SAF Safran SA

LONDRES (Agefi-Dow Jones)--En pleine bataille pour racheter son rival français Zodiac Aerospace (ZC.FR), l'équipementier aéronautique Safran (SAF.FR) a fait part vendredi d'un bénéfice net en hausse de 21,7% au titre de l'exercice 2016, soutenu par une robuste demande dans l'aviation commerciale.

Safran a dégagé un bénéfice net de 1,8 milliard d'euros, contre 1,5 milliard d'euros un an plus tôt. Fort de cette progression de son résultat, le groupe propose d'augmenter de 10,1% son dividende au titre de 2016, à 1,52 euro par action.

Safran a été porté l'an dernier par une hausse de la demande de moteurs et d'équipements pour les avions commerciaux, ce qui a favorisé la progression de 1,6% de son chiffre d'affaires, à 15,8 milliards d'euros contre 15,5 milliards d'euros en 2015.

Ces résultats sont publiés alors que Safran a annoncé en janvier un projet de rachat de l'équipementier aéronautique Zodiac afin de devenir le troisième plus gros fournisseur dans le monde des avionneurs Airbus (AIR.FR) et Boeing (BA), derrière les américains General Electric (GE) et United Technologies (UTX).

Safran propose de payer 29,47 euros par action Zodiac dans le cadre d'une offre publique d'achat. Si 50% des actions sont apportées à l'offre, les deux groupes seront fusionnés sur la base d'une parité d'échange de 0,485 action Safran pour chaque action Zodiac. Safran prévoit également de verser un dividende exceptionnel de 5,50 euros par action à ses actionnaires avant la finalisation de l'opération.

Mais l'offre, qui valorise Zodiac à près de 9,7 milliards d'euros en incluant la dette, fait face à des objections du fonds spéculatif TCI Fund Management, qui juge que Safran surpaye son acquisition.

Dans une lettre adressée à TCI et rendue publique jeudi, le président du conseil d'administration de Safran, Ross McInnes, a répondu que le rachat s'inscrivait parfaitement dans la stratégie du groupe et que son prix correspondait à celui des transactions comparables. Dans sa lettre, le dirigeant a également écarté la proposition de TCI de renoncer à cette opération au profit d'un rachat d'actions de 3 milliards d'euros.

Safran a indiqué vendredi que son chiffre d'affaires devrit progresser cette année de 2% à 4%, hors effet lié à la création d'Airbus Safran Launchers, sa coentreprise avec Airbus dans les lanceurs spatiaux.

Le résultat opérationnel de 2017 devrait être proche de celui de 2,4 milliards d'euros réalisé l'an dernier, anticipe également Safran.

-Robert Wall, Dow Jones Newswires (Version française Jérôme Batteau) ed: LBO

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February 24, 2017 01:13 ET (06:13 GMT)

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