Notre empreinte mondiale diversifiée et l’exécution cohérente
de notre stratégie ont généré une hausse de 7.1% de l’EBITDA et une
croissance de 14% du bénéfice sous-jacent par action
Anheuser-Busch InBev (Brussel:ABI) (BMV:ANB) (JSE:ANH)
(NYSE:BUD):
Ce communiqué de presse contient des éléments
multimédias. Voir le communiqué complet ici :
https://www.businesswire.com/news/home/20241030071532/fr/
AB InBev Strategic Priorities (Graphic:
Business Wire)
Information réglementée et privilégiée1
« La bière suscite une véritable passion chez les consommateurs.
La demande des consommateurs pour nos méga-marques et la mise en
place de nos méga-plateformes ont permis la délivrance d’un nouveau
trimestre de croissance des produits et des bénéfices, avec une
expansion des marges. Nos équipes et partenaires continuent à
mettre en œuvre notre stratégie et nous restons confiants quant à
notre capacité à atteindre nos prévisions de croissance de l’EBITDA
pour l’exercice 2024, s’élevant à 6-8%. » – Michel Doukeris, CEO,
AB InBev
Produits totaux
+ 2.1%
Les produits ont augmenté de 2.1% au 3T24
avec une hausse des produits par hl de 4.6%, et de 2.5% durant les
9M24, avec une hausse des produits par hl de 3.9%.
3.1% d’augmentation pour les
produits combinés de nos méga-marques, Corona en tête, enregistrant
une croissance de 10.2% en dehors de son marché domestique au cours
du 3T24.
72% de nos produits réalisés via
les plateformes numériques B2B, la base d’utilisateurs actifs
mensuels de BEES atteignant 3.9 millions d’utilisateurs au
3T24.
Environ 140 millions d’USD de
produits générés par notre écosystème direct-to-consumer au
3T24.
Volumes totaux
- 2.4%
Au 3T24, les volumes totaux ont diminué de 2.4%, les volumes de
nos propres bières marquant un recul de 3.1% et les volumes
non-bières une hausse de 0.6%.
Aux 9M24, les volumes totaux ont diminué de 1.3%, les volumes de
nos propres bières marquant un recul de 1.9% et les volumes
non-bières une hausse de 2.5%.
EBITDA normalisé
+ 7.1%
Au 3T24, l’EBITDA normalisé de 5 424
millions d’USD représente une hausse de 7.1%, avec un accroissement
de la marge EBITDA normalisé de 169 points de base à 36.0%.
Aux 9M24, l’EBITDA normalisé de 15 712
millions d’USD représente une hausse de 7.6%, avec un accroissement
de la marge EBITDA normalisé de 166 points de base à 35.0%.
Bénéfice sous-jacent
1 971 millions d’USD
Le bénéfice sous-jacent (bénéfice
attribuable aux porteurs des capitaux propres d’AB InBev hors
éléments non sous-jacents et hors impact de l’hyperinflation) était
de 1 971 millions d’USD au 3T24 par rapport à 1 735 millions d’USD
au 3T23, et de 5 291 millions d’USD aux 9M24 par rapport à 4 497
millions d’USD aux 9M23.
Bénéfice sous-jacent par action
0.98 USD
Le bénéfice sous-jacent par action (« BPA
sous-jacent ») était de 0.98 USD au 3T24, en hausse par rapport à
0.86 USD au 3T23, et de 2.64 USD aux 9M24, en hausse par rapport à
2.23 USD aux 9M23.
Allocation de capital
2 milliards d’USD Programme de
rachat d’actions
Le conseil d’administration d’AB
InBev a approuvé un programme de rachat d’actions d’un montant de 2
milliards d’USD qui sera exécuté au cours des 12 prochains mois.
Pour plus de détails, veuillez consulter la section « Événements
Récents » en page 16.
1L'information ci-jointe constitue une
information privilégiée au sens du Règlement (UE) N° 596/2014 du
Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de
marché, et une information réglementée au sens de l'arrêté royal
belge du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs
d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché
réglementé. Pour consulter les mentions légales importantes et les
notes sur la base de préparation, veuillez vous référer à la page
17.
Commentaires de la
direction
Notre empreinte mondiale diversifiée et l’exécution cohérente
de notre stratégie ont généré une hausse de 7.1% de l’EBITDA et une
croissance de 14% du bénéfice sous-jacent par action
Nos produits ont augmenté de 2.1%, avec une croissance des
produits sur plus de 60% de nos marchés, stimulée par une
augmentation des produits par hl de 4.6% résultant d’initiatives de
gestion des produits et de la premiumisation continue. Nous
estimons avoir étendu ou maintenu notre part de marché sur 60% de
nos marchés, augmentant nos volumes sur 50% d’entre eux. La
performance générale des volumes a toutefois été impactée par un
environnement consommateur peu favorable en Chine et en Argentine,
entraînant une baisse générale de 2.4%. L’EBITDA a augmenté de
7.1%, stimulé par des gains d’efficacité au niveau des coûts de
production et par une gestion disciplinée des frais généraux,
entraînant un accroissement de la marge EBITDA de 169 points de
base. Le BPA sous-jacent s’élevait à 0.98 USD, une augmentation de
14% par rapport au 3T23, stimulée principalement par la croissance
nominale de l’EBIT et l’optimisation continue de nos coûts
financiers nets.
Progression de nos priorités stratégiques
Nous poursuivons la mise en œuvre de nos trois piliers
stratégiques clés et les investissements dans ceux-ci afin de
réaliser une croissance constante et d’assurer une création de
valeur à long terme.
(1) Mener et développer la catégorie :
Nous estimons avoir étendu ou maintenu notre part de marché sur
60% de nos marchés au cours de ce trimestre, les investissements
continus dans nos marques renforçant le pouvoir de marque de
l’ensemble de notre portefeuille.
(2) Digitaliser et monétiser notre écosystème :
BEES a réalisé 12.1 milliards d’USD en valeur brute des
marchandises, une hausse de 14% par rapport au 3T23, 72% de nos
produits étant générés par nos canaux numériques B2B. BEES
Marketplace a généré 630 millions d’USD en valeur brute des
marchandises provenant des ventes de produits tiers, soit une
croissance de 51% par rapport au 3T23.
(3) Optimiser nos activités :
Notre BPA sous-jacent s’élevait à 0.98 USD, soit une
augmentation de 14%, stimulée principalement par une croissance
nominale de l’EBIT, l’accroissement continu de la marge et
l’optimisation de nos coûts financiers nets. Tenant compte de la
flexibilité accrue dans nos choix d‘allocation du capital, le
conseil d’administration d’AB InBev a approuvé un programme de
rachat d’actions d’un montant de 2 milliards d’USD qui sera exécuté
au cours des 12 prochains mois.
(1) Mener et développer la catégorie
Nous utilisons nos cinq leviers reproductibles pour favoriser
l’expansion de catégorie. Notre performance au niveau de chaque
levier a été tirée par nos méga-marques, qui ont stimulé une hausse
de 3.1% des produits au 3T24.
- Participation à la catégorie : Grâce à l’attention
portée aux innovations en matière de marques, d’emballages et de
liquides, le pourcentage de consommateurs de bière achetant nos
marques a augmenté sur une majorité de nos marchés au 3T24, selon
nos estimations. Les hausses de participation sont surtout
attribuables aux améliorations réalisées auprès de tous les groupes
de consommateurs aux États-Unis.
- Supériorité core : Notre portefeuille mainstream a
réalisé une croissance des produits à un chiffre dans le bas de la
fourchette au 3T24, stimulée par une hausse à deux chiffres en
Corée du Sud et en République dominicaine.
- Développement des occasions : Notre portefeuille mondial
de bières sans alcool a enregistré une hausse des produits
d’environ 35% au cours de ce trimestre. Corona Cero, la bière
partenaire officielle des Jeux Olympiques, a enregistré une
croissance des volumes à trois chiffres et Budweiser Zero a
enregistré une hausse des volumes d’un peu plus de 20%.
- Premiumisation : Au 3T24, la marque Corona a réalisé une
hausse des produits de 10.2% au niveau mondial, en dehors du
Mexique. Notre portefeuille global de bières above core a
enregistré une croissance des produits à un chiffre dans le bas de
la fourchette, la croissance étant limitée par la faiblesse de
l’industrie en Chine.
- Beyond Beer : Notre activité mondiale Beyond Beer a
généré environ 365 millions d’USD de produits au 3T24, soit une
baisse à un chiffre dans le bas de la fourchette par rapport au
3T23, la croissance de nos marques clés telles que Brutal Fruit,
Cutwater, Nutrl et Beats, ayant été principalement atténuée par un
secteur faible des seltzer à base de malt en Amérique du Nord.
(2) Digitaliser et monétiser notre écosystème
- Digitaliser nos relations avec plus de 6 millions de clients
dans le monde : Au 30 septembre 2024, BEES est désormais
opérationnelle sur 28 marchés, 72% de nos produits ayant été
générés à travers les plateformes numériques B2B. Au 3T24, BEES a
atteint 3.9 millions d’utilisateurs actifs mensuels et réalisé 12.1
milliards d’USD en valeur brute des marchandises, ce qui représente
dans les deux cas une croissance de 14% par rapport au 3T23. BEES
Marketplace a généré 9.5 millions de commandes et 630 millions
d’USD en valeur brute des marchandises provenant des ventes de
produits tiers au 3T24, soit une croissance de 31% et de 51%,
respectivement, par rapport au 3T23.
- Se placer en tête des solutions DTC : Notre écosystème
omnicanal DTC de produits numériques et physiques a généré environ
350 millions d’USD de produits au 3T24. Nos méga-marques DTC, Zé
Delivery, TaDa Delivery et PerfectDraft sont disponibles sur 21
marchés, ont généré 18.6 millions de commandes e-commerce et ont
rapporté environ 140 millions d’USD de produits au cours de ce
trimestre, ce qui représente une hausse de 11% par rapport au
3T23.
(3) Optimiser nos activités
- Maximiser la création de valeur : Notre BPA sous-jacent
s’élevait à 0.98 USD ce trimestre, une augmentation de 14% par
rapport au 3T23, stimulée principalement par la croissance nominale
de l’EBIT et l’optimisation de nos coûts financiers nets. Grâce à
la poursuite de notre dynamique mondiale et à notre solide
génération de flux de trésorerie disponible, le conseil
d’administration d’AB InBev a approuvé un programme de rachat
d’actions d’un montant de 2 milliards d’USD qui sera exécuté au
cours des 12 prochains mois.
- Promouvoir nos priorités de développement durable : Dans
le cadre de l’action pour le climat, nos émissions de scopes 1 et 2
par hectolitre produit s’élevaient à 4.48 kgCO2e/hl pour les 9M24,
une amélioration de 46% par rapport à 2017, notre année de
référence. Dans le cadre de la gestion de l’eau, notre taux
d’efficacité de consommation d’eau est passé à 2.47 hl par hl pour
les 9M24 par rapport à 2.53 hl par hl pour les 9M23, tandis que
nous poursuivons notre ambition d’atteindre 2.50 hl par hl sur une
base annuelle d’ici 2025.
Créer un avenir avec plus de célébrations
Au cours de ce trimestre, notre entreprise a de nouveau réalisé
une croissance rentable, enregistrant une hausse de l’EBITDA de
7.1%. La croissance des produits par hl, l’augmentation de l’EBIT
nominal et l’optimisation continue de nos activités ont entraîné
une croissance à deux chiffres du BPA sous-jacent, tant au 3T24 que
durant les 9M24. Notre performance témoigne de la force de la
catégorie bière, de la diversité de notre empreinte mondiale, ainsi
que du dévouement et du travail acharné constants de nos
collaborateurs. La catégorie bière est importante et en pleine
croissance, et nos avantages uniques de leadership mondial, nos
vecteurs de croissance réplicables et notre rentabilité supérieure
nous placent en bonne position pour réaliser notre objectif de
créer un avenir avec plus de célébrations.
Perspectives 2024
- Performance générale : Nous prévoyons une hausse de
notre EBITDA entre 6 et 8% pour l’EX24. Les perspectives pour
l’EX24 reflètent notre évaluation actuelle de l’inflation et du
contexte macroéconomique.
- Coûts financiers nets : Les charges nettes d’intérêts
liées aux retraites et les charges de désactualisation devraient se
situer entre 220 et 250 millions d’USD par trimestre, en fonction
de la fluctuation des devises et des taux d’intérêt. Pour l’EX24,
le coupon moyen de la dette brute devrait se situer autour de
4%.
- Taux d’imposition effectif (TIE) : Le TIE normalisé
devrait se situer entre 27% et 29% au cours de l’EX24. Les
perspectives relatives au TIE ne tiennent pas compte de l’impact
d’éventuelles modifications futures de la législation.
- Dépenses nettes d’investissement : Les dépenses nettes
d’investissement devraient se situer entre 4.0 et 4.5 milliards
d’USD au cours de l’EX24.
Tableau 1. Résultats
consolidés (millions d'USD)
3T23
3T24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
151 891
148 039
-2.4%
Nos propres bières
132 325
128 124
-3.1%
Volumes des non-bières
18 589
18 691
0.6%
Produits de tiers
977
1 223
25.2%
Produits
15 574
15 046
2.1%
Marge brute
8 394
8 366
5.6%
Marge brute en %
53.9%
55.6%
183bps
EBITDA normalisé
5 431
5 424
7.1%
Marge EBITDA normalisé
34.9%
36.0%
169bps
EBIT normalisé
4 027
4 091
8.9%
Marge EBIT normalisé
25.9%
27.2%
171bps
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
1 472
2 071
Bénéfice sous-jacent attribuable aux
porteurs des capitaux propres d'AB InBev
1 735
1 971
Bénéfice par action (USD)
0.73
1.03
Bénéfice sous-jacent par action
(USD)
0.86
0.98
9M23
9M24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
440 021
433 877
-1.3%
Nos propres bières
382 135
374 438
-1.9%
Volumes des non-bières
54 812
56 157
2.5%
Produits de tiers
3 075
3 282
6.7%
Produits
44 907
44 927
2.5%
Marge brute
24 190
24 827
5.1%
Marge brute en %
53.9%
55.3%
140bps
EBITDA normalisé
15 099
15 712
7.6%
Marge EBITDA normalisé
33.6%
35.0%
166bps
EBIT normalisé
11 099
11 638
8.6%
Marge EBIT normalisé
24.7%
25.9%
147bps
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
3 450
4 635
Bénéfice sous-jacent attribuable aux
porteurs des capitaux propres d'AB InBev
4 497
5 291
Bénéfice par action (USD)
1.71
2.31
Bénéfice sous-jacent par action
(USD)
2.23
2.64
Tableau 2. Volumes (milliers
d'hls)
3T23
Scope
Croissance
3T24
Croissance interne
interne
Volumes
totaux
Volumes de nos
propres bières
Amérique du Nord
23 007
-159
-83
22 764
-0.4%
0.0%
Amériques du Centre
37 931
-4
- 819
37 107
-2.2%
-1.7%
Amérique du Sud
39 733
-
- 231
39 502
-0.6%
-1.6%
EMEA
23 407
-
632
24 039
2.7%
0.9%
Asie-Pacifique
27 672
-
-3 158
24 514
-11.4%
-11.5%
Exportations Globales et Sociétés
Holding
141
-
-29
112
-20.5%
-49.4%
AB InBev au niveau mondial
151 891
- 163
-3 688
148 039
-2.4%
-3.1%
9M23
Scope
Croissance
9M24
Croissance interne
interne
Volumes
totaux
Volumes de nos
propres bières
Amérique du Nord
70 401
-470
-3 175
66 756
-4.5%
-5.1%
Amériques du Centre
110 095
-13
1 097
111 179
1.0%
1.4%
Amérique du Sud
115 756
-
61
115 818
0.1%
-1.0%
EMEA
66 249
-
2 672
68 921
4.0%
3.1%
Asie-Pacifique
77 261
-
-6 303
70 958
-8.2%
-8.1%
Exportations Globales et Sociétés
Holding
259
-
-14
244
-5.6%
1.3%
AB InBev au niveau mondial
440 021
- 484
-5 661
433 877
-1.3%
-1.9%
États-Unis : L’amélioration de la tendance en termes de part
de marché et les initiatives de productivité ont stimulé une
croissance des produits à un chiffre dans le bas de la fourchette
et une croissance à deux chiffres des bénéfices
- Performance opérationnelle :
- 3T24 : Les produits ont augmenté de 1.8%, avec une
progression des produits par hl de 2.0% stimulée par les
initiatives de gestion des produits. Les ventes aux grossistes ont
diminué de 0.2%, prenant en compte un jour de vente supplémentaire
au cours du trimestre. Les ventes aux détaillants ont diminué de
3.0% sur une base ajustée des jours de vente, surpassant le secteur
selon nos estimations. L’EBITDA a augmenté de 13.7%, avec un
accroissement de la marge d’environ 375 points de base, stimulé par
des initiatives de productivité et des gains d’efficacité en
matière de frais de vente, dépenses administratives et autres frais
généraux.
- 9M24 : Les produits ont diminué de 2.8%, avec une
progression des produits par hl de 1.8%. Nos ventes aux grossistes
ont régressé de 4.5% et nos ventes aux détaillants ont diminué de
6.8%. L’EBITDA a augmenté de 2.9%.
- Faits commerciaux marquants : Le secteur de la bière est
resté résilient au 3T24, les tendances s’améliorant à la fois en
termes de volumes et de produits d’un trimestre à l’autre selon
Circana, soutenu par les effets d’échelonnement des périodes de
vacances clés. Notre portefeuille de bières semble avoir remporté
des parts de marché au cours de ce trimestre, l’amélioration de la
tendance étant due à Michelob Ultra et Busch Light, qui ont été
deux des trois principales marques ayant gagné le plus de part de
marché en termes de volume dans le secteur. Dans le segment Beyond
Beer, notre portefeuille de boissons spiritueuses prêtes-à-boire a
enregistré une croissance des volumes d’environ 15%, surpassant le
secteur.
Mexique : Gains de parts de marché avec un accroissement de
la marge
- Performance opérationnelle :
- 3T24 : Les produits sont restés stables, les produits
par hl affichant une croissance à un chiffre dans le bas de la
fourchette, stimulée par les initiatives de gestion des produits.
Les volumes ont régressé d’un chiffre dans le bas de la fourchette,
surpassant le secteur qui a été impacté négativement par les
conditions météorologiques défavorables et par un environnement
consommateur peu favorable. L’EBITDA a enregistré une hausse à un
chiffre dans le milieu de la fourchette, avec une expansion
continue de la marge.
- 9M24 : Les produits ont augmenté d'un chiffre dans le
milieu de la fourchette, avec une hausse des produits par hl à un
chiffre dans le bas de la fourchette. Les volumes ont progressé
d’un chiffre dans le bas de la fourchette, surpassant le secteur.
L’EBITDA a augmenté d’un chiffre dans le haut de la fourchette avec
un accroissement de la marge.
- Faits commerciaux marquants : Notre portefeuille above
core s’est surpassé, affichant une croissance continue des volumes
au cours de ce trimestre, sous l’impulsion des performances de
Modelo et Pacifico. Nous avons continué à faire progresser nos
initiatives numériques, BEES Marketplace enregistrant une
croissance de 14% en valeur brute des marchandises par rapport au
3T23, et notre plateforme DTC numérique, TaDa Delivery, générant
environ 1.1 million de commandes, soit une hausse de 36% par
rapport au 3T23.
Colombie : Croissance à deux chiffres des bénéfices avec un
accroissement de la marge
- Performance opérationnelle :
- 3T24 : Les produits ont augmenté d’un chiffre dans le
haut de la fourchette, avec une hausse des produits par hl à un
chiffre dans le haut de la fourchette, stimulée par des opérations
de tarification et d’autres initiatives de gestion des produits.
Les volumes de bière sont restés stables tandis que les volumes
totaux ont régressé d’un chiffre dans le bas de la fourchette, les
niveaux de service du secteur ayant été impactés par une grève
nationale des routiers qui a duré une semaine en septembre.
L’EBITDA a augmenté d’un peu plus de 20% avec un accroissement de
la marge.
- 9M24 : Les produits ont augmenté d’un peu plus de 10%,
avec une hausse des produits par hl à un chiffre dans le haut de la
fourchette. Les volumes ont augmenté d’un chiffre dans le bas de la
fourchette. L’EBITDA a augmenté d’un peu moins de 20%, avec un
accroissement de la marge.
- Faits commerciaux marquants : La catégorie bière est
restée résiliente ce trimestre, notre portefeuille continuant à
gagner des parts de marché dans le secteur de l’alcool. Notre
performance a été tirée par nos marques premium et super premium,
qui ont enregistré un accroissement des volumes d’un peu moins de
20%, Corona et Stella Artois en tête. Notre portefeuille de bières
core a continué de croître, affichant une hausse des produits à un
chiffre dans le bas de la fourchette.
Brésil : Croissance à deux chiffres des bénéfices avec un
accroissement de la marge
- Performance opérationnelle :
- 3T24 : Les produits ont augmenté de 5.2% avec une
croissance des produits par hl de 3.8%, stimulée par la
premiumisation et les initiatives de gestion des produits. Les
volumes totaux ont augmenté de 1.3%, les volumes de bière
enregistrant une hausse de 0.6%. Les volumes des non-bières ont
augmenté de 3.4%. L’EBITDA a augmenté de 10.9% avec un
accroissement de la marge de 174 points de base.
- 9M24 : Les volumes totaux ont augmenté de 3.2%, les
volumes de bière enregistrant une hausse de 2.3% et les volumes des
non-bières une hausse de 5.8%. Les produits ont augmenté de 6.3%,
avec une croissance des produits par hl de 2.9%. L’EBITDA a
augmenté de 17.6% avec un accroissement de la marge de 309 points
de base.
- Faits commerciaux marquants : Nos marques de bières
premium et super premium ont continué à tirer notre croissance au
cours de ce trimestre, enregistrant une croissance des volumes d’un
peu plus de 20% menée par Corona, Spaten et Original. Au sein du
segment des bières core, la dynamique de Brahma s’est poursuivie,
assurant une hausse des volumes à un chiffre dans le haut de la
fourchette. La performance des non-bières a été stimulée par notre
portefeuille de boissons à faible teneur en sucre et sans sucre,
qui affiche une hausse des volumes d’un peu plus de 20%. Nous avons
continué de faire progresser nos initiatives numériques, BEES
Marketplace enregistrant une croissance de 43% en valeur brute des
marchandises par rapport au 3T23, et notre plateforme DTC
numérique, Zé Delivery, générant plus de 16 millions de commandes
au 3T24, soit une augmentation de 8% par rapport au 3T23.
Europe : Premiumisation continue avec un redressement de la
marge
- Performance opérationnelle :
- 3T24 : Les produits sont restés stables, avec une légère
hausse des produits par hl stimulée par la premiumisation continue.
Les volumes ont régressé d’un chiffre dans le bas de la fourchette,
surpassant un secteur faible dans une majorité de nos marchés clés,
selon nos estimations. L’EBITDA a progressé d’un chiffre dans le
bas de la fourchette avec un redressement de la marge.
- 9M24 : Les volumes ont augmenté d’un chiffre dans le bas
de la fourchette, surpassant le secteur dans une majorité de nos
marchés clés, selon nos estimations. Les produits et les produits
par hl ont augmenté d’un chiffre dans le bas de la fourchette.
L’EBITDA affiche une croissance d’un peu plus de 10%, le
redressement de la marge étant stimulé par la croissance des
produits et par des efficacités en termes de coûts.
- Faits commerciaux marquants : Nous avons poursuivi la
premiumisation de notre portefeuille en Europe, notre portefeuille
premium et super premium représentant environ 57% de nos produits
au 3T24. Notre performance au cours de ce trimestre a été tirée par
nos méga-marques, et principalement Corona, qui a à nouveau
enregistré une hausse à deux chiffres des volumes. Dans le segment
des bières sans alcool, Corona Cero, la bière partenaire officielle
des Jeux Olympiques, a enregistré une croissance à trois chiffres
des volumes.
Afrique du Sud : La dynamique continue a généré une
croissance à deux chiffres des produits et des bénéfices avec un
accroissement de la marge
- Performance opérationnelle :
- 3T24 : Les produits ont augmenté d’un peu plus de 10%,
avec une croissance des volumes à un chiffre dans le bas de la
fourchette et une hausse des produits par hl à un chiffre dans le
haut de la fourchette, stimulées par les initiatives de gestion des
produits et la premiumisation continue. L’EBITDA a augmenté
d’environ 15%, avec un accroissement de la marge.
- 9M24 : Les produits ont progressé d’un peu plus de 10%,
avec une croissance des produits par hl à un chiffre dans le haut
de la fourchette et une hausse des volumes à un chiffre dans le
milieu de la fourchette, surpassant le secteur à la fois au niveau
bière et Beyond Beer, selon nos estimations. L’EBITDA a progressé
d’un peu plus de 20% avec un accroissement de la marge.
- Faits commerciaux marquants : La dynamique de nos
activités s’est maintenue, nos portefeuilles de bières premium et
Beyond Beer ayant tous les deux gagné des parts de marché dans
leurs segments respectifs, selon nos estimations. Notre performance
a été tirée par nos marques de bière above core, qui ont enregistré
une croissance des volumes de près de 20%, stimulée par Corona et
Stella Artois. Dans le Beyond Beer, notre portefeuille affiche une
croissance des volumes à un chiffre dans le haut de la fourchette,
stimulée par Flying Fish.
Chine : Les produits ont enregistré une diminution à deux
chiffres sous l’impact d’un secteur faible
- Performance opérationnelle :
- 3T24 : La performance des produits a été impactée par un
secteur faible, résultant en particulier de la faiblesse continue
sur le canal hors domicile. Les produits ont diminué de 16.1%, les
volumes régressant de 14.2% et les produits par hl régressant de
2.2%. L’EBITDA a régressé de 20.1% avec une contraction de la marge
d’environ 175 points de base.
- 9M24 : Les produits ont régressé de 11.7%, les produits
par hl diminuant de 1.2% et les volumes diminuant de 10.6%.
L’EBITDA a diminué de 12.2% avec une contraction de la marge de 26
points de base.
- Faits commerciaux marquants : Nous avons continué
d’investir dans notre stratégie commerciale axée sur la
premiumisation, l’expansion géographique et des canaux et la
transformation numérique, et ce malgré le contexte d’un secteur
faible. Nous pensons être en bonne position pour mener la
premiumisation de la catégorie bière, nos portefeuilles premium et
super premium représentant environ deux tiers de nos produits
durant les 9M24. Le pouvoir de marque de notre portefeuille combiné
au potentiel de croissance à long terme lié à l’expansion
géographique et à la premiumisation du secteur restent une
opportunité de création de valeur intéressante. Le déploiement et
l’adoption de la plateforme BEES se sont poursuivis : au 30
septembre 2024, BEES était présente dans 306 villes avec environ
70% de nos produits générés via des canaux numériques.
Faits marquants sur nos autres marchés
- Canada : Nos produits sont restés stables au cours de ce
trimestre, nos produits par hl affichant une hausse à un chiffre
dans le bas de la fourchette, stimulée par les initiatives de
gestion des produits et la premiumisation continue. Les volumes ont
régressé d’un chiffre dans le bas de la fourchette, les volumes de
bière étant estimés conformes à ceux du secteur. Notre portefeuille
prend de l’ampleur, avec quatre de nos marques de bière se classant
dans le top cinq de celles qui ont enregistré la croissance la plus
rapide dans le pays au cours de ce trimestre, Michelob Ultra
occupant la première place.
- Pérou : Les produits ont progressé d’un chiffre dans le
bas de la fourchette ce trimestre, avec une croissance des produits
par hl à un chiffre dans le haut de la fourchette, stimulée par des
initiatives de gestion des produits. Les volumes ont diminué d’un
chiffre dans le milieu de la fourchette, surpassant un secteur
faible selon nos estimations, qui a été négativement impacté par
des conditions météorologiques défavorables.
- Équateur : Les produits affichent une régression à un
chiffre dans le haut de la fourchette au 3T24, les volumes
enregistrant une baisse à un chiffre dans le haut de la fourchette,
jugée conforme à un secteur faible qui a été négativement impacté
par des pannes de courant répétées et par une baisse de confiance
des consommateurs.
- Argentine : Les volumes ont régressé de près de 15% au
3T24, la demande globale des consommateurs ayant été impactée par
les pressions inflationnistes. Pour l’EX24, la définition de
croissance interne des produits a été modifiée en Argentine pour
limiter la hausse des prix à 2% par mois maximum. Sur cette base,
les produits ont augmenté d’un chiffre dans le haut de la
fourchette.
- Afrique hors Afrique du Sud : Au Nigeria, nos volumes
totaux ont augmenté d’un chiffre dans le haut de la fourchette au
cours de ce trimestre, en tenant compte d’un secteur faible au
3T23. Nos produits ont enregistré une solide croissance à deux
chiffres, soutenue par les initiatives de gestion des produits dans
un environnement hautement inflationniste. Dans nos autres marchés
en Afrique, les volumes totaux ont augmenté d’un chiffre dans le
haut de la fourchette au 3T24, sous l’impulsion de la Tanzanie, du
Mozambique, de la Zambie et du Ghana.
- Corée du Sud : Les produits ont augmenté de près de 20%
au 3T24 avec une croissance des produits par hl d’un peu plus de
10%, stimulée par les initiatives de gestion des produits et un mix
de marques et d’emballages favorable. Les volumes ont augmenté d’un
chiffre dans le milieu de la fourchette, surpassant le secteur à la
fois dans les canaux hors domicile et à domicile, une performance
stimulée par notre méga-marque Cass.
Compte de résultats
consolidé
Tableau 3. Compte de résultats
consolidé (millions d'USD)
3T23
3T24
Croissance
interne
Produits
15 574
15 046
2.1%
Coûts des ventes
-7 180
-6 680
2.0%
Marge brute
8 394
8 366
5.6%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-4 583
-4 490
-2.7%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
217
215
5.6%
Bénéfice d'exploitation avant éléments
non sous-jacents
4 027
4 091
8.9%
Eléments non sous-jacents au-dessus de
l'EBIT (incl. pertes de valeur)
-352
-125
Produits/(coûts) financiers nets
-1 223
-1 043
Produits/(coûts) financiers nets non
sous-jacents
84
236
Quote-part dans le résultat des
entreprises associées
95
89
Impôts sur le résultat
-666
-758
Bénéfice
1 966
2 489
Bénéfice attribuable aux participations ne
donnant pas le contrôle
494
418
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
1 472
2 071
EBITDA normalisé
5 431
5 424
7.1%
Bénéfice sous-jacent attribuable aux
porteurs des capitaux propres d'AB InBev
1 735
1 971
.
9M23
9M24
Croissance
interne
Produits
44 907
44 927
2.5%
Coûts des ventes
-20 717
-20 100
0.6%
Marge brute
24 190
24 827
5.1%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-13 635
-13 738
-2.2%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
544
548
0.4%
Bénéfice d'exploitation avant éléments
non sous-jacents
11 099
11 638
8.6%
Eléments non sous-jacents au-dessus de
l'EBIT (incl. pertes de valeur)
-458
-244
Produits/(coûts) financiers nets
-3 743
-3 400
Produits/(coûts) financiers nets non
sous-jacents
-619
-294
Quote-part dans le résultat des
entreprises associées
201
226
Éléments non sous-jacents dans le résultat
des entreprises associées
-
104
Impôts sur le résultat
-1 858
-2 304
Bénéfice
4 621
5 725
Bénéfice attribuable aux participations ne
donnant pas le contrôle
1 171
1 090
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
3 450
4 635
EBITDA normalisé
15 099
15 712
7.6%
Bénéfice sous-jacent attribuable aux
porteurs des capitaux propres d'AB InBev
4 497
5 291
Éléments non sous-jacents au-dessus de l’EBIT & éléments
non sous-jacents dans le résultat des entreprises associées
Tableau 4. Eléments non sous-jacents
au-dessus de l'EBIT et éléments non sous-jacents dans le résultat
des entreprises associées (millions d'USD)
3T23
3T24
9M23
9M24
Restructuration
-28
-38
-78
-97
Cession d’activités et vente d’actifs (y
compris les pertes de valeur)
-324
-87
-361
-147
Frais juridiques
-
-
-19
-
Eléments non sous-jacents dans
l'EBIT
-352
-125
-458
-244
Éléments non sous-jacents dans le
résultat des entreprises associées
-
-
-
104
Les éléments non sous-jacents dans le résultat des entreprises
associées des 9M24 comprennent l’impact de l’adoption de l’IAS 29
concernant le traitement comptable de l’hyperinflation par notre
entreprise associée Anadolu Efes sur leurs résultats de 2023.
Produits/(coûts) financiers nets
Tableau 5. Produits/(coûts)
financiers nets (millions d'USD)
3T23
3T24
9M23
9M24
Charges nettes d’intérêts
-789
-719
-2 419
-2 179
Charges d’intérêts nettes liées aux
pensions
-22
-22
-64
-67
Charges de désactualisation
-194
-163
-579
-545
Produits d’intérêts nets sur les crédits
d’impôts brésiliens
29
34
107
95
Autres résultats financiers
-247
-173
-787
-704
Produits/(coûts) financiers
nets
-1 223
-1 043
-3 743
-3 400
Produits/(coûts) financiers nets non sous-jacents
Tableau 6. Produits/(coûts) financiers
nets non sous-jacents (millions d'USD)
3T23
3T24
9M23
9M24
Ajustements à la valeur de marché
84
236
-619
-271
Remboursement anticipé d'obligations et
autres
-
-
-
-23
Produits/(coûts) financiers nets non
sous-jacents
84
236
-619
-294
Les coûts financiers nets non sous-jacents pour les 9M24
comprennent des pertes évaluées à la valeur de marché résultant des
instruments dérivés conclus pour couvrir nos programmes de paiement
fondés sur des actions et les actions émises dans le cadre des
regroupements avec Grupo Modelo et SAB.
Le nombre d’actions incluses dans la couverture de notre
programme de paiements fondé sur des actions, l’instrument
d’actions différées et les actions restreintes ainsi que les cours
d’ouverture et de clôture des actions sont présentés dans le
tableau 7.
Tableau 7. Instruments non
sous-jacents dérivés sur fonds propres
3T23
3T24
9M23
9M24
Prix de l'action au début de la période
(Euro)
51.83
54.12
56.27
58.42
Prix de l'action à la fin de la période
(Euro)
52.51
59.38
52.51
59.38
Nombre d’instruments de fonds propres
(millions) à la fin de la période
100.5
100.5
100.5
100.5
Impôts sur le résultat
Tableau 8. Impôts sur le
résultat (millions d'USD)
3T23
3T24
9M23
9M24
Impôts sur le résultat
666
758
1 858
2 304
Taux d’impôts effectif
26.3%
24.0%
29.6%
29.9%
Taux d’impôts effectif normalisé
25.2%
25.5%
26.5%
26.6%
Les taux d'imposition effectifs du 3T23 et du 3T24 ont été
positivement impactés par des gains non imposables provenant des
instruments dérivés liés à la couverture des programmes de
paiements fondés sur des actions et liés à la couverture des
actions émises dans le cadre des regroupements avec Grupo Modelo et
SAB.
En outre, le taux d’imposition effectif des 9M24 comprend 114
millions d’USD de dépenses fiscales non sous-jacentes, reflétant
principalement l’impact des coûts fiscaux non sous-jacents de 240
millions d’USD (4.5 milliards de ZAR) suite à la résolution de
matières fiscales en Afrique du Sud décrites à la note 21 Passifs
éventuels du Rapport intermédiaire non-audité du 1S24 et à la
reprise de provisions fiscales.
Tableau 9. Bénéfice sous-jacent
attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev (millions
d'USD)
3T23
3T24
9M23
9M24
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
1 472
2 071
3 450
4 635
Impact net des éléments non sous-jacents
sur le résultat
224
-133
973
542
Impacts d’hyperinflation dans le bénéfice
sous-jacent
39
33
74
114
Bénéfice sous-jacent attribuable aux
porteurs des capitaux propres d'AB InBev
1 735
1 971
4 497
5 291
BPA de base et sous-jacent
Tableau 10. Bénéfice par
action (USD)
3T23
3T24
9M23
9M24
BPA de base
0.73
1.03
1.71
2.31
Impact net des éléments non sous-jacents
sur le résultat
0.11
-0.07
0.48
0.27
Impacts d'hyperinflation dans le bénéfice
par action
0.02
0.02
0.04
0.06
BPA sous-jacent
0.86
0.98
2.23
2.64
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires
et restreintes (millions)
2 016
2 004
2 016
2 004
Tableau 11. Composantes clés
du BPA sous-jacent (USD)
3T23
3T24
9M23
9M24
EBIT normalisé hors
hyperinflation
2.02
2.06
5.56
5.84
Impacts d'hyperinflation dans l'EBIT
normalisé
-0.03
-0.02
-0.06
-0.04
EBIT normalisé
2.00
2.04
5.51
5.81
Coûts financiers nets
-0.61
-0.52
-1.86
-1.70
Impôts sur le résultat
-0.35
-0.39
-0.97
-1.09
Associés et participations ne donnant pas
le contrôle
-0.20
-0.17
-0.49
-0.43
Impacts d'hyperinflation dans le bénéfice
par action
0.02
0.02
0.04
0.06
BPA sous-jacent
0.86
0.98
2.23
2.64
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires
et restreintes (millions)
2 016
2 004
2 016
2 004
Réconciliation entre l’EBITDA normalisé et le bénéfice
attribuable aux porteurs de capitaux propres
Tableau 12. Réconciliation entre
l'EBITDA normalisé et le bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev (millions d'USD)
3T23
3T24
9M23
9M24
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
1 472
2 071
3 450
4 635
Participations ne donnant pas le
contrôle
494
418
1 171
1 090
Bénéfice
1 966
2 489
4 621
5 725
Impôts sur le résultat
666
758
1 858
2 304
Quote-part dans le résultat des
entreprises associées
-95
-89
-201
-226
Éléments non sous-jacents dans le résultat
des entreprises associées
-
-
-
- 104
(Produits)/coûts financiers nets
1 223
1 043
3 743
3 400
(Produits)/coûts financiers nets non
sous-jacents
-84
-236
619
294
Eléments non sous-jacents au-dessus de
l'EBIT (incl. pertes de valeur)
352
125
458
244
EBIT normalisé
4 027
4 091
11 099
11 638
Amortissements et dépréciations
1 403
1 333
3 999
4 074
EBITDA normalisé
5 431
5 424
15 099
15 712
L’EBITDA normalisé et l’EBIT normalisé sont des indicateurs
utilisés par AB InBev pour démontrer les performances sous-jacentes
de la société.
L’EBITDA normalisé est calculé sans tenir compte des effets
suivants du bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres
d’AB InBev : (i) participations ne donnant pas le contrôle, (ii)
impôts sur le résultat, (iii) quote-part dans le résultat des
entreprises associées, (iv) éléments non sous-jacents dans le
résultat des entreprises associées, (v) coûts ou produits
financiers nets, (vi) coûts ou produits financiers nets non
sous-jacents, (vii) éléments non sous-jacents au-dessus de l’EBIT
et (viii) amortissements et dépréciations.
L’EBITDA normalisé et l’EBIT normalisé ne sont pas des
indicateurs de comptabilité conformes aux normes comptables IFRS et
ne doivent pas être considérés comme une alternative au bénéfice
attribuable aux porteurs de capitaux propres en tant qu’indicateur
de performance opérationnelle ou comme une alternative au flux de
trésorerie en tant qu’indicateur de liquidité. Il n’existe pas de
méthode de calcul standard pour l’EBITDA normalisé et l’EBIT
normalisé, et la définition de l’EBITDA normalisé et de l’EBIT
normalisé selon AB InBev peut ne pas être comparable à celle
d’autres sociétés.
Événements récents
Annonce d’un programme de rachat d’actions d’un montant de 2
milliards d’USD qui sera exécuté au cours des 12 prochains
mois
Le 30 octobre 2024, le conseil d’administration d’AB InBev a
approuvé un programme de rachat d’actions d’un montant de 2
milliards d’USD qui sera exécuté au cours des 12 prochains mois.
Sur base du cours de clôture des actions ordinaires d’AB InBev sur
Euronext le 30 octobre, ce montant représentait environ 31.7
millions d’actions. Ce nombre d’actions fluctuera en fonction de
l’évolution du cours de l’action. Le programme de rachat d’actions
sera mis en place conformément aux meilleures pratiques du secteur
et aux règles et réglementations en vigueur en matière de rachat. À
cette fin, un intermédiaire financier indépendant sera désigné pour
procéder au rachat sur la base d’un mandat discrétionnaire. Le
calendrier précis du rachat d’actions dans le cadre du programme
dépendra de divers facteurs, dont les conditions de marché. Pendant
la durée du programme de rachat d’actions, la société publiera
régulièrement des communiqués de presse faisant le point sur les
progrès réalisés (le cas échéant), comme l’exige la loi. Ces
informations seront également disponibles sur les pages de notre
site web consacrées aux relations avec les investisseurs, dans la
section « Return of Capital Program »
(https://www.ab-inbev.com/investors/share-information/return-of-capital-program).
À l’heure actuelle, notre intention est de conserver les actions
acquises en tant qu'actions propres afin de remplir les engagements
futurs de distributions d'actions dans le cadre des plans
d'actionnariat. Le programme sera exécuté en vertu des pouvoirs
conférés lors l’Assemblée générale des Actionnaires du 28 avril
2021.
Notes
Afin de faciliter la compréhension de la performance
sous-jacente d’AB InBev, les analyses relatives à la croissance, y
compris tous les commentaires contenus dans le présent communiqué
de presse, sauf indication contraire, sont basées sur les chiffres
de croissance interne et les chiffres normalisés. En d’autres
termes, les chiffres financiers sont analysés de manière à éliminer
l’impact des écarts de conversion des activités à l’étranger et des
changements dans le périmètre. Pour l’EX24, la définition de
croissance interne des produits a été modifiée pour limiter la
hausse des prix en Argentine à 2% par mois maximum (26.8% d’une
année à l’autre). Des ajustements correspondants sont apportés à
tous les éléments liés au compte de résultats dans les calculs de
croissance interne via les changements dans le périmètre. Les
changements dans le périmètre représentent aussi l’impact des
acquisitions et cessions, le lancement ou l’arrêt d’activités ou le
transfert d’activités entre segments, les pertes et profits
enregistrés au titre de réduction et les modifications apportées
aux estimations comptables d’une année à l’autre ainsi que d’autres
hypothèses que la direction ne considère pas comme faisant partie
de la performance sous-jacente de la société. La croissance interne
de nos marques mondiales, Budweiser, Stella Artois, Corona et
Michelob Ultra, exclut les exportations vers l’Australie pour
lesquelles une licence perpétuelle a été accordée à un tiers lors
de la cession des activités australiennes en 2020. Toutes les
références données par hectolitre (par hl) ne comprennent pas les
activités non-bières aux États-Unis. Chaque fois qu’ils sont
mentionnés dans le présent document, les indicateurs de performance
(EBITDA, EBIT, bénéfice, taux d’imposition, BPA) sont rapportés sur
une base « normalisée », ce qui signifie qu’ils sont présentés
avant les éléments non sous-jacents. Les éléments non sous-jacents
sont des produits ou charges qui surviennent de manière irrégulière
et ne font pas partie des activités normales de la société. Ils
sont présentés séparément en raison de leur importance pour
comprendre la performance sous-jacente durable de la société de par
leur taille ou nature. Les indicateurs normalisés sont des
indicateurs additionnels utilisés par la direction et ne peuvent
pas remplacer les indicateurs conformes aux normes IFRS comme
indicateur de la performance de la société. Nous rapportons les
résultats de l’Argentine en appliquant le traitement comptable de
l’hyperinflation depuis le 3T18. Les normes IFRS (IAS 29)
impliquent de retraiter les résultats à ce jour pour refléter
l’évolution du pouvoir d’achat général de la devise locale, en
utilisant des indices officiels avant de convertir les montants
locaux au taux de change à la clôture de la période. Aux 9M24, nous
avons rapporté un impact négatif du traitement comptable de
l’hyperinflation sur le bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d’AB InBev de 114 millions d’USD. L’impact sur le
BPA de base aux 9M24 était de -0.06 USD. Les valeurs indiquées dans
les tableaux et les annexes peuvent ne pas concorder à cause
d’arrondis. Le BPA du 3T24 et des 9M24 est basé sur la moyenne
pondérée de 2 004 millions d'actions, comparée à une moyenne
pondérée de 2 016 millions d’actions pour le 3T23 et les 9M23.
Mentions légales
Le présent communiqué de presse contient des « déclarations
prévisionnelles ». Ces déclarations reposent sur les attentes et
points de vue actuels du management d’AB InBev quant aux événements
et évolutions futurs et sont naturellement soumises à des
incertitudes et des changements au gré des circonstances. Les
déclarations prévisionnelles contenues dans le présent communiqué
comprennent des déclarations qui ne sont pas relatives à des
données historiques, et sont généralement rédigées au futur ou
comprennent des mots ou expressions tels que « pourrait », «
devrait », « croire », « avoir l’intention », « s’attendre à », «
anticiper », « viser », « estimer », « probable », « prévoir » ou
d’autres mots ou expressions ayant une portée similaire. Toutes les
déclarations qui ne sont pas relatives à des données historiques
sont des déclarations prévisionnelles. Vous ne devriez pas accorder
une confiance excessive à ces déclarations prévisionnelles, qui
reflètent le point de vue actuel du management d’AB InBev, sont
soumises à de nombreux risques et incertitudes concernant AB InBev
et dépendent de nombreux facteurs, qui pour certains échappent au
contrôle d’AB InBev. Des facteurs, risques et incertitudes
importants peuvent entraîner des différences sensibles entre les
résultats réels et les résultats escomptés. Ceci inclut, entre
autres, les risques et incertitudes relatifs à AB InBev décrits au
point 3.D du rapport annuel d’AB InBev inclus dans le formulaire
20-F déposé auprès de la SEC le 11 mars 2024. Un grand nombre de
ces risques et incertitudes sont, et seront, exacerbés par toute
nouvelle dégradation de l’environnement commercial et économique
mondial, résultant notamment des conflits actuels entre la Russie
et l’Ukraine et au Moyen-Orient, y compris le conflit en mer Rouge.
D’autres facteurs inconnus ou imprévisibles peuvent entraîner des
différences sensibles entre les résultats réels et les résultats
énoncés dans les déclarations prévisionnelles. Les déclarations
prévisionnelles doivent être lues conjointement avec les autres
avertissements et mises en garde contenus dans d’autres documents,
y compris le Formulaire 20-F le plus récent d’AB InBev, les
rapports inclus dans le Formulaire 6-K, et tout autre document
qu’AB InBev a rendu public. Toute déclaration prévisionnelle
contenue dans le présent communiqué doit être lue dans son
intégralité à la lumière de ces avertissements et mises en garde,
et il ne peut être garanti que les résultats effectifs ou les
évolutions attendues par AB InBev se réaliseront ou, dans
l’hypothèse où ceux-ci se réaliseraient de manière substantielle,
qu’ils auront les conséquences ou effets attendus sur AB InBev, ses
affaires ou ses opérations. AB InBev ne s’engage pas à mettre à
jour ou à réviser publiquement ces déclarations prévisionnelles, à
la lumière de nouvelles informations, événements futurs ou autre,
sauf si la loi l’exige. Les données financières relatives au
troisième trimestre 2024 (3T24) et à la période des neuf premiers
mois de 2024 (9M24) présentées aux tableaux 1 (excepté les
informations relatives aux volumes), 3 à 5, 6, 8, 9 et 12 du
présent communiqué de presse sont extraites des états financiers
intermédiaires consolidés condensés non audités du groupe arrêtés
au 30 septembre 2024 et pour la période de neuf mois close à cette
date, qui ont fait l’objet d’un examen par notre commissaire PwC
Réviseurs d’Entreprises SRL / PwC Bedrijfsrevisoren BV conformément
aux normes du ‘Public Company Accounting Oversight Board’
(États-Unis). Les données financières présentées aux tableaux 7, 10
et 11 sont extraites des documents comptables sous-jacents arrêtés
au 30 septembre 2024 et pour la période de neuf mois close à cette
date (excepté les informations relatives aux volumes). Les
références aux contenus de nos sites web, tels que
www.ab-inbev.com, mentionnées dans le présent communiqué, sont
fournies à titre informatif et ne sont pas intégrées par renvoi
dans le présent document.
Conférence téléphonique et
webdiffusion
Conférence téléphonique et webdiffusion pour les
investisseurs le jeudi 31 octobre 2024 : 14 h 00 Bruxelles / 13
h 00 Londres / 9 h 00 New York
Détails concernant l’inscription : Webdiffusion (mode
écoute uniquement) : AB InBev 3Q24 Results Webcast
Pour y assister par téléphone, veuillez utiliser l’un des
numéros suivants : Gratuit : +1-877-407-8029 Payant :
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À propos d’AB InBev
Anheuser-Busch InBev (AB InBev) est une société cotée en bourse
(Euronext : ABI) basée à Leuven, en Belgique, avec des cotations
secondaires à la Bourse du Mexique (MEXBOL : ANB) et à la Bourse
d’Afrique du Sud (JSE : ANH) et une cotation d’American Depositary
Receipts à la Bourse de New York (NYSE : BUD). En tant
qu’entreprise, nous rêvons en grand pour créer un avenir avec plus
de célébrations. Nous cherchons toujours à concevoir de nouvelles
manières de profiter pleinement des moments de la vie, de faire
progresser notre secteur et d’avoir un impact significatif dans le
monde. Nous avons à cœur de développer de grandes marques qui
résistent à l’épreuve du temps et de brasser les meilleures bières
en utilisant les ingrédients de la plus haute qualité. Notre
portefeuille diversifié de plus de 500 marques de bières comprend
les marques mondiales Budweiser®, Corona®, Stella Artois® et
Michelob Ultra® ; les marques multi-pays Beck’s®, Hoegaarden® et
Leffe® ; et des championnes locales telles que Aguila®,
Antarctica®, Bud Light®, Brahma®, Cass®, Castle®, Castle Lite®,
Cristal®, Harbin®, Jupiler®, Modelo Especial®, Quilmes®, Victoria®,
Sedrin® et Skol®. Notre héritage brassicole remonte à plus de 600
ans, traversant les continents et les générations. De nos racines
européennes ancrées dans la brasserie Den Hoorn à Leuven en
Belgique, à l’esprit innovateur de la brasserie Anheuser & Co à
St. Louis aux États-Unis, à la création de la brasserie Castle en
Afrique du Sud lors de la ruée vers l’or à Johannesburg, ou encore
à Bohemia, la première brasserie au Brésil. Géographiquement
diversifiés avec une exposition équilibrée sur les marchés
émergents et développés, nous misons sur les forces collectives
d’environ 155 000 collaborateurs basés dans près de 50 pays de par
le monde. En 2023, les produits rapportés d’AB InBev s’élevaient à
59.4 milliards d’USD (hors joint-ventures et entités
associées).
Annexe 1 : Information sectorielle
(3T)
AB InBev au niveau mondial
3T23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
3T24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
151 891
-163
-
-3 688
148 039
-2.4%
dont volumes de nos propres
bières
132 325
-159
-
-4 041
128 124
-3.1%
Produits
15 574
76
-931
327
15 046
2.1%
Coûts des ventes
-7 180
-171
531
139
-6 680
2.0%
Marge brute
8 394
-95
-399
467
8 366
5.6%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-4 583
-45
262
-123
-4 490
-2.7%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
217
10
-23
11
215
5.6%
EBIT normalisé
4 027
-131
-161
355
4 091
8.9%
EBITDA normalisé
5 431
-135
-254
382
5 424
7.1%
Marge EBITDA normalisé
34.9%
36.0%
169bps
Amérique du Nord
3T23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
3T24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
23 007
-159
-
-83
22 764
-0.4%
Produits
3 863
-40
-13
58
3 867
1.5%
Coûts des ventes
-1 656
23
5
26
-1 602
1.6%
Marge brute
2 207
-17
-9
84
2 265
3.8%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-1 168
-10
5
79
-1 094
6.9%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
-2
-
-
9
8
-
EBIT normalisé
1 038
-27
-4
172
1 179
16.5%
EBITDA normalisé
1 231
-28
-4
160
1 358
12.9%
Marge EBITDA normalisé
31.9%
35.1%
363bps
Amériques du Centre
3T23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
3T24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
37 931
-4
-
- 819
37 107
-2.2%
Produits
4 338
-31
-287
83
4 103
1.9%
Coûts des ventes
-1 722
13
104
142
-1 462
8.3%
Marge brute
2 617
-18
-183
226
2 641
8.7%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-995
12
74
-27
-937
-2.8%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
16
-13
-1
1
3
-
EBIT normalisé
1 637
-19
-110
199
1 707
12.1%
EBITDA normalisé
2 051
-35
-139
190
2 068
9.3%
Marge EBITDA normalisé
47.3%
50.4%
343bps
Amérique du Sud
3T23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
3T24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
39 733
-
-
- 231
39 502
-0.6%
Produits
3 106
167
-516
175
2 932
5.6%
Coûts des ventes
-1 586
-213
346
-49
-1 502
-3.1%
Marge brute
1 521
-46
-170
126
1 430
8.2%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-882
-116
157
-30
-870
-3.3%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
105
20
-23
2
104
2.2%
EBIT normalisé
744
-142
-36
98
664
13.4%
EBITDA normalisé
1 013
-127
-86
108
908
10.7%
Marge EBITDA normalisé
32.6%
31.0%
156bps
EMEA
3T23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
3T24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
23 407
-
-
632
24 039
2.7%
Produits
2 266
4
-106
187
2 351
8.2%
Coûts des ventes
-1 181
-3
74
-77
-1 188
-6.5%
Marge brute
1 085
-
-32
110
1 163
10.1%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-652
-27
18
-28
-689
-4.3%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
62
1
-1
-15
47
-24.5%
EBIT normalisé
496
-26
-15
67
521
13.3%
EBITDA normalisé
752
-26
-28
82
780
10.8%
Marge EBITDA normalisé
33.2%
33.2%
80bps
Asie-Pacifique
3T23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
3T24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
27 672
-
-
-3 158
24 514
-11.4%
Produits
1 878
-1
-8
-178
1 691
-9.5%
Coûts des ventes
-886
-7
3
93
-797
10.4%
Marge brute
993
-8
-5
-86
894
-8.7%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-567
-18
5
-
-580
-0.1%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
34
1
-
-9
27
-26.3%
EBIT normalisé
460
-25
1
-96
340
-20.8%
EBITDA normalisé
625
-27
1
-95
503
-15.3%
Marge EBITDA normalisé
33.3%
29.8%
-213bps
Exportations Globales et Sociétés
Holding
3T23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
3T24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
141
-
-
-29
112
-20.5%
Produits
122
-22
-1
2
102
2.3%
Coûts des ventes
-151
16
-
5
-129
3.9%
Marge brute
-28
-6
-1
8
-27
22.1%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-320
114
3
-117
-320
-33.6%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
1
-
1
24
26
-
EBIT normalisé
-347
108
3
-85
-321
-22.3%
EBITDA normalisé
-240
107
3
-63
-194
-22.6%
Annexe 2 : Information sectorielle
(9M)
AB InBev au niveau mondial
9M23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
9M24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
440 021
- 484
-
-5 661
433 877
-1.3%
dont volumes de nos propres
bières
382 135
- 463
-
-7 233
374 438
-1.9%
Produits
44 907
1 807
-2 900
1 113
44 927
2.5%
Coûts des ventes
-20 717
-1 190
1 679
128
-20 100
0.6%
Marge brute
24 190
617
-1 221
1 241
24 827
5.1%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-13 635
- 717
908
- 293
-13 738
-2.2%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
544
20
-18
2
548
0.4%
EBIT normalisé
11 099
- 80
- 331
950
11 638
8.6%
EBITDA normalisé
15 099
83
- 606
1 136
15 712
7.6%
Marge EBITDA normalisé
33.6%
35.0%
166bps
Amérique du Nord
9M23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
9M24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
70 401
- 470
-
-3 175
66 756
-4.5%
Produits
11 789
- 115
- 12
- 338
11 324
-2.9%
Coûts des ventes
-5 076
66
4
254
-4 752
5.1%
Marge brute
6 713
- 49
- 8
- 85
6 572
-1.3%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-3 521
11
4
226
-3 280
6.5%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
16
-
-
-17
-1
-
EBIT normalisé
3 209
- 38
- 3
124
3 291
3.9%
EBITDA normalisé
3 769
- 42
- 4
98
3 822
2.6%
Marge EBITDA normalisé
32.0%
33.8%
183bps
Amériques du Centre
9M23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
9M24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
110 095
- 13
-
1 097
111 179
1.0%
Produits
11 911
- 43
206
602
12 677
5.1%
Coûts des ventes
-4 648
-
- 78
84
-4 641
1.8%
Marge brute
7 263
- 42
129
686
8 036
9.5%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-2 858
16
- 48
- 111
-3 002
-3.9%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
24
-
1
1
26
-
EBIT normalisé
4 429
- 27
82
576
5 060
13.0%
EBITDA normalisé
5 545
- 34
97
564
6 172
10.2%
Marge EBITDA normalisé
46.6%
48.7%
227bps
Amérique du Sud
9M23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
9M24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
115 756
-
-
61
115 818
0.1%
Produits
8 956
1 979
-2 487
502
8 950
5.6%
Coûts des ventes
-4 535
-1 244
1 372
- 109
-4 515
-2.4%
Marge brute
4 421
736
-1 115
393
4 435
8.8%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-2 686
- 836
820
- 85
-2 787
-3.1%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
276
16
-14
42
319
15.2%
EBIT normalisé
2 011
- 85
- 309
350
1 967
17.8%
EBITDA normalisé
2 779
93
- 535
406
2 742
14.9%
Marge EBITDA normalisé
31.0%
30.6%
267bps
EMEA
9M23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
9M24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
66 249
-
-
2 672
68 921
4.0%
Produits
6 337
10
- 478
710
6 579
11.2%
Coûts des ventes
-3 392
- 9
323
- 324
-3 403
-9.5%
Marge brute
2 945
1
- 155
386
3 176
13.1%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-1 959
- 34
88
- 89
-1 994
-4.5%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
145
2
-4
-18
126
-12.0%
EBIT normalisé
1 131
-31
-71
279
1 308
24.7%
EBITDA normalisé
1 894
- 31
- 123
330
2 070
17.4%
Marge EBITDA normalisé
29.9%
31.5%
167bps
Asie-Pacifique
9M23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
9M24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
77 261
-
-
-6 303
70 958
-8.2%
Produits
5 557
-2
-131
-349
5 074
-6.3%
Coûts des ventes
-2 635
-20
58
216
-2 381
8.1%
Marge brute
2 921
-22
-73
-133
2 694
-4.6%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-1 600
-26
40
12
-1 575
0.7%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
87
2
-2
-5
82
-5.6%
EBIT normalisé
1 408
-45
-35
-126
1 202
-9.1%
EBITDA normalisé
1 897
-49
-47
-113
1 689
-6.0%
Marge EBITDA normalisé
34.1%
33.3%
9bps
Exportations Globales et Sociétés
Holding
9M23
Scope
Variation
des devises
Croissance
interne
9M24
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
259
-
-
-14
244
-5.6%
Produits
358
-22
1
-14
323
-4.2%
Coûts des ventes
-431
16
-
7
-408
1.7%
Marge brute
-73
-6
-
-7
-86
-
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-1 012
152
5
-246
-1 101
-24.5%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
-4
-
-
-1
-5
-16.5%
EBIT normalisé
-1 089
146
5
-253
-1 191
-23.3%
EBITDA normalisé
-786
145
5
-148
-784
-19.0%
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過去 株価チャート
から 11 2023 まで 11 2024
