Résultats semestriels 2024

AUREA

Résultats semestriels 2024

Activité en hausse de 3% malgré un environnement économique atone
Forte amélioration de la performance opérationnelle - Excédent brut d’exploitation à +9,1 M€ et résultat opérationnel courant positif à +2,9 M€
Une situation financière solide
Des signaux encourageants au 1^er semestre 2024 qui valident la stratégie de restructuration engagée en 2023

AUREA (Code ISIN : FR0000039232, Code Mnémo : AURE), l’un des premiers acteurs industriels européens dans la régénération des déchets, annonce ce jour ses résultats pour le 1^er semestre 2024, arrêtés lors du Conseil d’administration qui s’est tenu le 19 septembre 2024 et ayant fait l’objet d’un examen limité par les Commissaires aux comptes. Le Rapport financier semestriel est mis à la disposition du public et déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers ce jour. Il peut être consulté sur le site Internet de la société.

Normes IFRS, en millions d’euros	S1 2024	S1 2023¹	VAR
Chiffre d’affaires consolidé	129,9	126,6	3%
Excédent Brut d’Exploitation²	9,1	4,3	112%
Résultat opérationnel courant	2,9	-3,6	N/A
Résultat opérationnel	2,8	9,5	-71%
Résultat net part du Groupe	2,3	9,9	-77%

Activité affectée par une demande modérée des secteurs industriels européens

Au titre du 1^er semestre 2024, le Groupe AUREA réalise un chiffre d’affaires de 129,9 M€ en hausse de 3% (-19% à périmètre constant).

L’évolution de l’activité du 1^er semestre 2024 du Pôle Métaux & Alliages (+7% sur le semestre, -24% à périmètre constant) est directement liée à la contribution de SWAN ALLOY UK acquise en 2023 et positionnée sur des marchés européens plus dynamiques. Les activités dans les poudres et profilés de cuivre continuent à résister grâce à leur capacité à pénétrer les marchés export et à leur maîtrise de la production de spécialités très techniques.

Comme anticipé, l’activité de REGEAL reste en repli sur le semestre (-34%), le temps d’adapter le portefeuille clients au repositionnement stratégique de l’offre du Groupe.

Les activités du Pôle Produits dérivés du Pétrole (-20% sur le semestre) ont été principalement impactées par la baisse de volume enregistrée par la filiale De Bec, suite à la décision de cesser les livraisons de Gasoil Non Routier (GNR) au secteur agricole (réduction du BFR).

Les activités dans le PVC subissent toujours le ralentissement de la demande du secteur du Bâtiment et des Travaux Publics.

En revanche, ECO HUILE affiche une bonne performance au cours du semestre, soutenue par le niveau des cours du pétrole et une bonne orientation de l’activité de collecte. Parallèlement, EPR a maintenu sa dynamique de croissance dans le traitement des déchets pétroliers et des eaux polluées.

Au sein du Pôle Caoutchouc & Développements (-11% sur le semestre), l’activité de ROLL GOM, principale contributrice au pôle, est en recul par rapport au 1^er semestre 2023, en raison de la baisse d’activité d’un client. Néanmoins, les actions commerciales en cours devraient avoir un impact positif sur le carnet de commandes d’ici la fin de l’exercice.

La réorganisation complète de l’activité de TDA VALORISATION continue d’affecter l’évolution du pôle.

En revanche, META GENERATION, spécialisée dans le traitement des déchets mercuriels en France, poursuit une croissance soutenue sur le semestre.

Le Pôle Chimie Pharma (+41% en publié sur le semestre, +5% à périmètre constant) ressort en croissance sur le semestre, malgré l’arrêt technique de 2 semaines en mai de l’outil de production de la filiale RVA acquise en 2023. Toutefois, la mise en place de synergies avec les autres entités du Groupe dans les métiers de l’Aluminium s’accélère.

Les deux activités historiques affichent des évolutions contrastées. FLAUREA CHEMICALS poursuit sa dynamique de croissance grâce au développement de l’outil de production pour la fabrication de poudre de cadmium, dont la demande reste forte. A l’inverse, l’activité de SARGON recule en raison de l’arrêt des relations commerciales jugées non rentables avec son principal client.

Amélioration de la performance opérationnelle

Les indicateurs opérationnels du Groupe sont en forte hausse reflétant d’une part, la pertinence des choix stratégiques opérés et d’autre part, une bonne maîtrise des coûts de production et des frais de personnel. Ainsi, l’Excédent Brut d’Exploitation s’établit à 9,1 M€ (7% du chiffre d’affaires, en amélioration de 3,6 points) et le résultat opérationnel courant ressort à 2,9 M€ (en hausse de 6,5 M€).

Les opérations de croissance externe réalisées mi-avril 2023 dans les métiers de l’aluminium (RVA en France et SWAN ALLOY UK au Pays de Galles) ont apporté une contribution positive.

Le résultat opérationnel s’élève à 2,8 M€ sur le 1^er semestre 2024 contre 9,5 M€ un an auparavant. Pour rappel, au 30 juin 2023, les produits opérationnels non courants étaient constitués d’un badwill de 17,4 M€ relatif à l’entrée dans le périmètre de consolidation de RVA.

À -0,7 M€, le coût de l’endettement financier net reste maîtrisé et stable par rapport au 30 juin 2023 en dépit de taux d’intérêts élevés sur 2024.

Après prise en compte d’un produit d’impôts de 0,2 M€, le bénéfice net part du Groupe s’établit à 2,3 M€.

Situation financière solide du Groupe

Malgré le poids des restructurations, les performances opérationnelles du Groupe au 1^er semestre 2024 ont permis de dégager une capacité d’autofinancement positive (avant impôts et coût de l’endettement) à 9,4 M€ et un flux net de trésorerie lié à l’activité de 10,7 M€ en forte progression.

Au 30 juin 2024, AUREA affiche une situation financière toujours solide caractérisée par :

des capitaux propres de 74,9 M€ en hausse de 2,9 M€ par rapport au 31 décembre 2023 ;

un endettement financier net de 20,4 M€ en baisse de 5,3 M€ par rapport au 31 décembre 2023 incluant :
- une dette financière brute de 46,8 M€, dont 15,4 M€ à moins d’un an, à comparer avec des montants respectifs de 54,1 M€ et 22,8 M€ au 30 juin 2023,
- une trésorerie brute de 26,4 M€ (dont factor) en diminution de 10,9 M€ par rapport au 31 décembre 2023, qui s’explique principalement par le remboursement en juin 2024 de l’emprunt obligataire ( 10 M€) qui a été refinancé sur le second semestre 2024.

La situation de trésorerie du Groupe AUREA lui permet ainsi de respecter tous ses engagements financiers et de poursuivre ses investissements.

Perspectives 2024

Le passage en France à une limite de 0,1% de la teneur en plomb dans les anciens PVC, que nous jugeons inapplicable, a contraint le Groupe à cesser l’activité de Rulo France au 31 juillet 2024.

Les investissements et décisions stratégiques réalisés en 2023 continuent de porter leurs fruits, et les signes encourageants du 1^er semestre 2024 confirment la pertinence de la stratégie de restructuration engagée pour garantir une croissance rentable à long terme. Pour soutenir le développement du Groupe, une intensification des efforts commerciaux est déployée afin de conquérir de nouveaux marchés et consolider les clients existants.

Enfin, le contexte politique en France et à l’international contraignent AUREA à faire preuve de prudence, avec une visibilité limitée sur ses carnets de commandes pour le 2^nd semestre 2024.

Prochains rendez-vous
Réunion SFAF le 26 septembre 2024
Chiffre d'affaires du 3^ème trimestre 2024, le 7 novembre 2024 après bourse

À propos d’AUREA

Parmi les premiers acteurs industriels en Europe spécialistes de la régénération des déchets, AUREA s’inscrit au cœur de l’économie circulaire. Depuis près de 20 ans, le Groupe régénère des déchets de tous types afin qu’ils soient réutilisés comme des matières premières renouvelées. N°1 français de la fabrication d’alliages d’aluminium, leader mondial du traitement de cadmium, top 3 mondial du traitement du cuivre par atomisation, top 3 français dans les alliages cuivreux, n°1 européen pour la fabrication de roues à bandages à partir de pneus usagés, leader européen de la régénération des huiles noires moteur, AUREA se distingue par ses positions de premier plan en France et en Europe. Le Groupe est coté sur le marché d’Euronext Paris compartiment C (FR0000039232, AURE).

Pour toute information complémentaire : www.aurea-france.com

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AUREA

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¹ Au 1^er semestre 2023, AUREA a acquis les sociétés REAL ALLOY UK (désormais dénommée SWAN ALLOY UK et rattachée au pôle Métaux & Alliages) et RVA (RECUPERATION REVALORISATION ALUMINIUM rattachée au pôle Chimie Pharma)
² Excédent Brut d’Exploitation = Résultat opérationnel courant + Dotations nettes aux amortissements et provisions opérationnelles

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