Forte amélioration séquentielle des ventes
au 4ème trimestre : -0,7% Objectif marge ROC 2023-24
confirmé
- Chine : croissance significative des ventes au T4,
portée par des effets de phasage favorables et une bonne résilience
de Rémy Martin CLUB, dans un marché qui demeure complexe
- Etats-Unis : poursuite du déstockage au T4, amplifié par
des effets de phasage négatifs
- EMEA : amélioration séquentielle des ventes au T4,
malgré des dynamiques de marché contrastées
- Travel Retail : forte progression des ventes au T4 ;
chiffre d’affaires annuel supérieur à 2019-20
- Plan de réduction des coûts confirmé : réalisation de
100 M€ d’économies
- Objectif marge ROC 2023-24 confirmé : baisse maîtrisée
en organique
Regulatory News:
Rémy Cointreau (Paris:RCO) a réalisé en 2023-24 un chiffre
d’affaires de 1 194,1 millions d’euros, en baisse de -19,2% en
organique1 (soit +16,2% par rapport à 2019-20). En données
publiées, le chiffre d’affaires a reculé de -22,9%, incluant un
effet négatif des devises de –3,7%, principalement lié à
l’évolution du renminbi chinois et du dollar américain.
Cette performance inclut une évolution organique quasi stable
(-0,7%) du chiffre d’affaires au quatrième trimestre 2023-24,
soit une progression de +14,3% en organique par rapport au
quatrième trimestre 2019-20.
En 2023-24, les régions APAC et EMEA enregistrent
une croissance de respectivement +2,0% et +0,7%, soulignant leur
résilience dans un contexte de consommation atrophiée. Après un
troisième trimestre marqué par une baisse des expéditions en Europe
et en Chine, le Groupe est parvenu à normaliser le niveau de ses
stocks au quatrième trimestre. A l’inverse, le chiffre d’affaires
de la région Amériques a reculé de -39,6%, toujours impacté
par un déstockage important dans un contexte marqué par
l’inflation, un marché plus promotionnel et une forte normalisation
de la consommation post Covid.
Répartition du chiffre d’affaires par division :
En M€
(avril 2023-Mars 2024)
2023-24
2022-23
Variation
publiée
Variation organique
vs. 2022-23
vs. 2019-20
Cognac
778,6
1 100,0
-29,2%
-25,1%
+5,8 %
Liqueurs & Spiritueux
387,8
418,9
-7,4%
-4,6%
+47,4 %
S/total Marques Groupe
1 166,5
1 518,9
-23,2%
-19,4%
+16,6 %
Marques Partenaires
27,7
29,6
-6,6%
-6,1%
+2,3 %
Total
1 194,1
1 548,5
-22,9%
-19,2%
+16,2 %
Cognac
Le chiffre d’affaires de la division Cognac a progressé
de +15,4% en organique au quatrième trimestre soutenu par la
progression significative des ventes en Chine et dans une moindre
mesure la croissance des ventes en EMEA.
Aux Etats-Unis, les ventes continuent d’être pénalisées
par un environnement défavorable et une activité promotionnelle
soutenue de la part du marché. Dans ce contexte, le Groupe continue
de faire face à une détérioration des depletions2 et poursuit ses
efforts de déstockage tout en maintenant une politique de prix
ferme, en adéquation avec sa stratégie de valeur à long terme.
En Chine, le Groupe enregistre une croissance
significative dans un marché qui demeure complexe. Cette excellente
performance traduit des effets de phasage favorables et une demande
sous-jacente résiliente grâce au succès de la marque Rémy Martin
CLUB et aux nombreuses initiatives réalisées en marketing et
communication pour soutenir les ventes du Nouvel an chinois. En
outre, l’important effort de déstockage réalisé en amont du Nouvel
an chinois permet au Groupe de clôturer l’année sur un niveau de
stock sain.
La région EMEA a affiché une forte performance portée par
de bonnes dynamiques dans la région Afrique/Moyen Orient et en
Europe de l’Ouest.
Liqueurs &
Spiritueux
Le chiffre d’affaires de la division Liqueurs &
Spiritueux a reculé de -27,0% en organique au quatrième
trimestre, affecté par un effet de phasage négatif aux
Etats-Unis où le Groupe a volontairement réalisé la plupart
de ses expéditions au troisième trimestre. La demande sous-jacente
demeure résiliente malgré un environnement de marché difficile et
une base de comparaison élevée.
Dans le même temps, la région EMEA a affiché une nette
amélioration de ses ventes, portée par l’ensemble des régions, dans
un marché freiné par l’inflation et en proie à une activité
promotionnelle plus importante.
Enfin, la région APAC a enregistré une baisse de son
chiffre d’affaires, affecté par le ralentissement de la catégorie
whisky en Chine.
Marques Partenaires
Les ventes des Marques Partenaires ont enregistré une
légère baisse de -1,1% en organique au quatrième trimestre,
affectées par une tendance défavorable au Bénélux.
Objectif marge ROC 2023-24
confirmé
Rémy Cointreau a protégé sa rentabilité et sa capacité à
investir en 2023-24 grâce à un contrôle rigoureux de ses coûts,
tout en poursuivant le développement de son plan à moyen terme. A
ce titre, le Groupe a :
- mené une politique de prix ferme et sans compromis
- protégé sa marge brute, dans un contexte inflationniste
- réduit de manière sélective les dépenses en marketing et
communication, notamment pour la division Cognac
- réduit significativement ses autres coûts opérationnels
En conséquence, Rémy Cointreau anticipe pour l’année 2023-24,
une baisse maîtrisée de la marge opérationnelle courante en
organique grâce à la mise en œuvre d’un plan important de réduction
des coûts estimé à environ 100 M€ cette année (dont 25 M€ ont déjà
été réalisés au 1er semestre)
Le Groupe prévoit désormais pour 2023-24 un effet défavorable
du taux de change sur le Résultat Opérationnel Courant compris
entre -7M€ et -10M€ (contre -10M€ et -15M€
précédemment).
A propos de Rémy
Cointreau
Il existe, à travers le monde, des clients à la recherche
d’expériences exceptionnelles, des clients pour qui la diversité
des terroirs rime avec la variété des saveurs. Leur exigence est à
la mesure de nos savoir-faire, ces savoir-faire dont nous assurons
la transmission, de génération en génération. Le temps que ces
clients consacrent à la dégustation de nos produits est un hommage
à tous ceux qui se sont mobilisés pour les élaborer. C’est pour ces
Femmes et ces Hommes que Rémy Cointreau, Groupe familial français,
protège ses terroirs, cultive l’exception de spiritueux
multi-centenaires et s’engage à en préserver leur éternelle
modernité. Le portefeuille du Groupe compte 14 marques singulières,
parmi lesquelles les cognacs Rémy Martin & Louis XIII et la
liqueur Cointreau. Rémy Cointreau n’a qu’une ambition : devenir le
leader mondial des spiritueux d’exception, et s’appuie pour cela
sur l’engagement et la créativité de ses 2021 collaborateurs et sur
ses filiales de distribution implantées dans les marchés
stratégiques du Groupe. Rémy Cointreau est coté sur Euronext
Paris.
Une conférence téléphonique à destination des investisseurs et
des analystes sera tenue ce jour par Luca Marotta, Directeur
Financier à partir de 9h00 (heure de Paris). Le support de
présentation sera également disponible sur le site internet
(www.remy-cointreau.com), à la section Finance.
Annexes
Chiffre d’affaires du T1 2023-24 (avril-juin 2023)
En millions d’euros
Publié
23-24
Devises
23-24
Périmètre 23-24
Organique
23-24
Publié
22-23
Variation Publiée
Variation
Organique
A
B
C
A/C-1
B/C-1
Cognac
155,1
-6,6
-
161,6
292,3
-46,9%
-44,7%
Liqueurs & Spiritueux
95,0
-2,2
-
97,2
109,7
-13,5%
-11,4%
S/Total Marques Groupe
250,0
-8,8
-
258,8
402,0
-37,8%
-35,6%
Marques Partenaires
7,5
-0,1
-
7,6
7,9
-5,4%
-4,6%
Total
257,5
-8,9
-
266,4
409,9
-37,2%
-35,0%
Chiffre d’affaires du T2 2023-24 (juillet-septembre
2023)
En millions d’euros
Publié
23-24
Devises
23-24
Périmètre 23-24
Organique
23-24
Publié
22-23
Variation Publiée
Variation
Organique
A
B
C
A/C-1
B/C-1
Cognac
261,0
-23,1
-
284,1
345,9
-24,5%
-17,8%
Liqueurs & Spiritueux
111,7
-5,7
-
117,4
104,7
+6,7%
+12,1%
S/Total Marques Groupe
372,7
-28,8
-
401,6
450,6
-17,3%
-10,9%
Marques Partenaires
6,4
0,0
-
6,5
6,6
-2,3%
-1,6%
Total
379,2
-28,9
-
408,0
457,2
-17,1%
-10,8%
Chiffre d’affaires du S1 2023-24 (avril-septembre
2023)
En millions d’euros
Publié
23-24
Devises
23-24
Périmètre 23-24
Organique
23-24
Publié
22-23
Variation Publiée
Variation
Organique
A
B
C
A/C-1
B/C-1
Cognac
416,1
-29,7
-
445,8
638,1
-34,8%
-30,1%
Liqueurs & Spiritueux
206,7
-7,9
-
214,6
214,5
-3,6%
+0,1%
S/Total Marques Groupe
622,7
-37,7
-
660,4
852,6
-27,0%
-22,5%
Marques Partenaires
14,0
-0,1
-
14,1
14,5
-4,0%
-3,2%
Total
636,7
-37,8
-
674,5
867,1
-26,6%
-22,2%
Chiffre d’affaires du T3 2023-24 (octobre-décembre
2023)
En millions d’euros
Publié
23-24
Devises
23-24
Périmètre 23-24
Organique
23-24
Publié
22-23
Variation Publiée
Variation
Organique
A
B
C
A/C-1
B/C-1
Cognac
197,1
-10,4
-
207,5
314,0
-37,2%
-33,9%
Liqueurs & Spiritueux
114,6
-4,4
-
119,0
114,1
+0,4%
+4,3%
S/Total Marques Groupe
311,8
-14,7
-
326,5
428,1
-27,2%
-23,7%
Marques Partenaires
8,1
0,0
-
8,2
9,5
-14,0%
-13,5%
Total
319,9
-14,8
-
334,7
437,6
-26,9%
-23,5%
Chiffre d’affaires du 9M 2023-24 (avril-décembre
2023)
En millions d’euros
Publié
23-24
Devises
23-24
Périmètre 23-24
Organique
23-24
Publié
22-23
Variation Publiée
Variation
Organique
A
B
C
A/C-1
B/C-1
Cognac
613,2
-40,1
-
653,3
952,1
-35,6%
-31,4%
Liqueurs & Spiritueux
321,3
-12,3
-
333,6
328,6
-2,2%
+1,5%
S/Total Marques Groupe
934,5
-52,4
-
986,9
1 280,7
-27,0%
-22,9%
Marques Partenaires
22,1
-0,2
-
22,2
24,0
-7,9%
-7,3%
Total
956,6
-52,6
-
1 009,2
1 304,7
-26,7%
-22,7%
Chiffre d’affaires du T4 2023-24 (Janvier-mars 2024)
En millions d’euros
Publié
23-24
Devises
23-24
Périmètre 23-24
Organique
23-24
Publié
22-23
Variation Publiée
Variation
Organique
A
B
C
A/C-1
B/C-1
Cognac
165,4
-5,2
-
170,6
147,9
+11,9%
+15,4%
Liqueurs & Spiritueux
66,5
+0,6
-
66,0
90,3
-26,3%
-27,0%
S/Total Marques Groupe
232,0
-4,6
-
236,6
238,2
-2,6%
-0,7%
Marques Partenaires
5,6
0,0
-
5,6
5,6
-1,0%
-1,1%
Total
237,5
-4,6
-
242,1
243,8
-2,6%
-0,7%
Chiffre d’affaires du S2 2023-24 (Octobre 2023-mars
2024)
En millions d’euros
Publié
23-24
Devises
23-24
Périmètre 23-24
Organique
23-24
Publié
22-23
Variation Publiée
Variation
Organique
A
B
C
A/C-1
B/C-1
Cognac
362,6
-15,5
-
378,1
461,8
-21,5%
-18,1%
Liqueurs & Spiritueux
181,1
-3,8
-
185,0
204,4
-11,4%
-9,5%
S/Total Marques Groupe
543,7
-19,4
-
563,1
666,3
-18,4%
-15,5%
Marques Partenaires
13,7
0,0
-
13,7
15,1
-9,1%
-8,9%
Total
557,4
-19,4
-
576,8
681,4
-18,2%
-15,3%
Chiffre d’affaires annuel 2023-24 (avril 2023-mars
2024)
En millions d’euros
Publié
23-24
Devises
23-24
Périmètre 23-24
Organique
23-24
Publié
22-23
Variation Publiée
Variation
Organique
A
B
C
A/C-1
B/C-1
Cognac
778,6
-45,3
-
823,9
1 100,0
-29,2%
-25,1%
Liqueurs & Spiritueux
387,8
-11,7
-
399,6
418,9
-7,4%
-4,6%
S/Total Marques Groupe
1 166,5
-57,0
-
1 223,5
1 518,9
-23,2%
-19,4%
Marques Partenaires
27,7
-0,1
-
27,8
29,6
-6,6%
-6,1%
Total
1 194,1
-57,2
-
1 251,3
1 548,5
-22,9%
-19,2%
L’information réglementée liée à ce communiqué
est disponible sur le site www.remy-cointreau.com
Définitions des
indicateurs alternatifs de performance
Le processus de gestion de Rémy Cointreau repose sur les
indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la
planification et le reporting. La direction du Groupe estime que
ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires
utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre
la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de
performance doivent être considérés comme complémentaires de ceux
figurant dans les états financiers consolidés et des mouvements qui
en découlent.
Croissance organique du chiffre d’affaires :
La croissance organique est calculée en excluant les impacts des
variations des taux de change ainsi que des acquisitions et
cessions.
L’impact des taux de change est calculé en convertissant le
chiffre d’affaires de l'exercice en cours aux taux de change moyens
de l'exercice précédent.
Pour les acquisitions de l'exercice en cours, le chiffre
d’affaires de l’entité acquise est exclu des calculs de croissance
organique. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, le
chiffre d’affaires de l’entité acquise est inclus dans l’exercice
précédent, mais n’est inclus dans le calcul de la croissance
organique sur l’exercice en cours qu’à partir de la date
anniversaire d'acquisition.
Dans le cas d’une cession d’importance significative, on utilise
les données après application d’IFRS 5 (qui reclasse
systématiquement le chiffre d’affaires de l’entité cédée en «
résultat net des activités cédées ou en cours de cession » pour
l’exercice en cours et l’exercice précédent). Cet indicateur permet
de se concentrer sur la performance du Groupe commune aux deux
exercices, performance que le management local est plus directement
en mesure d'influencer.
____________________________________ 1 Toutes références à “la
croissance organique” dans le présent communiqué correspondent à la
croissance du chiffre d’affaires à devises et périmètre constants 2
Ventes des grossistes vers les détaillants
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20240425106699/fr/
Relations investisseurs : Célia d’Everlange /
investor-relations@remy-cointreau.com Relations média :
Mélissa Lévine / press@remy-cointreau.com
Remy Cointreau (EU:RCO)
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から 4 2024 まで 5 2024
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過去 株価チャート
から 5 2023 まで 5 2024