DOL Dollarama Inc

• Les ventes des magasins comparables¹⁾ se sont chiffrées à 8,7 % pour le quatrième trimestre et à 12,8 % pour l'exercice 2024
• Le RPA net dilué a augmenté de 26,4 % et s'est chiffré à 1,15 $ pour le quatrième trimestre, et a augmenté de 29,0 % et s'est chiffré à 3,56 $ pour l'exercice 2024
• Les prévisions pour l'exercice 2024 ont été réalisées ou surpassées pour l'ensemble des indicateurs clés
• Le dividende trimestriel a augmenté de 29,9 % pour passer à 0,0920 $ par action ordinaire

MONTRÉAL, le 4 avril 2024 /CNW/ - Dollarama inc. (TSX: DOL) (« Dollarama » ou la « Société ») présente aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 28 janvier 2024 (« exercice 2024 ») et a publié ses prévisions pour l'exercice qui sera clos le 2 février 2025 (l'« exercice 2025 »).

Faits saillants du quatrième trimestre de l'exercice 2024 comparativement au quatrième trimestre de l'exercice 2023

• Les ventes ont augmenté de 11,3 % pour s'établir à 1 639,2 M$, comparativement à 1 473,2 M$
• Les ventes des magasins comparables ont augmenté de 8,7 %, en sus de la croissance de 15,9 % enregistrée à la période correspondante de l'exercice précédent
• Le BAIIA¹⁾ s'est accru de 19,5 % pour s'établir à 558,9 M$, ce qui représente une marge du BAIIA¹⁾ de 34,1 %, comparativement à 31,7 %
• Le résultat d'exploitation a augmenté de 21,8 % et s'est chiffré à 464,7 M$, ce qui représente une marge d'exploitation¹⁾ de 28,3 %, comparativement à 25,9 %
• Le résultat net dilué par action ordinaire a augmenté de 26,4 % pour passer de 0,91 $ à 1,15 $

Faits saillants de l'exercice 2024 comparativement à l'exercice 2023

• Les ventes ont augmenté de 16,1 % pour s'établir à 5 867,3 M$, comparativement à 5 052,7 M$
• Les ventes des magasins comparables ont augmenté de 12,8 %, en sus de la croissance de 12,0 % enregistrée à l'exercice précédent
• Le BAIIA s'est accru de 22,2 % pour s'établir à 1 861,2 M$, ce qui représente une marge du BAIIA de 31,7 %, comparativement à 30,1 %
• Le résultat d'exploitation a augmenté de 25,5 % et s'est chiffré à 1 495,7 M$, ce qui représente une marge d'exploitation de 25,5 %, comparativement à 23,6 %
• Le résultat net dilué par action ordinaire a augmenté de 29,0 % pour passer de 2,76 $ à 3,56 $
• Un nombre net de 65 nouveaux magasins ont été ouverts, soit le même nombre qu'à l'exercice précédent, pour un total de 1 551 magasins
• Un total de 7 125 730 actions ordinaires ont été rachetées aux fins d'annulation pour une contrepartie de 655,9 M$

« À l'exercice 2024, nous avons atteint ou dépassé nos prévisions pour toutes nos mesures de performances clés. Nous avons notamment enregistré des ventes des magasins comparables plus élevées que prévu, ce qui s'est traduit par une augmentation de 29 % du RPA. Notre solide performance financière et opérationnelle témoigne de la force durable de notre modèle d'affaires et du fait que notre proposition de valeur attrayante continue de trouver écho auprès des consommateurs, notamment dans un contexte économique incertain », a déclaré Neil Rossy, président et chef de la direction de Dollarama.

« Pour l'exercice 2025, nous prévoyons une forte croissance des ventes des magasins comparables de 3,5 % à 4,5 %, qui s'ajoutera à deux années exceptionnelles de croissance dans les deux chiffres, tout en demeurant fidèles à notre promesse consistant à offrir de la valeur et de la commodité aux consommateurs canadiens », a conclu M. Rossy. 

Résultats financiers du quatrième trimestre de l'exercice 2024

Les ventes pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024 ont augmenté de 11,3 % pour s'établir à 1 639,2 M$, alors qu'elles étaient de 1 473,2 M$ pour le quatrième trimestre de l'exercice clos le 29 janvier 2023 (« exercice 2023 »). Cette augmentation est attribuable à l'accroissement du nombre total de magasins au cours des 12 derniers mois, qui est passé de 1 486 magasins au 29 janvier 2023 à 1 551 magasins au 28 janvier 2024, et à la hausse des ventes des magasins comparables.

Les ventes des magasins comparables pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024 ont augmenté de 8,7 %, ce qui reflète la hausse de 11,2 % du nombre de transactions et la baisse de 2,2 % du montant moyen des transactions, en sus de la croissance des ventes des magasins comparables de 15,9 % enregistrée pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023. L'augmentation des ventes des magasins comparables est principalement attribuable à la hausse des ventes dans l'ensemble des catégories de produits, notamment à la demande de produits de consommation courante, qui demeure plus élevée que par le passé.

La marge brute¹⁾ s'est établie à 46,3 % des ventes pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024, comparativement à 44,6 % des ventes pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023. La marge brute en pourcentage des ventes a été plus élevée principalement en raison de la baisse des frais de transport de marchandises vers le Canada et de la diminution des frais de logistique.

Les frais généraux, frais d'administration et charges d'exploitation (les « frais généraux ») pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024 ont augmenté de 13,1 % pour s'établir à 237,1 M$, alors qu'ils étaient de 209,6 M$ pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023. Les frais généraux ont représenté 14,5 % des ventes pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024, comparativement à 14,2 % des ventes pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023, ce qui reflète la hausse des coûts de la main-d'œuvre des magasins. 

Le BAIIA s'est établi à 558,9 M$, ou 34,1 % des ventes, pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024, comparativement à 467,7 M$, ou 31,7 % des ventes, pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023.

La quote-part de 50,1 % revenant à la Société du résultat net de Dollarcity pour la période allant du 1^er octobre 2023 au 31 décembre 2023 s'est établie à 32,8 M$, contre 19,8 M$ pour la période correspondante de l'exercice précédent. La participation de la Société dans Dollarcity est comptabilisée comme un partenariat selon la méthode de la mise en équivalence.

Les coûts de financement nets ont augmenté de 1,4 M$, passant de 34,0 M$ pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023 à 35,4 M$ pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024. La légère augmentation s'explique principalement par la hausse du taux d'emprunt moyen et du niveau d'endettement moyen découlant des obligations locatives, partiellement compensée par la hausse des produits d'intérêts liée à l'accroissement du capital investi en raison du moment de l'émission et du remboursement des billets à taux fixe.

Pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024, le résultat net s'est établi à 323,8 M$, soit 1,15 $ par action ordinaire après dilution, contre 261,3 M$, soit 0,91 $ par action ordinaire après dilution, pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023.

Résultats financiers de l'exercice 2024

Les ventes pour l'exercice 2024 ont augmenté de 16,1 % pour s'établir à 5 867,3 M$, alors qu'elles étaient de 5 052,7 M$ pour l'exercice 2023. Cette augmentation est attribuable à l'accroissement du nombre total de magasins au cours des 12 derniers mois, qui est passé de 1 486 magasins au 29 janvier 2023 à 1 551 magasins au 28 janvier 2024, et à la hausse des ventes des magasins comparables.

Les ventes des magasins comparables de l'exercice 2024 ont augmenté de 12,8 %, ce qui reflète la hausse de 12,3 % du nombre de transactions et la hausse de 0,4 % du montant moyen des transactions, en sus de la croissance des ventes des magasins comparables de 12,0 % enregistrée à l'exercice 2023. La solide augmentation des ventes des magasins comparables reflète la forte demande pour l'ensemble des catégories de produits, notamment la demande de produits de consommation courante plus élevée que par le passé et le renouvellement continu de notre offre de produits. 

La marge brute s'est établie à 2 613,4 M$, ou 44,5 % des ventes pour l'exercice 2024, comparativement à 2 198,2 M$, ou 43,5 % des ventes pour l'exercice 2023. La marge brute en pourcentage des ventes a été plus élevée en raison de la baisse des frais de transport de marchandises vers le Canada.

Les frais généraux pour l'exercice 2024 ont totalisé 844,9 M$, soit une hausse de 17,3 %, alors qu'ils étaient de 720,3 M$ pour l'exercice 2023. Les frais généraux pour l'exercice 2024 ont représenté 14,4 % des ventes, comparativement à 14,3 % des ventes pour l'exercice 2023. Cette variation reflète l'augmentation des coûts de la main-d'œuvre des magasins, partiellement contrebalancée par l'incidence favorable des économies d'échelle.

Le BAIIA s'est établi à 1 861,2 M$, ou 31,7 % des ventes, pour l'exercice 2024, comparativement à 1 523,3 M$, ou 30,1 % des ventes, pour l'exercice 2023.

La quote-part de 50,1 % revenant à la Société du résultat net de Dollarcity pour la période allant du 1^er janvier 2023 au 31 décembre 2023 s'est établie à 75,3 M$, contre 45,4 M$ pour l'exercice précédent, ce qui reflète la solide performance financière et opérationnelle de Dollarcity. Se reporter à la rubrique intitulée « Nombre de magasins et dividende de Dollarcity ».

Les coûts de financement nets ont augmenté de 29,4 M$, passant de 115,4 M$ pour l'exercice 2023 à 144,8 M$ pour l'exercice 2024. L'augmentation s'explique principalement par la hausse du taux d'emprunt moyen et du niveau d'endettement moyen découlant des obligations locatives, partiellement compensée par la hausse des produits d'intérêts liée à l'accroissement du capital investi. 

Pour l'exercice 2024, le résultat net s'est établi à 1 010,5 M$, soit 3,56 $ par action ordinaire après dilution, contre 801,9 M$, soit 2,76 $ par action ordinaire après dilution pour l'exercice 2023.

Nombre de magasins et dividende de Dollarcity

Au cours de son quatrième trimestre clos le 31 décembre 2023, Dollarcity a ouvert un nombre net de 52 nouveaux magasins, comparativement à un nombre net de 45 nouveaux magasins au cours de la période correspondante de l'exercice précédent. Au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2023, Dollarcity a ouvert un nombre net de 92 nouveaux magasins, comparativement à un nombre net de 90 nouveaux magasins au cours de l'exercice précédent. Au 31 décembre 2023, Dollarcity comptait un total de 532 magasins, dont 311 en Colombie, 99 au Guatemala, 72 au Salvador et 50 au Pérou. Cela se compare à un total de 440 magasins au 31 décembre 2022.

Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2024, le conseil d'administration de Dollarcity a approuvé la déclaration et la distribution d'un premier dividende totalisant 80,0 M$ US. La quote-part du dividende revenant à Dollarama correspond à 40,1 M$ US, ce qui représente sa participation de 50,1 % dans Dollarcity. Au cours du quatrième trimestre de l'exercice 2024, Dollarama a reçu un montant de 20,1 M$ US (27,0 M$), et le montant restant de 20,0 M$ US (26,9 M$) a été reçu à l'exercice 2025.

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités et dividende de Dollarama

Au cours de l'exercice 2024, 7 125 730 actions ordinaires ont été rachetées aux fins d'annulation au prix moyen pondéré de 92,04 $ par action, pour une contrepartie en trésorerie totale de 655,9 M$, dans le cadre de l'offre publique de rachat de 2023-2024 dans le cours normal des activités de la Société et de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités précédemment en vigueur. 

Le 4 avril 2024, la Société a annoncé que son conseil d'administration avait approuvé une hausse de 29,9 % du dividende en trésorerie trimestriel à l'intention des porteurs d'actions ordinaires, le faisant passer de 0,0708 $ à 0,0920 $ par action ordinaire. Ce dividende sera versé le 3 mai 2024 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 19 avril 2024. Le dividende est désigné comme un « dividende déterminé » aux fins de l'impôt du Canada.

Perspectives pour l'exercice 2025 et stratégie de répartition du capital¹⁾

Bien que les prévisions économiques et les répercussions sur le comportement futur des consommateurs demeurent difficiles à établir, la Société s'attend à ce que la clientèle continue de réagir favorablement à la commodité et à la valeur attrayante qu'elle offre dans son vaste réseau de magasins ainsi qu'à son large éventail de produits quotidiens et saisonniers à bas prix fixes. Pour l'exercice 2025, la Société prévoit une croissance continue des ventes des magasins comparables, qui s'ajoutera à deux années de croissance des ventes des magasins comparables dans les deux chiffres, en partie alimentée par un contexte inflationniste pour les consommateurs.

Pour l'exercice 2025, nous prévoyons maintenir une forte marge brute en pourcentage des ventes, grâce à l'incidence positive de la baisse des frais de transport de marchandises vers le Canada prévue pour le premier trimestre de l'exercice, en partie contrebalancée par la hausse de la freinte de stocks. Les frais généraux en pourcentage des ventes devraient continuer de subir des pressions en raison de la hausse des coûts de la main-d'œuvre des magasins et des charges d'exploitation, en partie contrebalancées par la poursuite des initiatives visant à favoriser l'efficacité et la productivité de la main-d'œuvre. Au cours de l'exercice 2025, la Société conservera son approche équilibrée de répartition du capital afin d'investir dans la croissance interne et de continuer de mettre l'accent sur le remboursement du capital aux actionnaires. La Société entend également maintenir le rythme d'ouverture de nouveaux magasins et de dépenses d'investissement dans les projets de maintien et les projets de transformation. La Société a l'intention, en plus de maintenir le dividende, sous réserve de l'approbation trimestrielle, de continuer d'affecter la majorité de sa trésorerie excédentaire au rachat d'actions dans le cadre de son offre publique de rachat dans le cours normal des activités.

Le tableau qui suit présente les perspectives de la Société pour l'exercice 2025, ainsi qu'un résumé de sa performance par rapport aux prévisions pour l'exercice 2024 :

Ces fourchettes prévisionnelles se fondent sur plusieurs hypothèses, notamment les suivantes : 

• le nombre d'offres de location signées et les ouvertures prévues de nouveaux magasins pour les 12 prochains mois, l'absence de retards indépendants de notre volonté à l'égard des activités de construction et l'absence de hausse importante des frais d'occupation à court et à moyen terme;
• un horizon prévisionnel d'environ trois mois pour les commandes en cours et les marges sur les produits;
• la poursuite de la réaction favorable de la clientèle à l'égard de notre offre de produits, de notre proposition de valeur et de la présentation des produits en magasin;
• la gestion active des marges sur les produits, notamment au moyen de stratégies d'établissement de prix et du renouvellement des produits, et de la freinte des stocks;
• l'inclusion de la quote-part de 50,1 % revenant à la Société du résultat net de sa participation comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence;
• la conclusion de contrats de change à terme pour couvrir la majeure partie des achats prévus de marchandises en dollars américains contre les fluctuations du dollar canadien par rapport au dollar américain;
• la poursuite de nos initiatives de productivité en magasin et la réalisation d'économies de coûts et d'avantages afin de réduire les charges d'exploitation;
• l'absence de changements importants en ce qui a trait au marché du travail, à la conjoncture économique et au contexte géopolitique ou de changements significatifs dans le secteur de la vente au détail;
• l'absence de changements importants apportés au budget des dépenses d'investissement pour l'exercice 2025 pour les ouvertures de nouveaux magasins, les dépenses d'entretien et les dépenses d'investissement évolutives, ces dernières portant surtout sur les projets de TI;
• l'absence de conditions météorologiques inhabituellement défavorables, plus particulièrement pendant les saisons de pointe associées aux principales fêtes et célébrations.

Plusieurs facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, le degré d'activité, les réalisations ou le rendement réels, ou les événements ou faits futurs, diffèrent de manière significative de ceux exprimés de façon implicite ou explicite dans les énoncés prospectifs indiqués, notamment les prévisions pour l'exercice 2025 et les hypothèses sous-jacentes. Ces énoncés, y compris les diverses hypothèses sous-jacentes, sont de nature prospective et doivent être lus conjointement avec la mise en garde sur les énoncés prospectifs.

Énoncés prospectifs

Certains énoncés prospectifs que contient le présent communiqué de presse portent sur nos intentions, nos attentes et nos projets actuels et futurs, nos résultats, notre degré d'activité, notre rendement, nos objectifs, nos réalisations ou tout autre événement ou fait nouveau à venir, y compris les énoncés qui se rapportent aux perspectives pour l'exercice 2025 de la Société et à sa stratégie de répartition du capital, et constituent des énoncés prospectifs. Les termes « pouvoir », « s'attendre à », « planifier », « prévoir », « tendances », « indications », « anticiper », « croire », « estimer », « probables », « éventuels » ou « potentiels », ou des variantes de ces termes ou autres formulations semblables, visent à signaler des énoncés prospectifs.

Les énoncés prospectifs sont fondés sur les plus récentes informations à la disposition de la direction ainsi que sur des estimations et hypothèses qui concernent, entre autres choses, la conjoncture économique, le contexte géopolitique et la concurrence dans le secteur de la vente au détail au Canada et en Amérique latine ainsi que, dans le cas des perspectives pour l'exercice 2025, sur les estimations et les hypothèses présentées à la rubrique « Perspectives pour l'exercice 2025 et stratégie de répartition du capital », dans chaque cas, et que la direction a formulées à la lumière de son expérience et de sa perception des tendances historiques, de la conjoncture et de l'évolution prévue dans l'avenir, ainsi que d'autres facteurs qui sont considérés pertinents et raisonnables dans les circonstances. Toutefois, rien ne garantit que ces estimations et hypothèses s'avéreront exactes. Plusieurs facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, le degré d'activité, les réalisations ou le rendement réel, ou les événements ou faits futurs, diffèrent de manière significative de ceux exprimés de façon implicite ou explicite dans les énoncés prospectifs, notamment les facteurs suivants, lesquels sont décrits plus en détail à la rubrique « Risques et incertitudes » du rapport de gestion annuel de la Société pour l'exercice 2024 : augmentations futures des charges d'exploitation (y compris des hausses du salaire minimum prescrit par la loi), augmentations futures du coût des marchandises (y compris en raison de hausses des coûts des matières premières et de différends sur les tarifs), augmentations futures des frais de livraison et de transport et des autres frais de logistique (y compris en raison des frais de transport, des hausses du prix du carburant et des frais de détention), incapacité de maintenir une gamme de produits et de se réapprovisionner en marchandises, augmentation des coûts ou interruption du flux de marchandises importées (y compris en raison des perturbations touchant la chaîne d'approvisionnement à l'échelle mondiale et de l'instabilité géopolitique créée par l'intensification des tensions entre la Chine et les pays de l'Occident), incapacité de maintenir son image de marque et sa réputation, perturbation dans le réseau de distribution, freintes de stocks, incapacité de conclure ou de renouveler, selon le cas, les baux de ses magasins et de ses entrepôts à des conditions favorables et concurrentielles, incapacité d'obtenir de la capacité supplémentaire pour les entrepôts et le centre de distribution en temps opportun, caractère saisonnier, acceptation par le marché des marques maison, incapacité de protéger les marques de commerce et autres droits exclusifs, fluctuations du taux de change, pertes potentielles associées à l'utilisation d'instruments financiers dérivés, tout exercice par les actionnaires fondateurs de Dollarcity (tel qu'il est défini ci-après) de leur option de vente, niveau d'endettement et incapacité de générer des flux de trésorerie suffisants pour assurer le service de la dette, modification de la solvabilité et de la notation et hausse potentielle du coût du capital, risque de taux d'intérêt relatif à la dette à taux d'intérêt variable, hausses d'impôts et modifications apportées aux lois fiscales applicables ou à leur interprétation, concurrence dans le secteur de la vente au détail (y compris de la part des détaillants en ligne), technologies de rupture, conjoncture générale de l'économie, départ de hauts dirigeants, incapacité d'attirer et de conserver des employés compétents, interruptions des systèmes de technologies de l'information, incapacité de protéger les systèmes contre les attaques informatiques, impossibilité de réaliser la stratégie de croissance avec succès (y compris l'incapacité de déceler et de poursuivre de nouvelles occasions de croissance), structure de société de portefeuille, conditions météorologiques défavorables, pandémies ou épidémies, tremblements de terre et autres catastrophes naturelles, changements climatiques, perturbations géopolitiques et instabilité politique dans les pays étrangers, coûts inattendus liés aux programmes d'assurance actuels, réclamations en responsabilité du fait des produits et rappels de produits, actions collectives et autres litiges, conformité sur les plans réglementaire et environnemental et activisme actionnarial. Le rapport de gestion annuel de la Société pour l'exercice 2024 est accessible sur le site de SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.com.

Ces éléments ne sont pas censés représenter une liste exhaustive des facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur la Société ou sur Dollarcity; toutefois, ils devraient être étudiés attentivement. Les énoncés prospectifs ont pour but de fournir au lecteur une description des attentes de la direction au sujet de la performance financière de la Société et de Dollarcity et ils peuvent ne pas être pertinents à d'autres fins. Les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs figurant aux présentes. En outre, sauf indication contraire, les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse visent à décrire les attentes de la direction en date du 4 avril 2024, et la direction n'a pas l'intention et ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser ces énoncés prospectifs à la lumière de nouveaux éléments d'information ou d'événements futurs ou pour quelque autre motif, sauf si elle y est tenue en vertu de la loi. Tous les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse doivent être lus à la lumière de la présente mise en garde.

Conférence téléphonique

Dollarama tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2024 aujourd'hui, le 4 avril 2024, à 10 h 30 (HE). Les analystes financiers sont invités à poser des questions pendant la conférence. Les autres parties intéressées peuvent participer à la conférence à titre d'auditeurs seulement. La conférence sera diffusée en direct sur le site Web de Dollarama, à l'adresse https://www.dollarama.com/fr-CA/corp/evenements-et-presentations.

À propos de Dollarama

Dollarama est un détaillant à bas prix reconnu au Canada proposant un vaste éventail de produits de consommation courante, de marchandises générales et d'articles saisonniers, en magasin et en ligne. Nos 1 551 magasins au Canada offrent à notre clientèle une gamme d'articles à prix attrayants dans des magasins bien situés, que ce soit dans des régions métropolitaines, dans des villes de taille moyenne ou dans des petites villes. Un assortiment de produits est également offert, à la caisse seulement, par l'entremise de notre magasin en ligne, à l'adresse www.dollarama.com. Nos produits de qualité sont vendus à des prix fixes d'au plus 5,00 $.

Dollarama détient également une participation de 50,1 % dans Dollarcity, un détaillant à bas prix latino-américain en pleine croissance. Dollarcity propose un vaste éventail de produits de consommation courante, de marchandises générales et d'articles saisonniers à des prix fixes d'au plus 4,00 $ US (ou l'équivalent en monnaie locale) dans ses 532 magasins tous bien situés au Salvador, au Guatemala, en Colombie et au Pérou.

www.dollarama.com 

Principales informations financières consolidées 

Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières

En plus des mesures prescrites par les Normes internationales d'information financière publiées par l'International Accounting Standards Board (« IFRS »), nous avons inclus certaines mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières dans nos documents financiers afin de favoriser la compréhension des résultats financiers de la Société. La Société utilise les mesures financières non conformes aux PCGR et les autres mesures et ratios financiers suivants : le BAIIA, la marge du BAIIA, le total de la dette, la dette nette, le ratio de la dette nette ajustée par rapport au BAIIA, la marge brute, la marge d'exploitation, les frais généraux en pourcentage des ventes, les ventes des magasins comparables et la croissance des ventes des magasins comparables. Nous estimons que ces mesures sont des mesures complémentaires importantes de la performance financière et opérationnelle, car elles éliminent les éléments qui ont une incidence moindre sur celles-ci, mettant ainsi en évidence des tendances dans nos activités de base que les mesures conformes aux PCGR, à elles seules, ne permettraient pas nécessairement de faire ressortir. Nous croyons également que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d'autres parties intéressées ont fréquemment recours aux mesures financières non conformes aux PCGR et à d'autres mesures financières pour évaluer les émetteurs. Notre direction fait par ailleurs appel aux mesures financières non conformes aux PCGR et à d'autres mesures financières pour faciliter la comparaison de la performance financière et opérationnelle d'une période à l'autre, pour établir les budgets annuels et pour évaluer notre capacité à assumer le service de la dette, les dépenses d'investissement et les besoins en fonds de roulement dans l'avenir.

La majeure partie de ces mesures servent à combler l'écart entre l'information financière à vocation externe selon les PCGR et l'information financière à vocation externe adaptée au secteur de la vente au détail, et elles ne sauraient être considérées isolément ni se substituer à des mesures de la performance financière calculées selon les PCGR.

Les mesures financières non conformes aux PCGR et les autres mesures financières présentées ci-après n'ont pas de signification normalisée prescrite par les PCGR et ne sont donc pas susceptibles de se prêter aux comparaisons avec des mesures similaires présentées par d'autres sociétés émettrices. 

A) Mesures financières non conformes aux PCGR

BAIIA

Le BAIIA représente le résultat d'exploitation plus la dotation aux amortissements et comprend la quote-part revenant à la Société du résultat net de sa participation comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. La direction est d'avis que le BAIIA constitue une mesure complémentaire utile permettant d'évaluer la rentabilité et de mesurer la capacité sous-jacente de la Société à générer des liquidités au moyen des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation.

Total de la dette 

Le total de la dette représente la somme de la dette à long terme (y compris les frais d'émission des titres de créance non amortis, l'intérêt à payer et la couverture de la juste valeur - ajustement de la valeur d'entrée), des emprunts à court terme dans le cadre du programme de billets de trésorerie aux États-Unis et des autres dettes bancaires (le cas échéant). La direction est d'avis que le total de la dette constitue une mesure utile pour faciliter la compréhension de la situation financière de la Société par rapport à ses obligations en matière de financement.

Dette nette

La dette nette représente le total de la dette, moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La direction est d'avis que la dette nette constitue une mesure additionnelle utile pour évaluer la situation financière de la Société en présentant toutes les obligations en matière de financement de la Société, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie.

B) Ratios non conformes aux PCGR

Ratio de la dette nette ajustée par rapport au BAIIA

Le ratio de la dette nette ajustée par rapport au BAIIA correspond à la dette nette ajustée, divisée par le BAIIA consolidé pour les 12 derniers mois. La direction utilise ce ratio pour évaluer partiellement la situation financière de la Société. Une hausse du ratio indiquerait un accroissement de la dette de la Société par tranche de un dollar de BAIIA généré.

Marge du BAIIA

La marge du BAIIA représente le BAIIA divisé par les ventes. La direction estime que la marge du BAIIA est utile pour évaluer la performance des activités courantes et l'efficacité des activités par rapport aux ventes.

C) Mesures financières supplémentaires

SOURCE Dollarama inc.