Hot Features
プレミアム
登録してリアルタイムのチャート、分析ツール、価格を入手してください。
＜ひと目で分かる昨晩の動き＞
【ＮＹ市場】
ドル円は朝方に１０８円１６銭まで売られたが、その後発表された経済指標が堅調だったことで１０８円５９銭までドルが上昇。長期金利は低下したものの、ドル円はこの日のほぼ高値圏で越週。
ユーロドルは続落。１．１２０３近辺まで売られ、１週間ぶりの安値を付ける。ユーロは対円でも１２１円台半ばまで下落。
株式市場は主要３指数とも揃って下落。テクノロジー株を中心に小幅に下げる。ダウは１７ドル安と朝方の下げ幅を縮小。
債券相場は続伸。長期金利は２．０８％台まで低下し、直近最低水準に迫る。
金は４日続伸。原油も小幅に上昇。
５月小売売上高 → ０．５％
５月鉱工業生産 → ０．４％
５月設備稼働率 → ７８．１％
６月ミシガン大学消費者マインド（速報値） → ９７．９
ドル/円 １０８．１６ ～ １０８．５９
ユーロ/ドル １．１２０３ ～ １．１２７０
ユーロ/円 １２１．５９ ～ １２１．９５
ＮＹダウ －１７．１６ → ２６,０８９．６１ドル
ＧＯＬＤ ＋０．８０ → １，３４４．５０ドル
ＷＴＩ ＋０．２３ → ５２．５１ドル
米１０年国債 －０．０１４ → ２．０８０％
【本日の注目イベント】
欧 ドラギ・ＥＣＢ総裁講演
米 ６月ＮＹ連銀製造業景況指数
米 ６月ＮＡＨＢ住宅市場指数
米 ＵＳＴＲ、中国製品３０００億ドル相当への関税計画を巡る公聴会
ドル円は値動きが少なく、結局先週は１０８円台での推移に留まり、値幅も６５銭程度と膠着感が強まっています。先週末のＮＹ市場でも１０８円１６銭まで売られたものの、その後発表された小売売上高が好調だったことで、米景気への過度な悲観論が後退し、ドル円を押し上げた格好でした。もっとも、明日からはＦＯＭＣが開催され、利下げ観測が急速に高まる中、パウエルＦＲＢ議長が利下げに向けたどのようなメッセージを送ってくれるのか注目されます。さらに来週には、世界の投資家が注目する「Ｇ２０」が大阪で開催されることから、重要イベントを前に動きにくいことも膠着感を強めた一因です。
市場では７月利下げはほぼ確実との見方が定着しています。さらに利下げ回数も２回ではなく、３回といった見方も出てきたようです。仮に３回の利下げとすれば、７月に始まって、９月、１２月ということになるのでしょうが、やや前のめり過ぎではないでしょうか。米中貿易戦争が長引くという見方から、その場合には米景気の後退も鮮明になっているといった状況が前提になっていると思われますが、逆に米中貿易戦争が合意に向かうようだと今年の利下げは「１回きり」ということもあり得ます。
ロス商務長官はパリでウォール・ストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）とのインタビューで、「Ｇ２０では、よくても前向きに協議を再開するという合意にとどまりそうだ」と述べ、Ｇ２０で首脳会談が実現したとしても、重要な通商合意がまとまる可能性は低いとの考えを示しました。ロス商務長官は、米中首脳会談が行われれば、「議論の新たな基本原則と、詳細な実務議論を再開するスケジュールのようなものが示される可能性がある」（ブルームバーグ）と語っていますが、首脳会談が行われるのかどうかさえ、まだ決まっていません。
トランプ大統領が再びパウエルＦＲＢ議長批判を繰り返しています。トランプ氏はＡＢＣとのインタビューで、「パウエル議長を選んだのは私だ」と述べた上で、「率直に言って、あれほどに利上げをしない別の誰かをＦＲＢ議長にしておけば、少なくとも１． ５ポイントは高かっただろう」と発言しています。「１．５ポイント」というのは、経済成長率を指しているものと思われますが、トランプ氏は大統領選に関してもツイートを投稿し、大統領の職を「私以外の人物が引き継げば、これまで見たこともない市場の暴落があるだろう」と述べています。明日フロリダ州オーランドで再選出馬を正式に行うことになっているようですが、その前にこれまでの実績と自分以外に大統領に相応しい人物はいないことをアピールしているようです。２０２０年の大統領選に向けた「予備選」は既に始まっており、民主党では大統領候補者が２０人程おり、圧倒的な支持を取り付ける候補者はいないようです。「現職有利」ということを除いても、現時点ではトランプ氏有利は動かないと思われます。
上述のように、今週からは重要イベントが続きます。ドル円もそろそろ動きが出てくるものと思われます。７月の利下げはほぼ確実と思われ、米中首脳会談も実現する可能性は高いと予想しています。本日のドル円は１０８円１０銭～１０８円９０銭程度と予想します。
【外為オンライン シニアアナリスト 佐藤正和の情報コンテンツはこちら】
