- La croissance des ventes des magasins
comparables1) s'est chiffrée à 3,3 % et le
résultat net dilué par action a augmenté de 6,5 % pour atteindre
0,98 $
- La cible à long terme quant au nombre de magasins au
Canada augmente à 2 200 d'ici
2034
- Une entente a été conclue visant l'acquisition d'un terrain
dans la région de Calgary, en
Alberta, pour construire un
carrefour logistique dans l'Ouest canadien
MONTRÉAL, le 4 déc. 2024 /CNW/ - Dollarama inc.
(TSX: DOL) (« Dollarama » ou la « Société »)
présente aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième
trimestre clos le 27 octobre 2024.
Faits saillants du troisième trimestre de
l'exercice 2025 comparativement au troisième trimestre de
l'exercice 2024
- Les ventes ont augmenté de 5,7 % pour s'établir à 1 562,6 M$,
comparativement à 1 477,7 M$;
- Les ventes des magasins comparables ont augmenté de 3,3 %, en
sus de la croissance de 11,1 % enregistrée à la période
correspondante de l'exercice précédent;
- Le BAIIA1) s'est accru de 6,5 % pour s'établir à
509,7 M$, ce qui représente une marge du BAIIA1) de 32,6
%, comparativement à 32,4 %;
- Le résultat d'exploitation a augmenté de 5,4 % et s'est chiffré
à 407,5 M$, ce qui représente une marge d'exploitation1)
de 26,1 %, comparativement à 26,2 %;
- Le résultat net dilué par action ordinaire a augmenté de 6,5 %
pour s'établir à 0,98 $, comparativement à 0,92 $;
- Un nombre net de 18 nouveaux magasins ont été ouverts,
comparativement à un nombre net de 16 nouveaux magasins;
- Un total de 1 360 635 actions ordinaires ont été rachetées aux
fins d'annulation pour une contrepartie de 186,2 M$.
« Nous sommes heureux de nos résultats financiers du
troisième trimestre de l'exercice 2025, particulièrement de la
solide croissance des ventes des magasins comparables dans un
contexte de normalisation continue et de prudence dans les dépenses
de consommation. Notre performance est le reflet de la pertinence
durable de notre modèle d'affaires pour la clientèle d'un bout à
l'autre du pays », a déclaré M. Neil
Rossy, président et chef de la direction.
« À la lumière de la réaction favorable de la clientèle à
notre proposition de valeur année après année et à la suite de la
réévaluation de notre potentiel sur le marché canadien, nous
augmentons notre nombre cible de magasins à long terme pour le
faire passer de 2 000 d'ici 2031 à 2 200 d'ici 2034.
Nous lançons également un projet de carrefour logistique dans
l'Ouest canadien, qui deviendra le complément des activités de
logistique actuellement centralisées dans la région de Montréal, et
qui viendra soutenir notre croissance et optimiser nos activités de
logistique à long terme », a conclu M. Neil
Rossy.
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1) Se
reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux
PCGR et autres mesures financières » du présent communiqué de
presse pour consulter la définition de ces éléments et, s'il y a
lieu, un rapprochement avec la mesure conforme aux PCGR la plus
directement comparable.
|
Résultats financiers du troisième trimestre de
l'exercice 2025
Les ventes pour le troisième trimestre de
l'exercice 2025 ont augmenté de 5,7 % pour s'établir à
1 562,6 M$, alors qu'elles étaient de
1 477,7 M$ pour la période correspondante de l'exercice
précédent. Cette augmentation est attribuable à la hausse du
nombre total de magasins au cours des 12 derniers mois,
qui est passé de 1 541 magasins en date du
29 octobre 2023 à 1 601 magasins au
27 octobre 2024, et à la croissance des ventes des
magasins comparables.
Les ventes des magasins comparables du troisième trimestre
de l'exercice 2025 ont augmenté de 3,3 %, ce qui
reflète la hausse de 5,1 % du nombre de transactions et la
baisse de 1,7 % du montant moyen des transactions, en sus
de la croissance des ventes des magasins comparables de 11,1 %
enregistrée pour la période correspondante de l'exercice
précédent. Les ventes des magasins comparables au troisième
trimestre de l'exercice 2025 sont demeurées solides en raison
de la demande soutenue de produits de consommation courante, qui a
toutefois été contrebalancée par le ralentissement de la
demande pour les articles saisonniers par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent.
La marge brute1) s'est établie à 44,7 % des
ventes pour le troisième trimestre de l'exercice 2025,
comparativement à 45,4 % des ventes pour le
troisième trimestre de l'exercice 2024. La baisse est
principalement attribuable à la hausse des ventes de produits de
consommation courante générant des marges moins élevées ainsi que
par l'augmentation des frais de logistique.
Les frais généraux, frais d'administration et charges
d'exploitation des magasins (les « frais généraux ») pour le
troisième trimestre de l'exercice 2025 ont augmenté de 4,5 % pour
s'établir à 223,5 M$, alors qu'ils étaient de 213,8 M$ pour le
troisième trimestre de l'exercice 2024. Les frais généraux en
pourcentage des ventes ont diminué pour s'établir à 14,3 % pour le
troisième trimestre de l'exercice 2025, comparativement à 14,5 %
pour le troisième trimestre de l'exercice 2024, en raison de
l'incidence favorable des économies d'échelle.
Le BAIIA a totalisé 509,7 M$, ce qui représente une marge
du BAIIA de 32,6 %, pour le troisième trimestre de
l'exercice 2025, comparativement à 478,8 M$, ou une marge
du BAIIA de 32,4 % des ventes, pour le troisième trimestre de
l'exercice 2024.
La quote-part de 60,1 % revenant à la Société du résultat
net de Dollarcity pour la période allant du
1er juillet 2024 au
30 septembre 2024 s'est établie à 27,1 M$. Cela se
compare à une quote-part de 50,1 % revenant à la Société d'une
valeur de 18,0 M$ pour la période correspondante de l'exercice
précédent. La participation de la Société dans Dollarcity est
comptabilisée comme un partenariat selon la méthode de la mise en
équivalence.
Les coûts de financement nets ont augmenté de 4,9 M$,
passant de 36,7 M$ pour le troisième trimestre de
l'exercice 2024 à 41,6 M$ pour le troisième trimestre de
l'exercice 2025. L'augmentation s'explique principalement par
la hausse des charges d'intérêts liées aux obligations locatives et
par la baisse des produits d'intérêts attribuable à la diminution
du capital investi.
Le résultat net a augmenté de 5,6 % pour s'établir à 275,8 M$,
alors qu'il s'est établi à 261,1 M$ pour le troisième trimestre de
l'exercice 2024, ce qui reflète une augmentation du résultat net
dilué par action ordinaire de 6,5 %, lequel s'est chiffré à 0,98 $
par action ordinaire après dilution, pour le troisième trimestre de
l'exercice 2025.
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1) Se
reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux
PCGR et autres mesures financières » du présent communiqué de
presse pour consulter la définition de ces éléments et, s'il y a
lieu, un rapprochement avec la mesure conforme aux PCGR la plus
directement comparable.
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Nouvelle cible à long terme quant au nombre de magasins
Dollarama au Canada2)
À la suite d'une mise à jour de l'évaluation du potentiel du
marché pour les magasins Dollarama à l'échelle du Canada, la direction est d'avis que la Société
peut accroître son réseau de magasins de façon rentable pour
atteindre environ 2 200 magasins au Canada d'ici 2034
et maintenir une période moyenne de remboursement du capital
investi dans les nouveaux magasins d'environ deux ans. Ceci
correspond à une augmentation par rapport à la cible à long terme
quant au nombre de magasins précédemment annoncé par Dollarama, qui
était de 2 000 magasins au Canada d'ici 2031.
Pour établir cette nouvelle cible à long terme, Dollarama a tenu
compte de différents facteurs et a formulé des hypothèses entre
autres en ce qui concerne le maintien de la réaction favorable de
la clientèle à l'égard de la proposition de valeur de Dollarama et
la pertinence de son modèle d'affaires, les analyses de la part de
tiers, la gestion efficace des marges bénéficiaires, les données
actuelles et prévues sur les recensements et les revenus des
ménages, les taux par habitant de pénétration des magasins, la
performance passée et future des magasins comparables et des
nouveaux magasins, les projets actuellement prévus en matière
d'immobilier, et la concurrence dans le secteur de la vente au
détail, le secteur immobilier, le marché de l'emploi et le contexte
économique et géopolitique, ainsi que l'absence de changement
important en ce qui a trait à ces éléments.
Dollarama en voie d'acquérir un terrain pour construire un
carrefour logistique dans l'Ouest
canadien2)
La Société a conclu une entente visant l'acquisition d'un
terrain dans la région de Calgary,
en Alberta, pour une contrepartie
en trésorerie totalisant 46,7 M$, sous réserve des conditions de
clôture habituels du prix d'achat.
Suite à la clôture de la transaction, prévue au quatrième
trimestre de l'exercice 2025, et sous
réserve du respect des conditions de clôture habituelles, la
Société a l'intention de construire un entrepôt et un deuxième
centre de distribution, dont la mise en service est prévue d'ici la
fin de l'année civile 2027, dans le but de desservir les magasins
de l'Ouest canadien. Ce modèle logistique à deux pôles permettra à
la Société d'optimiser ses activités d'entreposage et de
distribution et de soutenir ses plans de croissance, tout en
générant des économies de coûts.
La construction du carrefour logistique nécessitera des dépenses
d'investissement, excluant les coûts d'acquisition du terrain,
actuellement estimées à environ 450,0 M$ sur une période de
trois ans. Ces dépenses devraient être principalement financées par
les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et,
selon les estimations actuelles, ne devraient pas avoir d'incidence
sur la stratégie de rendement du capital pour les actionnaires de
la Société.
Croissance du nombre de magasins de Dollarcity
Au cours de son troisième trimestre clos le
30 septembre 2024, Dollarcity a ouvert un nombre net de
18 nouveaux magasins, comparativement à un nombre net de
22 nouveaux magasins au cours de la période correspondante de
l'exercice précédent. Au 30 septembre 2024,
Dollarcity comptait 588 magasins, dont
349 en Colombie, 103 au Guatemala, 75 au Salvador et 61 au Pérou. Cela se compare
à un total de 532 magasins au 31 décembre 2023.
Offre publique de rachat dans le cours normal des
activités
Le 4 juillet 2024, la Société a annoncé le
renouvellement de son offre publique de rachat dans le cours normal
des activités et l'obtention de l'approbation de la Bourse de
Toronto pour racheter jusqu'à
16 549 476 de ses actions ordinaires, soit environ
6,0 % du flottant des 275 824 605 actions
ordinaires au 28 juin 2024, au cours de la période de
12 mois débutant le 7 juillet 2024 et se terminant
au plus tard le 6 juillet 2025 (l'« offre de rachat
de 2024-2025 »).
Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2025,
1 360 635 actions ordinaires ont été rachetées aux
fins d'annulation dans le cadre de l'offre de rachat
de 2024-2025, pour une contrepartie en trésorerie totale de
186,2 M$, ce qui représente un prix moyen pondéré de
136,84 $ par action, sans tenir compte de l'impôt sur le
rachat d'actions.
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_____________________________
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2) À
lire conjointement avec la rubrique « Énoncés prospectifs » du
présent communiqué de presse.
|
Dividende de Dollarama
Le 4 décembre 2024, la Société a annoncé que son
conseil d'administration avait approuvé un dividende en trésorerie
trimestriel à l'intention des porteurs d'actions ordinaires de
0,0920 $ par action ordinaire. Ce dividende sera
versé le 7 février 2025 aux actionnaires inscrits à
la fermeture des bureaux le 10 janvier 2025. Le dividende
est désigné comme un « dividende déterminé »
aux fins de l'impôt du Canada.
Perspectives2)
Les fourchettes prévisionnelles de la Société pour
l'exercice 2025 publiées le 4 avril 2024, ainsi que
les hypothèses sur lesquelles ces fourchettes se fondent, demeurent
inchangées :
|
(en pourcentage des
ventes, sauf le nombre net de nouveaux
magasins qui est présenté en unités et les dépenses
d'investissement qui sont présentées en millions de
dollars)
|
Exercice 2025
|
|
Fourchettes
prévisionnelles
|
|
Nombre net de nouveaux
magasins
|
60 à 70
|
|
Ventes des magasins
comparables
|
3,5 % à
4,5 %
|
|
Marge brute
|
44,0 % à
45,0 %
|
|
Frais
généraux
|
14,5 % à
15,0 %
|
|
Dépenses
d'investissementi)
|
175,0 $ à
200,0 $
|
|
i)
|
Exclut tout paiement
sur le prix d'achat de 46,7 M$ aux termes de l'entente d'achat de
terrain, dont la clôture est prévu au cours du quatrième trimestre
de l'exercice 2025, ainsi que tout paiement futur lié à la
construction prévue du carrefour logistique dans l'Ouest
canadien.
|
Ces fourchettes prévisionnelles se fondent sur plusieurs
hypothèses, notamment les suivantes :
- le nombre d'offres de location signées et les ouvertures
prévues de nouveaux magasins pour le reste de l'exercice 2025,
l'absence de retards indépendants de notre volonté à l'égard des
activités de construction et l'absence de hausse importante des
frais d'occupation à court et à moyen terme;
- un horizon prévisionnel d'environ trois mois pour les commandes
en cours et les marges sur les produits;
- la poursuite de la réaction favorable de la clientèle à l'égard
de notre offre de produits, de notre proposition de valeur et de la
présentation des produits en magasin;
- la gestion active des marges sur les produits, notamment au
moyen de stratégies d'établissement de prix et du renouvellement
des produits, et de la freinte des stocks;
- la poursuite de la comptabilisation de la participation de la
Société dans Dollarcity comme un partenariat selon la méthode de la
mise en équivalence;
- la conclusion de contrats de change à terme pour couvrir la
majeure partie des achats prévus de marchandises en dollars
américains contre les fluctuations du dollar canadien par rapport
au dollar américain;
- la poursuite de nos initiatives de productivité en magasin et
la réalisation d'économies de coûts et d'avantages afin de réduire
les charges d'exploitation;
- l'absence de changements importants en ce qui a trait au marché
du travail, à la conjoncture économique et au contexte géopolitique
ou de changements significatifs dans le secteur de la vente au
détail;
- l'absence de changements importants apportés au budget des
dépenses d'investissement pour l'exercice 2025 pour les ouvertures
de nouveaux magasins, les dépenses d'entretien et les dépenses
d'investissement évolutives, ces dernières portant surtout sur les
projets de TI;
- l'absence de conditions météorologiques inhabituellement
défavorables, plus particulièrement pendant les saisons de pointe
associées aux principales fêtes et célébrations.
Les fourchettes prévisionnelles comprises dans la présente
rubrique constituent des énoncés prospectifs au sens des lois sur
les valeurs mobilières applicables, sont assujetties à un certain
nombre de risques et incertitudes et doivent être lues
conjointement avec la rubrique « Énoncés prospectifs » du
présent communiqué de presse.
|
___________________________________
|
|
2) À lire
conjointement avec la rubrique « Énoncés prospectifs » du
présent communiqué de presse.
|
Énoncés prospectifs
Certains énoncés que contient le présent communiqué de presse
portent sur nos intentions, nos attentes et nos projets
actuels et futurs, nos résultats, notre degré d'activité, notre
rendement, nos objectifs, nos réalisations ou tout autre
événement ou fait nouveau à venir et constituent des énoncés
prospectifs, y compris les énoncés concernant la cible à long terme
quant au nombre de magasins de la Société, l'acquisition proposée
d'un terrain dans la région de Calgary, en Alberta, et la construction prévue d'un
carrefour logistique dans l'Ouest canadien et la stratégie de
rendement du capital pour les actionnaires de la Société. Les
termes « pouvoir », « s'attendre à »,
« planifier », « prévoir »,
« tendances », « indications »,
« anticiper », « croire »,
« estimer », « probables »,
« éventuels » ou « potentiels », ou des
variantes de ces termes ou autres formulations semblables, visent à
signaler des énoncés prospectifs.
Les énoncés prospectifs sont fondés sur les plus récentes
informations à la disposition de la direction ainsi que sur des
estimations et hypothèses qui concernent, entre autres choses, la
conjoncture économique, le contexte géopolitique et la
concurrence dans le secteur de la vente au détail au Canada et en Amérique latine, et que la
direction a formulées à la lumière de son expérience et de sa
perception des tendances historiques, de la conjoncture et de
l'évolution prévue dans l'avenir, ainsi que d'autres facteurs qui
sont considérés pertinents et raisonnables dans les
circonstances. Toutefois, rien ne garantit que ces estimations
et hypothèses s'avéreront exactes. Plusieurs facteurs pourraient
faire en sorte que les résultats, le degré d'activité, les
réalisations ou le rendement réels, ou les événements ou faits
futurs, diffèrent de manière significative de ceux exprimés de
façon implicite ou explicite dans les énoncés prospectifs,
notamment les facteurs énumérés dans le rapport de gestion du
troisième trimestre de l'exercice qui sera clos le
2 février 2025 et décrits plus en détail à la rubrique
« Risques et incertitudes » du rapport de gestion annuel
de la Société pour l'exercice clos le 28 janvier 2024,
tous deux accessibles sur le site de SEDAR+, à l'adresse
www.sedarplus.ca, et sur le site Web de la Société, à l'adresse
www.dollarama.com.
Ces éléments ne sont pas censés représenter une liste exhaustive
des facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur la Société ou
sur Dollarcity; toutefois, ils devraient être étudiés
attentivement. Les énoncés prospectifs ont pour but de fournir
au lecteur une description des attentes de la direction au sujet de
la performance financière de la Société et de Dollarcity et ils
peuvent ne pas être pertinents à d'autres fins. Les lecteurs ne
devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs figurant aux
présentes. En outre, sauf indication contraire, les énoncés
prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse visent à
décrire les attentes de la direction en date du 4 décembre
2024, et la direction n'a pas
l'intention et ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces
énoncés prospectifs à la lumière de nouveaux éléments d'information
ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif, sauf si elle y
est tenue en vertu de la loi. Tous les énoncés prospectifs contenus
dans le présent communiqué de presse doivent être lus à la lumière
de la présente mise en garde.
Conférence téléphonique sur les résultats du troisième
trimestre
Dollarama tiendra une conférence téléphonique pour discuter des
résultats du troisième trimestre de l'exercice 2025
aujourd'hui, le 4 décembre 2024, à 10 h 30
(HE), suivie par une période de questions ouverte uniquement aux
analystes financiers. Les autres parties intéressées peuvent
participer à la conférence en mode écoute seulement par
webdiffusion audio en direct accessible sur le site Web de
Dollarama à l'adresse
www.dollarama.com/fr-CA/corp/evenements-et-presentations.
À propos de Dollarama
Dollarama est un détaillant à bas prix reconnu au Canada proposant un vaste éventail de produits
de consommation courante, de marchandises générales et d'articles
saisonniers, en magasin et en
ligne. Nos 1 601 magasins au Canada offrent à notre clientèle une gamme
d'articles à prix attrayants dans des magasins bien situés, que ce
soit dans des régions métropolitaines, dans des villes de taille
moyenne ou dans des petites villes. Un assortiment de produits est
également offert, à la caisse seulement, par l'entremise de notre
magasin en ligne, à l'adresse www.dollarama.com. Nos produits
de qualité sont vendus à des prix fixes d'au plus 5,00 $.
Dollarama détient également une participation de 60,1 %
dans Dollarcity, un détaillant à bas prix latino‑américain en
pleine croissance. Dollarcity propose un vaste éventail de
produits de consommation courante, de marchandises générales et
d'articles saisonniers à des prix fixes d'au plus
4,00 $ US (ou l'équivalent en monnaie locale) dans
ses 588 magasins tous bien situés en Colombie, au
Guatemala, au Salvador et au Pérou.
www.dollarama.com
Principales informations financières
consolidées
|
Périodes de
13 semaines
closes
|
|
Périodes de
39 semaines
closes
|
|
(en milliers de
dollars et d'actions, sauf les nombres d'actions)
|
le
27 octobre
2024
|
|
|
le
29 octobre
2023
|
|
|
le 27octobre
2024
|
|
|
le 29 octobre
2023
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
Données sur le
résultat
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes
|
1 562 644
|
|
|
1 477 692
|
|
|
4 531 800
|
|
|
4 228 177
|
|
|
Coût des produits
vendus
|
863 928
|
|
|
807 462
|
|
|
2 518 613
|
|
|
2 373 350
|
|
|
Profit brut
|
698 716
|
|
|
670 230
|
|
|
2 013 187
|
|
|
1 854 827
|
|
|
Frais
généraux
|
223 519
|
|
|
213 766
|
|
|
653 631
|
|
|
607 724
|
|
|
Dotation aux
amortissements
|
94 788
|
|
|
87 797
|
|
|
279 041
|
|
|
258 545
|
|
|
Quote-part du résultat
net de la participation comptabilisée selon la méthode de la
mise
en équivalence
|
(27 083)
|
|
|
(17 989)
|
|
|
(71 871)
|
|
|
(42 485)
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
407 492
|
|
|
386 656
|
|
|
1 152 386
|
|
|
1 031 043
|
|
|
Coûts de financement
nets
|
41 603
|
|
|
36 705
|
|
|
119 065
|
|
|
109 458
|
|
|
Résultat avant
impôt
|
365 889
|
|
|
349 951
|
|
|
1 033 321
|
|
|
921 585
|
|
|
Impôt sur le
résultat
|
90 083
|
|
|
88 896
|
|
|
255 730
|
|
|
234 895
|
|
|
Résultat net
|
275 806
|
|
|
261 055
|
|
|
777 591
|
|
|
686 690
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net de base
par action ordinaire
|
0,98
|
$
|
|
0,92
|
$
|
|
2,78
|
$
|
|
2,42
|
$
|
|
Résultat net dilué par
action ordinaire
|
0,98
|
$
|
|
0,92
|
$
|
|
2,77
|
$
|
|
2,41
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions ordinaires en circulation :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base
|
281 356
|
|
|
282 587
|
|
|
280 079
|
|
|
283 921
|
|
|
Après
dilution
|
282 349
|
|
|
283 595
|
|
|
281 075
|
|
|
285 059
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres
données
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Croissance des ventes
d'un exercice à l'autre
|
5,7
|
%
|
|
14,6
|
%
|
|
7,2
|
%
|
|
18,1
|
%
|
|
Croissance des ventes
des magasins comparables1)
|
3,3
|
%
|
|
11,1
|
%
|
|
4,5
|
%
|
|
14,4
|
%
|
|
Marge
brute1)
|
44,7
|
%
|
|
45,4
|
%
|
|
44,4
|
%
|
|
43,9
|
%
|
|
Frais généraux en
pourcentage des ventes1)
|
14,3
|
%
|
|
14,5
|
%
|
|
14,4
|
%
|
|
14,4
|
%
|
|
BAIIA1)
|
509 677
|
|
|
478 803
|
|
|
1 451 725
|
|
|
1 302 265
|
|
|
Marge
d'exploitation1)
|
26,1
|
%
|
|
26,2
|
%
|
|
25,4
|
%
|
|
24,4
|
%
|
|
Dépenses
d'investissement
|
51 018
|
|
|
129 893
|
|
|
151 237
|
|
|
218 789
|
|
|
Nombre de
magasins2)
|
1 601
|
|
|
1 541
|
|
|
1 601
|
|
|
1 541
|
|
|
Superficie moyenne des
magasins
(en pieds carrés bruts)2), 3)
|
10 454
|
|
|
10 415
|
|
|
10 454
|
|
|
10 415
|
|
|
Dividendes déclarés par
action ordinaire
|
0,0920
|
$
|
|
0,0708
|
$
|
|
0,2760
|
$
|
|
0,2124
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aux
|
|
|
(en milliers de
dollars)
|
|
27 octobre
2024
|
|
|
28 janvier
2024
|
|
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
|
Données tirées de
l'état de la situation financière
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
283 044
|
|
|
313 915
|
|
|
|
Stocks
|
|
947 895
|
|
|
916 812
|
|
|
|
Total des actifs
courants
|
|
1 311 066
|
|
|
1 309 093
|
|
|
|
Immobilisations
corporelles
|
|
992 080
|
|
|
950 994
|
|
|
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation
|
|
2 066 380
|
|
|
1 788 550
|
|
|
|
Total de
l'actif
|
|
6 441 106
|
|
|
5 263 607
|
|
|
|
Total des passifs
courants
|
|
919 046
|
|
|
677 846
|
|
|
|
Total des passifs non
courants
|
|
4 261 845
|
|
|
4 204 913
|
|
|
|
Total de la
dette1)
|
|
2 284 758
|
|
|
2 264 394
|
|
|
|
Dette
nette1)
|
|
2 001 714
|
|
|
1 950 479
|
|
|
|
Capitaux
propres
|
|
1 260 215
|
|
|
380 848
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1)
|
Se reporter à la
rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et
autres mesures financières » du présent communiqué de presse
pour consulter la définition de ces éléments et, s'il y a lieu, un
rapprochement avec la mesure conforme aux PCGR la plus directement
comparable.
|
|
2)
|
À la fin de la
période.
|
|
3)
|
La Société a révisé
l'information sur la superficie en pieds carrés présentée pour les
exercices précédents afin qu'elle soit conforme à sa méthodologie
actuelle et mise à jour.
|
Mesures financières non conformes aux PCGR et autres
mesures financières
La Société prépare son information financière conformément aux
PCGR. La direction a inclus des mesures financières non conformes
aux PCGR et d'autres mesures financières afin de fournir aux
investisseurs des mesures complémentaires de la performance
financière et opérationnelle de la Société. La direction estime que
ces mesures sont des mesures complémentaires importantes de la
performance financière et opérationnelle de la Société, car elles
éliminent les éléments qui ont une incidence moindre sur celles-ci,
mettant ainsi en évidence des tendances dans ses activités de base
que les mesures conformes aux PCGR, à elles seules, ne
permettraient pas nécessairement de faire ressortir. La direction
croit également que les analystes en valeurs mobilières, les
investisseurs et d'autres parties intéressées ont fréquemment
recours aux mesures financières non conformes aux PCGR et à
d'autres mesures financières pour évaluer les émetteurs. La
direction fait par ailleurs appel à des mesures financières non
conformes aux PCGR et à d'autres mesures financières pour faciliter
la comparaison de la performance financière et opérationnelle d'une
période à l'autre, pour établir les budgets annuels et pour évaluer
la capacité à assumer le service de la dette, les dépenses
d'investissement et les besoins en fonds de roulement de la Société
dans l'avenir.
Les mesures financières non conformes aux PCGR et les autres
mesures financières présentées ci‑dessous n'ont pas de
signification normalisée prescrite par les PCGR et ne sont donc pas
susceptibles de se prêter aux comparaisons avec des mesures
similaires présentées par d'autres sociétés émettrices, et elles
devraient être considérées comme un complément aux mesures
comparables calculées selon les PCGR et non pas comme pouvant les
remplacer ni comme y étant supérieures.
A) Mesures financières non
conformes aux PCGR
BAIIA
Le BAIIA représente le résultat d'exploitation plus la dotation
aux amortissements et comprend la quote-part revenant à la Société
du résultat net de sa participation comptabilisée selon la méthode
de la mise en équivalence. La direction est d'avis que le
BAIIA constitue une mesure complémentaire permettant d'évaluer la
rentabilité et de mesurer la capacité sous-jacente de la Société à
générer des liquidités au moyen des flux de trésorerie provenant
des activités d'exploitation. Le tableau suivant présente un
rapprochement du résultat d'exploitation et du BAIIA :
|
Périodes de 13
semaines
closes
|
|
Périodes de
39 semaines
closes
|
|
(en milliers de
dollars)
|
le 27 octobre
2024
|
|
|
le 29 octobre
2023
|
|
|
le 27 octobre
2024
|
|
|
le 29 octobre
2023
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
Résultat
d'exploitation
|
407 492
|
|
|
386 656
|
|
|
1 152 386
|
|
|
1 031 043
|
|
|
Ajouter : dotation
aux amortissements
|
102 185
|
|
|
92 147
|
|
|
299 339
|
|
|
271 222
|
|
|
BAIIA
|
509 677
|
|
|
478 803
|
|
|
1 451 725
|
|
|
1 302 265
|
|
Total de la dette
Le total de la dette représente la somme de la dette à long
terme (y compris l'intérêt à payer et la couverture de la
juste valeur - ajustement de la valeur d'entrée), des emprunts à
court terme dans le cadre du programme de billets de trésorerie aux
États-Unis, des ententes de financement à long terme et des autres
dettes bancaires (le cas échéant). La direction est d'avis que
le total de la dette constitue une mesure facilitant la
compréhension de la situation financière de la Société par rapport
à ses obligations en matière de financement. Le tableau suivant
présente un rapprochement de la dette à long terme et du total de
la dette :
|
(en milliers de
dollars)
|
Aux
|
|
|
27 octobre
2024
|
|
|
28 janvier
2024
|
|
|
Billets non garantis de
premier rang (les « billets à taux fixe ») portant
intérêt comme suit :
|
$
|
|
|
$
|
|
|
Taux annuel fixe de
5,165 %, payable en versements semestriels égaux,
échéant le 26 avril 2030
|
450 000
|
|
|
450 000
|
|
|
Taux annuel fixe de
2,443 %, payable en versements semestriels égaux,
échéant le 9 juillet 2029
|
375 000
|
|
|
375 000
|
|
|
Taux annuel fixe de
5,533 %, payable en versements semestriels égaux,
échéant le 26 septembre 2028
|
500 000
|
|
|
500 000
|
|
|
Taux annuel fixe de
1,505 %, payable en versements semestriels égaux,
échéant le 20 septembre 2027
|
300 000
|
|
|
300 000
|
|
|
Taux annuel fixe de
1,871 %, payable en versements semestriels égaux,
échéant le 8 juillet 2026
|
375 000
|
|
|
375 000
|
|
|
Taux annuel fixe de
5,084 %, payable en versements semestriels égaux,
échéant le 27 octobre 2025
|
250 000
|
|
|
250 000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Frais d'émission des
titres de créance non amortis, y compris un montant de
1 371 $ (1 320 $ au 28 janvier 2024)
pour la facilité de crédit
|
(7 754)
|
|
|
(9 049)
|
|
|
Intérêt à payer sur les
billets à taux fixe
|
26 354
|
|
|
21 460
|
|
|
Entente de financement
à long terme
|
7 133
|
|
|
-
|
|
|
Couverture de juste
valeur - ajustement de la valeur d'entrée des swaps de taux
d'intérêt
|
9 025
|
|
|
1 983
|
|
|
Total de la
dette
|
2 284 758
|
|
|
2 264 394
|
|
Dette nette
La dette nette représente le total de la dette, moins la
trésorerie et les équivalents de trésorerie. La direction est
d'avis que la dette nette constitue une mesure pour évaluer la
situation financière de la Société, y compris toutes les
obligations en matière de financement de la Société, déduction
faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. Le tableau
suivant présente un rapprochement du total de la dette et de la
dette nette :
|
(en milliers de
dollars)
|
Aux
|
|
|
27 octobre
2024
|
|
|
28 janvier
2024
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
Total de la
dette
|
2 284 758
|
|
|
2 264 394
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
(283 044)
|
|
|
(313 915)
|
|
|
Dette
nette
|
2 001 714
|
|
|
1 950 479
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B) Ratios non conformes aux
PCGR
Ratio de la dette nette ajustée par rapport au BAIIA
Le ratio de la dette nette ajustée par rapport au BAIIA
correspond à la dette nette ajustée, divisée par le BAIIA consolidé
pour les douze derniers mois. La direction utilise ce
ratio pour évaluer partiellement la situation financière de la
Société. Une hausse du ratio indiquerait un accroissement de la
dette de la Société par tranche de un dollar de BAIIA généré. Le
tableau suivant présente un calcul du ratio de la dette nette
ajustée par rapport au BAIIA :
|
(en milliers de
dollars)
|
Aux
|
|
|
27 octobre
2024
|
|
|
28 janvier
2024
|
|
|
$
|
|
|
$
|
|
|
Dette nette
|
2 001 714
|
|
|
1 950 479
|
|
|
Obligations
locatives
|
2 370 031
|
|
|
2 069 229
|
|
|
Frais d'émission des
titres de créance non amortis, y compris un montant
de 1 371 $
(1 320 $ au 28 janvier 2024) pour la facilité de
crédit
|
7 754
|
|
|
9 049
|
|
|
Couverture de juste
valeur - ajustement de la valeur d'entrée des swaps de taux
d'intérêt
|
(9 025)
|
|
|
(1 983)
|
|
|
Dette nette
ajustée
|
4 370 474
|
|
|
4 026 774
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA pour les 12
derniers mois
|
2 010 626
|
|
|
1 861 166
|
|
|
Ratio de la dette
nette ajustée par rapport au BAIIA
|
2,17x
|
|
|
2,16x
|
|
Marge du BAIIA
La marge du BAIIA représente le BAIIA divisé par les
ventes. La direction estime que la marge du BAIIA est utile
pour évaluer la performance des activités courantes et l'efficacité
des activités par rapport aux ventes. Le tableau suivant présente
un rapprochement du BAIIA et de la marge du BAIIA :
|
Périodes de 13
semaines
closes
|
|
Périodes de
39 semaines
closes
|
|
(en milliers de
dollars)
|
le 27 octobre
2024
|
|
le 29 octobre
2023
|
|
le 27 octobre
2024
|
|
le 29 octobre
2023
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
$
|
|
BAIIA
|
509 677
|
|
478 803
|
|
1 451 725
|
|
1 302 265
|
|
Ventes
|
1 562 644
|
|
1 477 692
|
|
4 531 800
|
|
4 228 177
|
|
Marge du
BAIIA
|
32,6 %
|
|
32,4 %
|
|
32,0 %
|
|
30,8 %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C) Mesures financières
supplémentaires
|
Marge
brute
|
Représente le profit
brut divisé par les ventes, exprimé en pourcentage des
ventes.
|
|
Marge
d'exploitation
|
Représente le résultat
d'exploitation divisé par les ventes, exprimé en pourcentage des
ventes.
|
|
Frais généraux
en pourcentage
des ventes
|
Représentent les frais
généraux divisés par les ventes.
|
|
Ventes
des magasins comparables
|
Représentent les ventes
des magasins Dollarama, y compris les magasins relocalisés et
agrandis, ouverts depuis au moins 13 mois complets par rapport
à celles de la période correspondante de l'exercice
précédent.
|
|
Croissance
des ventes
des magasins comparables
|
Représente
l'augmentation ou la diminution, selon le cas, en pourcentage des
ventes des magasins comparables, par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent.
|
SOURCE Dollarama Inc.