
Émissions d'actions
26 388 503
74
1 265
-
-
-
1 339
-
1 339
Rachats d'actions
-
-
-
-
(52 389 336)
(2 810)
(2 810)
-
(2 810)
Cessions d'actions (a)
-
-
(219)
-
4 278 948
219
-
-
-
Paiements en actions
-
-
207
-
-
-
207
-
207
Annulation d'actions
(65 109 435)
(178)
(3 244)
-
65 109 435
3 422
-
-
-
Emission nette de titres subordonnés à durée indéterminée
-
-
(4)
-
-
-
(4)
-
(4)
Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée
-
-
(353)
-
-
-
(353)
-
(353)
Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle
-
-
55
-
-
-
55
(42)
13
Autres éléments
-
-
16
-
-
-
16
(29)
(13)
Au 31 décembre 2019
2 601 881 075
8 123
121 170
(11 503)
(15 474 234)
(1 012)
116 778
2 527
119 305
a) Actions propres destinées à la couverture des plans d'actions
gratuites dont bénéficient les salariés du Groupe.
INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ TOTAL (non
audité)
4ème trimestre 2019(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Chiffre d'affaires hors Groupe
1 563
4 292
22 040
21 379
6
-
49 280
Chiffre d'affaires Groupe
8 266
993
7 739
203
47
(17 248)
-
Droits d'accises
-
-
(765)
(5 130)
-
-
(5 895)
Produits des ventes
9 829
5 285
29 014
16 452
53
(17 248)
43 385
Charges d'exploitation
(4 156)
(4 471)
(28 084)
(15 714)
(356)
17 248
(35 533)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(3 307)
(488)
(351)
(263)
(22)
-
(4 431)
Résultat opérationnel
2 366
326
579
475
(325)
-
3 421
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
166
391
57
15
6
-
635
Impôts du résultat opérationnel net
(893)
104
(3)
(100)
(39)
-
(931)
Résultat opérationnel net
1 639
821
633
390
(358)
-
3 125
Coût net de la dette nette
(476)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(49)
Résultat net - part du groupe
2 600
4ème trimestre 2019 (éléments d'ajustement) (a) (en
millions de dollars) Exploration &Production
Integrated Gas,Renewables & Power Raffinage
Chimie Marketing & Services Holding
Éliminations deconsolidation Total Chiffre d'affaires
hors Groupe
-
10
-
-
-
-
10
Chiffre d'affaires Groupe
-
-
-
-
-
-
-
Droits d'accises
-
-
-
-
-
-
-
Produits des ventes
-
10
-
-
-
-
10
Charges d'exploitation
(45)
(87)
44
(102)
(112)
-
(302)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(525)
(136)
(9)
-
-
-
(670)
Résultat opérationnel(b)
(570)
(213)
35
(102)
(112)
-
(962)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
(22)
(38)
(13)
(23)
-
-
(96)
Impôts du résultat opérationnel net
200
278
31
41
(73)
-
477
Résultat opérationnel net(b)
(392)
27
53
(84)
(185)
-
(581)
Coût net de la dette nette
(3)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
19
Résultat net - part du groupe
(565)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents,
l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.(b) Dont
effet stock Sur le résultat opérationnel
-
-
85
(96)
-
-
Sur le résultat opérationnel net
-
-
117
(60)
-
-
4ème trimestre 2019 (ajusté)(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Chiffre d'affaires hors Groupe
1 563
4 282
22 040
21 379
6
-
49 270
Chiffre d'affaires Groupe
8 266
993
7 739
203
47
(17 248)
-
Droits d'accises
-
-
(765)
(5 130)
-
-
(5 895)
Produits des ventes
9 829
5 275
29 014
16 452
53
(17 248)
43 375
Charges d'exploitation
(4 111)
(4 384)
(28 128)
(15 612)
(244)
17 248
(35 231)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(2 782)
(352)
(342)
(263)
(22)
-
(3 761)
Résultat opérationnel ajusté
2 936
539
544
577
(213)
-
4 383
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
188
429
70
38
6
-
731
Impôts du résultat opérationnel net
(1 093)
(174)
(34)
(141)
34
-
(1 408)
Résultat opérationnel net ajusté
2 031
794
580
474
(173)
-
3 706
Coût net de la dette nette
(473)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(68)
Résultat net ajusté - part du groupe
3 165
4ème trimestre 2019(en millions de
dollars) Exploration &Production Integrated
Gas,Renewables & Power Raffinage Chimie Marketing
& Services Holding Éliminations
deconsolidation Total Investissements
2 633
747
664
571
44
-
4 659
Désinvestissements
256
342
69
62
5
-
734
Flux de trésorerie d'exploitation
4 206
1 527
1 142
278
(554)
-
6 599
INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ TOTAL (non
audité)
3ème trimestre 2019(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Chiffre d'affaires hors Groupe
1 631
3 667
21 338
21 951
2
-
48 589
Chiffre d'affaires Groupe
7 761
573
8 341
155
15
(16 845)
-
Droits d'accises
-
-
(713)
(5 338)
-
-
(6 051)
Produits des ventes
9 392
4 240
28 966
16 768
17
(16 845)
42 538
Charges d'exploitation
(3 999)
(3 558)
(27 518)
(15 963)
(163)
16 845
(34 356)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(3 136)
(361)
(413)
(247)
(16)
-
(4 173)
Résultat opérationnel
2 257
321
1 035
558
(162)
-
4 009
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
77
898
5
(15)
9
-
974
Impôts du résultat opérationnel net
(1 094)
(222)
(221)
(164)
70
-
(1 631)
Résultat opérationnel net
1 240
997
819
379
(83)
-
3 352
Coût net de la dette nette
(507)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(45)
Résultat net - part du groupe
2 800
3ème trimestre 2019 (éléments d'ajustement) (a) (en
millions de dollars) Exploration &Production
Integrated Gas, Renewables
& Power
Raffinage Chimie Marketing & Services
Holding Éliminations deconsolidation Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
-
12
-
-
-
-
12
Chiffre d'affaires Groupe
-
-
-
-
-
-
-
Droits d'accises
-
-
-
-
-
-
-
Produits des ventes
-
12
-
-
-
-
12
Charges d'exploitation
(100)
(41)
(96)
22
-
-
(215)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(153)
(9)
(22)
(2)
-
-
(186)
Résultat opérationnel(b)
(253)
(38)
(118)
20
-
-
(389)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
(90)
599
(23)
(53)
-
-
433
Impôts du résultat opérationnel net
(151)
(138)
8
(1)
-
-
(282)
Résultat opérationnel net(b)
(494)
423
(133)
(34)
-
-
(238)
Coût net de la dette nette
(4)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
25
Résultat net - part du groupe
(217)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents,
l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.(b) Dont
effet stock Sur le résultat opérationnel
-
-
(94)
25
-
Sur le résultat opérationnel net
-
-
(90)
19
-
3ème trimestre 2019 (ajusté)(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Chiffre d'affaires hors Groupe
1 631
3 655
21 338
21 951
2
-
48 577
Chiffre d'affaires Groupe
7 761
573
8 341
155
15
(16 845)
-
Droits d'accises
-
-
(713)
(5 338)
-
-
(6 051)
Produits des ventes
9 392
4 228
28 966
16 768
17
(16 845)
42 526
Charges d'exploitation
(3 899)
(3 517)
(27 422)
(15 985)
(163)
16 845
(34 141)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(2 983)
(352)
(391)
(245)
(16)
-
(3 987)
Résultat opérationnel ajusté
2 510
359
1 153
538
(162)
-
4 398
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
167
299
28
38
9
-
541
Impôts du résultat opérationnel net
(943)
(84)
(229)
(163)
70
-
(1 349)
Résultat opérationnel net ajusté
1 734
574
952
413
(83)
-
3 590
Coût net de la dette nette
(503)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(70)
Résultat net ajusté - part du groupe
3 017
3ème trimestre 2019(en millions de
dollars) Exploration &Production Integrated
Gas,Renewables & Power Raffinage Chimie Marketing
& Services Holding Éliminations
deconsolidation Total Investissements
2 077
4 331
386
276
25
-
7 095
Désinvestissements
23
192
14
30
5
-
264
Flux de trésorerie d'exploitation
5 007
401
1 575
1 483
(260)
-
8 206
INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ TOTAL (non
audité)
4ème trimestre 2018(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Chiffre d'affaires hors Groupe
2 119
3 781
23 365
23 226
4
-
52 495
Chiffre d'affaires Groupe
7 659
662
8 786
246
18
(17 371)
-
Droits d'accises
-
-
(822)
(5 361)
-
-
(6 183)
Produits des ventes
9 778
4 443
31 329
18 111
22
(17 371)
46 312
Charges d'exploitation
(4 540)
(3 896)
(31 552)
(17 671)
(246)
17 371
(40 534)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(3 046)
(807)
(311)
(187)
(11)
-
(4 362)
Résultat opérationnel
2 192
(260)
(534)
253
(235)
-
1 416
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
339
399
144
5
29
-
916
Impôts du résultat opérationnel net
(798)
(79)
230
(69)
48
-
(668)
Résultat opérationnel net
1 733
60
(160)
189
(158)
-
1 664
Coût net de la dette nette
(484)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(48)
Résultat net - part du groupe
1 132
4ème trimestre 2018 (éléments d'ajustement) (a) (en
millions de dollars) Exploration &Production
Integrated Gas,Renewables & Power Raffinage
Chimie Marketing & Services Holding
Éliminations deconsolidation Total Chiffre d'affaires
hors Groupe
-
43
-
-
-
-
43
Chiffre d'affaires Groupe
-
-
-
-
-
-
-
Droits d'accises
-
-
-
-
-
-
-
Produits des ventes
-
43
-
-
-
-
43
Charges d'exploitation
1
(72)
(1 323)
(197)
-
-
(1 591)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(642)
(580)
(2)
-
-
-
(1 224)
Résultat opérationnel(b)
(641)
(609)
(1 325)
(197)
-
-
(2 772)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
-
(207)
(150)
(5)
-
-
(362)
Impôts du résultat opérationnel net
398
200
415
58
-
-
1 071
Résultat opérationnel net(b)
(243)
(616)
(1 060)
(144)
-
-
(2 063)
Coût net de la dette nette
(4)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
35
Résultat net - part du groupe
(2 032)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents,
l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.(b) Dont
effet stock Sur le résultat opérationnel
-
-
(1 299)
(158)
-
Sur le résultat opérationnel net
-
-
(963)
(113)
-
4ème trimestre 2018 (ajusté)(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Chiffre d'affaires hors Groupe
2 119
3 738
23 365
23 226
4
-
52 452
Chiffre d'affaires Groupe
7 659
662
8 786
246
18
(17 371)
-
Droits d'accises
-
-
(822)
(5 361)
-
-
(6 183)
Produits des ventes
9 778
4 400
31 329
18 111
22
(17 371)
46 269
Charges d'exploitation
(4 541)
(3 824)
(30 229)
(17 474)
(246)
17 371
(38 943)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(2 404)
(227)
(309)
(187)
(11)
-
(3 138)
Résultat opérationnel ajusté
2 833
349
791
450
(235)
-
4 188
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
339
606
294
10
29
-
1 278
Impôts du résultat opérationnel net
(1 196)
(279)
(185)
(127)
48
-
(1 739)
Résultat opérationnel net ajusté
1 976
676
900
333
(158)
-
3 727
Coût net de la dette nette
(480)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(83)
Résultat net ajusté - part du groupe
3 164
4ème trimestre 2018(en millions de
dollars) Exploration &Production Integrated
Gas,Renewables & Power Raffinage Chimie Marketing
& Services Holding Éliminations
deconsolidation Total Investissements
3 160
685
668
627
50
-
5 190
Désinvestissements
538
1 419
482
38
6
-
2 483
Flux de trésorerie d'exploitation
6 310
434
3 080
1 226
(410)
-
10 640
INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ TOTAL (non
audité)
Exercice 2019(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Chiffre d'affaires hors Groupe
7 261
18 167
87 598
87 280
10
-
200 316
Chiffre d'affaires Groupe
31 329
2 825
32 390
659
125
(67 328)
-
Droits d'accises
-
-
(3 015)
(21 052)
-
-
(24 067)
Produits des ventes
38 590
20 992
116 973
66 887
135
(67 328)
176 249
Charges d'exploitation
(16 389)
(18 316)
(112 104)
(63 855)
(925)
67 328
(144 261)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(11 659)
(1 492)
(1 527)
(980)
(73)
-
(15 731)
Résultat opérationnel
10 542
1 184
3 342
2 052
(863)
-
16 257
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
610
2 330
322
101
42
-
3 405
Impôts du résultat opérationnel net
(4 572)
(741)
(470)
(598)
155
-
(6 226)
Résultat opérationnel net
6 580
2 773
3 194
1 555
(666)
-
13 436
Coût net de la dette nette
(1 998)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(171)
Résultat net - part du groupe
11 267
Exercice 2019 (éléments d'ajustement) (a) (en millions de
dollars) Exploration &Production Integrated
Gas,Renewables & Power Raffinage Chimie Marketing
& Services Holding Éliminations
deconsolidation Total Chiffre d'affaires hors Groupe
-
(64)
-
-
-
-
(64)
Chiffre d'affaires Groupe
-
-
-
-
-
-
-
Droits d'accises
-
-
-
-
-
-
-
Produits des ventes
-
(64)
-
-
-
-
(64)
Charges d'exploitation
(145)
(240)
397
(40)
(112)
-
(140)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(721)
(156)
(41)
(2)
-
-
(920)
Résultat opérationnel(b)
(866)
(460)
356
(42)
(112)
-
(1 124)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
(112)
974
(83)
(83)
-
-
696
Impôts du résultat opérationnel net
49
(130)
(82)
27
(73)
-
(209)
Résultat opérationnel net(b)
(929)
384
191
(98)
(185)
-
(637)
Coût net de la dette nette
(15)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
91
Résultat net - part du groupe
(561)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents,
l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.(b) Dont
effet stock Sur le résultat opérationnel
-
-
477
(31)
-
Sur le résultat opérationnel net
-
-
371
(14)
-
Exercice 2019 (ajusté)(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Chiffre d'affaires hors Groupe
7 261
18 231
87 598
87 280
10
-
200 380
Chiffre d'affaires Groupe
31 329
2 825
32 390
659
125
(67 328)
-
Droits d'accises
-
-
(3 015)
(21 052)
-
-
(24 067)
Produits des ventes
38 590
21 056
116 973
66 887
135
(67 328)
176 313
Charges d'exploitation
(16 244)
(18 076)
(112 501)
(63 815)
(813)
67 328
(144 121)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(10 938)
(1 336)
(1 486)
(978)
(73)
-
(14 811)
Résultat opérationnel ajusté
11 408
1 644
2 986
2 094
(751)
-
17 381
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
722
1 356
405
184
42
-
2 709
Impôts du résultat opérationnel net
(4 621)
(611)
(388)
(625)
228
-
(6 017)
Résultat opérationnel net ajusté
7 509
2 389
3 003
1 653
(481)
-
14 073
Coût net de la dette nette
(1 983)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(262)
Résultat net ajusté - part du groupe
11 828
Exercice 2019(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Investissements
8 992
7 053
1 698
1 374
120
-
19 237
Désinvestissements
368
1 108
322
249
13
-
2 060
Flux de trésorerie d'exploitation
16 917
3 461
3 837
2 604
(2 134)
-
24 685
INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ TOTAL
Exercice 2018(en millions de dollars) Exploration
&Production Integrated Gas,Renewables & Power
Raffinage Chimie Marketing & Services
Holding Éliminations deconsolidation Total
Chiffre d'affaires hors Groupe
9 889
17 236
92 025
90 206
7
-
209 363
Chiffre d'affaires Groupe
30 337
2 198
35 462
979
64
(69 040)
-
Droits d'accises
-
-
(3 359)
(21 898)
-
-
(25 257)
Produits des ventes
40 226
19 434
124 128
69 287
71
(69 040)
184 106
Charges d'exploitation
(17 532)
(17 679)
(120 393)
(66 737)
(796)
69 040
(154 097)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(10 192)
(1 827)
(1 222)
(709)
(42)
-
(13 992)
Résultat opérationnel
12 502
(72)
2 513
1 841
(767)
-
16 017
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
1 365
1 639
782
307
77
-
4 170
Impôts du résultat opérationnel net
(5 770)
(471)
(445)
(532)
375
-
(6 843)
Résultat opérationnel net
8 097
1 096
2 850
1 616
(315)
-
13 344
Coût net de la dette nette
(1 794)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(104)
Résultat net - part du groupe
11 446
Exercice 2018 (éléments d'ajustement) (a) (en millions de
dollars) Exploration &Production Integrated
Gas,Renewables & Power Raffinage Chimie Marketing
& Services Holding Éliminations
deconsolidation Total Chiffre d'affaires hors Groupe
-
56
-
-
-
-
56
Chiffre d'affaires Groupe
-
-
-
-
-
-
-
Droits d'accises
-
-
-
-
-
-
-
Produits des ventes
-
56
-
-
-
-
56
Charges d'exploitation
(199)
(237)
(616)
(45)
(9)
-
(1 106)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(707)
(1 065)
(2)
-
-
-
(1 774)
Résultat opérationnel(b)
(906)
(1 246)
(618)
(45)
(9)
-
(2 824)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
(128)
(247)
(116)
(5)
-
-
(496)
Impôts du résultat opérationnel net
584
170
205
14
-
-
973
Résultat opérationnel net(b)
(450)
(1 323)
(529)
(36)
(9)
-
(2 347)
Coût net de la dette nette
(67)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
301
Résultat net - part du groupe
(2 113)
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents,
l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.(b) Dont
effet stock Sur le résultat opérationnel
-
-
(589)
(6)
-
Sur le résultat opérationnel net
-
-
(413)
(5)
-
Exercice 2018 (ajusté)(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Chiffre d'affaires hors Groupe
9 889
17 180
92 025
90 206
7
-
209 307
Chiffre d'affaires Groupe
30 337
2 198
35 462
979
64
(69 040)
-
Droits d'accises
-
-
(3 359)
(21 898)
-
-
(25 257)
Produits des ventes
40 226
19 378
124 128
69 287
71
(69 040)
184 050
Charges d'exploitation
(17 333)
(17 442)
(119 777)
(66 692)
(787)
69 040
(152 991)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(9 485)
(762)
(1 220)
(709)
(42)
-
(12 218)
Résultat opérationnel ajusté
13 408
1 174
3 131
1 886
(758)
-
18 841
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et
autres éléments
1 493
1 886
898
312
77
-
4 666
Impôts du résultat opérationnel net
(6 354)
(641)
(650)
(546)
375
-
(7 816)
Résultat opérationnel net ajusté
8 547
2 419
3 379
1 652
(306)
-
15 691
Coût net de la dette nette
(1 727)
Intérêts ne conférant pas le contrôle
(405)
Résultat net ajusté - part du groupe
13 559
Exercice 2018(en millions de dollars)
Exploration &Production Integrated Gas,Renewables
& Power Raffinage Chimie Marketing &
Services Holding Éliminations deconsolidation
Total Investissements
13 789
5 032
1 781
1 458
125
-
22 185
Désinvestissements
3 674
2 209
919
428
9
-
7 239
Flux de trésorerie d'exploitation
18 537
596
4 308
2 759
(1 497)
-
24 703
Réconciliation des informations par secteur avec les états
financiers consolidés TOTAL (non audité)
4ème
trimestre 2019(en millions de dollars) Ajusté
Élémentsd'ajustement (a) Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires
49 270
10
49 280
Droits d'accises
(5 895)
-
(5 895)
Produits des ventes
43 375
10
43 385
Achats, nets de variation de stocks
(28 126)
(86)
(28 212)
Autres charges d'exploitation
(6 874)
(216)
(7 090)
Charges d'exploration
(231)
-
(231)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(3 761)
(670)
(4 431)
Autres produits
256
172
428
Autres charges
(133)
(102)
(235)
Coût de l'endettement financier brut
(603)
(3)
(606)
Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie
51
-
51
Coût de l'endettement financier net
(552)
(3)
(555)
Autres produits financiers
143
-
143
Autres charges financières
(203)
-
(203)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence
668
(166)
502
Charge d'impôt
(1 329)
477
(852)
Résultat net de l'ensemble consolidé
3 233
(584)
2 649
Part du Groupe
3 165
(565)
2 600
Intérêts ne conférant pas le contrôle
68
(19)
49
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non
récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste
valeur.
4ème trimestre 2018(en millions de dollars)
Ajusté Élémentsd'ajustement (a) Compte de résultat
consolidé Chiffre d'affaires
52 452
43
52 495
Droits d'accises
(6 183)
-
(6 183)
Produits des ventes
46 269
43
46 312
Achats, nets de variation de stocks
(31 944)
(1 476)
(33 420)
Autres charges d'exploitation
(6 798)
(115)
(6 913)
Charges d'exploration
(201)
-
(201)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(3 138)
(1 224)
(4 362)
Autres produits
425
57
482
Autres charges
(124)
(191)
(315)
Coût de l'endettement financier brut
(525)
(4)
(529)
Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie
(30)
-
(30)
Coût de l'endettement financier net
(555)
(4)
(559)
Autres produits financiers
269
-
269
Autres charges financières
(185)
-
(185)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence
893
(228)
665
Charge d'impôt
(1 664)
1 071
(593)
Résultat net de l'ensemble consolidé
3 247
(2 067)
1 180
Part du Groupe
3 164
(2 032)
1 132
Intérêts ne conférant pas le contrôle
83
(35)
48
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non
récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste
valeur.
Réconciliation des informations par secteur avec
les états financiers consolidés TOTAL Exercice
2019(en millions de dollars)(non audité) Ajusté
Élémentsd'ajustement (a) Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires
200 380
(64)
200 316
Droits d'accises
(24 067)
-
(24 067)
Produits des ventes
176 313
(64)
176 249
Achats, nets de variation de stocks
(116 464)
243
(116 221)
Autres charges d'exploitation
(26 872)
(383)
(27 255)
Charges d'exploration
(785)
-
(785)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(14 811)
(920)
(15 731)
Autres produits
876
287
1 163
Autres charges
(455)
(737)
(1 192)
Coût de l'endettement financier brut
(2 318)
(15)
(2 333)
Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie
(19)
-
(19)
Coût de l'endettement financier net
(2 337)
(15)
(2 352)
Autres produits financiers
792
-
792
Autres charges financières
(764)
-
(764)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence
2 260
1 146
3 406
Charge d'impôt
(5 663)
(209)
(5 872)
Résultat net de l'ensemble consolidé
12 090
(652)
11 438
Part du Groupe
11 828
(561)
11 267
Intérêts ne conférant pas le contrôle
262
(91)
171
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non
récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste
valeur.
Exercice 2018(en millions de dollars) Ajusté
Élémentsd'ajustement (a) Compte de résultat consolidé
Chiffre d'affaires
209 307
56
209 363
Droits d'accises
(25 257)
-
(25 257)
Produits des ventes
184 050
56
184 106
Achats, nets de variation de stocks
(125 134)
(682)
(125 816)
Autres charges d'exploitation
(27 060)
(424)
(27 484)
Charges d'exploration
(797)
-
(797)
Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et
droits miniers
(12 218)
(1 774)
(13 992)
Autres produits
1 518
320
1 838
Autres charges
(448)
(825)
(1 273)
Coût de l'endettement financier brut
(1 866)
(67)
(1 933)
Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie
(188)
-
(188)
Coût de l'endettement financier net
(2 054)
(67)
(2 121)
Autres produits financiers
1 120
-
1 120
Autres charges financières
(685)
-
(685)
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence
3 161
9
3 170
Charge d'impôt
(7 489)
973
(6 516)
Résultat net de l'ensemble consolidé
13 964
(2 414)
11 550
Part du Groupe
13 559
(2 113)
11 446
Intérêts ne conférant pas le contrôle
405
(301)
104
(a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non
récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste
valeur.
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