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日本トレンドレポート 2014年 日本のM&A

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2014年、日本市場のM&A活動は他のアジア環太平洋諸国を含む世界的動向とは対照的な動きを見せた。

© Mike Hodges

・主要地域でのM&Aが活況を呈し過去最高記録が出されたのに対し、日本では記録的な低迷が見られた。2014年通年で報道された379件のM&A案件は総額293億米ドルと過去二番目の低水準で、前年の441億米ドルに比べ33.5%減。これは三年連続の下落となり、2011年以来の平均下げ足は28.9%。

・また、平均案件総額は大型案件(5億米ドル規模以上)が乏しかったことから1億3440万米ドルの過去最低に達し、通年大型案件13件の総額は138億米ドルと過去13年の最低記録となった。

・2014年は全ての四半期において取引額が100億米ドル以下となり、これは統計開始以来二度目の低記録となった。一方、第4四半期は案件取引額が74億米ドルと前期の69億米ドルに比べ7.6%増加、前年同期の73億米ドルに比べ0.6%増加している。

・プライベート・エクイティ活動 セクター分析 はアジア太平洋と同様、日本市場でも取引が活発だった。買収面では、通年案件総数36件、総額55億米ドルと前年の40億米ドルに比べ39%増となった。消費関連業界での買収は8件と前年の4件に比べ倍増し、取引総額は8億9200万米ドルと2007年以来の最高記録に達した。

・売却取引総額は前年比33.6%増加の63億米ドルと過去三年の最高記録となった。特にビジネスサービス業界の案件数は最多を記録し、取引総額が16億米ドルと唯一10億米ドルを超えたセクターとなった。

・業種別では、工業化学業界がTMT業界を追い抜き日本で最もM&A活動が盛んなセクターとなり、取引総額が59億米ドルと前年比13.1%増。
これは取引総額全体の20.1%を占め、前年比11.8%増となった。そのうち、年間最大案件である株式会社三菱ケミカルホールディングスによる大陽日酸株式会社買収(案件規模30億米ドル)がセクター取引総額の半分以上を占め、最も寄与が大きかった。

・日本市場ではインバウンド型M&A活動が取引金額52.9%減の金融危機後の最低記録に達したのが全般的な低迷の一因になったものの、公表案件数は前年に比べ14件増加の47件となり、投資者が小型インバウンド型案件に興味を示し始めている可能性を示唆している。

・アウトバウンド型M&A活動は前年の487億米ドルに比べほぼ横ばいの532億米ドルで、案件総数は8件減の247件となった。四半期毎の取引総額はいずれも100億米ドルを超え、堅調な活動を見せてきたが、前期比減少が通年続き、第4四半期では前期比4.2%減の103億米ドルとなった。

・ファイナンシャル・アドバイザーリーグテーブルにおいては、モルガンスタンレーが案件総数34件、総額380億米ドルで引き続き先頭を切っている。一方、リーガル・アドバイザーリーグテーブルでは、西村あさひ法律事務所が案件総数48件、総額305億米ドルで首位に立った。

 

続きはこちらをご覧ください。->http://www.mergermarket.com/pdf/Translated_Japanese_MA_activity_during_2014.pdf

 

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