Toronto Dominion Bank【TD】株式ニュース

Le Groupe Banque TD présente ses résultats pour le deuxième trimestre de 2026May 28, 2026 6:30 AM
PR Newswire (Canada) Communiqué de presse sur les résultats • Trois mois et six mois clos le 30 avril 2026Le présent communiqué sur les résultats trimestriels doit être lu avec le rapport aux actionnaires non audité du deuxième trimestre de 2026 de la Banque pour les trois mois et six mois clos le 30 avril 2026, préparé selon les Normes internationales d'information financière (IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB), accessible sur notre site Web à l'adresse http://www.td.com/francais/investisseurs/. Le présent communiqué est daté du 27 mai 2026. Sauf indication contraire, tous les montants sont en dollars canadiens et proviennent essentiellement des états financiers consolidés intermédiaires ou annuels de la Banque, qui sont dressés selon les IFRS. Certains montants comparatifs ont été révisés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée pour la période considérée. Des renseignements additionnels concernant la Banque sont disponibles sur le site Web de la Banque, à l'adresse http://www.td.com, de même que sur le site SEDAR+, à l'adresse http://www.sedarplus.ca, et sur le site de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) à l'adresse http://www.sec.gov (section EDGAR filers). Les résultats comme présentés sont conformes aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), en vertu des IFRS. Les résultats rajustés sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Pour plus de renseignements sur l'utilisation par la Banque de mesures financières non conformes aux PCGR, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières » de la section « Notre rendement » ou à la section « Rapport de gestion des secteurs d'activité de la TD » du présent document.POINTS SAILLANTS FINANCIERS DU DEUXIÈME TRIMESTRE en regard du deuxième trimestre de l'exercice précédent :Le résultat dilué par action comme présenté a été de 2,43 $, par rapport à 6,27 $.Le résultat dilué par action rajusté a été de 2,38 $, par rapport à 1,97 $.Le résultat net comme présenté a atteint 4 251 millions de dollars, comparativement à 11 129 millions de dollars.Le résultat net rajusté a atteint 4 168 millions de dollars, comparativement à 3 626 millions de dollars.POINTS SAILLANTS FINANCIERS POUR LE CUMUL DE L'EXERCICE, six mois clos le 30 avril 2026 en regard de la période correspondante de l'exercice précédent : Le résultat dilué par action comme présenté a été de 4,77 $, par rapport à 7,81 $. Le résultat dilué par action rajusté a été de 4,82 $, par rapport à 3,99 $. Le résultat net comme présenté a atteint 8 294 millions de dollars, comparativement à 13 922 millions de dollars. Le résultat net rajusté a atteint 8 384 millions de dollars, comparativement à 7 249 millions de dollars.RAJUSTEMENTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE (ÉLÉMENTS À NOTER)
Les chiffres du résultat comme présenté pour le deuxième trimestre comprennent les éléments à noter suivants :Amortissement des immobilisations incorporelles acquises de 33 millions de dollars (25 millions de dollars après impôt ou 1 cent par action), comparativement à 43 millions de dollars (35 millions de dollars après impôt ou 2 cents par action) au deuxième trimestre de l'exercice précédent.Incidence de l'abandon de la stratégie de couverture des fonds propres liée à la transaction d'acquisition de First Horizon Corporation (FHN) de 43 millions de dollars (33 millions de dollars après impôt ou 2 cents par action), comparativement à 47 millions de dollars (35 millions de dollars après impôt ou 2 cents par action) au deuxième trimestre de l'exercice précédent.Ajustement de l'impôt à payer sur le profit à la vente des actions de The Charles Schwab Corporation (Schwab) de (288) millions de dollars ((288) millions de dollars après impôt ou (17) cents par action).Changement de la quote-part des partenaires dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis de 197 millions de dollars (147 millions de dollars après impôt ou 9 cents par action).TORONTO, le 28 mai 2026 /CNW/ - Le Groupe Banque TD (la « TD » ou la « Banque ») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 30 avril 2026. Le résultat net comme présenté et le résultat par action comme présenté ont été respectivement de 4,3 milliards de dollars et de 2,43 $, par rapport respectivement à 11,1 milliards de dollars et à 6,27 $ au deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le résultat net rajusté et le résultat par action rajusté ont été respectivement de 4,2 milliards de dollars et de 2,38 $, en hausse respectivement de 15 % et de 21 % d'un exercice à l'autre.« Ce fut un autre excellent trimestre pour la TD. Nous avons généré un résultat record pour un deuxième trimestre dans le secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada et atteint un résultat inégalé dans les secteurs Gestion de patrimoine et Assurance et Services bancaires de gros, et nous avons accéléré notre élan dans le secteur Services bancaires aux États-Unis. Nous avons fait preuve de rigueur dans l'exécution, générant une croissance du rendement des capitaux propres et, pour le quatrième trimestre de suite, un levier d'exploitation positif, sur une base rajustée. Nous continuons également de progresser sans relâche à l'égard des mesures correctives et d'amélioration du programme de lutte contre le blanchiment d'argent, qui demeurent au premier rang de nos priorités, a déclaré Raymond Chun, président et chef de la direction, Groupe Banque TD. Notre banque est en plein essor, et nous réalisons d'importants investissements dans les talents, l'innovation, l'IA et l'expérience client tandis que nous restructurons fondamentalement nos coûts de base afin d'améliorer le rendement et de continuer à obtenir de nouveaux mandats. »Le secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada a généré des produits et un résultat records pour le deuxième trimestre
Le résultat net du secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada s'est établi à 1 925 millions de dollars, en hausse de 15 % d'un exercice à l'autre, reflétant essentiellement une augmentation des produits et une diminution de la provision pour pertes sur créances. Les produits ont augmenté de 5 % d'un exercice à l'autre, soutenus par une croissance des volumes de prêts et de dépôts et une hausse des marges.Le sous-secteur des Services bancaires personnels au Canada a continué de faire des progrès importants en matière d'approfondissement des relations avec les clients, atteignant un taux de pénétration record pour les cartes de crédit personnelles et les cartes de crédit pour PME. Le sous-secteur a également généré des recommandations conclues pour les activités de gestion de patrimoine d'une valeur de 9 milliards de dollars et une croissance à deux chiffres d'un exercice à l'autre, reflétant un engagement et une exécution solides de la première ligne. Le sous-secteur des Services bancaires commerciaux au Canada a maintenu son élan au cours du trimestre, la poursuite de l'expansion du réseau de distribution ayant favorisé une forte croissance des prêts et de solides résultats. Financement auto TD s'est, une fois de plus, classé au premier rang pour la satisfaction des concessionnaires à l'égard des prêteurs non exclusifs ayant un crédit non préférentiel ou préférentiel, selon le sondage 2026 de J.D. Power qui évalue la satisfaction des concessionnaires en matière de financement au Canada1.Le secteur Services bancaires aux États-Unis a maintenu le dynamisme des activités
Le résultat net comme présenté du secteur Services bancaires aux États-Unis a atteint 813 millions de dollars (595 millions de dollars américains), en hausse de 771 millions de dollars (560 millions de dollars américains) d'un exercice à l'autre. Sur une base rajustée, le résultat net a atteint 960 millions de dollars (702 millions de dollars américains), en hausse de 8 % (12 % en dollars américains) d'un exercice à l'autre. Le rendement des capitaux propres du secteur s'est établi à 8,2 % sur une base comme présentée et à 9,6 % sur une base rajustée, en hausse respectivement de 770 points de base et de 130 points de base d'un exercice à l'autre, reflétant la rigueur dont fait preuve le secteur dans la gestion des capitaux.La performance du secteur Services bancaires aux États-Unis a été portée par une croissance dans l'ensemble des portefeuilles de prêts de base2, dégageant notamment une croissance à deux chiffres des soldes des prêts commerciaux sur le marché intermédiaire et des cartes de crédit exclusives de la TD d'un exercice à l'autre. Le sous-secteur Gestion de patrimoine a enregistré un nombre record de ventes auprès des clients bien nantis, ce qui a entraîné une croissance à deux chiffres de l'actif d'un exercice à l'autre.Le secteur Gestion de patrimoine et Assurance a généré un résultat et des actifs records
Le résultat net du secteur Gestion de patrimoine et Assurance s'est établi à 837 millions de dollars, en hausse de 18 % d'un exercice à l'autre, reflétant des actifs records, une augmentation des primes d'assurance acquises et une croissance des volumes de dépôts.Le sous-secteur Gestion de patrimoine a lancé NégociTitresMC TD, une application entièrement repensée qui offre une expérience avant tout mobile et simplifiée ainsi que des capacités de pointe aux investisseurs autonomes de la prochaine génération. TD Assurance a lancé un assistant virtuel propulsé par l'IA générative destiné aux clients, devenant le premier assureur auto et habitation au Canada à déployer une telle capacité. L'assistant permet de simplifier la communication entre les clients et TD Assurance.Le secteur Services bancaires de gros a généré un résultat record
Le résultat net du secteur Services bancaires de gros s'est établi à 612 millions de dollars, en hausse d'un exercice à l'autre de 46 % sur une base comme présentée et de 38 % sur une base rajustée, reflétant une augmentation des produits et une baisse de la provision pour pertes sur créances, en partie contrebalancées par la hausse des charges autres que d'intérêts. Les produits pour le trimestre se sont élevés à 2 393 millions de dollars, en hausse de 12 % d'un exercice à l'autre, reflétant l'excellente exécution des sous-secteurs Marchés mondiaux et Services bancaires de financement de grandes entreprises et de placement, ainsi que la vigueur des activités liées aux actions, aux marchés financiers et aux prêts.Le rendement du secteur Services bancaires de gros témoigne de l'étendue et de la diversification de la plateforme, combinées au niveau élevé d'activité des clients et aux conditions de marché favorables. Le rendement des capitaux propres pour le trimestre s'est élevé à 14,5 %, une amélioration importante d'un exercice à l'autre, grâce à une forte croissance des produits, à une croissance modérée des charges et à une gestion rigoureuse des capitaux.Fonds propres
Le ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de la TD a été de 14,3 %.Conclusion
« Notre offre de rachat d'actions en cours et l'augmentation du dividende annoncée aujourd'hui témoignent de notre niveau de confiance à l'égard de la croissance de la TD et de sa capacité à générer des bénéfices, a ajouté M. Chun. À mesure que nous renforçons les relations, devenons une banque plus simple et plus rapide et faisons preuve de rigueur dans l'exécution, nous créons de la valeur pour les actionnaires, soutenons nos clients et générons de nouvelles possibilités de croissance. Je tiens à remercier nos collègues qui, encore une fois ce trimestre, ont appuyé la TD ainsi que les plus de 28 millions de clients qu'elle sert. »Le texte qui précède contient des énoncés prospectifs. Se reporter à la section « Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs » à la page 3.

1 Financement auto TD a reçu la note la plus élevée dans le segment de détail non exclusif non préférentiel et dans le segment de détail non exclusif préférentiel dans le cadre des sondages de J.D. Power 2024-2026 sur la satisfaction des concessionnaires en matière de financement au Canada, qui portent sur la satisfaction des concessionnaires canadiens à l'égard des fournisseurs de financement automobile. Visitez le site jdpower.com/awards pour plus de renseignements.2La croissance des prêts de base désigne la croissance des volumes moyens de prêts, compte non tenu de l'incidence des portefeuilles de prêts identifiés comme destinés à la vente ou à la liquidation dans le cadre du programme de restructuration du bilan aux États-Unis. Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifsDe temps à autre, la Banque (comme elle est définie dans le présent document) fait des énoncés prospectifs, écrits et verbaux, y compris dans le présent document, d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation canadiens ou de la Securities and Exchange Commission (SEC) des ÉtatsUnis et d'autres communications. En outre, des représentants de la Banque peuvent formuler verbalement des énoncés prospectifs aux analystes, aux investisseurs, aux médias et à d'autres personnes. Tous ces énoncés sont faits conformément aux dispositions d'exonération et se veulent des énoncés prospectifs aux termes de la législation en valeurs mobilières applicable du Canada et des États-Unis, notamment la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Les énoncés prospectifs comprennent, entre autres, les énoncés figurant dans le présent document, dans le rapport de gestion (le « rapport de gestion de 2025 ») du rapport annuel 2025 de la Banque à la rubrique « Sommaire et perspectives économiques », aux rubriques « Principales priorités pour 2026 » et « Contexte d'exploitation et perspectives » pour les secteurs Services bancaires personnels et commerciaux au Canada, Services bancaires aux États-Unis, Gestion de patrimoine et Assurance et Services bancaires de gros, et à la rubrique « Réalisations en 2025 et orientation pour 2026 » pour le secteur Siège social, ainsi que d'autres énoncés concernant les objectifs et les priorités de la Banque pour 2026 et par la suite et les stratégies pour les atteindre, l'environnement réglementaire dans lequel la Banque exerce ses activités, et les attentes en matière de rendement financier pour la Banque. Les énoncés prospectifs se reconnaissent habituellement à l'emploi de termes et expressions comme « croire », « prévoir », « anticiper », « avoir l'intention de », « estimer », « planifier », « objectif », « cible », « pouvoir », « possible » et « potentiel » et de verbes au futur ou au conditionnel, ainsi que d'autres expressions similaires, ou la forme négative ou des variantes de tels termes, mais ces mots ne sont pas les seuls moyens d'indiquer de telles déclarations. Par leur nature, ces énoncés prospectifs obligent la Banque à formuler des hypothèses et sont assujettis à des risques et incertitudes, généraux ou spécifiques. Particulièrement du fait de l'incertitude quant à l'environnement physique et financier, à la conjoncture économique, au climat politique et au cadre réglementaire, ces risques et incertitudes - dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Banque et dont les répercussions peuvent être difficiles à prévoir - peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux avancés dans les énoncés prospectifs.Les facteurs de risque qui pourraient entraîner, isolément ou collectivement, de tels écarts incluent les risques, notamment, stratégiques, de crédit, de marché (y compris le risque actions, le risque sur marchandises, le risque de change, le risque de taux d'intérêt et le risque d'écart de taux), les risques opérationnels (y compris les risques liés à la technologie, à la cybersécurité, aux processus, aux systèmes, aux données, aux tierces parties, à la fraude, à l'infrastructure et le risque interne et en matière de conduite), les risques de modèle, d'assurance, de liquidité et d'adéquation des fonds propres, le risque juridique et de conformité à la réglementation, le risque de crime financier, les risques d'atteinte à la réputation, environnementaux et sociaux, et les autres risques. Ces facteurs de risque comprennent notamment la conjoncture économique et commerciale dans les régions où la Banque exerce ses activités; le risque géopolitique (notamment les risques liés aux politiques, au commerce et à l'impôt ainsi que l'incidence potentielle de l'imposition de nouveaux droits de douane ou de droits de douane plus élevés ou de l'imposition de droits de représailles); l'inflation, les taux d'intérêt et la possibilité d'une récession; la surveillance réglementaire et le risque de conformité; les risques associés à la capacité de la Banque de satisfaire aux modalités de la résolution globale des enquêtes sur son programme de lutte contre le blanchiment d'argent (LCBA) et de conformité à la Bank Secrecy Act (BSA) aux États-Unis; l'incidence de la résolution globale des enquêtes sur le programme de LCBA-BSA aux États-Unis de la Banque sur les activités, la situation financière et la réputation de la Banque; la capacité de la Banque à réaliser des stratégies à long terme et ses principales priorités stratégiques à plus court terme, notamment la réalisation d'acquisitions et de cessions et l'intégration des acquisitions; la capacité de la Banque d'atteindre ses objectifs financiers ou stratégiques en ce qui a trait à ses investissements, ses plans de fidélisation de la clientèle et à d'autres plans stratégiques; l'exposition de la Banque à certains risques en raison de la relation d'affaires avec The Charles Schwab Corporation dans le cadre de la convention sur les comptes de dépôt assurés; les risques liés à la technologie et à la cybersécurité (y compris les cyberattaques, les intrusions liées aux données ou les défaillances technologiques) visant les technologies, les systèmes et les réseaux de la Banque, ceux des clients de la Banque (y compris leurs propres appareils) et ceux de tiers fournissant des services à la Banque; les risques liés aux données; les risques de modèle; les activités frauduleuses; le risque interne; le risque en matière de conduite; le défaut de tiers de se conformer à leurs obligations envers la Banque ou ses sociétés affiliées, notamment relativement au traitement et au contrôle de l'information, et les autres risques découlant du recours par la Banque à des tiers; l'incidence de la promulgation de nouvelles lois ou règles et de nouveaux règlements, de la modification des lois, règles et règlements actuels ou de leur application, y compris les lois et règlements sur la protection des consommateurs, les lois fiscales, les lignes directrices sur les fonds propres et les directives réglementaires en matière de liquidité; la concurrence accrue exercée par les sociétés établies et les nouveaux venus, y compris les entreprises de technologie financière et les géants du domaine de la technologie; les changements de comportement des consommateurs et les perturbations liées à la technologie; le risque environnemental et social (y compris le risque lié au climat); l'exposition à des litiges et à des questions de réglementation; la capacité de la Banque à recruter, à former et à maintenir en poste des gens de talent; les variations des taux de change, des taux d'intérêt, des écarts de taux et des cours des actions; le déclassement, la suspension ou le retrait des notations attribuées par une agence de notation, les conditions du marché et autres facteurs pouvant influer sur la valeur et le cours des actions ordinaires et des autres titres de la Banque; l'interconnectivité des institutions financières, y compris les crises de la dette internationale actuelles ou éventuelles; l'augmentation des coûts de financement et la volatilité des marchés causée par l'illiquidité des marchés et la concurrence pour l'accès au financement; les estimations comptables critiques et les changements de normes, de politiques et de méthodes comptables utilisées par la Banque; et l'occurrence d'événements catastrophiques naturels et autres que naturels et les demandes d'indemnisation qui en découlent.La Banque avise le lecteur que la liste qui précède n'est pas une liste exhaustive de tous les facteurs de risque possibles, et d'autres facteurs pourraient également avoir une incidence négative sur les résultats de la Banque. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la section « Facteurs de risque et gestion des risques » du rapport de gestion de 2025, telle qu'elle peut être mise à jour dans les rapports aux actionnaires trimestriels déposés par la suite et dans les communiqués (le cas échéant) relatifs à tout événement ou à toute transaction dont il est question aux sections « Événements importants », « Événements importants et événements postérieurs à la date de clôture » ou « Mise à jour sur les activités de redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis de la Banque et d'amélioration du programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise » dans le rapport de gestion pertinent, lesquels peuvent être consultés sur le site Web www.td.com. Le lecteur doit examiner ces facteurs attentivement, ainsi que d'autres incertitudes et événements possibles, de même que l'incertitude inhérente aux énoncés prospectifs avant de prendre des décisions à l'égard de la Banque, et ne doit pas se fier indûment aux énoncés prospectifs de la Banque. Les hypothèses économiques importantes qui étayent les énoncés prospectifs figurant dans le présent document sont décrites dans le rapport de gestion de 2025 à la rubrique « Sommaire et perspectives économiques » et à la section « Événements importants », aux rubriques « Principales priorités pour 2026 » et « Contexte d'exploitation et perspectives » pour les secteurs Services bancaires personnels et commerciaux au Canada, Services bancaires aux États-Unis, Gestion de patrimoine et Assurance et Services bancaires de gros, et à la rubrique « Réalisations en 2025 et orientation pour 2026 » pour le secteur Siège social, telles qu'elles peuvent être mises à jour dans les rapports aux actionnaires trimestriels déposés par la suite et dans les communiqués (le cas échéant). Tout énoncé prospectif contenu dans le présent document représente l'opinion de la direction uniquement à la date des présentes et est communiqué afin d'aider les actionnaires de la Banque et les analystes à comprendre la situation financière, les objectifs, les priorités et les attentes en matière de rendement financier pour la Banque aux dates indiquées et pour les périodes closes à ces dates, et peut ne pas convenir à d'autres fins. La Banque n'effectuera pas de mise à jour de quelque énoncé prospectif, écrit ou verbal, qu'elle peut faire de temps à autre directement ou indirectement, à moins que la législation en valeurs mobilières applicable ne l'exige.Avant sa publication, le présent document a été revu par le comité d'audit de la Banque et approuvé par le conseil d'administration de la Banque, sur recommandation du comité d'audit. TABLEAU 1 : FAITS SAILLANTS FINANCIERS

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire) Trois mois clos lesSix mois clos les

30 avril
31 janvier
30 avril
30 avril
30 avril

2026
2026
2025
2026
2025
Résultats d'exploitation

Total des produits - comme présenté
15 797$
16 585$
22 937$
32 382$
36 986$Total des produits - rajusté1
16 037

16 629

15 138

32 666

30 168
Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances
1 001

1 039

1 341

2 040

2 553
Charges afférentes aux activités d'assurance
1 398

1 622

1 417

3 020

2 924
Charges autres que d'intérêts - comme présentées
8 372

8 753

8 139

17 125

16 209
Charges autres que d'intérêts - rajustées1
8 339

8 563

7 908

16 902

15 891
Résultat net - comme présenté
4 251

4 043

11 129

8 294

13 922
Résultat net - rajusté1
4 168

4 216

3 626

8 384

7 249
Situation financière (en milliards de dollars canadiens)

Total des prêts, déduction faite de la provision pour pertes sur prêts
964,3$
958,5$
936,4$
964,3$
936,4$Total de l'actif
2 085,1

2 099,3

2 064,3

2 085,1

2 064,3
Total des dépôts
1 243,4

1 245,1

1 267,7

1 243,4

1 267,7
Total des capitaux propres
124,3

125,6

126,1

124,3

126,1
Total des actifs pondérés en fonction des risques2
641,4

635,2

624,6

641,4

624,6
Ratios financiers

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires - comme présenté3
14,7%
13,6%
39,1%
14,1%
24,8%Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires - rajusté1
14,4

14,2

12,3

14,3

12,7
Rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires (RCPCAAO)1, 3
17,7

16,3

48,0

17,0

31,3
Rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires - rajusté1
17,2

16,9

15,0

17,1

15,9
Ratio d'efficience - comme présenté3
53,0

52,8

35,5

52,9

43,8
Ratio d'efficience - rajusté, compte tenu des charges afférentes aux activités d'assurance1, 3, 4
57,0

57,1

57,6

57,0

58,3
Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances en % de la moyenne des prêts nets
0,43

0,43

0,58

0,43

0,54
Information sur les actions ordinaires - comme présentée
(en dollars canadiens)

Résultat par action

De base
2,44$
2,35$
6,28$
4,78$
7,81$
Dilué
2,43

2,34

6,27

4,77

7,81
Dividendes par action
1,08

1,08

1,05

2,16

2,10
Valeur comptable par action3
68,22

68,20

66,75

68,22

66,75
Cours de clôture (TSX)5
146,33

127,26

88,09

146,33

88,09
Actions en circulation (en millions)

Nombre moyen - de base
1 660,7

1 680,3

1 740,5

1 670,6

1 745,3

Nombre moyen - dilué
1 665,5

1 684,7

1 741,7

1 675,4

1 746,3

Fin de période
1 652,1

1 671,2

1 722,5

1 652,1

1 722,5
Capitalisation boursière (en milliards de dollars canadiens)
241,7$
212,7$
151,7$
241,7$
151,7$Rendement en dividendes3
3,2%
3,5%
5,0%
3,4%
5,2%Ratio de versement de dividendes3
44,1

45,9

16,6

45,0

26,8
Ratio cours/bénéfice3
17,3

10,3

9,1

17,3

9,1
Rendement total pour les actionnaires (1 an)3
72,2

60,0

13,6

72,2

13,6
Information sur les actions ordinaires - rajustée
(en dollars canadiens)1

Résultat par action

De base
2,39$
2,45$
1,97$
4,84$
3,99$
Dilué
2,38

2,44

1,97

4,82

3,99
Ratio de versement de dividendes
45,0%
44,0%
53,0%
44,5%
52,4%Ratio cours/bénéfice
15,9

14,5

11,4

15,9

11,4
Ratios des fonds propres2

Ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires
14,3%
14,5%
14,9%
14,3%
14,9%Ratio de fonds propres de catégorie 1
16,0

16,3

16,6

16,0

16,6
Ratio du total des fonds propres
17,8

18,1

18,5

17,8

18,5
Ratio de levier
4,5

4,5

4,7

4,5

4,7
Ratio de la capacité totale d'absorption des pertes (TLAC)
31,1

31,1

31,0

31,1

31,0
Ratio de levier TLAC
8,8

8,6

8,7

8,8

8,7

1 La Banque Toronto-Dominion (la « TD » ou la « Banque ») dresse ses états financiers consolidés intermédiaires selon les IFRS, les PCGR actuels, et désigne les résultats établis selon les IFRS « comme présentés ». La Banque utilise également des mesures financières non conformes aux PCGR, telles que des résultats « rajustés » et des ratios non conformes aux PCGR, afin d'évaluer chacun de ses secteurs d'exploitation et de mesurer la performance globale de la Banque. Pour obtenir les résultats rajustés, la Banque retranche les « éléments à noter » des résultats comme présentés. Pour obtenir plus de renseignements et consulter une liste des éléments à noter et un rapprochement entre les résultats rajustés et les résultats comme présentés, se reporter aux sections « Notre rendement » ou « Rapport de gestion des secteurs d'activité de la TD » du présent document. Les mesures financières et les ratios non conformes aux PCGR utilisés dans le présent document ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.2 Ces mesures ont été incluses dans le présent document conformément aux lignes directrices Normes de fonds propres, Exigences de levier et Capacité totale d'absorption des pertes (TLAC) du Bureau du surintendant des institutions financières Canada (BSIF). Pour plus de renseignements, se reporter à la section « Situation des fonds propres » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.3 Pour des renseignements additionnels sur ces mesures, se reporter à la section « Glossaire » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque, qui est intégrée par renvoi.4 Le ratio d'efficience - rajusté, compte tenu des charges afférentes aux activités d'assurance est calculé en divisant les charges autres que d'intérêts rajustées par le total des produits rajustés, déduction faite des charges afférentes aux activités d'assurance. Total des produits rajustés, déduction faite des charges afférentes aux activités d'assurance - deuxième trimestre de 2026 : 14 639 millions de dollars; premier trimestre de 2026 : 15 007 millions de dollars; deuxième trimestre de 2025 : 13 721 millions de dollars; cumul de l'exercice 2026 : 29 646 millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : 27 244 millions de dollars.5 Cours de clôture à la Bourse de Toronto.MISE À JOUR SUR LES ACTIVITÉS DE REDRESSEMENT DU PROGRAMME DE LCBA-BSA AUX ÉTATS-UNIS DE LA BANQUE ET DU PROGRAMME DE LCBA À L'ÉCHELLE DE L'ENTREPRISE
Comme il a été présenté précédemment, le 10 octobre 2024, la Banque a annoncé qu'à la suite d'une collaboration et d'une communication actives avec les autorités et les organismes de réglementation, elle est parvenue à une résolution (la « résolution globale ») des enquêtes sur son programme de LCBA-BSA aux États-Unis dont il a déjà été fait mention. La Banque et certaines de ses filiales américaines ont consenti à des ordonnances auprès de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale et du Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), et elles ont conclu des ententes sur le plaidoyer avec la Money Laundering and Asset Recovery Section, Criminal Division du département de la Justice des États-Unis et le bureau du procureur fédéral du district du New Jersey. Les modalités des ordonnances de consentement et des ententes sur le plaidoyer peuvent être consultées sous le profil de la Banque sur SEDAR+, à l'adresse www.sedarplus.com.La Banque s'emploie à se conformer aux modalités des ordonnances sur consentement et des ententes de plaidoyer, notamment aux exigences relatives aux mesures correctives à apporter au programme de LCBA-BSA aux États-Unis de la Banque. De plus, la Banque travaille également à redresser les programmes de LCBA, de lutte contre le financement des activités terroristes et de sanctions à l'échelle de l'entreprise de la Banque (le « programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise »).Pour plus de renseignements sur les risques associés aux activités de redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis de la Banque et du programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise de la Banque, se reporter à la rubrique « Redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis et du programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise de la Banque » de la section « Facteurs de risque qui pourraient avoir une incidence sur les résultats futurs » du rapport de gestion de 2025.Mise à jour sur les activités de redressement du programme de LCBA aux États-Unis
La Banque demeure déterminée à redresser son programme de LCBA-BSA aux États-Unis afin de satisfaire aux exigences de la résolution globale. La Banque continue de mettre en œuvre des mesures correctives en matière de gestion (le terme « mesures correctives en matière de gestion » n'est pas défini par la réglementation et désigne, pour la Banque, les évaluations de la cause profonde, la préparation des données, la conception, la documentation, les cadres, les politiques, les normes, la formation, les processus, les systèmes, les tests et la mise en place de contrôles, ainsi que l'embauche des ressources nécessaires); il reste encore d'importants travaux et jalons à réaliser au cours des années civiles 2026 et 2027, notamment l'examen rétrospectif des processus à l'égard des activités douteuses conformément à l'ordonnance sur consentement de l'OCC, que la direction prévoit terminer au cours de l'année civile 2027. Pour l'exercice 2026, la Banque s'attend toujours à ce que les coûts liés au redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis et les investissements connexes en matière de gouvernance et de contrôle soient essentiellement comparables à ceux de la prévision précédente, soit environ 500 millions de dollars américains avant impôt3. Toutes les mesures correctives en matière de gestion seront assujetties à la démonstration de la durabilité et à la validation par le groupe d'audit interne de la Banque (ces activités étant actuellement prévues au cours des années civiles 2026 et 2027), à l'examen par le contrôleur désigné et, ultimement, à l'examen et à l'approbation des organismes de réglementation des banques aux États-Unis et du département de la Justice. À la suite des examens indépendants, des tests et de la validation, d'autres mesures correctives en matière de gestion pourraient être mises en œuvre après l'année civile 2027, ce qui pourrait dans ce cas prolonger le calendrier de redressement. En outre, à mesure que la Banque réalisera les examens rétrospectifs, elle pourrait être tenue d'élargir davantage l'étendue de l'examen, que ce soit en ce qui concerne les sujets abordés et/ou la période visée par l'examen. Le graphique suivant présente le plan de redressement et les progrès prévus de la Banque par année civile, à la lumière des travaux qu'elle a réalisés jusqu'à présent.Le calendrier de redressement de la Banque est fondé sur les plans actuels de la Banque, ainsi que sur des hypothèses liées à la durée des mesures correctives, y compris l'achèvement des examens rétrospectifs. La capacité de la Banque de respecter les étapes de redressement clés prévues suppose que la Banque sera en mesure de mettre en œuvre avec succès son plan de redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis, lequel est assujetti à des risques et incertitudes, y compris la capacité de la Banque de recruter des employés clés et de les maintenir en poste, la capacité de tiers de se conformer à leurs obligations contractuelles, l'élaboration et la mise en œuvre efficaces des solutions technologiques requises, ainsi que la disponibilité des données pour l'achèvement des examens rétrospectifs requis. De plus, la mise en œuvre du plan de redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis, y compris ces étapes clés, ne sera pas entièrement sous le contrôle de la Banque, en raison de divers facteurs, notamment : i) l'obligation d'obtenir l'approbation des organismes de réglementation ou de déterminer l'absence d'opposition de ceux-ci avant de procéder aux diverses étapes, et ii) l'obligation que les divers livrables soient jugés acceptables par les organismes de réglementation et/ou le contrôleur. À la date des présentes, la Banque estime qu'elle-même et ses filiales concernées aux États-Unis ont pris les mesures qui leur ont été demandées jusqu'à maintenant en vertu des modalités des ordonnances sur consentement et des ententes sur le plaidoyer et n'est au courant d'aucun manquement à leur égard. Pour obtenir des renseignements sur le cadre de gouvernance de la Banque en matière de LCBA, se reporter à la section « Gestion des risques » du rapport annuel 2025 de la Banque.

3Le montant total prévu des investissements en matière de mesures correctives et de gouvernance et de contrôle est assujetti à des incertitudes et peut varier en fonction i) de l'étendue des travaux dans le cadre du plan de redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis, qui pourrait faire l'objet de modifications en raison de constatations supplémentaires effectuées au fil de l'avancement des travaux; ii) des coûts réels liés à l'examen du contrôleur et à l'examen rétrospectif, qui pourraient différer des estimations initiales et qui ne sont pas entièrement sous le contrôle de la Banque; et iii) de la capacité de la Banque de mener à bien le redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis conformément au plan financier du secteur Services bancaires aux États-Unis pour l'exercice 2026 et à moyen terme.Bien qu'il reste beaucoup de travail à faire, la Banque réalise des progrès à l'égard du redressement et du renforcement de son programme de LCBA-BSA aux États-Unis, comme il est présenté précédemment, y compris en apportant les améliorations continues suivantes :la poursuite du développement des processus de surveillance des opérations et d'enquête;l'amélioration de la nouvelle plateforme Connaissez votre client (CVC), qui comprend maintenant un modèle amélioré de notation du risque de crédit des clients et devrait produire des évaluations du risque plus précises, plus rapides et plus uniformes pour l'ensemble des clients du secteur Services bancaires aux États-Unis;le rehaussement du programme de formation sur la gestion des risques liés aux crimes financiers (GRCF), dont des contrôles améliorés, de façon à avoir une vue détaillée sur l'efficacité de la formation, l'état d'avancement et la préparation de la main-d'œuvre;l'amélioration des systèmes d'intégration de première ligne en ce qui concerne les entreprises de services monétaires, afin que les employés du secteur Services bancaires aux États-Unis puissent dorénavant identifier, détecter et gérer les entreprises de services monétaires de façon durable;l'achèvement de la première série d'examens prospectifs par le fournisseur tiers.À l'avenir, la Banque se concentrera à poursuivre les activités de redressement et de renforcement de son programme de LCBA-BSA aux États-Unis, y compris :le déploiement d'autres phases de la nouvelle plateforme Connaissez votre client;le déploiement d'autres capacités d'apprentissage machine et d'IA spécialisée;la poursuite de l'amélioration des données par le déploiement d'environnements de données dédiés à la GRCF qui établiront une source unique de données fiables pour soutenir les capacités de détection avancées;l'amélioration continue de ses méthodes et de ses processus d'évaluation des risques liés aux crimes financiers;la poursuite des activités de formation et de perfectionnement des collègues;la poursuite des examens rétrospectifs requis conformément aux ordonnances sur consentement de l'OCC et du FinCEN.Renforcement du programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise de la Banque
La Banque poursuit ses activités de redressement du programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise, y compris la mise en œuvre d'un éventail de mesures correctives et d'amélioration du programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise (le terme « mesures correctives et d'amélioration du programme » n'est pas défini par la réglementation et désigne, pour la Banque, les évaluations de la cause profonde, la préparation des données, la conception, la documentation, les cadres, les politiques, les normes, la formation, les processus, les systèmes, les tests et la mise en place de contrôles, ainsi que l'embauche des ressources nécessaires). Bien que la Banque ait réalisé des progrès à l'égard de ces activités de redressement, les travaux s'étendront sur plusieurs années et les activités de redressement sont toujours en cours. Le calendrier d'achèvement des activités de redressement ne sera pas entièrement sous le contrôle de la Banque et est sous réserve de la rétroaction des autorités de réglementation, de la révision interne, de la validation et de l'évaluation des activités. Comme il a été présenté précédemment, après la fin du premier trimestre de l'exercice 2025, le Centre d'analyse des opérations et déclarations financières du Canada (CANAFE) a entrepris un examen de certaines mesures correctives que la Banque a prises jusqu'à présent pour remédier aux violations constatées par le CANAFE. Cet examen est en cours et, selon les résultats obtenus, il pourrait donner lieu à des procédures administratives supplémentaires.Les mesures correctives et d'amélioration du programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise l'exposeront à des risques semblables à ceux mentionnés dans le cadre du redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis de la Banque (se reporter également à la rubrique « Redressement du programme de LCBABSA aux États-Unis » ci-dessus). En particulier, à mesure qu'elle continue d'apporter les mesures correctives et les améliorations au programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise, la Banque s'attend à une augmentation du nombre d'opérations et/ou d'événements à déclarer, ce qui s'ajoutera au retard opérationnel de traitement des enquêtes de GRCF auquel la Banque fait actuellement face, mais qu'elle s'efforce de rattraper, à l'échelle de la Banque. De plus, elle continuera sur une base régulière d'examiner les questions relevées dans un territoire et d'évaluer si elles ont une incidence sur d'autres territoires. En outre, les organismes de réglementation ou les organismes chargés de l'application des lois de la Banque peuvent soulever d'autres questions relativement au programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise de la Banque, ce qui pourrait donner lieu à des procédures administratives supplémentaires. Les questions relevées lors de l'examen mené par la Banque ou par les organismes de réglementation ou les organismes chargés de l'application des lois de la Banque pourraient élargir la portée des mesures correctives et des améliorations requises pour le programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise.Bien qu'il reste beaucoup de travail à faire, la Banque réalise des progrès à l'égard du redressement et du renforcement du programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise, comme il a été présenté précédemment, notamment :le déploiement de capacités de surveillance des opérations améliorées et dotées de scénarios plus complets;le renforcement de la gouvernance et de l'engagement de la première ligne pour la gestion des risques liés aux crimes financiers grâce à des forums de gouvernance spécialisés;la mise à jour des normes de formation sur la GRCF afin de renforcer les exigences et de les harmoniser à l'échelle mondiale.À l'avenir, la Banque se concentrera à poursuivre les activités de redressement et de renforcement du programme de LCBA à l'échelle de l'entreprise, y compris :la poursuite des progrès en vue d'éliminer le retard opérationnel de traitement des enquêtes;l'amélioration continue des capacités de surveillance des opérations;la poursuite des investissements pour soutenir les possibilités en matière d'analytique avancée, d'apprentissage machine et d'IA dans le cadre du programme de GRCF. NOTRE RENDEMENT SOMMAIRE ET PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES
Les perspectives économiques mondiales continuent de s'assombrir au cours de l'année civile 2026. Le conflit au Moyen-Orient et la flambée des prix du pétrole qui en a résulté ont déjà alimenté l'inflation et devraient continuer d'exercer des pressions à la baisse sur la croissance mondiale. Le conflit a également accentué la volatilité des marchés financiers et des marchés de produits de base en raison de l'incertitude entourant la durée des restrictions liées aux flux de pétrole transitant par le détroit d'Ormuz et les prix élevés du pétrole. Si certaines économies, notamment certaines régions d'Europe, sont susceptibles de pouvoir bénéficier d'une modeste reprise de l'activité économique plus tard dans l'année sous l'effet d'une hausse des dépenses publiques, les répercussions à court terme du resserrement de l'approvisionnement en pétrole demeureront un facteur déterminant qui freine la croissance dans une grande partie de l'Asie et de l'Europe.De récentes données indiquent que l'économie américaine a continué de faire preuve de résilience malgré un contexte politique en constante évolution. L'activité au cours du premier trimestre de l'année civile 2026 a été portée par des dépenses d'investissement liées à l'IA soutenues (auparavant liées à la construction et maintenant liées au matériel et aux logiciels) et par un rebond de l'activité gouvernementale à la suite de la paralysie de l'an dernier. Les dépenses de consommation ont continué de montrer des signes de faiblesse, en partie sous l'effet de conditions météorologiques défavorables et, plus récemment, de la hausse des prix de l'essence. À plus long terme, les Services économiques TD prévoient que les réductions d'impôt, la poursuite des investissements dans l'IA et un environnement réglementaire favorable aux entreprises contribueront à soutenir l'expansion. Toutefois, le rythme de croissance demeurera tributaire des conditions du marché du travail, de la volatilité des prix de l'énergie et de l'orientation de la politique commerciale.L'embauche aux États-Unis a été volatile au cours du premier trimestre de l'année civile 2026, mais abstraction faite de la volatilité mensuelle, la tendance laisse entrevoir une reprise de la croissance de l'emploi, par rapport au rythme particulièrement faible observé à la fin de l'an dernier, de même qu'une stabilisation du taux de chômage. Les pressions inflationnistes se sont également intensifiées, reflétant à la fois les répercussions des droits de douane et la hausse des prix de l'énergie. Nous prévoyons que l'inflation de base augmentera au cours des prochains mois, sous l'effet domino de la hausse des coûts de l'énergie. Par conséquent, la Réserve fédérale devrait laisser le taux des fonds fédéraux inchangé, dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 %, cette année. Si les perturbations en matière d'approvisionnement s'atténuent et que les tendances inflationnistes s'améliorent, les Services économiques TD s'attendent à ce que la Réserve fédérale abaisse le taux directeur pour le ramener dans une fourchette de 3,25 % à 3,50 %, soit un seuil proche des estimations d'un niveau « neutre », en 2027. Le calendrier et le rythme de l'évolution des taux d'intérêt dépendront de tout nouvel affaiblissement de la croissance de l'emploi, ainsi que de la mesure dans laquelle les pressions inflationnistes s'avéreront plus persistantes que prévu.L'économie canadienne a poursuivi sa croissance à un rythme modéré. L'effet des droits de douane américains se fait sentir tant de façon directe, par le recul des exportations dans les secteurs touchés, que de façon indirecte, par l'incertitude accrue, qui a freiné l'embauche et retardé certaines décisions d'investissement. Dans l'ensemble, le marché du travail canadien a fait preuve d'un manque de dynamisme. Depuis le début de l'année, le niveau d'emploi global s'est contracté modérément, le marché perdant en moyenne 28 000 emplois par mois. Le ralentissement de la croissance démographique a réduit l'augmentation de la population active, ce qui a maintenu le taux de chômage dans une fourchette encore élevée de 6,5 % à 7 %. À plus long terme en 2026, une légère amélioration de l'économie est attendue, parallèlement à une reprise graduelle de l'activité dans le secteur du logement, des dépenses liées à l'infrastructure publique et des dépenses de défense, ainsi qu'à un certain raffermissement des investissements des entreprises. Toutefois, les risques entourant les perspectives demeurent très sensibles aux événements géopolitiques et à la politique commerciale des États-Unis.La banque centrale canadienne a maintenu une politique monétaire stable en 2026, laissant le taux du financement à un jour à 2,25 % après un important cycle d'assouplissement amorcé au milieu de 2024. Les Services économiques TD prévoient qu'aucun changement ne sera apporté au taux directeur pour le reste de 2026. Dans un contexte économique marqué par une offre excédentaire et le ralentissement de la croissance économique, ces facteurs devraient l'emporter sur toute hausse de l'inflation à court terme d'après les conditions évaluées par la Banque du Canada. Une fois le conflit apaisé, un dollar américain généralement plus faible, combiné à un écart plus restreint entre les taux d'intérêt à court terme aux États-Unis et au Canada, devrait soutenir l'appréciation du dollar canadien. Les Services économiques TD prévoient que le dollar canadien se négociera dans une fourchette de 74 à 75 cents américains d'ici la fin de 2026, l'issue de la politique commerciale américaine constituant toutefois un facteur déterminant de l'échéancier et de la direction de cette évolution.PRÉSENTATION DE L'INFORMATION FINANCIÈRE DE LA BANQUE
La Banque dresse ses états financiers consolidés intermédiaires selon les IFRS, les PCGR actuels, et désigne les résultats établis selon les IFRS « comme présentés ». Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières
En plus des résultats comme présentés, la Banque présente également certaines mesures financières, notamment des mesures financières non conformes aux PCGR qui sont historiques, des ratios non conformes aux PCGR, des mesures financières supplémentaires et des mesures de gestion du capital, pour évaluer ses résultats. Les mesures financières non conformes aux PCGR, telles que les résultats « rajustés », sont utilisées afin d'évaluer les secteurs d'exploitation et de mesurer la performance globale de la Banque. Pour obtenir les résultats rajustés, la Banque retranche les « éléments à noter » des résultats comme présentés. Les éléments à noter comprennent des éléments que la direction n'estime pas révélateurs du rendement sous-jacent; ces éléments sont présentés dans le tableau 3. Les ratios non conformes aux PCGR sont des ratios dont une ou plusieurs des composantes sont des mesures financières non conformes aux PCGR. Les exemples de ratios non conformes aux PCGR comprennent la marge d'intérêts nette rajustée, le résultat de base par action rajusté et le résultat dilué par action rajusté, le ratio de versement de dividendes rajusté, le ratio d'efficience rajusté, compte tenu des charges afférentes aux activités d'assurance et le taux d'imposition effectif rajusté. La Banque croit que les mesures financières non conformes aux PCGR et les ratios non conformes aux PCGR permettent au lecteur de mieux comprendre comment la direction évalue la performance de la Banque. Les mesures financières non conformes aux PCGR et les ratios non conformes aux PCGR utilisés dans le présent document ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs. Les mesures financières supplémentaires servent à décrire la performance et la situation financières de la Banque, et les mesures de gestion du capital servent à décrire la situation des fonds propres de la Banque, et elles sont toutes deux expliquées là où elles apparaissent pour la première fois dans le présent document.Participation dans The Charles Schwab Corporation (« Schwab ») et convention sur les comptes de dépôt assurés (CDA)
Le 12 février 2025, la Banque a vendu la totalité de sa participation en actions restante dans Schwab dans le cadre d'une offre enregistrée et d'un rachat d'actions par Schwab. La Banque a cessé de comptabiliser sa quote-part du résultat attribuable aux actionnaires ordinaires lié à sa participation dans Schwab par suite de la vente.Avant la vente, la Banque comptabilisait sa participation dans Schwab selon la méthode de la mise en équivalence. Le secteur Services bancaires aux ÉtatsUnis comprenait la quote-part de la Banque du résultat net de sa participation dans Schwab. Le résultat net du secteur Siège social comprenait les montants pour l'amortissement des immobilisations incorporelles acquises, les charges d'acquisition et d'intégration liées à la transaction avec Schwab ainsi que la quote-part de la Banque des charges de restructuration et autres charges engagées par Schwab. La quote-part de la Banque du résultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Schwab était présentée avec un décalage d'un mois. Pour plus de renseignements, se reporter à la note 12 des états financiers consolidés annuels de 2025 de la Banque.Après la vente de la totalité de sa participation en actions restante dans Schwab, la Banque continue d'avoir une relation d'affaires avec Schwab dans le cadre de la convention sur les comptes de dépôt assurés (la « convention sur les CDA avec Schwab »).Le 4 mai 2023, la Banque et Schwab ont conclu une convention sur les CDA avec Schwab révisée, dont la date d'échéance initiale est le 1er juillet 2034. Selon la convention sur les CDA avec Schwab, la Banque met des comptes de dépôt de passage à la disposition des clients de Schwab. Schwab désigne une tranche des dépôts auprès de la Banque comme des obligations à taux fixe. La tranche restante des dépôts est désignée comme des obligations à taux variable. Le niveau plancher de dépôt des CDA est établi à 60 milliards de dollars américains.Pour plus de renseignements sur la convention sur les CDA avec Schwab, se reporter à la note 26 des états financiers consolidés annuels de 2025 de la Banque.Le tableau qui suit détaille les résultats d'exploitation comme présentés de la Banque.TABLEAU 2 : RÉSULTATS D'EXPLOITATION - Comme présentés

(en millions de dollars canadiens) Trois mois clos lesSix mois clos les

30 avril31 janvier30 avril30 avril30 avril

20262026202520262025
Produits d'intérêts nets
8 861$8 789$8 125$17 650$15 991$Produits autres que d'intérêts
6 936
7 796
14 812
14 732
20 995
Total des produits
15 797
16 585
22 937
32 382
36 986
Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances
1 001
1 039
1 341
2 040
2 553
Charges afférentes aux activités d'assurance
1 398
1 622
1 417
3 020
2 924
Charges autres que d'intérêts
8 372
8 753
8 139
17 125
16 209
Résultat avant impôt sur le résultat et quote-part du résultat net de la participation dans Schwab
5 026
5 171
12 040
10 197
15 300
Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat
775
1 128
985
1 903
1 683
Quote-part du résultat net de la participation dans Schwab
-
-
74
-
305
Résultat net - comme présenté
4 251
4 043
11 129
8 294
13 922
Dividendes sur actions privilégiées et distributions sur autres instruments de capitaux propres
202
101
200
303
286
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires
4 049$3 942$10 929$7 991$13 636$Le tableau qui suit présente un rapprochement entre les résultats rajustés et les résultats comme présentés de la Banque. Pour de plus amples renseignements, se reporter aux sections « Notre rendement » ou « Rapport de gestion des secteurs d'activité de la TD » du présent document.TABLEAU 3 : MESURES FINANCIÈRES NON CONFORMES AUX PCGR - Rapprochement du résultat net rajusté et du résultat net comme présenté
(en millions de dollars canadiens) Trois mois clos lesSix mois clos les

30 avril31 janvier30 avril30 avril30 avril

20262026202520262025
Résultats d'exploitation - rajustés

Produits d'intérêts nets1, 2
8 904$8 833$8 208$17 737$16 128$Produits autres que d'intérêts3
7 133
7 796
6 930
14 929
14 040
Total des produits
16 037
16 629
15 138
32 666
30 168
Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances
1 001
1 039
1 341
2 040
2 553
Charges afférentes aux activités d'assurance
1 398
1 622
1 417
3 020
2 924
Charges autres que d'intérêts4
8 339
8 563
7 908
16 902
15 891
Résultat avant impôt sur le résultat et quote-part du résultat net de la participation dans Schwab
5 299
5 405
4 472
10 704
8 800
Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat5
1 131
1 189
929
2 320
1891
Quote-part du résultat net de la participation dans Schwab6
-
-
83
-
340
Résultat net - rajusté
4 168
4 216
3 626
8 384
7 249
Dividendes sur actions privilégiées et distributions sur autres instruments de capitaux propres
202
101
200
303
286
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires - rajusté
3 966
4 115
3 426
8 081
6 963
Rajustements pour les éléments à noter, avant impôt sur le résultat

Amortissement des immobilisations incorporelles acquises7
(33)
(34)
(43)
(67)
(104)
Charges de restructuration4
-
(200)
(163)
(200)
(163)
Charges d'acquisition et d'intégration4
-
-
(34)
-
(86)
Incidence de l'abandon de la stratégie de couverture des fonds propres liée à la transaction d'acquisition de FHN1
(43)
(44)
(47)
(87)
(101)
Profit à la vente des actions de Schwab3
-
-
8 975
-
8 975
Restructuration du bilan2, 3
-
-
(1 129)
-
(2 056)
Cotisation spéciale de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)4
-
44
-
44
-
Changement de la quote-part des partenaires dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis3
(197)
-
-
(197)
-
Moins l'incidence de l'impôt sur le résultat

Amortissement des immobilisations incorporelles acquises
(8)
(8)
(8)
(16)
(17)
Charge de restructuration
-
(52)
(41)
(52)
(41)
Charges d'acquisition et d'intégration
-
-
(8)
-
(19)
Incidence de l'abandon de la stratégie de couverture des fonds propres liée à la transaction d'acquisition de FHN
(10)
(12)
(12)
(22)
(25)
Profit à la vente des actions de Schwab5
(288)
-
407
(288)
407
Restructuration du bilan
-
-
(282)
-
(513)
Cotisation spéciale de la FDIC
-
11
-
11
-
Changement de la quote-part des partenaires dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis
(50)
-
-
(50)
-
Total des rajustements pour les éléments à noter
83
(173)
7 503
(90)
6 673
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires - comme présenté
4 049$3 942$10 929$7 991$13 636$

1 Après la résiliation de l'entente de fusion conclue entre la Banque et FHN le 4 mai 2023, l'effet résiduel de la stratégie est contrepassé dans les produits d'intérêts nets - deuxième trimestre de 2026 : (43) millions de dollars; premier trimestre de 2026 : (44) millions de dollars; cumul de l'exercice 2026 : (87) millions de dollars; deuxième trimestre de 2025 : (47) millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : (101) millions de dollars, montants présentés dans le secteur Siège social.2 Les produits d'intérêts nets rajustés excluent l'élément à noter suivant :
i.Restructuration du bilan - deuxième trimestre de 2025 : 36 millions de dollars, cumul de l'exercice 2025 : 36 millions de dollars relativement aux activités du secteur Services bancaires aux États-Unis, montants présentés dans le secteur Services bancaires aux États-Unis.3 Les produits autres que d'intérêts rajustés excluent les éléments à noter suivants :
i.La Banque a vendu des actions ordinaires de Schwab et a comptabilisé un profit à la vente - deuxième trimestre de 2025 : 8 975 millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : 8 975 millions de dollars, présenté dans le secteur Siège social.
ii. Restructuration du bilan - deuxième trimestre de 2025 : 1 093 millions de dollars, cumul de l'exercice 2025 : 2 020 millions de dollars relativement aux activités du secteur Services bancaires aux États-Unis, montants présentés dans le secteur Services bancaires aux États-Unis.
iii.Charge reflétant un changement de la quote-part des partenaires dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, ce qui a entraîné un ajustement des montants à recevoir connexes dans le portefeuille - deuxième trimestre de 2026 : 197 millions de dollars, cumul de l'exercice 2026 : 197 millions de dollars, présentée dans le secteur Services bancaires aux États-Unis.4 Les charges autres que d'intérêts rajustées excluent les éléments à noter suivants :
i.Amortissement des immobilisations incorporelles acquises - deuxième trimestre de 2026 : 33 millions de dollars; premier trimestre de 2026 : 34 millions de dollars; cumul de l'exercice 2026 : 67 millions de dollars; deuxième trimestre de 2025 : 34 millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : 69 millions de dollars, montants présentés dans le secteur Siège social.
ii. Charges de restructuration - premier trimestre de 2026 : 200 millions de dollars; cumul de l'exercice 2026 : 200 millions de dollars; deuxième trimestre de 2025 : 163 millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : 163 millions de dollars, présentées dans le secteur Siège social.
iii.Charges d'acquisition et d'intégration - deuxième trimestre de 2025 : 34 millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : 86 millions de dollars, présentées dans le secteur Services bancaires de gros.
iv. Cotisation spéciale de la FDIC - premier trimestre de 2026 : (44) millions de dollars; cumul de l'exercice 2026 : (44) millions de dollars, présentée dans le secteur Services bancaires aux États-Unis.5 Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat comprenant un avantage fiscal de 288 millions de dollars lié au profit réalisé par la Banque à la vente des actions de Schwab en 2025, présenté dans le secteur Siège social au deuxième trimestre de l'exercice 2026 au moment de la production de la déclaration de revenus de la Banque. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Impôt sur le résultat » de la section « Aperçu des résultats financiers » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.6 La quote-part du résultat net rajustée de la participation dans Schwab exclut l'élément à noter suivant (après impôt). L'incidence de cet élément a été présentée dans le secteur Siège social.
i.Amortissement des immobilisations incorporelles acquises liées à Schwab - deuxième trimestre de 2025 : 9 millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : 35 millions de dollars.7L'amortissement des immobilisations incorporelles acquises se rapporte aux immobilisations incorporelles acquises dans le cadre d'acquisitions d'actifs ou de regroupements d'entreprises, y compris aux montants après impôt pour l'amortissement des immobilisations incorporelles acquises attribuables à la quote-part du résultat net de la participation dans Schwab présentés dans le secteur Siège social. Se reporter aux notes de bas de tableau 4 et 6 pour les montants. TABLEAU 4 : RAPPROCHEMENT DU RÉSULTAT PAR ACTION COMME PRÉSENTÉ ET DU RÉSULTAT PAR ACTION RAJUSTÉ1
(en dollars canadiens)
Trois mois clos lesSix mois clos les

30 avril31 janvier30 avril30 avril30 avril

20262026202520262025
Résultat de base par action - comme présenté
2,44$2,35$6,28$4,78$7,81$Rajustements pour les éléments à noter
(0,05)
0,10
(4,31)
0,06
(3,82)
Résultat de base par action - rajusté
2,39$2,45$1,97$4,84$3,99$

Résultat dilué par action - comme présenté
2,43$2,34$6,27$4,77$7,81$Rajustements pour les éléments à noter
(0,05)
0,10
(4,30)
0,05
(3,82)
Résultat dilué par action - rajusté
2,38$2,44$1,97$4,82$3,99$

1 Le résultat par action est calculé en divisant le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de la période. Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des chiffres, qui ont été arrondis.Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires
Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la Banque consolidée correspond au résultat net comme présenté attribuable aux actionnaires ordinaires, exprimé en pourcentage des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires. Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté de la Banque consolidée correspond au résultat net rajusté attribuable aux actionnaires ordinaires exprimé en pourcentage des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires. Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté est un ratio financier non conforme aux PCGR et peut être utilisé pour évaluer l'utilisation des capitaux propres par la Banque.Le rendement des capitaux propres pour les secteurs d'exploitation correspond au résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires d'un secteur d'exploitation donné exprimé en pourcentage de son capital attribué moyen. La méthode de répartition du capital de la Banque à ses secteurs d'exploitation est essentiellement alignée sur les exigences de Bâle III en matière de fonds propres sous forme d'actions ordinaires. Le ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires utilisé aux fins de la répartition du capital aux secteurs d'exploitation a été de 11,5 %.TABLEAU 5 : RENDEMENT DES CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES ORDINAIRES
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)
Trois mois clos les
Six mois clos les

30 avril
31 janvier
30 avril
30 avril
30 avril

2026
2026
2025
2026
2025
Capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires
113 288$
115 250$
114 585$
114 310$
110 708$Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires - comme présenté
4 049

3 942

10 929

7 991

13 636
Éléments à noter, après impôt sur le résultat
(83)

173

(7 503)

90

(6 673)
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires - rajusté
3 966$
4 115$
3 426$
8 081$
6 963$Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires - comme présenté
14,7%
13,6%
39,1%
14,1%
24,8%Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires - rajusté
14,4

14,2

12,3

14,3

12,7
Rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires
Les capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires correspondent aux capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires moins le goodwill, le goodwill théorique et les immobilisations incorporelles théoriques liés à la participation dans Schwab, et d'autres immobilisations incorporelles acquises, déduction faite des passifs d'impôt différé connexes. Le rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires (RCPCAAO) correspond au résultat net comme présenté attribuable aux actionnaires ordinaires après ajustement pour exclure l'amortissement après impôt des immobilisations incorporelles acquises, qui sont traitées comme un élément à noter, et exprimé en pourcentage des capitaux propres corporels moyens attribuables aux actionnaires ordinaires. Le RCPCAAO rajusté est calculé à partir du résultat net comme présenté attribuable aux actionnaires ordinaires après ajustement pour exclure tous les éléments à noter et exprimé en pourcentage des capitaux propres corporels moyens attribuables aux actionnaires ordinaires. Les capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires, le RCPCAAO et le RCPCAAO rajusté peuvent être utilisés pour évaluer l'utilisation des capitaux propres par la Banque. Les capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires sont une mesure non conforme aux PCGR, et le RCPCAAO et le RCPCAAO rajusté sont des ratios non conformes aux PCGR. TABLEAU 6 : RENDEMENT DES CAPITAUX PROPRES CORPORELS ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES ORDINAIRES
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)
Trois mois clos les
Six mois clos les

30 avril
31 janvier
30 avril
30 avril
30 avril

2026
2026
2025
2026
2025
Capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires
113 288$
115 250$
114 585$
114 310$
110 708$Goodwill moyen
18 584

18 751

19 302

18 696

19 207
Goodwill théorique et immobilisations incorporelles théoriques moyens liés aux participations dans Schwab
-

-

1 304

-

2 924
Autres immobilisations incorporelles acquises moyennes1
303

339

450

322

456
Passifs d'impôt différé connexes moyens
(240)

(246)

(236)

(243)

(236)
Capitaux propres corporels moyens attribuables aux actionnaires ordinaires
94 641

96 405

93 765

95 535

88 357
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires -
comme présenté
4 049

3 942

10 929

7 991

13 636
Amortissement des immobilisations incorporelles acquises, après impôt sur le résultat
25

26

35

51

87
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires après ajustement pour exclure l'amortissement des immobilisations incorporelles acquises, après impôt sur le résultat
4 074

3 968

10 964

8 042

13 723
Autres éléments à noter, après impôt sur le résultat
(108)

147

(7 538)

39

(6 760)
Résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires - rajusté
3 966$
4 115$
3 426$
8 081$
6 963$Rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires
17,7%
16,3%
48,0%
17,0%
31,3%Rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires - rajusté
17,2

16,9

15,0

17,1

15,9

1 Excluent les immobilisations incorporelles liées aux logiciels et aux droits de gestion d'actifs.RAPPORT DE GESTION DES SECTEURS D'ACTIVITÉ DE LA TD
Aux fins de la présentation de l'information de gestion, l'exploitation et les activités de la Banque s'articulent autour des quatre grands secteurs d'exploitation suivants : Services bancaires personnels et commerciaux au Canada, Services bancaires aux États-Unis, Gestion de patrimoine et Assurance et Services bancaires de gros. Les autres activités de la Banque sont regroupées au sein du secteur Siège social. À compter du 1er juin 2026, la Banque mettra en œuvre une réorganisation au sein du secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada, dans le cadre de laquelle les activités des Services bancaires aux petites entreprises seront transférées du sous-secteur Services bancaires commerciaux au Canada au sous-secteur Services bancaires personnels au Canada. Cette réorganisation n'aura pas d'incidence sur la présentation de l'information du secteur.Les résultats de chaque secteur reflètent les produits, les charges, les actifs et les passifs du secteur. Le cas échéant, la Banque mesure et évalue le rendement de chaque secteur d'après les résultats rajustés et le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires, et, pour ces secteurs, la Banque indique que la mesure est rajustée. Pour plus de renseignements, se reporter à la section « Notre rendement » du présent document, à la section « Aperçu des résultats financiers » du rapport de gestion de 2025 de la Banque et à la note 27 des états financiers consolidés annuels de la Banque pour l'exercice clos le 31 octobre 2025.La provision pour pertes sur créances relative aux actifs financiers productifs (étape 1 et étape 2) et dépréciés (étape 3), aux engagements de prêt et aux contrats de garantie financière est comptabilisée dans les secteurs respectifs.Les produits d'intérêts nets au sein du secteur Services bancaires de gros sont présentés en équivalence fiscale, ce qui signifie que la valeur d'un produit non imposable ou exonéré d'impôt, comme les dividendes, est ajustée à la valeur équivalente avant impôt. L'équivalence fiscale permet à la Banque de mesurer les produits tirés de toutes les valeurs mobilières et de tous les prêts de manière uniforme. Elle procure en outre des éléments de comparaison plus significatifs des produits d'intérêts nets avec ceux d'institutions semblables. La majoration en équivalence fiscale des produits d'intérêts nets et de la charge d'impôt sur le résultat présentée dans le secteur Services bancaires de gros est reprise dans le secteur Siège social. Le rajustement de l'équivalence fiscale pour le trimestre s'est établi à 18 millions de dollars, par rapport à 17 millions de dollars pour le trimestre précédent et à 13 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.Le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis de la Banque comprend des conventions conclues avec certains détaillants américains en vertu desquelles la TD est l'émetteur aux États-Unis de cartes de crédit de marque privée et comarquées à l'intention de leurs clients américains. En vertu des modalités de ces conventions individuelles, la Banque et les détaillants partagent les profits générés par les portefeuilles concernés après déduction des pertes sur créances. Selon les IFRS, la TD est tenue de présenter les montants bruts des produits et des provisions pour pertes sur créances liés à ces portefeuilles dans l'état du résultat consolidé intermédiaire de la Banque. À l'échelle des secteurs d'exploitation, la part des produits et des pertes sur créances revenant aux partenaires des programmes de détaillants est présentée dans le secteur Siège social et un montant correspondant (représentant la quote-part nette des partenaires) est comptabilisé dans les charges autres que d'intérêts, de sorte à éliminer toute incidence sur le résultat net comme présenté du secteur Siège social. Le résultat net présenté dans le secteur Services bancaires aux États-Unis ne comprend que la part des produits et des pertes sur créances attribuables à la TD en vertu des conventions.À compter du premier trimestre de 2026, les produits autres que d'intérêts du secteur Services bancaires aux États-Unis sont ajustés pour exclure la quote-part de la Banque des pertes liées aux placements communautaires comportant des avantages fiscaux comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence, laquelle quote-part est reclassée dans la charge d'impôt sur le résultat. Cela permet à la Banque de calculer le taux d'imposition effectif du secteur Services bancaires aux États-Unis de la même façon que celui d'institutions similaires. L'ajustement entre les produits autres que d'intérêts et la charge d'impôt sur le résultat présenté dans le secteur Services bancaires aux États-Unis est renversé dans le secteur Siège social. Les montants comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée pour le premier trimestre de 2026.Le 12 février 2025, la Banque a vendu la totalité de sa participation en actions restante dans Schwab. Avant la vente, la Banque comptabilisait sa participation dans Schwab selon la méthode de la mise en équivalence et la quote-part du résultat net de sa participation dans Schwab était présentée dans le secteur Services bancaires aux États-Unis. Les montants pour l'amortissement des immobilisations incorporelles acquises, les charges d'acquisition et d'intégration liées à la transaction avec Schwab et la quote-part de la Banque des charges de restructuration et autres charges engagées par Schwab ont été comptabilisés dans le secteur Siège social. À compter du troisième trimestre de l'exercice 2025, le secteur Services bancaires aux États-Unis ne tient plus compte des contributions de Schwab et, par conséquent, les discussions concernant la performance de ce secteur excluent Schwab.TABLEAU 7 : SERVICES BANCAIRES PERSONNELS ET COMMERCIAUX AU CANADA

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)

Trois mois clos les
Six mois clos les

30 avril
31 janvier
30 avril
30 avril
30 avril

2026
2026
2025
2026
2025
Produits d'intérêts nets
4 289$
4 394$
4 023$
8 683$
8 158$Produits autres que d'intérêts
967

1 027

968

1 994

1 982
Total des produits
5 256

5 421

4 991

10 677

10 140
Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances -
actifs dépréciés
465

424

428

889

887
Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances -
actifs productifs
33

12

194

45

256
Total de la provision (reprise de provision) pour pertes sur créances
498

436

622

934

1 143
Charges autres que d'intérêts
2 088

2 147

2 052

4 235

4 138
Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat
745

794

649

1 539

1 360
Résultat net
1 925$
2 044$
1 668$
3 969$
3 499$

Principaux volumes et ratios

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires1
31,3%
32,1%
28,9%
31,7%
30,2%Marge d'intérêts nette (y compris sur les actifs titrisés)2
2,85

2,83

2,82

2,84

2,82
Ratio d'efficience
39,7

39,6

41,1

39,7

40,8
Nombre de succursales de détail au Canada à la fin de la période
1 042

1 043

1 059

1 042

1 059
Nombre moyen d'équivalents temps plein3
33 159

33 660

32 152

33 414

32 204

1 Le ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires utilisé aux fins de la répartition du capital au secteur était de 11,5 %.2 La marge d'intérêts nette est calculée en divisant les produits d'intérêts nets par les actifs productifs d'intérêts moyens. Les actifs productifs d'intérêts moyens utilisés dans le calcul de la marge d'intérêts nette sont une mesure financière non conforme aux PCGR. Pour plus de renseignements sur ces mesures, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières » de la section « Notre rendement » du présent document et à la section « Glossaire » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.3 À compter du troisième trimestre de 2025, les activités des centres d'appels, précédemment présentées dans le secteur Siège social, ont été intégrées à leur secteur d'activité respectif, ce qui permet d'assurer le contrôle de bout en bout de l'expérience client. Ce changement touche essentiellement le secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada. Le nombre moyen d'équivalents temps plein a été retraité pour les périodes comparatives.Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2026 par rapport au T2 2025
Le résultat net du secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada pour le trimestre s'est établi à 1 925 millions de dollars, en hausse de 257 millions de dollars, ou 15 %, par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant principalement une hausse des produits et une baisse de la provision pour pertes sur créances. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour le trimestre a été de 31,3 %, contre 28,9 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.Les produits pour le trimestre se sont élevés à 5 256 millions de dollars, en hausse de 265 millions de dollars, ou 5 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets se sont établis à 4 289 millions de dollars, en hausse de 266 millions de dollars, ou 7 %, reflétant essentiellement la croissance des volumes et la hausse des marges. Le volume moyen des prêts a augmenté de 32 milliards de dollars, ou 6 %, témoignant de la croissance de 5 % des prêts aux particuliers et de 7 % des prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 12 milliards de dollars, ou 3 %, reflétant la croissance de 1 % des dépôts de particuliers et de 5 % des dépôts d'entreprises. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,85 %, une augmentation de 3 points de base (pdb) attribuable principalement à la hausse des marges sur les prêts et les dépôts, en partie contrebalancée par les changements apportés à la composition du bilan. Les produits autres que d'intérêts se sont chiffrés à 967 millions de dollars, relativement stables par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent.La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 498 millions de dollars, en baisse de 124 millions de dollars par rapport à celle du deuxième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés s'est établie à 465 millions de dollars, en hausse de 37 millions de dollars, ou 9 %, témoignant surtout de la migration du crédit dans les portefeuilles de prêts à la consommation, contrebalancée en partie par la baisse des provisions dans le portefeuille de prêts commerciaux. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs s'est établie à 33 millions de dollars, en baisse de 161 millions de dollars par rapport à celle du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les provisions relatives aux actifs productifs pour le trimestre considéré sont en grande partie attribuables aux portefeuilles de prêts à la consommation, reflétant une mise à jour des perspectives macroéconomiques. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, s'est établi à 0,33 %, en baisse de 11 pdb par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent.Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre se sont élevées à 2 088 millions de dollars, en hausse de 36 millions de dollars, ou 2 %, par rapport à celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant principalement la hausse des charges de personnel.Le ratio d'efficience pour le trimestre s'est établi à 39,7 %, contre 41,1 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.Par rapport au trimestre précédent - T2 2026 par rapport au T1 2026
Le résultat net du secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada pour le trimestre s'est établi à 1 925 millions de dollars, en baisse de 119 millions de dollars, ou 6 %, par rapport à celui du trimestre précédent, reflétant principalement le fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours et l'augmentation de la provision pour pertes sur créances. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour le trimestre a été de 31,3 %, contre 32,1 % pour le trimestre précédent.Les produits ont diminué de 165 millions de dollars, ou 3 %, en regard de ceux du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets ont diminué de 105 millions de dollars, ou 2 %, essentiellement en raison du fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours. Le volume moyen des prêts a augmenté de 3 milliards de dollars, tandis que le volume moyen des dépôts a diminué de 2 milliards de dollars. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,85 %, une augmentation de 2 pdb attribuable principalement à la hausse des marges sur les prêts et les dépôts, en partie contrebalancée par les changements apportés à la composition du bilan. À l'aube du troisième trimestre, compte tenu du taux actuel et de la dynamique concurrentielle du marché, nous nous attendons à ce que la marge d'intérêts nette demeure relativement stable, à l'exemple des résultats du trimestre considéré4. Les produits autres que d'intérêts ont diminué de 60 millions de dollars, ou 6 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, reflétant une baisse des produits tirés des comptes à honoraires.La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 498 millions de dollars, en hausse de 62 millions de dollars par rapport à celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés s'est établie à 465 millions de dollars, en hausse de 41 millions de dollars, ou 10 %, témoignant surtout de l'augmentation des provisions dans le portefeuille de prêts commerciaux. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs s'est établie à 33 millions de dollars, en hausse de 21 millions de dollars par rapport à celle du trimestre précédent. Les provisions relatives aux actifs productifs pour le trimestre considéré sont en grande partie attribuables aux portefeuilles de prêts à la consommation, reflétant une mise à jour des perspectives macroéconomiques. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, s'est établi à 0,33 %, en hausse de 5 pdb par rapport à celui du trimestre précédent.Les charges autres que d'intérêts ont diminué de 59 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celles du trimestre précédent, en raison surtout du fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours.Le ratio d'efficience a été de 39,7 %, contre 39,6 % pour le trimestre précédent.Cumul de l'exercice - T2 2026 par rapport au T2 2025
Le résultat net du secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada pour les six mois clos le 30 avril 2026 s'est établi à 3 969 millions de dollars, en hausse de 470 millions de dollars, ou 13 %, par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant une augmentation des produits et une diminution de la provision pour pertes sur créances, en partie contrebalancées par la hausse des charges autres que d'intérêts. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour la période a été de 31,7 %, contre 30,2 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.Les produits pour la période se sont chiffrés à 10 677 millions de dollars, en hausse de 537 millions de dollars, ou 5 %, en regard de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets se sont établis à 8 683 millions de dollars, en hausse de 525 millions de dollars, ou 6 %, par rapport à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant principalement la croissance des volumes et la hausse des marges sur les prêts. Le volume moyen des prêts a augmenté de 32 milliards de dollars, ou 5 %, témoignant de la croissance de 5 % des prêts aux particuliers et de 6 % des prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 14 milliards de dollars, ou 3 %, reflétant la croissance de 2 % des dépôts de particuliers et de 5 % des dépôts d'entreprises. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,84 %, une augmentation de 2 pdb attribuable principalement à la hausse des marges sur les prêts et les dépôts, en partie contrebalancée par les changements apportés à la composition du bilan. Les produits autres que d'intérêts se sont établis à 1 994 millions de dollars, en hausse de 12 millions de dollars, ou 1 %, reflétant la croissance des activités.La provision pour pertes sur créances s'est établie à 934 millions de dollars, en baisse de 209 millions de dollars par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés s'est établie à 889 millions de dollars, en hausse de 2 millions de dollars, relativement stable par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent, témoignant de la migration du crédit dans les portefeuilles de prêts à la consommation, contrebalancée en grande partie par la baisse des provisions dans le portefeuille de prêts commerciaux. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs s'est établie à 45 millions de dollars, en baisse de 211 millions de dollars par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent. Les provisions relatives aux actifs productifs pour l'exercice considéré sont en grande partie liées à la migration du crédit dans les portefeuilles de prêts à la consommation et à la croissance des volumes, contrebalancées en partie par l'incidence d'une mise à jour du modèle dans les portefeuilles des autres prêts aux particuliers. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, s'est établi à 0,31 %, en baisse de 8 pdb par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent.Les charges autres que d'intérêts se sont élevées à 4 235 millions de dollars, en hausse de 97 millions de dollars, ou 2 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant l'augmentation des charges de personnel.Le ratio d'efficience a été de 39,7 %, contre 40,8 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

4Les attentes de la Banque à l'égard de la marge d'intérêts nette au troisième trimestre de 2026 pour le secteur sont fondées sur les hypothèses de la Banque ayant trait à des mesures comme les baisses de taux d'intérêt de la Banque du Canada, la dynamique concurrentielle sur le marché ainsi que les taux de réinvestissement et les profils d'échéance des dépôts, et sont assujetties à des risques et à des incertitudes, notamment ceux qui sont décrits à la section « Facteurs de risque qui pourraient avoir une incidence sur les résultats futurs » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque. TABLEAU 8 : SERVICES BANCAIRES AUX ÉTATS-UNIS(en millions de dollars, sauf indication contraire)

Trois mois clos les
Six mois clos les

30 avril
31 janvier
30 avril
30 avril
30 avril

Dollars canadiens2026
2026
2025
2026

2025
Produits d'intérêts nets - comme présentés
3 196$
3 296$
3 038$
6 492$
6 102$
Produits d'intérêts nets - rajustés1, 2
3 196

3 296

3 074

6 492

6 138

Produits (pertes) autres que d'intérêts - comme présentés3
588

789

(284)

1 377

(402)

Produits autres que d'intérêts - rajustés1, 3, 4
785

789

809

1 574

1 618

Total des produits - comme présenté
3 784

4 085

2 754

7 869

5 700

Total des produits - rajusté1
3 981

4 085

3 883

8 066

7 756

Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances - actifs dépréciés
332

394

309

726

838

Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances - actifs productifs
10

(99)

133

(89)

55

Total de la provision (reprise de provision) pour pertes sur créances
342

295

442

637

893

Charges autres que d'intérêts - comme présentées
2 476

2 468

2 338

4 944

4 718

Charges autres que d'intérêts - rajustées1, 5
2 476

2 512

2 338

4 988

4 718

Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat - comme présenté3
153

282

(68)

435

(96)

Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat - rajusté1, 3
203

271

214

474

417

Résultat net du secteur Services bancaires aux États-Unis, compte non tenu de Schwab - comme présenté
813

1 040

42

1 853

185

Résultat net du secteur Services bancaires aux États-Unis, compte non tenu de Schwab - rajusté1
960

1 007

889

1 967

1 728

Quote-part du résultat net de la participation dans Schwab6, 7
-

-

78

-

277

Résultat net du secteur Services bancaires aux États-Unis - comme présenté
813$
1 040$
120$
1 853$
462$
Résultat net du secteur Services bancaires aux États-Unis - rajusté1
960

1 007

967

1 967

2 005

Dollars américains
Produits d'intérêts nets - comme présentés
2 332$
2 372$
2 136$
4 704$
4 296$
Produits d'intérêts nets - rajustés1, 2
2 332

2 372

2 161

4 704

4 321

Produits (pertes) autres que d'intérêts - comme présentés3
430

569

(193)

999

(275)

Produits autres que d'intérêts - rajustés1, 3, 4
574

569

570

1 143

1 140

Total des produits - comme présenté
2 762

2 941

1 943

5 703

4 021

Total des produits - rajusté1
2 906

2 941

2 731

5 847

5 461

Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances - actifs dépréciés
243

284

216

527

587

Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances - actifs productifs
7

(72)

95

(65)

42

Total de la provision (reprise de provision) pour pertes sur créances
250

212

311

462

629

Charges autres que d'intérêts - comme présentées
1 807

1 778

1 644

3 585

3 319

Charges autres que d'intérêts - rajustées1, 5
1 807

1 810

1 644

3 617

3 319

Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat - comme présenté3
110

204

(47)

314

(67)

Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat - rajusté1, 3
147

196

150

343

293

Résultat net du secteur Services bancaires aux États-Unis, compte non tenu de Schwab - comme présenté
595

747

35

1 342

140

Résultat net du secteur Services bancaires aux États-Unis, compte non tenu de Schwab - rajusté1
702

723

626

1 425

1 220

Quote-part du résultat net de la participation dans Schwab6, 7
-

-

54

-

196

Résultat net du secteur Services bancaires aux États-Unis - comme présenté
595$
747$
89$
1 342$
336$
Résultat net du secteur Services bancaires aux États-Unis - rajusté1
702

723

680

1 425

1 416

Principaux volumes et ratios

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires du secteur Services bancaires aux États-Unis, compte non tenu de Schwab - comme présenté8
8,2%
9,9%
0,5%
9,0%
0,9%
Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires du secteur Services bancaires aux États-Unis, compte non tenu de Schwab - rajusté1, 8
9,6

9,6

8,3

9,6

7,9

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires du secteur Services bancaires aux États-Unis - comme présenté8
8,2

9,9

1,1

9,0

2,1

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires du secteur Services bancaires aux États-Unis - rajusté1, 8
9,6

9,6

8,8

9,6

8,7

Marge d'intérêts nette - comme présentée9
3,41

3,38

3,00

3,40

2,93

Marge d'intérêts nette - rajustée1, 9
3,41

3,38

3,04

3,40

2,95

Ratio d'efficience - comme présenté3
65,4

60,5

84,6

62,9

82,5

Ratio d'efficience - rajusté1, 3
62,2

61,5

60,2

61,9

60,8

Actifs administrés (en milliards de dollars américains)10
46$
47$
45$
46$
45$
Actifs gérés (en milliards de dollars américains)10
11

11

9

11

9

Nombre de succursales bancaires aux États-Unis
1 048

1 049

1 137

1 048

1 137

Nombre moyen d'équivalents temps plein
30 326

29 877

28 604

30 098

28 437

1Pour plus de renseignements sur l'utilisation par la Banque de mesures financières non conformes aux PCGR, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières » de la section « Notre rendement » du présent document et à la section « Glossaire » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.2 Les produits d'intérêts nets rajustés excluent l'élément à noter suivant :
i.Restructuration du bilan (incidence du rééquilibrage des couvertures de prêt avant la conclusion de la vente de prêts correspondants) - deuxième trimestre de 2025 : 36 millions de dollars ou 25 millions de dollars américains (26 millions de dollars après impôt ou 19 millions de dollars américains après impôt); cumul de l'exercice 2025 : 36 millions de dollars ou 25 millions de dollars américains (26 millions de dollars après impôt ou 19 millions de dollars américains après impôt).3 À compter du premier trimestre de 2026, les produits autres que d'intérêts du secteur Services bancaires aux États-Unis sont ajustés pour exclure la quote-part de la Banque des pertes liées aux placements communautaires comportant des avantages fiscaux comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence, laquelle quote-part est reclassée dans la charge d'impôt sur le résultat. L'ajustement entre les produits autres que d'intérêts et la charge d'impôt sur le résultat présenté dans le secteur Services bancaires aux États-Unis est renversé dans le secteur Siège social. L'ajustement pour le trimestre s'est établi à 179 millions de dollars (131 millions de dollars américains), par rapport à 184 millions de dollars (132 millions de dollars américains) pour le trimestre précédent et à 161 millions de dollars (113 millions de dollars américains) pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent; cumul de l'exercice 2026 : 363 millions de dollars (263 millions de dollars américains); cumul de l'exercice 2025 : 325 millions de dollars (229 millions de dollars américains). Les montants comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée pour le premier trimestre de 2026.4 Les produits autres que d'intérêts rajustés excluent les éléments à noter suivants :
i.Restructuration du bilan - deuxième trimestre de 2025 : 1 093 millions de dollars ou 763 millions de dollars américains (821 millions de dollars après impôt ou 572 millions de dollars américains après impôt); cumul de l'exercice 2025 : 2 020 millions de dollars ou 1 415 millions de dollars américains (1 517 millions de dollars après impôt ou 1 061 millions de dollars américains après impôt).
ii. Charge reflétant un changement de la quote-part des partenaires dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, ce qui a entraîné un ajustement des montants à recevoir connexes dans le portefeuille - deuxième trimestre de 2026 : 197 millions de dollars ou 144 millions de dollars américains (147 millions de dollars après impôt ou 107 millions de dollars américains après impôt); cumul de l'exercice 2026 : 197 millions de dollars ou 144 millions de dollars américains (147 millions de dollars après impôt ou 107 millions de dollars américains après impôt).5 Les charges autres que d'intérêts rajustées excluent l'élément à noter suivant :
i.Cotisation spéciale de la FDIC - premier trimestre de 2026 : (44) millions de dollars ou (32) millions de dollars américains ((33) millions de dollars après impôt ou (24) millions de dollars américains après impôt); cumul de l'exercice 2026 : (44) millions de dollars ou (32) millions de dollars américains ((33) millions de dollars après impôt ou (24) millions de dollars américains après impôt).6 La quote-part de la Banque du résultat de Schwab était présentée avec un décalage d'un mois. Pour plus de renseignements, se reporter à la note 7 des états financiers consolidés intermédiaires du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.7 Le montant après impôt pour l'amortissement des immobilisations incorporelles acquises est comptabilisé dans le secteur Siège social.8 Le ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires utilisé aux fins de la répartition du capital au secteur était de 11,5 %.9 La marge d'intérêts nette est calculée en divisant les produits d'intérêts nets du secteur Services bancaires aux États-Unis par les actifs productifs d'intérêts moyens, sans tenir compte de l'incidence liée aux conventions sur les comptes de passage et de l'incidence des dépôts intersociétés et des sûretés sous forme de trésorerie, ce qui, selon la direction, reflète mieux la performance du secteur. En outre, la valeur des produits d'intérêts exonérés d'impôt est rajustée à la valeur équivalente avant impôt. En ce qui a trait aux titres de placement, l'ajustement de réévaluation à la juste valeur est compris dans le calcul des actifs productifs d'intérêts moyens. Les produits d'intérêts nets et les actifs productifs d'intérêts moyens utilisés dans le calcul sont des mesures financières non conformes aux PCGR.10 Pour des renseignements additionnels sur cette mesure, se reporter à la section « Glossaire » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.Le 12 février 2025, la Banque a vendu la totalité de sa participation en actions restante dans Schwab. Les discussions concernant la performance du secteur Services bancaires aux États-Unis excluent Schwab. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la section « Événements importants » du rapport annuel 2025 de la Banque.Au cours du deuxième trimestre de l'exercice 2026, la Banque a achevé la migration de son portefeuille de cartes de crédit Nordstrom vers sa plateforme de services et a reçu une plus grande part des produits et des pertes sur créances. La Banque a engagé une charge de 197 millions de dollars (144 millions de dollars américains) avant impôt, reflétant un ajustement des montants qui ne seront plus recouvrés auprès de Nordstrom pour les pertes de crédit attendues (« ajustement des montants à recevoir »). Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2026 par rapport au T2 2025
Le résultat net comme présenté du secteur Services bancaires aux États-Unis s'est établi à 813 millions de dollars (595 millions de dollars américains), en hausse de 771 millions de dollars (560 millions de dollars américains) par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant l'incidence des activités de restructuration du bilan aux États-Unis et la baisse de la provision pour pertes sur créances, en partie contrebalancées par l'ajustement des montants à recevoir dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, l'accroissement des investissements dans l'infrastructure de gouvernance et de contrôle, y compris les coûts liés au redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis au cours du trimestre considéré, et la hausse des dépenses relatives aux initiatives de croissance des activités. Le résultat net rajusté du secteur Services bancaires aux États-Unis s'est établi à 960 millions de dollars (702 millions de dollars américains), en hausse de 71 millions de dollars (76 millions de dollars américains), ou 8 % (12 % en dollars américains), par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant la baisse de la provision pour pertes sur créances et l'incidence des activités de restructuration du bilan aux États-Unis, en partie contrebalancées par l'accroissement des investissements dans l'infrastructure de gouvernance et de contrôle, y compris les coûts liés au redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis au trimestre considéré, et la hausse des dépenses relatives aux initiatives de croissance des activités. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été respectivement de 8,2 % et de 9,6 %, contre respectivement 0,5 % et 8,3 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.Les produits comme présentés pour le trimestre se sont élevés à 2 762 millions de dollars américains, en hausse de 819 millions de dollars américains, ou 42 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les produits rajustés pour le trimestre ont atteint 2 906 millions de dollars américains, en hausse de 175 millions de dollars américains, ou 6 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets comme présentés et rajustés se sont chiffrés à 2 332 millions de dollars américains, en hausse de 196 millions de dollars américains, ou 9 %, sur une base comme présentée et en hausse de 171 millions de dollars américains, ou 8 %, sur une base rajustée, reflétant principalement l'augmentation des marges sur les produits et l'ajustement lié à certains coûts différés d'acquisition de produits (l'« ajustement des coûts différés ») au deuxième trimestre de l'exercice précédent. La marge d'intérêts nette comme présentée et rajustée s'est établie à 3,41 %, en hausse de 41 pdb sur une base comme présentée et en hausse de 37 pdb sur une base rajustée, en raison de l'augmentation des marges sur les prêts et les dépôts, de l'incidence des activités de restructuration du bilan aux États-Unis et de la normalisation des niveaux de liquidités élevés (ce qui a eu une incidence positive de 8 pdb sur la marge d'intérêts nette). Les produits autres que d'intérêts comme présentés se sont établis à 430 millions de dollars américains, en hausse de 623 millions de dollars américains par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant l'incidence des activités de restructuration du bilan aux États-Unis au deuxième trimestre de l'exercice précédent, en partie contrebalancée par l'ajustement des montants à recevoir dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis. Sur une base rajustée, les produits autres que d'intérêts se sont établis à 574 millions de dollars américains, en hausse de 4 millions de dollars américains, ou 1 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent.Le volume moyen des prêts a diminué de 13 milliards de dollars américains, ou 7 %, en regard de celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les prêts aux particuliers ont diminué de 4 % et les prêts aux entreprises, de 10 %, reflet des activités de restructuration du bilan aux États-Unis. Compte non tenu de l'incidence des portefeuilles de prêts identifiés comme destinés à la vente ou à la liquidation dans le cadre de notre programme de restructuration du bilan aux États-Unis, le volume moyen des prêts de base a augmenté de 4 milliards de dollars américains, ou 3 %5,6. Le volume moyen des dépôts a diminué de 17 milliards de dollars américains, ou 5 %, reflet des baisses de 14 % des dépôts des comptes de passage, de 2 % des dépôts de particuliers et de 2 % des dépôts d'entreprises.Au 30 avril 2026, les actifs administrés s'élevaient à 46 milliards de dollars américains, en hausse de 1 milliard de dollars américains, ou 2 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, et les actifs gérés s'élevaient à 11 milliards de dollars américains, en hausse de 2 milliards de dollars américains, ou 22 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant dans les deux cas la croissance de l'actif net et l'appréciation des marchés.La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 250 millions de dollars américains, en baisse de 61 millions de dollars américains par rapport à celle du deuxième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés s'est établie à 243 millions de dollars américains, en hausse de 27 millions de dollars américains, ou 13 %, reflétant essentiellement la migration du crédit dans les portefeuilles de prêts à la consommation. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs a consisté en une constitution de provision de 7 millions de dollars américains, en baisse de 88 millions de dollars américains par rapport à celle du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les provisions relatives aux actifs productifs pour le trimestre considéré ont été constatées à la fois dans les portefeuilles de prêts à la consommation et les portefeuilles de prêts commerciaux, en partie contrebalancées par une baisse des volumes. Exprimée en pourcentage annualisé du volume des prêts, la provision pour pertes sur créances du secteur Services bancaires aux États-Unis, qui comprend uniquement la quote-part de la Banque de la provision pour pertes sur créances du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, s'est élevée à 0,60 %, en baisse de 9 pdb par rapport à celle du deuxième trimestre de l'exercice précédent.Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre se sont établies à 1 807 millions de dollars américains, en hausse de 163 millions de dollars américains, ou 10 %, par rapport à celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant l'accroissement des investissements dans l'infrastructure de gouvernance et de contrôle, y compris les coûts de 173 millions de dollars américains liés au redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis, l'augmentation des dépenses en vue de soutenir les initiatives de croissance des activités, et la hausse des charges de personnel.Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre se sont établis respectivement à 65,4 % et à 62,2 %, contre respectivement 84,6 % et 60,2 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

5Les portefeuilles de prêts identifiés comme destinés à la vente ou à la liquidation comprennent les activités de financement offert aux points de vente visant les détaillants tiers, les portefeuilles de prêts correspondants, de prêts relatifs aux exportations et aux importations et de services commerciaux aux concessionnaires, ainsi que d'autres portefeuilles secondaires. Volume moyen des prêts pour le deuxième trimestre de 2026 : 173 milliards de dollars américains (premier trimestre de 2026 : 175 milliards de dollars américains; cumul de l'exercice 2026 : 174 milliards de dollars américains; deuxième trimestre de 2025 : 187 milliards de dollars américains; cumul de l'exercice 2025 : 190 milliards de dollars américains). Volume moyen des prêts pour les portefeuilles de prêts identifiés comme destinés à la vente ou à la liquidation pour le deuxième trimestre de 2026 : 9 milliards de dollars américains (premier trimestre de 2026 : 11 milliards de dollars américains; cumul de l'exercice 2026 : 10 milliards de dollars américains; deuxième trimestre de 2025 : 27 milliards de dollars américains; cumul de l'exercice 2025 : 30 milliards de dollars américains). Volume moyen des prêts compte non tenu des portefeuilles de prêts identifiés comme destinés à la vente ou à la liquidation pour le deuxième trimestre de 2026 : 164 milliards de dollars américains (premier trimestre de 2026 : 164 milliards de dollars américains; cumul de l'exercice 2026 : 164 milliards de dollars américains; deuxième trimestre de 2025 : 160 milliards de dollars américains; cumul de l'exercice 2025 : 160 milliards de dollars américains).6Pour plus de renseignements sur l'utilisation par la Banque de mesures financières non conformes aux PCGR, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières » de la section « Notre rendement » du présent document.Par rapport au trimestre précédent - T2 2026 par rapport au T1 2026
Le résultat net comme présenté du secteur Services bancaires aux États-Unis s'est établi à 813 millions de dollars (595 millions de dollars américains), en baisse de 227 millions de dollars (152 millions de dollars américains), ou 22 % (20 % en dollars américains) par rapport à celui du trimestre précédent, reflétant surtout l'ajustement des montants à recevoir dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, l'augmentation de la provision pour pertes sur créances, l'incidence du fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours et le recouvrement de charge liée à la cotisation spéciale de la FDIC au cours du trimestre précédent. Le résultat net rajusté du secteur Services bancaires aux États-Unis s'est établi à 960 millions de dollars (702 millions de dollars américains), en baisse de 47 millions de dollars (21 millions de dollars américains), ou 5 % (3 % en dollars américains), par rapport à celui du trimestre précédent, reflétant surtout la hausse de la provision pour pertes sur créances et l'incidence du fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été respectivement de 8,2 % et de 9,6 %, contre respectivement 9,9 % et 9,6 % pour le trimestre précédent.Les produits comme présentés pour le trimestre se sont élevés à 2 762 millions de dollars américains, en baisse de 179 millions de dollars américains, ou 6 %, par rapport à ceux du trimestre précédent. Les produits rajustés pour le trimestre ont atteint 2 906 millions de dollars américains, en baisse de 35 millions de dollars américains, ou 1 %, par rapport à ceux du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets comme présentés et rajustés se sont chiffrés à 2 332 millions de dollars américains, en baisse de 40 millions de dollars américains, ou 2 %, essentiellement en raison du fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours. La marge d'intérêts nette s'est établie à 3,41 %, en hausse de 3 pdb en raison de la hausse des marges sur les prêts et les dépôts. La marge d'intérêts nette devrait augmenter légèrement au troisième trimestre de l'exercice 2026[7]. Les produits autres que d'intérêts comme présentés se sont établis à 430 millions de dollars américains, en baisse de 139 millions de dollars américains, ou 24 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, reflétant l'ajustement des montants à recevoir dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis. Sur une base rajustée, les produits autres que d'intérêts se sont établis à 574 millions de dollars américains, en hausse de 5 millions de dollars américains, ou 1 %, par rapport à ceux du trimestre précédent.Le volume moyen des prêts a diminué de 2 milliards de dollars américains, ou 1 %, par rapport à celui du trimestre précédent, reflet d'une baisse de 1 % des prêts aux particuliers et d'une baisse de 1 % des prêts aux entreprises. Compte non tenu de l'incidence des portefeuilles de prêts identifiés comme destinés à la vente ou à la liquidation dans le cadre de notre programme de restructuration du bilan aux États-Unis, le volume moyen des prêts de base est demeuré stable5, 6. Le volume moyen des dépôts a diminué de 4 milliards de dollars américains, ou 1 %, par rapport à celui du trimestre précédent, reflet d'une baisse de 3 % des dépôts des comptes de passage et d'une baisse de 3 % des dépôts d'entreprises, en partie contrebalancées par une augmentation de 1 % des dépôts de particuliers, par rapport à ceux du trimestre précédent.Au 30 avril 2026, les actifs administrés s'élevaient à 46 milliards de dollars américains, en baisse de 1 milliard de dollars américains, ou 2 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, reflétant une baisse de l'actif net, et les actifs gérés s'élevaient à 11 milliards de dollars américains, relativement stables par rapport à ceux du trimestre précédent.La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 250 millions de dollars américains, en hausse de 38 millions de dollars américains par rapport à celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés s'est établie à 243 millions de dollars américains, en baisse de 41 millions de dollars américains, ou 14 %, témoignant de la baisse des provisions à la fois dans les portefeuilles de prêts commerciaux et les portefeuilles de prêts à la consommation. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs a consisté en une constitution de provision de 7 millions de dollars américains, par rapport à une reprise de provision de 72 millions de dollars américains au trimestre précédent. Les provisions relatives aux actifs productifs pour le trimestre considéré ont été constatées à la fois dans les portefeuilles de prêts à la consommation et les portefeuilles de prêts commerciaux, en partie contrebalancées par une baisse des volumes. Exprimée en pourcentage annualisé du volume des prêts, la provision pour pertes sur créances du secteur Services bancaires aux États-Unis, qui comprend uniquement la quote-part de la Banque de la provision pour pertes sur créances du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, s'est élevée à 0,60 %, en hausse de 11 pdb par rapport à celle du trimestre précédent.Les charges autres que d'intérêts comme présentées et rajustées pour le trimestre se sont établies à 1 807 millions de dollars américains, en hausse de 29 millions de dollars américains, ou 2 %, sur une base comme présentée par rapport à celles du trimestre précédent, en raison du recouvrement de charge liée à la cotisation spéciale de la FDIC au trimestre précédent. Sur une base rajustée, les charges autres que d'intérêts sont demeurées relativement stables par rapport à celles du trimestre précédent.Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre ont été respectivement de 65,4 % et de 62,2 %, contre respectivement 60,5 % et 61,5 % pour le trimestre précédent.Cumul de l'exercice - T2 2026 par rapport au T2 2025
Le résultat net comme présenté du secteur Services bancaires aux États-Unis pour les six mois clos le 30 avril 2026 s'est établi à 1 853 millions de dollars (1 342 millions de dollars américains), en hausse de 1 668 millions de dollars (1 202 millions de dollars américains) par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant l'incidence des activités de restructuration du bilan aux États-Unis, la baisse de la provision pour pertes sur créances et le recouvrement de charge liée à la cotisation spéciale de la FDIC, le tout en partie contrebalancé par l'accroissement des investissements dans l'infrastructure de gouvernance et de contrôle, y compris les coûts liés au redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis, et par l'ajustement des montants à recevoir dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis. Le résultat net rajusté du secteur Services bancaires aux États-Unis s'est établi à 1 967 millions de dollars (1 425 millions de dollars américains), en hausse de 239 millions de dollars (205 millions de dollars américains), ou 14 % (17 % en dollars américains), reflétant l'incidence des activités de restructuration du bilan aux États-Unis et la baisse de la provision pour pertes sur créances, contrebalancées en partie par l'accroissement des investissements dans l'infrastructure de gouvernance et de contrôle, y compris les coûts liés au redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour la période a été respectivement de 9,0 % et de 9,6 %, contre respectivement 0,9 % et 7,9 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.Les produits comme présentés pour la période ont été de 5 703 millions de dollars américains, en hausse de 1 682 millions de dollars américains, ou 42 %, en regard de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Sur une base rajustée, les produits pour la période ont été de 5 847 millions de dollars américains, en hausse de 386 millions de dollars américains, ou 7 %, en regard de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets comme présentés et rajustés se sont chiffrés à 4 704 millions de dollars américains, en hausse de 408 millions de dollars américains, ou 9 %, sur une base comme présentée et en hausse de 383 millions de dollars américains, ou 9 %, sur une base rajustée, reflétant l'augmentation des marges sur les produits, l'incidence des activités de restructuration du bilan aux États-Unis et l'ajustement des coûts différés à l'exercice précédent. La marge d'intérêts nette comme présentée et rajustée s'est établie à 3,40 %, en hausse de 47 pdb sur une base comme présentée et en hausse de 45 pdb sur une base rajustée en raison de l'augmentation des marges sur les dépôts et les prêts ainsi que des activités de restructuration du bilan aux États-Unis. Les produits autres que d'intérêts comme présentés se sont établis à 999 millions de dollars américains, en hausse de 1 274 millions de dollars américains, reflétant surtout l'incidence des activités de restructuration du bilan aux États-Unis à l'exercice précédent, en partie contrebalancée par l'ajustement des montants à recevoir dans le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis. Sur une base rajustée, les produits autres que d'intérêts se sont établis à 1 143 millions de dollars américains, en hausse de 3 millions de dollars américains par rapport à ceux de la période correspondante de l'exercice précédent.Le volume moyen des prêts pour la période a diminué de 15 milliards de dollars américains, ou 8 %, par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent, reflet d'une baisse de 11 % des prêts aux entreprises et d'une baisse de 6 % des prêts aux particuliers. Compte non tenu de l'incidence des portefeuilles de prêts identifiés comme destinés à la vente ou à la liquidation dans le cadre de notre programme de restructuration du bilan, le volume moyen des prêts pour la période a augmenté de 4 milliards de dollars américains, ou 2 %, par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent5, 6. Le volume moyen des dépôts a diminué de 15 milliards de dollars américains, ou 5 %, par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent, reflet d'une baisse de 13 % des dépôts des comptes de passage, d'une baisse de 2 % des dépôts de particuliers et d'une baisse de 1 % des dépôts d'entreprises.La provision pour pertes sur créances s'est établie à 462 millions de dollars américains, en baisse de 167 millions de dollars américains par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés s'est établie à 527 millions de dollars américains, en baisse de 60 millions de dollars américains, ou 10 %, témoignant surtout de la baisse des provisions à la fois dans les portefeuilles de prêts commerciaux et les portefeuilles de prêts à la consommation. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs a consisté en une reprise de provision de 65 millions de dollars américains, par rapport à la constitution d'une provision de 42 millions de dollars américains à la période correspondante de l'exercice précédent. La reprise de provisions relatives aux actifs productifs pour l'exercice considéré reflète une mise à jour des perspectives macroéconomiques, la migration du crédit de la catégorie « actifs productifs » vers la catégorie « actifs dépréciés » dans le portefeuille de prêts commerciaux et une baisse des volumes. Exprimée en pourcentage annualisé du volume des prêts, la provision pour pertes sur créances du secteur Services de détail aux États-Unis, qui comprend uniquement la quote-part de la Banque de la provision pour pertes sur créances du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, s'est élevée à 0,54 %, en baisse de 14 pdb par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent.Les charges autres que d'intérêts comme présentées pour la période se sont établies à 3 585 millions de dollars américains, en hausse de 266 millions de dollars américains, ou 8 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant l'accroissement des investissements dans l'infrastructure de gouvernance et de contrôle, y compris les coûts liés au redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis, la hausse des charges de personnel, et les dépenses relatives aux initiatives de croissance des activités, le tout contrebalancé en partie par le recouvrement de charge liée à la cotisation spéciale de la FDIC. Sur une base rajustée, les charges autres que d'intérêts pour la période se sont établies à 3 617 millions de dollars américains, en hausse de 298 millions de dollars américains, ou 9 %, reflétant l'accroissement des investissements dans l'infrastructure de gouvernance et de contrôle, y compris les coûts liés au redressement du programme de LCBA-BSA aux États-Unis, la hausse des charges de personnel, et les dépenses relatives aux initiatives de croissance des activités.Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour la période se sont établis respectivement à 62,9 % et à 61,9 %, contre respectivement 82,5 % et 60,8 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

7Les attentes de la Banque à l'égard de la marge d'intérêts nette au troisième trimestre de 2026 pour le secteur sont fondées sur les hypothèses de la Banque concernant les taux d'intérêt, les taux de réinvestissement des dépôts, les niveaux moyens des actifs, la mise en œuvre des possibilités de restructuration prévues et d'autres variables, et sont assujetties à des risques et à des incertitudes, notamment ceux décrits à la section « Facteurs de risque qui pourraient avoir une incidence sur les résultats futurs » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque. TABLEAU 9 : GESTION DE PATRIMOINE ET ASSURANCE

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)
Trois mois clos les

Six mois clos les

30 avril
31 janvier
30 avril
30 avril
30 avril

2026
2026
2025
2026
2025
Produits d'intérêts nets
423$
406$
362$
829$
731$Produits autres que d'intérêts
3 355

3 500

3 141

6 855

6 370
Total des produits
3 778

3 906

3 503

7 684

7 101
Charges afférentes aux activités d'assurance1
1 398

1 622

1 417

3 020

2 924
Charges autres que d'intérêts
1 249

1 258

1 131

2 507

2 304
Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat
294

269

248

563

486
Résultat net
837$
757$
707$
1 594$
1 387$

Principaux volumes et ratios

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires
51,2%
45,3%
46,8%
48,2%
44,7%Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires - activités de gestion de patrimoine2
65,0

66,3

57,8

65,7

59,9
Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires - activités d'assurance
35,9

22,7

33,5

29,2

27,3
Ratio d'efficience
33,1

32,2

32,3

32,6

32,4
Ratio d'efficience, compte tenu des charges afférentes aux
activités d'assurance3
52,5

55,1

54,2

53,8

55,2
Actifs administrés (en milliards de dollars canadiens)4
797$
771$
654$
797$
654$Actifs gérés (en milliards de dollars canadiens)
643

610

542

643

542
Nombre moyen d'équivalents temps plein
16 023

15 872

15 190

15 946

15 183

1 Comprennent des pertes estimées découlant des sinistres liés aux catastrophes - deuxième trimestre de 2026 : néant; premier trimestre de 2026 : 7 millions de dollars; deuxième trimestre de 2025 : 50 millions de dollars; cumul de l'exercice 2026 : 7 millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : 50 millions de dollars.2 Le ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires utilisé aux fins de la répartition du capital au sous-secteur était de 11,5 %.3 Le ratio d'efficience, compte tenu des charges afférentes aux activités d'assurance, est calculé en divisant les charges autres que d'intérêts par le total des produits, déduction faite des charges afférentes aux activités d'assurance. Total des produits, déduction faite des charges afférentes aux activités d'assurance - deuxième trimestre de 2026 : 2 380 millions de dollars; premier trimestre de 2026 : 2 284 millions de dollars; deuxième trimestre de 2025 : 2 086 millions de dollars; cumul de l'exercice 2026 : 4 664 millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : 4 177 millions de dollars. Le total des produits, déduction faite des charges afférentes aux activités d'assurance est une mesure financière non conforme aux PCGR. Pour plus de renseignements sur cette mesure, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières » de la section « Notre rendement » du présent document et à la section » Glossaire » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.4 Comprennent les actifs administrés par Services d'investissement TD Inc., qui fait partie du secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada.Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2026 par rapport au T2 2025
Le résultat net du secteur Gestion de patrimoine et Assurance pour le trimestre s'est établi à 837 millions de dollars, en hausse de 130 millions de dollars, ou 18 %, par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant le résultat net lié aux activités de gestion de patrimoine de 558 millions de dollars, en hausse de 78 millions de dollars, ou 16 %, par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent, et le résultat net lié aux activités d'assurance de 279 millions de dollars, en hausse de 52 millions de dollars, ou 23 % par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour le trimestre a été de 51,2 %, contre 46,8 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires lié aux activités de gestion de patrimoine pour le trimestre a été de 65,0 %, contre 57,8 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent, et le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires lié aux activités d'assurance pour le trimestre a été de 35,9 %, contre 33,5 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.Les produits pour le trimestre se sont élevés à 3 778 millions de dollars, en hausse de 275 millions de dollars, ou 8 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les produits autres que d'intérêts se sont établis à 3 355 millions de dollars, en hausse de 214 millions de dollars, ou 7 %, du fait de l'augmentation des produits tirés des comptes à honoraires attribuable à la croissance de l'actif et de la hausse des primes acquises. Les produits d'intérêts nets se sont établis à 423 millions de dollars, en hausse de 61 millions de dollars, ou 17 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant une hausse des volumes de dépôts.Au 30 avril 2026, les actifs administrés s'élevaient à 797 milliards de dollars, en hausse de 143 milliards de dollars, ou 22 %, et les actifs gérés s'établissaient à 643 milliards de dollars, en hausse de 101 milliards de dollars, ou 19 % par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant dans les deux cas l'appréciation des marchés et la croissance de l'actif net.Les charges afférentes aux activités d'assurance pour le trimestre se sont établies à 1 398 millions de dollars, demeurant relativement stables par rapport à celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent.Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre se sont établies à 1 249 millions de dollars, en hausse de 118 millions de dollars, ou 10 %, en regard de celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent, en raison d'une hausse de la rémunération variable proportionnelle à la hausse des produits, d'une hausse des charges de personnel et d'une hausse des investissements en technologie.Le ratio d'efficience pour le trimestre s'est établi à 33,1 %, contre 32,3 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. Le ratio d'efficience, compte tenu des charges afférentes aux activités d'assurance s'est établi à 52,5 % pour le trimestre, par rapport à 54,2 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.Par rapport au trimestre précédent - T2 2026 par rapport au T1 2026
Le résultat net du secteur Gestion de patrimoine et Assurance pour le trimestre s'est établi à 837 millions de dollars, en hausse de 80 millions de dollars, ou 11 %, par rapport à celui du trimestre précédent, reflétant le résultat net lié aux activités de gestion de patrimoine de 558 millions de dollars, en baisse de 16 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celui du trimestre précédent, et le résultat net lié aux activités d'assurance de 279 millions de dollars, en hausse de 96 millions de dollars, ou 52 %, par rapport à celui du trimestre précédent. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour le trimestre a été de 51,2 %, contre 45,3 % pour le trimestre précédent. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires lié aux activités de gestion de patrimoine pour le trimestre a été de 65,0 %, demeurant relativement stable par rapport à celui du trimestre précédent, et le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires lié aux activités d'assurance pour le trimestre a été de 35,9 %, contre 22,7 % au trimestre précédent.Les produits ont diminué de 128 millions de dollars, ou 3 %, en regard de ceux du trimestre précédent. Les produits autres que d'intérêts ont diminué de 145 millions de dollars, ou 4 %, en raison surtout du fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 17 millions de dollars, ou 4 %, reflétant une hausse des volumes de dépôts.Les actifs administrés ont augmenté de 26 milliards de dollars, ou 3 %, et les actifs gérés ont augmenté de 33 milliards de dollars, ou 5 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, reflétant dans les deux cas l'appréciation des marchés.Les charges afférentes aux activités d'assurance ont diminué de 224 millions de dollars, ou 14 %, par rapport à celles du trimestre précédent, en raison surtout de la baisse de la fréquence des sinistres et de la libération de provisions liées aux exercices précédents.Les charges autres que d'intérêts sont demeurées relativement stables par rapport à celles du trimestre précédent.Le ratio d'efficience pour le trimestre s'est établi à 33,1 %, par rapport à 32,2 % pour le trimestre précédent. Le ratio d'efficience, compte tenu des charges afférentes aux activités d'assurance s'est établi à 52,5 % pour le trimestre, par rapport à 55,1 % pour le trimestre précédent.Cumul de l'exercice - T2 2026 par rapport au T2 2025
Le résultat net du secteur Gestion de patrimoine et Assurance pour les six mois clos le 30 avril 2026 s'est établi à 1 594 millions de dollars, en hausse de 207 millions de dollars, ou 15 %, par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant le résultat net lié aux activités de gestion de patrimoine de 1 132 millions de dollars, en hausse de 140 millions de dollars, ou 14 %, par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent, et le résultat net lié aux activités d'assurance de 462 millions de dollars, en hausse de 67 millions de dollars, ou 17 %, par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour la période a été de 48,2 %, contre 44,7 % pour la période correspondante de l'exercice précédent. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires lié aux activités de gestion de patrimoine pour la période a été de 65,7 %, contre 59,9 % pour la période correspondante de l'exercice précédent, et le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires lié aux activités d'assurance pour la période a été de 29,2 %, contre 27,3 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.Les produits pour la période ont été de 7 684 millions de dollars, en hausse de 583 millions de dollars, ou 8 %, en regard de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 485 millions de dollars, ou 8 %, du fait de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires, attribuable à la croissance de l'actif, de l'augmentation des primes d'assurance acquises et de la progression des produits tirés des transactions. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 98 millions de dollars, ou 13 %, reflétant essentiellement une hausse des volumes de dépôts.Les charges afférentes aux activités d'assurance se sont établies à 3 020 millions de dollars, en hausse de 96 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant essentiellement la croissance des activités et l'accroissement de la gravité des sinistres, en partie contrebalancés par une diminution des pertes découlant des sinistres liés aux catastrophes.Les charges autres que d'intérêts se sont établies à 2 507 millions de dollars, en hausse de 203 millions de dollars, ou 9 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison d'une hausse de la rémunération variable proportionnelle à la hausse des produits, d'une hausse des charges de personnel et d'une hausse des investissements en technologie.Le ratio d'efficience pour la période a été de 32,6 %, contre 32,4 % pour la période correspondante de l'exercice précédent. Le ratio d'efficience, compte tenu des charges afférentes aux activités d'assurance pour la période a été de 53,8 %, contre 55,2 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.TABLEAU 10 : SERVICES BANCAIRES DE GROS

(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire)
Trois mois clos les

Six mois clos les

30 avril
31 janvier
30 avril
30 avril
30 avril

2026
2026
2025
2026
2025
Produits (pertes) d'intérêts nets (équivalence fiscale)
276$
(75)$
45$
201$
(62)$Produits autres que d'intérêts
2 117

2 545

2 084

4 662

4 191
Total des produits
2 393

2 470

2 129

4 863

4 129
Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances - actifs dépréciés
80

216

61

296

94
Provision (reprise de provision) pour pertes sur créances - actifs productifs
(2)

(44)

62

(46)

101
Total de la provision (reprise de provision) pour pertes sur créances
78

172

123

250

195
Charges autres que d'intérêts - comme présentées
1 509

1 563

1 461

3 072

2 996
Charges autres que d'intérêts - rajustées1, 2
1 509

1 563

1 427

3 072

2 910
Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat (équivalence fiscale) - comme présenté
194

174

126

368

220
Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat (équivalence fiscale) -
rajusté1
194

174

134

368

239
Résultat net - comme présenté
612$
561$
419$
1 173$
718$Résultat net - rajusté1
612

561

445

1 173

785

Principaux volumes et ratios

Produits liés aux activités de négociation (équivalence fiscale)1, 3
868$
1 146$
856$
2 014$
1 760$Moyenne brute du portefeuille de prêts (en milliards de dollars canadiens)4
100,0

93,9

103,1

97,0

102,0
Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires - comme présenté5
14,5%
12,6%
10,2%
13,5%
8,8%Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires - rajusté1, 5
14,5

12,6

10,9

13,5

9,6
Ratio d'efficience - comme présenté
63,1

63,3

68,6

63,2

72,6
Ratio d'efficience - rajusté1
63,1

63,3

67,0

63,2

70,5
Nombre moyen d'équivalents temps plein
7 226

7 334

6 970

7 281

6 944

1 Pour plus de renseignements sur l'utilisation par la Banque de mesures financières non conformes aux PCGR, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières » de la section « Notre rendement » du présent document et à la section « Glossaire » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.2 Les charges autres que d'intérêts rajustées ne tiennent pas compte des charges d'acquisition et d'intégration liées à l'acquisition de Cowen - deuxième trimestre de 2025 : 34 millions de dollars (26 millions de dollars après impôt); cumul de l'exercice 2025 : 86 millions de dollars (67 millions de dollars après impôt). 3 Comprennent des produits (pertes) d'intérêts nets en équivalence fiscale de (121) millions de dollars (premier trimestre de 2026 : (455) millions de dollars; deuxième trimestre de 2025 : (272) millions de dollars; cumul de l'exercice 2026 : (576) millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : (676) millions de dollars), et des produits (pertes) de négociation de 989 millions de dollars (premier trimestre de 2026 : 1 601 millions de dollars; deuxième trimestre de 2025 : 1 128 millions de dollars; cumul de l'exercice 2026 : 2 590 millions de dollars; cumul de l'exercice 2025 : 2 436 millions de dollars). Les produits liés aux activités de négociation (équivalence fiscale) sont une mesure financière non conforme aux PCGR.4 Comprend les prêts bruts liés au secteur Services bancaires de gros, compte non tenu des lettres de crédit, des garanties sous forme de trésorerie, des swaps sur défaillance de crédit et de la provision pour pertes sur créances.5 Le ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires utilisé aux fins de la répartition du capital au secteur était de 11,5 %.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2026 par rapport au T2 2025
Le résultat net comme présenté et le résultat net rajusté du secteur Services bancaires de gros pour le trimestre se sont établis à 612 millions de dollars. Le résultat net comme présenté pour le trimestre a augmenté de 193 millions de dollars, ou 46 %, par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant principalement une hausse des produits et une baisse de la provision pour pertes sur créances, en partie contrebalancées par une hausse des charges autres que d'intérêts. Sur une base rajustée, le résultat net a augmenté de 167 millions de dollars, ou 38 %, par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent.Les produits pour le trimestre se sont élevés à 2 393 millions de dollars, en hausse de 264 millions de dollars, ou 12 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent. La hausse des produits s'explique principalement par des augmentations des produits tirés des prêts et du financement, des honoraires de services-conseils et des commissions sur actions.La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 78 millions de dollars, en baisse de 45 millions de dollars par rapport à celle du deuxième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés a totalisé 80 millions de dollars, en hausse de 19 millions de dollars par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de quelques dépréciations dans divers secteurs. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs a consisté en une reprise de provision de 2 millions de dollars, par rapport à la constitution d'une provision de 62 millions de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent. La reprise de provisions relatives aux actifs productifs pour le trimestre considéré reflète la migration du crédit de la catégorie « actifs productifs » vers la catégorie « actifs dépréciés », en partie contrebalancée par une mise à jour des perspectives macroéconomiques.Les charges autres que d'intérêts comme présentées et rajustées pour le trimestre se sont établies à 1 509 millions de dollars. Les charges autres que d'intérêts comme présentées ont augmenté de 48 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant principalement des hausses de la rémunération variable et des charges d'exploitation, notamment les coûts liés à la technologie et au service à la clientèle, en partie contrebalancées par la non-récurrence des charges d'acquisition et d'intégration. Sur une base rajustée, les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 82 millions de dollars, ou 6 %.Par rapport au trimestre précédent - T2 2026 par rapport au T1 2026
Le résultat net comme présenté et le résultat net rajusté du secteur Services bancaires de gros pour le trimestre se sont établis à 612 millions de dollars. Le résultat net comme présenté et rajusté a augmenté de 51 millions de dollars, ou 9 %, par rapport à celui du trimestre précédent, reflétant principalement des baisses de la provision pour pertes sur créances et des charges autres que d'intérêts, en partie contrebalancées par une diminution des produits.Les produits pour le trimestre ont diminué de 77 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à ceux du trimestre précédent. La baisse des produits s'explique principalement par la diminution des produits liés aux activités de négociation, en partie contrebalancée par l'augmentation des honoraires de prise ferme, la hausse des produits tirés des prêts et du financement et la variation nette de la juste valeur des engagements des souscriptions de prêts.La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 78 millions de dollars, en baisse de 94 millions de dollars par rapport à celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés a totalisé 80 millions de dollars, en baisse de 136 millions de dollars, en raison d'une hausse des dépréciations au cours de la période précédente. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs a consisté en une reprise de provision de 2 millions de dollars, par rapport à une reprise de provision de 44 millions de dollars pour le trimestre précédent. La reprise de provisions relatives aux actifs productifs pour le trimestre considéré reflète la migration du crédit de la catégorie « actifs productifs » vers la catégorie « actifs dépréciés », en partie contrebalancée par une mise à jour des perspectives macroéconomiques.Les charges autres que d'intérêts comme présentées et rajustées pour le trimestre ont diminué de 54 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celles du trimestre précédent, reflétant principalement une baisse des charges d'exploitation, notamment les coûts liés à la technologie et au service à la clientèle et la rémunération variable.Cumul de l'exercice - T2 2026 par rapport au T2 2025
Le résultat net comme présenté et le résultat net rajusté du secteur Services bancaires de gros pour les six mois clos le 30 avril 2026 se sont établis à 1 173 millions de dollars. Le résultat net comme présenté pour la période a augmenté de 455 millions de dollars, ou 63 %, par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant une hausse des produits, en partie contrebalancée par des augmentations des charges autres que d'intérêts et de la provision pour pertes sur créances. Sur une base rajustée, le résultat net a augmenté de 388 millions de dollars, ou 49 %.Les produits ont été de 4 863 millions de dollars, en hausse de 734 millions de dollars, ou 18 %, en regard de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. La hausse des produits s'explique principalement par l'augmentation des produits tirés des prêts et du financement, la hausse des produits liés aux activités de négociation et la progression des honoraires de services-conseils.La provision pour pertes sur créances s'est établie à 250 millions de dollars, en hausse de 55 millions de dollars par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés a totalisé 296 millions de dollars, en hausse de 202 millions de dollars, en raison de quelques dépréciations dans divers secteurs. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs a consisté en une reprise de provision de 46 millions de dollars, par rapport à la constitution d'une provision de 101 millions de dollars à la période correspondante de l'exercice précédent. La reprise de provisions relatives aux actifs productifs à l'exercice considéré témoigne de la migration du crédit de la catégorie « actifs productifs » vers la catégorie « actifs dépréciés », en partie contrebalancée par une mise à jour des perspectives macroéconomiques.Les charges autres que d'intérêts comme présentées et rajustées se sont établies à 3 072 millions de dollars. Les charges autres que d'intérêts comme présentées ont augmenté de 76 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant principalement des hausses des charges d'exploitation, notamment les coûts liés au service à la clientèle et à la technologie, de la rémunération variable et des dépenses visant à soutenir les initiatives de croissance des activités, en partie contrebalancées par la non-récurrence des charges d'acquisition et d'intégration. Sur une base rajustée, les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 162 millions de dollars, ou 6 %.TABLEAU 11 : SIÈGE SOCIAL

(en millions de dollars canadiens) Trois mois clos lesSix mois clos les

30 avril31 janvier30 avril30 avril30 avril

20262026202520262025
Résultat net - comme présenté
64$(359)$8 215$(295)$7 856$Rajustements pour les éléments à noter

Amortissement des immobilisations incorporelles acquises
33
34
43
67
104
Charges de restructuration
-
200
163
200
163
Incidence de l'abandon de la stratégie de couverture des fonds propres liée à la transaction d'acquisition de FHN
43
44
47
87
101
Profit à la vente des actions de Schwab
-
-
(8 975)
-
(8 975)
Moins : incidence de l'impôt sur le résultat

Profit à la vente des actions de Schwab1
288
-
(407)
288
(407)
Autres éléments à noter
18
72
61
90
83
Résultat net - rajusté2
(166)$(153)$(161)$(319)$(427)$Ventilation des éléments inclus dans le résultat net - rajusté

Charges nettes du Siège social3
(543)$(515)$(431)$(1 058)$(801)$Autres
377
362
270
739
374
Résultat net - rajusté2
(166)$(153)$(161)$(319)$(427)$Principaux volumes

Nombre moyen d'équivalents temps plein4
18 111
18 098
18 356
18 104
18 073

1 L'incidence de l'impôt sur le résultat au trimestre considéré comprend un ajustement de l'estimation de la Banque à l'égard de l'impôt à payer sur le profit à la vente des actions de Schwab réalisé à l'exercice précédent. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la rubrique « Impôt sur le résultat » à la section « Aperçu des résultats financiers » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.2 Pour plus de renseignements sur l'utilisation par la Banque de mesures financières non conformes aux PCGR, se reporter à la rubrique « Mesures financières non conformes aux PCGR et autres mesures financières » de la section « Notre rendement » du présent document et à la section « Glossaire » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.3 Pour plus de renseignements sur cette mesure, se reporter à la section « Glossaire » du rapport de gestion du deuxième trimestre de 2026 de la Banque.4 À compter du troisième trimestre de 2025, les activités des centres d'appels, précédemment présentées dans le secteur Siège social, ont été intégrées à leur secteur d'activité respectif, ce qui permet d'assurer le contrôle de bout en bout de l'expérience client. Ce changement touche essentiellement le secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada. Le nombre moyen d'équivalents temps plein a été retraité pour les périodes comparatives.Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2026 par rapport au T2 2025
Le résultat net comme présenté du secteur Siège social pour le trimestre s'est établi à 64 millions de dollars, en comparaison de 8 215 millions de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La baisse du résultat net reflète principalement le profit à la vente des actions de Schwab réalisé à l'exercice précédent. Les charges nettes du Siège social ont augmenté de 112 millions de dollars par rapport à celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant principalement les investissements continus dans l'infrastructure de gouvernance et de contrôle. La perte nette rajustée pour le trimestre s'est élevée à 166 millions de dollars, comparativement à 161 millions de dollars pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent.Par rapport au trimestre précédent - T2 2026 par rapport au T1 2026
Le résultat net comme présenté du secteur Siège social pour le trimestre s'est établi à 64 millions de dollars, en comparaison d'une perte nette comme présentée de 359 millions de dollars pour le trimestre précédent. La variation d'un trimestre à l'autre reflète principalement l'incidence au trimestre considéré d'un avantage fiscal lié au profit à la vente des actions de Schwab réalisé à l'exercice précédent et des charges de restructuration au trimestre précédent. La perte nette rajustée pour le trimestre s'est élevée à 166 millions de dollars, comparativement à 153 millions de dollars au trimestre précédent.Cumul de l'exercice - T2 2026 par rapport au T2 2025
La perte nette comme présentée du secteur Siège social pour les six mois clos le 30 avril 2026 s'est établie à 295 millions de dollars, en comparaison d'un résultat net comme présenté de 7 856 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent. La variation d'un exercice à l'autre reflète essentiellement le profit à la vente des actions de Schwab réalisé à l'exercice précédent. Les charges nettes du Siège social ont augmenté de 257 millions de dollars par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant principalement les investissements continus dans l'infrastructure de gouvernance et de contrôle. La perte nette rajustée pour les six mois clos le 30 avril 2026 s'est établie à 319 millions de dollars, par rapport à 427 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent.RENSEIGNEMENTS À L'INTENTION DES ACTIONNAIRES ET DES INVESTISSEURSService des relations avec les actionnairesSi vous :et que votre demande de renseignements porte sur ce qui suit :Veuillez communiquer avec les personnes suivantes :êtes un actionnaire inscrit (votre nom figure sur votre certificat d'actions de la TD)un dividende non reçu, un certificat d'actions perdu, une question de succession, un changement d'adresse au registre des actionnaires, un changement de compte bancaire pour le dépôt des dividendes, le plan de réinvestissement des dividendes, l'élimination des envois en double aux actionnaires ou l'arrêt (ou la reprise) des envois de rapports annuels et trimestrielsAgent des transferts :Compagnie Trust TSX
301-100 Adelaide Street WestToronto (Ontario) M5H 4H11-800-387-0825 (Canada et États-Unis seulement)ou 416-682-3860Téléc. : 1-888-249-6189 shareholderinquiries@tmx.com ou www.tsxtrust.com détenez vos actions de la TD par l'intermédiaire du système d'inscription direct aux États-Unisun dividende non reçu, un certificat d'actions perdu, une question de succession, un changement d'adresse au registre des actionnaires, l'élimination des envois en double aux actionnaires ou l'arrêt (ou la reprise) des envois de rapports annuels et trimestrielsCoagent des transferts et agent comptable des registres :Computershare Trust Company, N.A.
P.O. Box 43006Providence, RI 02940-3006, ou Computershare Trust Company, N.A.150 Royall StreetSuite 101Canton, MA 020211-866-233-4836Service ATS (pour malentendants) : 1-800-231-5469Actionnaires à l'extérieur des États-Unis : 201-680-6578Service ATS pour actionnaires à l'extérieur des États-Unis : 201-680-6610Demandes de renseignements par courriel : web.queries@computershare.comPour accéder à votre compte électronique :
www.computershare.com/investor détenez en propriété véritable des actions de la TD qui sont immatriculées au nom d'un intermédiaire, comme une banque, une société de fiducie, un courtier en valeurs mobilières ou une autre personne désignéevos actions de la TD, notamment des questions au sujet du plan de réinvestissement des dividendes et de l'envoi de documents aux actionnairesVotre intermédiairePour toute autre question, les actionnaires peuvent communiquer avec le Service des relations avec les actionnaires de la TD par téléphone au 416-944-6367 ou au 1-866-756-8936, ou par courriel à l'adresse td.shareholderrelations@td.com. Veuillez prendre note qu'en nous faisant parvenir un courriel ou en nous laissant un message vocal, vous consentez à ce que nous transmettions votre demande aux personnes aptes à vous répondre.Renseignements généraux
Produits et services : Communiquer avec TD Canada Trust, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 au 1-866-233-2323
En anglais : 1-866-567-8888
En cantonais/mandarin : 1-800-328-3698
Service de télécommunications à l'intention des malentendants : 1-800-361-1180Site Web : www.td.com
Courriel : customer.service@td.comAccès aux documents sur les résultats trimestriels
Les investisseurs, médias et autres personnes intéressés peuvent accéder au présent communiqué de presse portant sur les résultats du deuxième trimestre, aux diapos sur les résultats, à l'information financière supplémentaire, ainsi qu'au rapport aux actionnaires, en consultant le site Web de la TD à l'adresse : www.td.com/francais/investisseurs.Conférence téléphonique sur les résultats trimestriels
Le Groupe Banque TD tiendra une conférence téléphonique sur les résultats le 28 mai 2026, à Toronto, en Ontario. La conférence sera diffusée en webémission audio en direct sur le site Web de la TD à 9 h 30 HE. Au cours de la conférence téléphonique, des dirigeants de la TD présenteront les résultats financiers de la Banque pour le deuxième trimestre et tiendront des discussions portant sur les informations présentées. Une période de questions destinée aux analystes suivra. Il sera possible de consulter les documents accompagnant les exposés qui auront lieu pendant la conférence sur le site Web de la TD à l'adresse www.td.com/francais/investisseurs, le 28 mai 2026, avant le début de celle-ci. Une ligne téléphonique pour écoute seulement est ouverte au 416-855-9085 ou au 1-800-990-2777 (sans frais). Le code d'accès est le 62095#.La version archivée de la webémission audio et des documents des exposés pourra être consultée à l'adresse www.td.com/francais/investisseurs. Il sera également possible d'écouter la conférence jusqu'à 23 h 59 HE, le 11 juin 2026, en composant le 289-819-1325 ou le 1-888-660-6264 (sans frais). Le code d'accès est le 62095#.À propos du Groupe Banque TD
La Banque Toronto-Dominion et ses filiales sont désignées collectivement par l'appellation Groupe Banque TD (la « TD » ou la « Banque »). La TD est la sixième banque en importance en Amérique du Nord en fonction de son actif et elle offre ses services à 28,1 millions de clients. Ces services sont regroupés dans quatre principaux secteurs qui exercent leurs activités dans plusieurs centres financiers dans le monde : Services bancaires personnels et commerciaux au Canada, y compris TD Canada Trust et Financement auto TD au Canada; Services bancaires aux États-Unis, y compris Financement auto TD aux États-Unis et Gestion de patrimoine TD aux États-Unis; Gestion de patrimoine et Assurance, y compris Gestion de patrimoine TD au Canada, Placements directs TD et TD Assurance; et Services bancaires de gros, y compris Valeurs Mobilières TD et TD Cowen. En outre, la TD figure parmi les principales banques numériques en Amérique du Nord, avec plus de 13 millions d'utilisateurs actifs du service mobile au Canada et aux États-Unis. Au 30 avril 2026, les actifs de la TD totalisaient 2,1 billions de dollars. La Banque Toronto-Dominion est inscrite à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York sous le symbole « TD ». SOURCE TD Bank Group Original: Le Groupe Banque TD présente ses résultats pour le deuxième trimestre de 2026

TD Bank Group Reports Second Quarter 2026 ResultsMay 28, 2026 6:30 AM
PR Newswire (Canada) Earnings News Release • Three and six months ended April 30, 2026This quarterly Earnings News Release (ENR) should be read in conjunction with the Bank's unaudited second quarter 2026 Report to Shareholders for the three and six months ended April 30, 2026, prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as issued by the International Accounting Standards Board (IASB), which is available on our website at http://www.td.com/investor/. This ENR is dated May 27, 2026. Unless otherwise indicated, all amounts are expressed in Canadian dollars, and have been primarily derived from the Bank's Annual or Interim Consolidated Financial Statements prepared in accordance with IFRS. Certain comparative amounts have been revised to conform with the presentation adopted in the current period. Additional information relating to the Bank is available on the Bank's website at http://www.td.com, as well as on SEDAR+ at http://www.sedarplus.ca and on the U.S. Securities and Exchange Commission's (SEC) website at http://www.sec.gov (EDGAR filers section). Reported results conform with generally accepted accounting principles (GAAP), in accordance with IFRS. Adjusted results are non-GAAP financial measures. For additional information about the Bank's use of non-GAAP financial measures, refer to "Non-GAAP and Other Financial Measures" in the "How We Performed", or "How Our Businesses Performed" sections of this document.SECOND QUARTER FINANCIAL HIGHLIGHTS, compared with the second quarter last year:Reported diluted earnings per share were $2.43, compared with $6.27.Adjusted diluted earnings per share were $2.38, compared with $1.97.Reported net income was $4,251 million, compared with $11,129 million.Adjusted net income was $4,168 million, compared with $3,626 million.YEAR-TO-DATE FINANCIAL HIGHLIGHTS, six months ended April 30, 2026, compared with the corresponding period last year:Reported diluted earnings per share were $4.77, compared with $7.81.Adjusted diluted earnings per share were $4.82, compared with $3.99.Reported net income was $8,294 million, compared with $13,922 million.Adjusted net income was $8,384 million, compared with $7,249 million.SECOND QUARTER ADJUSTMENTS (ITEMS OF NOTE)
The second quarter reported earnings figures included the following items of note:Amortization of acquired intangibles of $33 million ($25 million after tax or 1 cent per share), compared with $43 million ($35 million after tax or 2 cents per share) in the second quarter last year.Impact from the terminated First Horizon Corporation (FHN) acquisition-related capital hedging strategy of $43 million ($33 million after tax or 2 cents per share), compared with $47 million ($35 million after tax or 2 cents per share) in the second quarter last year.Income tax adjustment on gain on sale of The Charles Schwab Corporation (Schwab) shares of ($288) million (($288) million after tax or (17) cents per share).Change in partnership share in the U.S. strategic cards portfolio of $197 million ($147 million after tax or 9 cents per share).TORONTO, May 28, 2026 /CNW/ - TD Bank Group ("TD" or the "Bank") today announced its financial results for the second quarter ended April 30, 2026. Reported earnings and earnings per share were $4.3 billion and $2.43, compared with $11.1 billion and $6.27, respectively, in the second quarter last year. Adjusted earnings and earnings per share were $4.2 billion and $2.38, up 15% and 21%, respectively, year-over-year."This was another strong quarter for TD. We drove record Q2 earnings in Canadian Personal and Commercial Banking, all-time high earnings in Wealth Management and Insurance and Wholesale Banking, and we accelerated momentum in U.S. Banking. We demonstrated disciplined execution as we grew return on equity and delivered our fourth consecutive quarter of positive operating leverage, on an adjusted basis. We also continue to make consistent progress on our AML remediation and enhancements, which remain our top priority," said Raymond Chun, Group President and CEO, TD Bank Group. "Our bank has momentum, and we are making important investments in talent, innovation, AI and client experience, as we fundamentally restructure our cost base to drive performance and continue winning."Canadian Personal and Commercial Banking delivered record Q2 revenue and earnings
Canadian Personal and Commercial Banking net income was $1,925 million, up 15% year-over-year, primarily reflecting higher revenue and lower provisions for credit losses (PCL). Revenue grew 5% year-over-year driven by loan and deposit volume growth and higher margins.Canadian Personal Banking drove continued momentum in deepening client relationships, achieving record penetration rates for consumer and small business credit cards. The business also generated $9 billion in closed referrals to Wealth, with double-digit growth year-over-year, driven by strong frontline engagement and execution. Canadian Business Banking maintained its momentum this quarter as continued progress on distribution expansion contributed to strong loan growth and earnings. TD Auto Finance was once again awarded #1 for Dealer Satisfaction among both Non-Prime and Prime Credit Non-Captive Automotive Financing Lenders in the JD Power 2026 Canada Dealer Financing Satisfaction Study1.U.S. Banking sustained business momentum
U.S. Banking reported net income was $813 million (US$595 million), an increase of $771 million (US$560 million) year-over-year. On an adjusted basis, net income was $960 million (US$702 million), up 8% (12% in U.S. dollars) year-over-year. The segment delivered a return on equity of 8.2% on a reported basis and 9.6% on an adjusted basis, up 770 basis points and 130 basis points year-over-year respectively, as the business continued to manage capital with discipline.U.S. Banking performance was supported by growth across core lending portfolios2, including double-digit growth year-over-year in middle market commercial lending and TD's proprietary credit card balances. In Wealth, record mass affluent sales drove double-digit asset growth year-over-year.Wealth Management and Insurance delivered record earnings and assets
Wealth Management and Insurance net income was $837 million, up 18% year-over-year, driven by record assets, higher insurance earned premiums, and deposit volume growth.Wealth Management launched the fully redesigned TD Easy Trade™ app, delivering a streamlined, mobile-first experience that supports the next generation of self-directed investors, offering market-leading capabilities. TD Insurance launched a client-facing generative AI powered Virtual Assistant, becoming the first Canadian home and auto insurer to deploy this capability and making it simpler for clients to connect with TD Insurance.Wholesale Banking delivered record earnings
Wholesale Banking net income was $612 million, up 46% year-over-year on a reported basis and 38% year-over-year on an adjusted basis, reflecting higher revenues and lower PCL, partially offset by higher non-interest expenses. Revenue for the quarter was $2,393 million, up 12% year-over-year, driven by strong execution across Global Markets and Corporate and Investment Banking including strength in Equities, Capital Markets, and Lending businesses.Wholesale Banking performance reflects the depth and diversification of the platform combined with high levels of client activity and constructive market conditions. Return on equity for the quarter was 14.5%, a significant improvement year-over-year, driven by strong revenue growth, moderating expense growth, and disciplined capital management.Capital
TD's Common Equity Tier 1 Capital ratio was 14.3%.Conclusion
"Our ongoing share buy-back and the dividend increase announced today reflect our confidence in TD's growth and earnings power," added Chun. "As we deepen relationships, run our bank simpler and faster, and execute with discipline, we are creating value for shareholders, supporting our clients, and opening new opportunities for growth. I want to thank our colleagues for delivering once again this quarter for TD and the more than 28 million clients we serve."The foregoing contains forward-looking statements. Please refer to the "Caution Regarding Forward-Looking Statements" on page 3.

1TD Auto Finance received the highest score in the retail non-captive non-prime segment and the retail non-captive prime segment in the JD Power 2024-2026 Canada Dealer Financing Satisfaction Studies, which measure Canadian auto dealers' satisfaction with their auto finance providers. Visit jdpower.com/awards for more details.2Core loan growth is defined as growth in average loan volumes excluding the impact of the loan portfolios identified for sale or run-off under the U.S. balance sheet restructuring program. Caution Regarding Forward-Looking StatementsFrom time to time, the Bank (as defined in this document) makes written and/or oral forward-looking statements, including in this document, in other filings with Canadian regulators or the United States (U.S.) Securities and Exchange Commission (SEC), and in other communications. In addition, representatives of the Bank may make forward-looking statements orally to analysts, investors, the media, and others. All such statements are made pursuant to the "safe harbour" provisions of, and are intended to be forward-looking statements under, applicable Canadian and U.S. securities legislation, including the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements include, but are not limited to, statements made in this document, the Management's Discussion and Analysis (2025 MD&A) in the Bank's 2025 Annual Report under the heading "Economic Summary and Outlook", under the headings "Key Priorities for 2026" and "Operating Environment and Outlook" for the Canadian Personal and Commercial Banking, U.S. Banking, Wealth Management and Insurance, and Wholesale Banking segments, and under the heading "2025 Accomplishments and Focus for 2026" for the Corporate segment, and in other statements regarding the Bank's objectives and priorities for 2026 and beyond and strategies to achieve them, the regulatory environment in which the Bank operates, and the Bank's anticipated financial performance. Forward-looking statements are typically identified by words such as "will", "would", "should", "believe", "expect", "anticipate", "intend", "estimate", "forecast", "outlook", "plan", "goal", "target", "possible", "potential", "predict", "project", "may", and "could" and similar expressions or variations thereof, or the negative thereof, but these terms are not the exclusive means of identifying such statements. By their very nature, these forward-looking statements require the Bank to make assumptions and are subject to inherent risks and uncertainties, general and specific. Especially in light of the uncertainty related to the physical, financial, economic, political, and regulatory environments, such risks and uncertainties – many of which are beyond the Bank's control and the effects of which can be difficult to predict – may cause actual results to differ materially from the expectations expressed in the forward-looking statements.Risk factors that could cause, individually or in the aggregate, such differences include: strategic, credit, market (including equity, commodity, foreign exchange, interest rate, and credit spreads), operational (including technology, cyber security, process, systems, data, third-party, fraud, infrastructure, insider and conduct), model, insurance, liquidity, capital adequacy, compliance and legal, financial crime, reputational, environmental and social, and other risks. Examples of such risk factors include general business and economic conditions in the regions in which the Bank operates; geopolitical risk (including policy, trade and tax-related risks and the potential impact of any new or elevated tariffs or any retaliatory tariffs); inflation, interest rates and recession uncertainty; regulatory oversight and compliance risk; risks associated with the Bank's ability to satisfy the terms of the global resolution of the investigations into the Bank's U.S. Bank Secrecy Act (BSA)/anti-money laundering (AML) program; the impact of the global resolution of the investigations into the Bank's U.S. BSA/AML program on the Bank's businesses, operations, financial condition, and reputation; the ability of the Bank to execute on long-term strategies, shorter-term key strategic priorities, including the successful completion of acquisitions and dispositions and integration of acquisitions, the ability of the Bank to achieve its financial or strategic objectives with respect to its investments, business retention plans, and other strategic plans; the business relationship with The Charles Schwab Corporation through the insured deposit account agreement exposes the Bank to certain risks; technology and cyber security risk (including cyber-attacks, data security breaches or technology failures) on the Bank's technologies, systems and networks, those of the Bank's customers (including their own devices), and third parties providing services to the Bank; data risk; model risk; fraud activity; insider risk; conduct risk; the failure of third parties to comply with their obligations to the Bank or its affiliates, including relating to the care and control of information, and other risks arising from the Bank's use of third-parties; the impact of new and changes to, or application of, current laws, rules and regulations, including consumer protection laws and regulations, tax laws, capital guidelines and liquidity regulatory guidance; increased competition from incumbents and new entrants (including Fintechs and big technology competitors); shifts in consumer attitudes and disruptive technology; environmental and social risk (including climate-related risk); exposure related to litigation and regulatory matters; ability of the Bank to attract, develop, and retain key talent; changes in foreign exchange rates, interest rates, credit spreads and equity prices; downgrade, suspension or withdrawal of ratings assigned by any rating agency, the value and market price of the Bank's common shares and other securities may be impacted by market conditions and other factors; the interconnectivity of financial institutions including existing and potential international debt crises; increased funding costs and market volatility due to market illiquidity and competition for funding; critical accounting estimates and changes to accounting standards, policies, and methods used by the Bank; and the occurrence of natural and unnatural catastrophic events and claims resulting from such events.The Bank cautions that the preceding list is not exhaustive of all possible risk factors and other factors could also adversely affect the Bank's results. For more detailed information, please refer to the "Risk Factors and Management" section of the 2025 MD&A, as may be updated in subsequently filed quarterly reports to shareholders and news releases (as applicable) related to any events or transactions discussed under the headings "Significant Events", "Significant and Subsequent Events" or "Update on U.S. Bank Secrecy Act (BSA)/Anti-Money Laundering (AML) Program Remediation and Enterprise AML Program Improvement Activities" in the relevant MD&A, which applicable releases may be found on www.td.com. All such factors, as well as other uncertainties and potential events, and the inherent uncertainty of forward-looking statements, should be considered carefully when making decisions with respect to the Bank. The Bank cautions readers not to place undue reliance on the Bank's forward-looking statements. Material economic assumptions underlying the forward-looking statements contained in this document are set out in the 2025 MD&A under the headings "Economic Summary and Outlook" and "Significant Events", under the headings "Key Priorities for 2026" and "Operating Environment and Outlook" for the Canadian Personal and Commercial Banking, U.S. Banking, Wealth Management and Insurance, and Wholesale Banking segments, and under the heading "2025 Accomplishments and Focus for 2026" for the Corporate segment, each as may be updated in subsequently filed quarterly reports to shareholders and news releases (as applicable). Any forward-looking statements contained in this document represent the views of management only as of the date hereof and are presented for the purpose of assisting the Bank's shareholders and analysts in understanding the Bank's financial position, objectives and priorities and anticipated financial performance as at and for the periods ended on the dates presented, and may not be appropriate for other purposes. The Bank does not undertake to update any forward-looking statements, whether written or oral, that may be made from time to time by or on its behalf, except as required under applicable securities legislation.This document was reviewed by the Bank's Audit Committee and was approved by the Bank's Board of Directors, on the Audit Committee's recommendation, prior to its release. TABLE 1: FINANCIAL HIGHLIGHTS(millions of Canadian dollars, except as noted)For the three months ended
For the six months ended

April 30
January 31
April 30
April 30
April 30

2026
2026
2025
2026
2025
Results of operations

Total revenue – reported$15,797
$16,585
$22,937
$32,382
$36,986
Total revenue – adjusted1
16,037

16,629

15,138

32,666

30,168
Provision for (recovery of) credit losses
1,001

1,039

1,341

2,040

2,553
Insurance service expenses (ISE)
1,398

1,622

1,417

3,020

2,924
Non-interest expenses – reported
8,372

8,753

8,139

17,125

16,209
Non-interest expenses – adjusted1
8,339

8,563

7,908

16,902

15,891
Net income – reported
4,251

4,043

11,129

8,294

13,922
Net income – adjusted1
4,168

4,216

3,626

8,384

7,249
Financial position (billions of Canadian dollars)Total loans net of allowance for loan losses$964.3
$958.5
$936.4
$964.3
$936.4
Total assets
2,085.1

2,099.3

2,064.3

2,085.1

2,064.3
Total deposits
1,243.4

1,245.1

1,267.7

1,243.4

1,267.7
Total equity
124.3

125.6

126.1

124.3

126.1
Total risk-weighted assets2
641.1

635.2

624.6

641.4

624.6
Financial ratios

Return on common equity (ROE) – reported3
14.7%
13.6%
39.1%
14.1%
24.8%Return on common equity – adjusted1
14.4

14.2

12.3

14.3

12.7
Return on tangible common equity (ROTCE)1,3
17.7

16.3

48.0

17.0

31.3
Return on tangible common equity – adjusted1
17.2

16.9

15.0

17.1

15.9
Efficiency ratio – reported3
53.0

52.8

35.5

52.9

43.8
Efficiency ratio – adjusted, net of ISE1,3,4
57.0

57.1

57.6

57.0

58.3
Provision for (recovery of) credit losses as a % of net

average loans
0.43

0.43

0.58

0.43

0.54
Common share information – reported (Canadian dollars)

Per share earnings

Basic$2.44
$2.35
$6.28
$4.78
$7.81

Diluted
2.43

2.34

6.27

4.77

7.81
Dividends per share
1.08

1.08

1.05

2.16

2.10
Book value per share3
68.22

68.20

66.75

68.22

66.75
Closing share price (TSX)5
146.33

127.26

88.09

146.33

88.09
Shares outstanding (millions)

Average basic
1,660.7

1,680.3

1,740.5

1,670.6

1,745.3

Average diluted
1,665.5

1,684.7

1,741.7

1,675.4

1,746.3

End of period
1,652.1

1,671.2

1,722.5

1,652.1

1,722.5
Market capitalization (billions of Canadian dollars)$241.7
$212.7
$151.7
$241.7
$151.7
Dividend yield3
3.2%
3.5%
5.0%
3.4%
5.2%Dividend payout ratio3
44.1

45.9

16.6

45.0

26.8
Price-earnings ratio3
17.3

10.3

9.1

17.3

9.1
Total shareholder return (1 year)3
72.2

60.0

13.6

72.2

13.6
Common share information – adjusted (Canadian dollars)1

Per share earnings

Basic$2.39
$2.45
$1.97
$4.84
$3.99

Diluted
2.38

2.44

1.97

4.82

3.99
Dividend payout ratio
45.0%
44.0%
53.0%
44.5%
52.4%Price-earnings ratio
15.9

14.5

11.4

15.9

11.4
Capital ratios2

Common Equity Tier 1 (CET1) Capital ratio
14.3%
14.5%
14.9%
14.3%
14.9%Tier 1 Capital ratio
16.0

16.3

16.6

16.0

16.6
Total Capital ratio
17.8

18.1

18.5

17.8

18.5
Leverage ratio
4.5

4.5

4.7

4.5

4.7
Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) ratio
31.1

31.1

31.0

31.1

31.0
TLAC Leverage ratio
8.8

8.6

8.7

8.8

8.7

1 The Toronto-Dominion Bank ("TD" or the "Bank") prepares its Interim Consolidated Financial Statements in accordance with IFRS, the current GAAP, and refers to results prepared in accordance with IFRS as the "reported" results. The Bank also utilizes non-GAAP financial measures such as "adjusted" results and non-GAAP ratios to assess each of its businesses and to measure overall Bank performance. To arrive at adjusted results, the Bank adjusts reported results for "items of note". Refer to "How We Performed" or "How Our Businesses Performed" sections of this document for further explanation, a list of the items of note, and a reconciliation of adjusted to reported results. Non-GAAP financial measures and ratios used in this document are not defined terms under IFRS and, therefore, may not be comparable to similar terms used by other issuers.2 These measures have been included in this document in accordance with the Office of the Superintendent of Financial Institutions Canada's (OSFI's) Capital Adequacy Requirements (CAR), Leverage Requirements (LR), and Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) guidelines. Refer to the "Capital Position" section in the Bank's second quarter 2026 Management's Discussion and Analysis (MD&A) for further details.3 For additional information about these metrics, refer to the Glossary in the Bank's second quarter 2026 MD&A, which is incorporated by reference.4Efficiency ratio – adjusted, net of ISE is calculated by dividing adjusted non-interest expenses by adjusted total revenue, net of ISE. Adjusted total revenue, net of ISE – Q2 2026: $14,639 million, Q1 2026: $15,007 million, Q2 2025: $13,721 million, 2026 YTD: $29,646 million, 2025 YTD: $27,244 million.5 Toronto Stock Exchange closing market price.UPDATE ON THE REMEDIATION OF THE U.S. BANK SECRECY ACT/ANTI-MONEY LAUNDERING PROGRAM AND ENTERPRISE AML PROGRAM
As previously disclosed, on October 10, 2024, the Bank announced that, following active cooperation and engagement with authorities and regulators, it reached a resolution (the "Global Resolution") of previously disclosed investigations related to its U.S. BSA/AML program. The Bank and certain of its U.S. subsidiaries consented to orders with the Office of the Comptroller of the Currency ("OCC"), the Federal Reserve Board ("FRB"), and the Financial Crimes Enforcement Network ("FinCEN") and entered into plea agreements with the Department of Justice ("DOJ"), Criminal Division, Money Laundering and Asset Recovery Section and the United States Attorney's Office for the District of New Jersey. The full terms of the consent orders and plea agreements are available on the Bank's issuer profile on SEDAR+ at www.sedarplus.com.The Bank is focused on meeting the terms of the consent orders and plea agreements, including meeting the requirements to remediate the Bank's U.S. BSA/AML program. In addition, the Bank is also undertaking remediation of the Bank's enterprise-wide AML/Anti-Terrorist Financing and Sanctions Programs ("Enterprise AML Program").For additional information on the risks associated with the remediation of the Bank's U.S. BSA/AML program and the Bank's Enterprise AML Program, see the "Risk Factors That May Affect Future Results – Remediation of the Bank's U.S. BSA/AML Program and Enterprise AML Program" section of the 2025 MD&A.Update on the Remediation of the U.S. AML Program
The Bank remains focused on remediating its U.S. BSA/AML program to meet the requirements of the Global Resolution. The Bank continues to work on its management remediation actions (the term "management remediation actions" is not a regulatory definition and is considered by the Bank to consist of the root cause assessments, data preparation, design, documentation, frameworks, policies, standards, training, processes, systems, testing and implementation of controls, as well as the hiring of resources) with significant work and important milestones remaining in calendar 2026 and calendar 2027 including the Suspicious Activity Report lookback per the OCC consent order which management expects to complete in calendar 2027. For fiscal 2026, the Bank continues to expect U.S. BSA/AML remediation and related governance and control investments to be largely in line with the previous guidance of approximately US$500 million pre-tax3. All management remediation actions will be subject to demonstrated sustainability and validation by the Bank's internal audit function (with such activities currently planned for calendar 2026 and calendar 2027), as well as the review by the appointed monitor, and, ultimately, the review and approval of the Bank's U.S. banking regulators and the DOJ. Following such independent reviews, testing, and validation, there could be additional management remediation actions that would take place after calendar 2027 in which case the overall remediation timeline may be extended. In addition, as the Bank undertakes the lookback reviews, the Bank may be required to further expand the scope of the review, either in terms of the subjects being addressed and/or the time period reviewed. The following graph illustrates the Bank's expected remediation plan and progress on a calendar year basis, based on its work to date.The Bank's remediation timeline is based on the Bank's current plans, as well as assumptions related to the duration of remediation activities, including the completion of lookback reviews. The Bank's ability to meet its planned remediation milestones assumes that the Bank will be able to successfully execute against its U.S. BSA/AML remediation program plan, which is subject to inherent risks and uncertainties including the Bank's ability to attract and retain key employees, the ability of third parties to deliver on their contractual obligations, the successful development and implementation of required technology solutions, and data availability to complete the required lookback reviews. Furthermore, the execution of the U.S. BSA/AML remediation plan, including these planned milestones, will not be entirely within the Bank's control because of various factors such as (i) the requirement to obtain regulatory approval or non-objection before proceeding with various steps, and (ii) the requirement for the various deliverables to be acceptable to the regulators and/or the monitor. As of the date hereof, the Bank believes that it and its applicable U.S. subsidiaries have taken such actions as are required of them to date under the terms of the consent orders and plea agreements and is not aware of them being in breach of the same. For information about the Bank's AML governance framework, see the "Managing Risk" section of the Bank's 2025 Annual Report.

3 The total amount expected to be spent on remediation and governance and control investments is subject to inherent uncertainties and may vary based on (i) the scope of work in the U.S. BSA/AML remediation plan which could change as a result of additional findings that are identified as work progresses, (ii) actual third party monitor and lookback review costs which could vary from initial estimates and are not entirely within the control of the Bank, as well as (iii) the Bank's ability to successfully execute against the U.S. BSA/AML remediation program in accordance with the U.S. Banking segment's fiscal 2026 and medium term plan.While substantial work remains, the Bank is making progress on remediating and strengthening its U.S. BSA/AML program as previously disclosed including continued improvements through:continued maturation of transaction monitoring and investigation processes;enhancements to the new Know Your Customer (KYC) platform which now includes an improved customer risk rating model and is expected to provide more accurate, timely and consistent risk assessments across U.S. Banking's client population;additional enhancements to the Financial Crime Risk Management (FCRM) training program with improved controls, providing insights into training effectiveness, completion metrics, and workforce readiness;improvements to front-line onboarding systems for Money Service Businesses, providing U.S. Banking employees with the ability to sustainably identify, detect and manage Money Service Businesses going forward; andcompletion by the third-party vendor of the first population of lookback reviews.Going forward, the Bank's focus will be on continuing to remediate and strengthen its U.S. BSA/AML program, including:further deployments of the new KYC platform;further deployments of machine learning and specialized AI;continued data enhancements with the deployment of dedicated FCRM data environments which will create a single source of truth in support of advanced detection capabilities;continued enhancements to its financial crime risk assessment methodologies and processes;continued training and development of colleagues; andcontinued execution of lookback reviews as required under the OCC and FinCEN consent orders.Strengthening of the Bank's Enterprise AML Program
The Bank continues to undertake remediation of the Enterprise AML Program, including a range of management remediation and enhancement actions (the term "management remediation and enhancement actions" is not a regulatory definition and is considered by the Bank to consist of root cause assessments, data preparation, design, documentation, frameworks, policies, standards, training, processes, systems, testing, and execution of controls, as well as the hiring of resources). While the Bank has made progress on this remediation work, it is a multi-year endeavour and the remediation work remains ongoing. The timing of completion of the remediation work will not be entirely within the Bank's control, and is subject to regulatory feedback, internal review, challenge and validation. As previously disclosed, following the end of the first quarter of fiscal 2025, the Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC) commenced a review of certain remediation steps that the Bank has taken to date to address the FINTRAC violations. This review is ongoing, and subject to the outcome, may result in additional regulatory actions.The remediation and enhancement of the Enterprise AML Program is exposed to similar risks as noted in respect of the remediation of the Bank's U.S. BSA/AML Program (see also "Remediation of the U.S. BSA/AML Program" above). In particular, as the Bank continues its remediation and improvement activities of the Enterprise AML Program, it expects an increase in identification of reportable transactions and/or events, which will add to the operational backlog in the Bank's FCRM investigations processing that the Bank currently faces, but is working towards remediating, across the Bank. In addition, on an ongoing basis, the Bank will continue to review and assess whether issues identified in one jurisdiction have an impact in other jurisdictions. Furthermore, the Bank's regulators or law enforcement agencies may identify other issues with the Bank's Enterprise AML Program, which may result in additional regulatory actions. These issues identified through the Bank's own review or by the Bank's regulators or law enforcement agencies may broaden the scope of the remediation and improvements required for the Enterprise AML Program.While substantial work remains, the Bank is making progress on remediating and strengthening the Enterprise AML Program as previously disclosed, including:advanced transaction monitoring capabilities, including enhanced scenario coverage;strengthened governance and first-line engagement in managing financial crime risks via dedicated governance forums; andupdated FCRM training standards to strengthen and align requirements globally.Going forward, the Bank's focus will be on continuing to remediate and strengthen its Enterprise AML Program, including:continued progress on clearing operational backlogs;ongoing advancements in transaction monitoring capabilities; andcontinued investment in supporting advanced analytics, machine learning, and AI opportunities within FCRM.HOW WE PERFORMED ECONOMIC SUMMARY AND OUTLOOK
The global economic outlook continues to slow in calendar 2026. The conflict in the Middle East and resulting surge in oil prices has already lifted inflation and is expected to continue to put downward pressure on global growth. The conflict has also increased volatility in financial and commodity markets due to uncertainty over the duration of restricted oil flows through the Strait of Hormuz and elevated oil prices. While some economies, including parts of Europe, may see a modest pickup in economic activity from higher government spending later in the year, the near-term fallout from the oil supply crunch will remain a dominant theme weighing on growth in much of Asia and Europe.Incoming data suggest that the U.S. economy has remained resilient despite a fluid policy backdrop. Activity through the first calendar quarter of 2026 was supported by continued AI-related capital spending (shifting from construction toward equipment and software) and a rebound in government activity after last year's shutdown. Consumer spending was a soft spot, in part reflecting bad weather and, more recently, higher gasoline prices. Looking ahead, TD Economics expects tax cuts, continued investments in AI, and a business-friendly regulatory environment to help sustain the expansion. However, the pace of growth will remain sensitive to labour market conditions, energy-price volatility and the evolution of trade policy.Hiring in the U.S. was volatile through the first quarter of calendar 2026, but looking past the month-to-month volatility, the trend indicates job growth has picked up from an anemic pace at the end of last year alongside a stabilization in the unemployment rate. Inflation pressures have also picked up, reflecting both the pass-through from tariffs and higher energy prices. We expect core inflation to drift higher in the coming months reflecting the knock-on effects of higher energy costs. As a result, the Federal Reserve is likely to leave the federal funds rate unchanged at a range of 3.5%-3.75% this year. Should the supply shocks fade and inflation trends improve, TD Economics forecasts that the Federal Reserve would lower the policy rate towards estimates of a "neutral" level at 3.25%-3.50% in 2027. The timing and pace of interest rate moves will depend on whether job growth weakens further and whether inflationary pressures prove more persistent than expected.Canada's economy has continued to expand at a modest pace. The impact of U.S. tariffs is evident both directly, via weaker exports in affected sectors, and indirectly, through elevated uncertainty that has tempered hiring and delayed some investment decisions. Overall, Canada's labour market has shown a lack of dynamism. So far this year, total employment has declined by a modest 28,000 per month on average. Slower population growth has reduced labour force growth, which has kept the unemployment rate in a still-elevated range of 6.5%-7%. Looking ahead in 2026, a modest improvement in the economy is expected alongside a gradual improvement in housing activity, public infrastructure and defense outlays, and some firming in business investment. However, the risks to the outlook remain highly sensitive to geopolitical events and U.S. trade policy.The Canadian central bank has maintained a steady policy stance in 2026, keeping the overnight rate at 2.25% after substantial easing since mid-2024. TD Economics expects no change in the policy interest rate through the remainder of 2026. Due to the economy having excess supply and a weakened economic growth profile, this is expected to outweigh any near-term rise in inflation within the conditions evaluated by the Bank of Canada. Once the conflict subsides, a generally weaker U.S. dollar and a smaller gap between U.S. and Canadian short-term interest rates are expected to lift the Canadian dollar. TD Economics expects the Canadian dollar to appreciate to the 74-75 U.S. cent range by late-2026, although the outcome of U.S. trade policy will be a key determinant for timing and direction.HOW THE BANK REPORTS
The Bank prepares its Interim Consolidated Financial Statements in accordance with IFRS, the current GAAP, and refers to results prepared in accordance with IFRS as "reported" results.Non-GAAP and Other Financial Measures
In addition to reported results, the Bank also presents certain financial measures, including non-GAAP financial measures that are historical, non-GAAP ratios, supplementary financial measures and capital management measures, to assess its results. Non-GAAP financial measures, such as "adjusted" results, are utilized to assess the Bank's businesses and to measure the Bank's overall performance. To arrive at adjusted results, the Bank adjusts for "items of note" from reported results. Items of note are items which management does not believe are indicative of underlying business performance and are disclosed in Table 3. Non-GAAP ratios include a non-GAAP financial measure as one or more of its components. Examples of non-GAAP ratios include adjusted net interest margin, adjusted basic and diluted earnings per share (EPS), adjusted dividend payout ratio, adjusted efficiency ratio, net of ISE, and adjusted effective income tax rate. The Bank believes that non-GAAP financial measures and non-GAAP ratios provide the reader with a better understanding of how management views the Bank's performance. Non-GAAP financial measures and non-GAAP ratios used in this document are not defined terms under IFRS and, therefore, may not be comparable to similar terms used by other issuers. Supplementary financial measures depict the Bank's financial performance and position, and capital management measures depict the Bank's capital position, and both are explained in this document where they first appear.Investment in The Charles Schwab Corporation ("Schwab") and Insured Deposit Account (IDA) Agreement
On February 12, 2025, the Bank sold its entire remaining equity investment in Schwab through a registered offering and share repurchase by Schwab. The Bank discontinued recording its share of earnings available to common shareholders from its investment in Schwab following the sale.Prior to the sale, the Bank accounted for its investment in Schwab using the equity method. The U.S. Banking segment reflected the Bank's share of net income from its investment in Schwab. The Corporate segment net income (loss) included amounts for amortization of acquired intangibles, the acquisition and integration charges related to the Schwab transaction, and the Bank's share of restructuring and other charges incurred by Schwab. The Bank's share of Schwab's earnings available to common shareholders was reported with a one-month lag. For further details, refer to Note 12 of the Bank's 2025 Annual Consolidated Financial Statements.Subsequent to the sale of the Bank's entire remaining equity investment in Schwab, the Bank continues to have a business relationship with Schwab through the insured deposit account agreement ("Schwab IDA Agreement").On May 4, 2023, the Bank and Schwab entered into an amended Schwab IDA Agreement, with an initial expiration of July 1, 2034. Pursuant to the Schwab IDA Agreement, the Bank makes sweep deposit accounts available to clients of Schwab. Schwab designates a portion of the deposits with the Bank as fixed-rate obligation amounts. Remaining deposits are designated as floating-rate obligations. The IDA deposit floor is set at US$60 billion.Refer to Note 26 of the Bank's 2025 Annual Consolidated Financial Statements for further details on the Schwab IDA Agreement.The following table provides the operating results on a reported basis for the Bank. TABLE 2: OPERATING RESULTS – Reported

(millions of Canadian dollars)
For the three months endedFor the six months ended

April 30January 31April 30April 30 April 30

20262026202520262025

Net interest income$8,861$8,789$8,125$17,650$15,991

Non-interest income
6,936
7,796
14,812
14,732
20,995

Total revenue
15,797
16,585
22,937
32,382
36,986

Provision for (recovery of) credit losses
1,001
1,039
1,341
2,040
2,553

Insurance service expenses
1,398
1,622
1,417
3,020
2,924

Non-interest expenses
8,372
8,753
8,139
17,125
16,209

Income before income taxes and share of net income from

investment in Schwab
5,026
5,171
12,040
10,197
15,300

Provision for (recovery of) income taxes
775
1,128
985
1,903
1,683

Share of net income from investment in Schwab
–
–
74
–
305

Net income – reported
4,251
4,043
11,129
8,294
13,922

Preferred dividends and distributions on other equity instruments
202
101
200
303
286

Net income available to common shareholders$4,049$3,942$10,929$7,991$13,636

The following table provides a reconciliation between the Bank's adjusted and reported results. For further details refer to the "How We Performed" or "How Our Businesses Performed" sections of this document.TABLE 3: NON-GAAP FINANCIAL MEASURES – Reconciliation of Adjusted to Reported Net Income

(millions of Canadian dollars)For the three months endedFor the six months ended

April 30January 31April 30April 30April 30

20262026202520262025
Operating results – adjusted

Net interest income1,2$8,904$8,833$8,208$17,737$16,128
Non-interest income3
7,133
7,796
6,930
14,929
14,040
Total revenue
16,037
16,629
15,138
32,666
30,168
Provision for (recovery of) credit losses
1,001
1,039
1,341
2,040
2,553
Insurance service expenses
1,398
1,622
1,417
3,020
2,924
Non-interest expenses4
8,339
8,563
7,908
16,902
15,891
Income before income taxes and share of net income from

investment in Schwab
5,299
5,405
4,472
10,704
8,800
Provision for (recovery of) income taxes5
1,131
1,189
929
2,320
1891
Share of net income from investment in Schwab6
–
–
83
–
340
Net income – adjusted
4,168
4,216
3,626
8,384
7,249
Preferred dividends and distributions on other equity instruments
202
101
200
303
286
Net income available to common shareholders – adjusted
3,966
4,115
3,426
8,081
6,963
Pre-tax adjustments for items of note

Amortization of acquired intangibles7
(33)
(34)
(43)
(67)
(104)
Restructuring charges4
–
(200)
(163)
(200)
(163)
Acquisition and integration-related charges4
–
–
(34)
–
(86)
Impact from the terminated FHN acquisition-related capital hedging strategy1
(43)
(44)
(47)
(87)
(101)
Gain on sale of Schwab shares3
–
–
8,975
–
8,975
Balance sheet restructuring2,3
–
–
(1,129)
–
(2,056)
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) special assessment4
–
44
–
44
–
Change in partnership share in the U.S. strategic cards portfolio3
(197)
–
–
(197)
–
Less: Impact of income taxes

Amortization of acquired intangibles
(8)
(8)
(8)
(16)
(17)
Restructuring charges
–
(52)
(41)
(52)
(41)
Acquisition and integration-related charges
–
–
(8)
–
(19)
Impact from the terminated FHN acquisition-related capital hedging strategy
(10)
(12)
(12)
(22)
(25)
Gain on sale of Schwab shares5
(288)
–
407
(288)
407
Balance sheet restructuring
–
–
(282)
–
(513)
FDIC special assessment
–
11
–
11
–
Change in partnership share in the U.S. strategic cards portfolio
(50)
–
–
(50)
–
Total adjustments for items of note
83
(173)
7,503
(90)
6,673
Net income available to common shareholders – reported$4,049$3,942$10,929$7,991$13,636

1 After the termination of the merger agreement between the Bank and FHN on May 4, 2023, the residual impact of the strategy is reversed through net interest income (NII) – Q2 2026: ($43) million, Q1 2026: ($44) million, 2026 YTD: ($87) million, Q2 2025: ($47) million, 2025 YTD: ($101) million, reported in the Corporate segment.2 Adjusted net interest income excludes the following item of note:
i.Balance sheet restructuring – Q2 2025: $36 million, 2025 YTD: $36 million in respect of U.S. Banking activities, reported in the U.S. Banking segment.3 Adjusted non-interest income excludes the following items of note:
i.The Bank sold common shares of Schwab and recognized a gain on the sale – Q2 2025: $8,975 million, 2025 YTD: $8,975 million, reported in the Corporate segment;
ii. Balance sheet restructuring – Q2 2025: $1,093 million, 2025 YTD: $2,020 million in respect of U.S. Banking activities, reported in the U.S. Banking segment; and
iii.Charge reflecting a change in the partnership share in the U.S. strategic cards portfolio, resulting in an adjustment to the corresponding program receivable – Q2 2026: $197 million, 2026 YTD: $197 million, reported in the U.S. Banking segment.4 Adjusted non-interest expenses exclude the following items of note:
i.Amortization of acquired intangibles – Q2 2026: $33 million, Q1 2026: $34 million, 2026 YTD: $67 million, Q2 2025: $34 million, 2025 YTD: $69 million, reported in the Corporate segment;
ii. Restructuring charges – Q1 2026: $200 million, 2026 YTD: $200 million, Q2 2025: $163 million, 2025 YTD: $163 million, reported in the Corporate segment;
iii. Acquisition and integration-related charges – Q2 2025: $34 million, 2025 YTD: $86 million, reported in the Wholesale Banking segment; and
iv.FDIC special assessment – Q1 2026: ($44) million, 2026 YTD: ($44) million, reported in the U.S. Banking segment.5Provision for (recovery of) income taxes includes a tax benefit of $288 million related to the Bank's gain on sale of Schwab shares in 2025, reported in the Corporate segment in the second quarter of fiscal 2026 upon the filing of the Bank's tax return. Refer to "Income Taxes" in the "Financial Results Overview" section in the Bank's second quarter 2026 MD&A for further details.6 Adjusted share of net income from investment in Schwab excludes the following item of note on an after-tax basis. The earnings impact of this item was reported in the Corporate segment:
i. Amortization of Schwab-related acquired intangibles – Q2 2025: $9 million, 2025 YTD: $35 million.7 Amortization of acquired intangibles relates to intangibles acquired as a result of asset acquisitions and business combinations, including the after-tax amounts for amortization of acquired intangibles relating to the share of net income from investment in Schwab, reported in the Corporate segment. Refer to footnotes 4 and 6 for amounts. TABLE 4: RECONCILIATION OF REPORTED TO ADJUSTED EARNINGS PER SHARE1
(Canadian dollars)
For the three months endedFor the six months ended

April 30January 31April 30April 30April 30

20262026202520262025
Basic earnings per share – reported$2.44$2.35$6.28$4.78$7.81
Adjustments for items of note
(0.05)
0.10
(4.31)
0.06
(3.82)
Basic earnings per share – adjusted$2.39$2.45$1.97$4.84$3.99

Diluted earnings per share – reported$2.43$2.34$6.27$4.77$7.81
Adjustments for items of note
(0.05)
0.10
(4.30)
0.05
(3.82)
Diluted earnings per share – adjusted$2.38$2.44$1.97$4.82$3.99

1 EPS is computed by dividing net income available to common shareholders by the weighted-average number of shares outstanding during the period. Numbers may not add due to rounding.Return on Common Equity
The consolidated Bank ROE is calculated as reported net income available to common shareholders as a percentage of average common equity. The consolidated Bank adjusted ROE is calculated as adjusted net income available to common shareholders as a percentage of average common equity. Adjusted ROE is a non-GAAP financial ratio and can be utilized in assessing the Bank's use of equity.ROE for the business segments is calculated as the segment net income as a percentage of average allocated capital. The Bank's methodology for allocating capital to its business segments is largely aligned with the common equity capital requirements under Basel III. Capital allocated to the business segments was based on 11.5% CET1 Capital.TABLE 5: RETURN ON COMMON EQUITY(millions of Canadian dollars, except as noted)
For the three months ended
For the six months ended

April 30
January 31
April 30
April 30
April 30

2026
2026

2025
2026

2025

Average common equity$113,288
$115,250
$114,585
$114,310
$110,708

Net income available to common shareholders – reported
4,049

3,942

10,929

7,991

13,636

Items of note, net of income taxes
(83)

173

(7,503)

90

(6,673)

Net income available to common shareholders – adjusted$3,966
$4,115
$3,426
$8,081
$6,963

Return on common equity – reported
14.7%
13.6%
39.1%
14.1%
24.8%
Return on common equity – adjusted
14.4

14.2

12.3

14.3

12.7

Return on Tangible Common Equity
Tangible common equity (TCE) is calculated as common shareholders' equity less goodwill, imputed goodwill and intangibles on the investments in Schwab and other acquired intangible assets, net of related deferred tax liabilities. ROTCE is calculated as reported net income available to common shareholders after adjusting for the after-tax amortization of acquired intangibles, which are treated as an item of note, as a percentage of average TCE. Adjusted ROTCE is calculated using reported net income available to common shareholders, adjusted for all items of note, as a percentage of average TCE. TCE, ROTCE, and adjusted ROTCE can be utilized in assessing the Bank's use of equity. TCE is a non-GAAP financial measure, and ROTCE and adjusted ROTCE are non-GAAP ratios. TABLE 6: RETURN ON TANGIBLE COMMON EQUITY(millions of Canadian dollars, except as noted)
For the three months ended

For the six months ended

April 30
January 31
April 30
April 30
April 30

2026
2026
2025
2026
2025
Average common equity$113,288
$115,250
$114,585
$114,310
$110,708
Average goodwill
18,584

18,751

19,302

18,696

19,207
Average imputed goodwill and intangibles on

investments in Schwab
–

–

1,304

–

2,924
Average other acquired intangibles1
303

339

450

322

456
Average related deferred tax liabilities
(240)

(246)

(236)

(243)

(236)
Average tangible common equity
94,641

96,405

93,765

95,535

88,357
Net income attributable to common

shareholders – reported
4,049

3,942

10,929

7,991

13,636
Amortization of acquired intangibles, net of income taxes
25

26

35

51

87
Net income attributable to common shareholders

adjusted for amortization of acquired intangibles,

net of income taxes
4,074

3,968

10,964

8,042

13,723
Other items of note, net of income taxes
(108)

147

(7,538)

39

(6,760)
Net income available to common shareholders – adjusted$3,966
$4,115
$3,426
$8,081
$6,963
Return on tangible common equity
17.7%
16.3%
48.0%
17.0%
31.3%Return on tangible common equity – adjusted
17.2

16.9

15.0

17.1

15.9

1 Excludes intangibles relating to software and asset servicing rights.HOW OUR BUSINESSES PERFORMEDFor management reporting purposes, the Bank's business operations and activities are organized around the following four key business segments: Canadian Personal and Commercial Banking, U.S. Banking, Wealth Management and Insurance, and Wholesale Banking. The Bank's other activities are grouped into the Corporate segment. Effective June 1, 2026, the Bank will implement a reorganization within the Canadian Personal and Commercial Banking segment, whereby Small Business Banking will transition from Canadian Business Banking to Canadian Personal Banking. The reorganization will not impact the segment's reporting.Results of each business segment reflect revenue, expenses, assets, and liabilities generated by the businesses in that segment. Where applicable, the Bank measures and evaluates the performance of each segment based on adjusted results and ROE, and for those segments, the Bank indicates that the measure is adjusted. For further details, refer to the "How We Performed" section of this document, the "Business Focus" section in the Bank's 2025 MD&A, and Note 27 of the Bank's Annual Consolidated Financial Statements for the year ended October 31, 2025.PCL related to performing (Stage 1 and Stage 2) and impaired (Stage 3) financial assets, loan commitments, and financial guarantees is recorded within the respective segment.Net interest income within Wholesale Banking is calculated on a taxable equivalent basis (TEB), which means that the value of non-taxable or tax-exempt income, including certain dividends, is adjusted to its equivalent pre-tax value. Using TEB allows the Bank to measure income from all securities and loans consistently and makes for a more meaningful comparison of net interest income with similar institutions. The TEB increase to net interest income and provision for income taxes reflected in Wholesale Banking results is reversed in the Corporate segment. The TEB adjustment for the quarter was $18 million, compared with $17 million in the prior quarter and $13 million in the second quarter last year.The Bank's U.S. strategic cards portfolio is comprised of agreements with certain U.S. retailers pursuant to which TD is the U.S. issuer of private label and co-branded consumer credit cards to their U.S. customers. Under the terms of the individual agreements, the Bank and the retailers share in the profits generated by the relevant portfolios after credit losses. Under IFRS, TD is required to present the gross amount of revenue and PCL related to these portfolios in the Bank's Interim Consolidated Statement of Income. At the segment level, the retailer program partners' share of revenues and credit losses is presented in the Corporate segment, with an offsetting amount (representing the partners' net share) recorded in non-interest expenses, resulting in no impact to the Corporate segment's reported net income (loss). The net income included in the U.S. Banking segment includes only the portion of revenue and credit losses attributable to TD under the agreements.Effective the first quarter of 2026, non-interest income within U.S. Banking is adjusted for the Bank's share of losses from community-based tax-advantaged investments accounted for using the equity method which are reclassified to provision for income taxes. This allows the Bank to measure the effective tax rate for U.S. Banking consistently with similar institutions. The adjustment between non-interest income and provision for income taxes reflected in U.S. Banking results is reversed in the Corporate segment. Comparative amounts have been reclassified to conform with the presentation adopted in the first quarter of 2026.On February 12, 2025, the Bank sold its entire remaining equity investment in Schwab. Prior to the sale, the Bank accounted for its investment in Schwab using the equity method and the share of net income from investment in Schwab was reported in the U.S. Banking segment. Amounts for amortization of acquired intangibles, the acquisition and integration charges related to the Schwab transaction, and the Bank's share of restructuring and other charges incurred by Schwab were recorded in the Corporate segment. Beginning in the third quarter of fiscal 2025, the U.S. Banking segment no longer includes contributions from Schwab and consequently discussions of the U.S. Banking segment's performance exclude Schwab.TABLE 7: CANADIAN PERSONAL AND COMMERCIAL BANKING(millions of Canadian dollars, except as noted)For the three months ended
For the six months ended

April 30
January 31
April 30
April 30
April 30

2026
2026
2025
2026
2025
Net interest income$4,289
$4,394
$4,023
$8,683
$8,158
Non-interest income
967

1,027

968

1,994

1,982
Total revenue
5,256

5,421

4,991

10,677

10,140
Provision for (recovery of) credit losses – impaired
465

424

428

889

887
Provision for (recovery of) credit losses – performing
33

12

194

45

256
Total provision for (recovery of) credit losses
498

436

622

934

1,143
Non-interest expenses
2,088

2,147

2,052

4,235

4,138
Provision for (recovery of) income taxes
745

794

649

1,539

1,360
Net income$1,925
$2,044
$1,668
$3,969
$3,499

Selected volumes and ratios

Return on common equity1
31.3%
32.1%
28.9%
31.7%
30.2%Net interest margin (including on securitized assets)2
2.85

2.83

2.82

2.84

2.82
Efficiency ratio
39.7

39.6

41.1

39.7

40.8
Number of Canadian retail branches at period end
1,042

1,043

1,059

1,042

1,059
Average number of full-time equivalent staff3
33,159

33,660

32,152

33,414

32,204

1 Capital allocated to the business segment was 11.5% CET1 Capital.2 Net interest margin is calculated by dividing net interest income by average interest-earning assets. Average interest-earning assets used in the calculation of net interest margin is a non-GAAP financial measure. Refer to "Non-GAAP and Other Financial Measures" in the "How We Performed" section of this document and the Glossary in the Bank's second quarter 2026 MD&A for additional information about these metrics.3Effective the third quarter of 2025, call center operations have been realigned from the Corporate segment to the businesses, providing end to end ownership of customer experience. The change mainly impacts the Canadian Personal and Commercial Banking segment. Average number of full-time equivalent staff has been restated for comparative periods.Quarterly comparison – Q2 2026 vs. Q2 2025
Canadian Personal and Commercial Banking net income for the quarter was $1,925 million, an increase of $257 million, or 15%, compared with the second quarter last year, primarily reflecting higher revenue and lower PCL. The annualized ROE for the quarter was 31.3%, compared with 28.9% in the second quarter last year.Revenue for the quarter was $5,256 million, an increase of $265 million, or 5%, compared with the second quarter last year. Net interest income was $4,289 million, an increase of $266 million, or 7%, primarily reflecting volume growth and higher margins. Average loan volumes increased $32 billion, or 6%, reflecting 5% growth in personal loans and 7% growth in business loans. Average deposit volumes increased $12 billion, or 3%, reflecting 1% growth in personal deposits and 5% growth in business deposits. Net interest margin was 2.85%, an increase of 3 basis points (bps), primarily due to higher margins on loans and deposits, partially offset by changes in balance sheet mix. Non-interest income was $967 million, relatively flat compared with the second quarter last year.PCL for the quarter was $498 million, a decrease of $124 million compared with the second quarter last year. PCL – impaired was $465 million, an increase of $37 million, or 9%, largely reflecting credit migration in the consumer lending portfolios, partially offset by lower provisions in the commercial lending portfolio. PCL – performing was $33 million, a decrease of $161 million compared with the second quarter last year. The performing provisions this quarter were largely driven by the consumer lending portfolios reflecting an update to the macroeconomic outlook. Total PCL as an annualized percentage of credit volume was 0.33%, a decrease of 11 bps compared with the second quarter last year.Non-interest expenses for the quarter were $2,088 million, an increase of $36 million, or 2%, compared with the second quarter last year, primarily reflecting higher employee-related expenses.The efficiency ratio for the quarter was 39.7%, compared with 41.1% in the second quarter last year.Quarterly comparison – Q2 2026 vs. Q1 2026
Canadian Personal and Commercial Banking net income for the quarter was $1,925 million, a decrease of $119 million, or 6%, compared with the prior quarter, primarily reflecting the impact of fewer days in the second quarter and higher PCL. The annualized ROE for the quarter was 31.3%, compared with 32.1% in the prior quarter.Revenue decreased $165 million, or 3%, compared with the prior quarter. Net interest income decreased $105 million, or 2%, primarily reflecting fewer days in the second quarter. Average loan volumes increased $3 billion, while average deposit volumes decreased $2 billion. Net interest margin was 2.85%, an increase of 2 bps, primarily due to higher margins on loans and deposits, partially offset by changes in balance sheet mix. As we look forward to the third quarter, based on current rate and competitive market dynamics, we expect net interest margin to be relatively stable, similar to this quarter's results4. Non-interest income decreased $60 million, or 6%, compared with the prior quarter, reflecting lower fee revenue.PCL for the quarter was $498 million, an increase of $62 million compared with the prior quarter. PCL – impaired was $465 million, an increase of $41 million, or 10%, largely reflecting higher provisions in the commercial lending portfolio. PCL – performing was $33 million, an increase of $21 million compared with the prior quarter. The performing provisions this quarter were largely driven by the consumer lending portfolios reflecting an update to the macroeconomic outlook. Total PCL as an annualized percentage of credit volume was 0.33%, an increase of 5 bps compared with the prior quarter.Non-interest expenses decreased $59 million, or 3%, compared with the prior quarter, primarily reflecting fewer days in the second quarter.The efficiency ratio was 39.7%, compared with 39.6% in the prior quarterYear-to-date comparison – Q2 2026 vs. Q2 2025
Canadian Personal and Commercial Banking net income for the six months ended April 30, 2026, was $3,969 million, an increase of $470 million, or 13%, compared with the same period last year, reflecting higher revenue and lower PCL, partially offset by higher non-interest expenses. The annualized ROE for the period was 31.7%, compared with 30.2% in the same period last year.Revenue for the period was $10,677 million, an increase of $537 million, or 5%, compared with the same period last year. Net interest income was $8,683 million, an increase of $525 million, or 6%, compared with the same period last year, primarily reflecting volume growth and higher loan margins. Average loan volumes increased $32 billion, or 5%, reflecting 5% growth in personal loans and 6% growth in business loans. Average deposit volumes increased $14 billion, or 3%, reflecting 2% growth in personal deposits and 5% growth in business deposits. Net interest margin was 2.84%, an increase of 2 bps, primarily due to higher margins on loans and deposits, partially offset by changes in balance sheet mix. Non-interest income was $1,994 million, an increase of $12 million, or 1%, reflecting business growth.PCL was $934 million, a decrease of $209 million compared with the same period last year. PCL – impaired was $889 million, an increase of $2 million, relatively flat compared with the same period last year, reflecting credit migration in the consumer lending portfolios, largely offset by lower provisions in the commercial lending portfolio. PCL – performing was $45 million, a decrease of $211 million compared with the same period last year. The current year performing provisions were largely related to credit migration in the consumer lending portfolios and volume growth, partially offset by the impact of a model update in the other personal lending portfolios. Total PCL as an annualized percentage of credit volume was 0.31%, a decrease of 8 bps compared with the same period last year.Non-interest expenses were $4,235 million, an increase of $97 million, or 2%, compared with the same period last year, reflecting higher employee-related expenses.The efficiency ratio was 39.7%, compared with 40.8% for the same period last year.

4The Bank's Q3 2026 net interest margin expectations for the segment are based on the Bank's assumptions regarding factors such as Bank of Canada rate actions, competitive market dynamics, and deposit reinvestment rates and maturity profiles, and are subject to inherent risks and uncertainties, including those set out in the "Risk Factors That May Affect Future Results" section in the Bank's second quarter 2026 MD&A. TABLE 8: U.S. BANKING(millions of dollars, except as noted)For the three months ended
For the six months ended

April 30
January 31
April 30
April 30
April 30
Canadian Dollars
2026

2026

2025

2026

2025
Net interest income – reported$3,196
$3,296
$3,038
$6,492
$6,102
Net interest income – adjusted1,2
3,196

3,296

3,074

6,492

6,138
Non-interest income (loss) – reported3
588

789

(284)

1,377

(402)
Non-interest income – adjusted1,3,4
785

789

809

1,574

1,618
Total revenue – reported
3,784

4,085

2,754

7,869

5,700
Total revenue – adjusted1
3,981

4,085

3,883

8,066

7,756
Provision for (recovery of) credit losses – impaired
332

394

309

726

838
Provision for (recovery of) credit losses – performing
10

(99)

133

(89)

55
Total provision for (recovery of) credit losses
342

295

442

637

893
Non-interest expenses – reported
2,476

2,468

2,338

4,944

4,718
Non-interest expenses – adjusted1,5
2,476

2,512

2,338

4,988

4,718
Provision for (recovery of) income taxes – reported3
153

282

(68)

435

(96)
Provision for (recovery of) income taxes – adjusted1,3
203

271

214

474

417
U.S. Banking net income excluding Schwab – reported
813

1,040

42

1,853

185
U.S. Banking net income excluding Schwab – adjusted1
960

1,007

889

1,967

1,728
Share of net income from investment in Schwab6,7
–

–

78

–

277
U.S. Banking net income – reported$813
$1,040
$120
$1,853
$462
U.S. Banking net income – adjusted1
960

1,007

967

1,967

2,005

U.S. Dollars

Net interest income – reported$2,332
$2,372
$2,136
$4,704
$4,296
Net interest income – adjusted1,2
2,332

2,372

2,161

4,704

4,321
Non-interest income (loss) – reported3
430

569

(193)

999

(275)
Non-interest income – adjusted1,3,4
574

569

570

1,143

1,140
Total revenue – reported
2,762

2,941

1,943

5,703

4,021
Total revenue – adjusted1
2,906

2,941

2,731

5,847

5,461
Provision for (recovery of) credit losses – impaired
243

284

216

527

587
Provision for (recovery of) credit losses – performing
7

(72)

95

(65)

42
Total provision for (recovery of) credit losses
250

212

311

462

629
Non-interest expenses – reported
1,807

1,778

1,644

3,585

3,319
Non-interest expenses – adjusted1,5
1,807

1,810

1,644

3,617

3,319
Provision for (recovery of) income taxes – reported3
110

204

(47)

314

(67)
Provision for (recovery of) income taxes – adjusted1,3
147

196

150

343

293
U.S. Banking net income excluding Schwab – reported
595

747

35

1,342

140
U.S. Banking net income excluding Schwab – adjusted1
702

723

626

1,425

1,220
Share of net income from investment in Schwab6,7
–

–

54

–

196
U.S. Banking net income – reported$595
$747
$89
$1,342
$336
U.S. Banking net income – adjusted1
702

723

680

1,425

1,416

Selected volumes and ratios

U.S. Banking return on common equity excluding Schwab – reported8
8.2%
9.9%
0.5%
9.0%
0.9%U.S. Banking return on common equity excluding Schwab – adjusted1,8
9.6

9.6

8.3

9.6

7.9
U.S. Banking return on common equity – reported8
8.2

9.9

1.1

9.0

2.1
U.S. Banking return on common equity – adjusted1,8
9.6

9.6

8.8

9.6

8.7
Net interest margin – reported9
3.41

3.38

3.00

3.40

2.93
Net interest margin – adjusted1,9
3.41

3.38

3.04

3.40

2.95
Efficiency ratio – reported3
65.4

60.5

84.6

62.9

82.5
Efficiency ratio – adjusted1,3
62.2

61.5

60.2

61.9

60.8
Assets under administration (billions of U.S. dollars)10$46
$47
$45
$46
$45
Assets under management (billions of U.S. dollars)10
11

11

9

11

9
Number of U.S. banking stores
1,048

1,049

1,137

1,048

1,137
Average number of full-time equivalent staff
30,326

29,877

28,604

30,098

28,437

1For additional information about the Bank's use of non-GAAP financial measures, refer to "Non-GAAP and Other Financial Measures" in the "How We Performed" section of this document, and the Glossary in the Bank's second quarter 2026 MD&A.2 Adjusted net interest income excludes the following item of note:
i.Balance sheet restructuring (impact of loan hedge rebalancing before the close of the correspondent loan sale) – Q2 2025: $36 million or US$25 million ($26 million or US$19 million after tax), 2025 YTD: $36 million or US$25 million ($26 million or US$19 million after tax).3 Effective the first quarter of 2026, non-interest income within U.S. Banking is adjusted for the Bank's share of losses from community-based tax-advantaged investments accounted for using the equity method which are reclassified to provision for income taxes. The adjustment between non-interest income and provision for income taxes reflected in U.S. Banking results is reversed in the Corporate segment. The adjustment for the quarter was $179 million (US$131 million), compared with $184 million (US$132 million) in the prior quarter, and $161 million (US$113 million) in the second quarter last year, 2026 YTD: $363 million (US$263 million); 2025 YTD: $325 million (US$229 million). Comparative amounts have been reclassified to conform with the presentation adopted in the first quarter of 2026.4 Adjusted non-interest income excludes the following items of note:
i.Balance sheet restructuring – Q2 2025: $1,093 million or US$763 million ($821 million or US$572 million after tax), 2025 YTD: $2,020 million or US$1,415 million ($1,517 million or US$1,061 million after tax).
ii. Charge reflecting a change in the partnership share in the U.S. strategic cards portfolio, resulting in an adjustment to the corresponding program receivable – Q2 2026: $197 million or US$144 million ($147 million or US$107 million after tax), 2026 YTD: $197 million or US$144 million ($147 million or US$107 million after tax).5 Adjusted non-interest expenses exclude the following item of note:
i.FDIC special assessment – Q1 2026: ($44) million or US($32) million (($33) million or US($24) million after tax), 2026 YTD: ($44) million or US($32) million (($33) million or US($24) million after tax).6 The Bank's share of Schwab's earnings was reported with a one-month lag. Refer to Note 7 of the Bank's second quarter 2026 Interim Consolidated Financial Statements for further details.7 The after-tax amount for amortization of acquired intangibles was recorded in the Corporate segment.8 Capital allocated to the business segment was 11.5% CET1 Capital.9 Net interest margin is calculated by dividing U.S. Banking segment's net interest income by average interest-earning assets excluding the impact related to sweep deposits arrangements and the impact of intercompany deposits and cash collateral, which management believes better reflects segment performance. In addition, the value of tax-exempt interest income is adjusted to its equivalent before-tax value. For investment securities, the adjustment to fair value is included in the calculation of average interest-earning assets. Net interest income and average interest-earning assets used in the calculation are non-GAAP financial measures.10For additional information about this metric, refer to the Glossary in the Bank's second quarter 2026 MD&A.On February 12, 2025, the Bank sold its entire remaining equity investment in Schwab. Discussions of the U.S. Banking segment's performance exclude Schwab. Refer to the "Significant Events" section of the Bank's 2025 Annual Report for further details.During the second quarter of fiscal 2026, the Bank completed the conversion of its Nordstrom credit card portfolio onto the Bank's servicing platform and received a greater share of revenue and credit losses. The Bank incurred a charge of $197 million (US$144 million) pre-tax, reflecting an adjustment of amounts which will no longer be recovered from Nordstrom for expected credit losses ("receivable adjustment"). Quarterly comparison – Q2 2026 vs. Q2 2025
U.S. Banking reported net income was $813 million (US$595 million), an increase of $771 million (US$560 million), compared with the second quarter last year, reflecting the impact of U.S. balance sheet restructuring activities and lower PCL, partially offset by the receivable adjustment in the U.S. strategic cards portfolio, higher governance and control investments, including costs for U.S. BSA/AML remediation in the current quarter, and higher spend supporting business growth initiatives. U.S. Banking adjusted net income was $960 million (US$702 million), an increase of $71 million (US$76 million), or 8% (12% in U.S. dollars), compared with the second quarter last year, reflecting lower PCL and the impact of U.S. balance sheet restructuring activities, partially offset by higher governance and control investments, including costs for U.S. BSA/AML remediation in the current quarter, and higher spend supporting business growth initiatives. The reported and adjusted annualized ROE for the quarter were 8.2% and 9.6%, respectively, compared with 0.5% and 8.3%, respectively, in the second quarter last year.Reported revenue for the quarter was US$2,762 million, an increase of US$819 million, or 42%, compared with the second quarter last year. Adjusted revenue for the quarter was US$2,906 million, an increase of US$175 million, or 6%, compared with the second quarter last year. Reported and adjusted net interest income of US$2,332 million, increased US$196 million, or 9%, on a reported basis, and increased US$171 million, or 8%, on an adjusted basis, largely reflecting higher product margins and the adjustment related to certain deferred product acquisition costs (the "deferred cost adjustment") in the second quarter last year. Reported and adjusted net interest margin of 3.41%, increased 41 bps on a reported basis, and increased 37 bps on an adjusted basis, due to higher loan and deposit margins, the impact of U.S. balance sheet restructuring activities, and the normalization of elevated liquidity levels (which positively impacted net interest margin by 8 bps). Reported non-interest income was US$430 million, an increase of US$623 million, compared with the second quarter last year, reflecting the impact of U.S. balance sheet restructuring activities in the second quarter last year, partially offset by the receivable adjustment in the U.S. strategic cards portfolio. On an adjusted basis, non-interest income was US$574 million, an increase of US$4 million, or 1%, compared with the second quarter last year.Average loan volumes decreased US$13 billion, or 7%, compared with the second quarter last year. Personal loans decreased 4% and business loans decreased 10%, reflecting U.S. balance sheet restructuring activities. Excluding the impact of the loan portfolios identified for sale or run-off under our U.S. balance sheet restructuring program, core average loan volumes increased US$4 billion, or 3%5,6. Average deposit volumes decreased US$17 billion, or 5%, reflecting a 14% decrease in sweep deposits, a 2% decrease in personal deposits, and a 2% decrease in business deposits.Assets under administration (AUA) were US$46 billion as at April 30, 2026, an increase of US$1 billion, or 2%, compared with the second quarter last year, and assets under management (AUM) were US$11 billion as of April 30, 2026, an increase of US$2 billion, or 22%, compared with the second quarter last year, both reflecting net asset growth and market appreciation.PCL for the quarter was US$250 million, a decrease of US$61 million compared with the second quarter last year. PCL – impaired was US$243 million, an increase of US$27 million, or 13%, largely reflecting credit migration in the consumer lending portfolios. PCL – performing was a build of US$7 million, a decrease of US$88 million compared with the second quarter last year. The performing provisions this quarter were recorded in both the consumer and commercial lending portfolios, partially offset by lower volume. U.S. Banking PCL including only the Bank's share of PCL in the U.S. strategic cards portfolio, as an annualized percentage of credit volume was 0.60%, a decrease of 9 bps compared with the second quarter last year.Non-interest expenses for the quarter were US$1,807 million, an increase of US$163 million, or 10%, compared to the second quarter last year, reflecting higher governance and control investments including costs of US$173 million for U.S. BSA/AML remediation, higher spend supporting business growth initiatives, and higher employee-related expenses.The reported and adjusted efficiency ratios for the quarter were 65.4% and 62.2%, respectively, compared with 84.6% and 60.2%, respectively, in the second quarter last year.Quarterly comparison – Q2 2026 vs. Q1 2026
U.S. Banking reported net income was $813 million (US$595 million), a decrease of $227 million (US$152 million), or 22% (20% in U.S. dollars), compared with the prior quarter, primarily reflecting the receivable adjustment in the U.S. strategic cards portfolio, higher PCL, the impact of fewer days in the second quarter, and the expense recovery of the FDIC special assessment charge in the prior quarter. U.S. Banking adjusted net income was $960 million (US$702 million), a decrease of $47 million (US$21 million), or 5% (3% in U.S. dollars), compared to the prior quarter, primarily reflecting higher PCL and the impact of fewer days in the second quarter. The reported and adjusted annualized ROE for the quarter were 8.2% and 9.6%, respectively, compared with 9.9% and 9.6%, respectively, in the prior quarter.Reported revenue for the quarter was US$2,762 million, a decrease of US$179 million, or 6%, compared with the prior quarter. Adjusted revenue for the quarter was US$2,906 million, a decrease of US$35 million, or 1%, compared with the prior quarter. Reported and adjusted net interest income of US$2,332 million, decreased US$40 million, or 2%, largely reflecting fewer days in the second quarter. Net interest margin of 3.41%, increased 3 bps, due to higher loan and deposit margins. Net interest margin is expected to modestly increase in the third quarter of fiscal 20267. Reported non-interest income was US$430 million, a decrease of US$139 million, or 24%, compared with the prior quarter, reflecting the receivable adjustment in the U.S. strategic cards portfolio. On an adjusted basis, non-interest income was US$574 million, an increase of US$5 million, or 1%, compared with the prior quarter.Average loan volumes decreased US$2 billion, or 1%, compared with the prior quarter, reflecting a 1% decrease in personal loans and a 1% decrease in business loans. Excluding the impact of the loan portfolios identified for sale or run-off under our U.S. balance sheet restructuring program, core average loan volumes were flat5,6. Average deposit volumes decreased US$4 billion, or 1%, compared with the prior quarter, reflecting a 3% decrease in sweep deposits and a 3% decrease in business deposits, partially offset by a 1% increase in personal deposits, compared to the prior quarter.AUA were US$46 billion as at April 30, 2026, a decrease of US$1 billion, or 2%, compared with the prior quarter, reflecting a decrease in net assets, and AUM were US$11 billion as at April 30, 2026, flat compared with the prior quarter.PCL for the quarter was US$250 million, an increase of US$38 million compared with the prior quarter. PCL – impaired was US$243 million, a decrease of US$41 million, or 14%, reflecting lower provisions in both the commercial and consumer lending portfolios. PCL – performing was a build of US$7 million, compared with a recovery of US$72 million in the prior quarter. The performing provisions this quarter were recorded in both the consumer and commercial lending portfolios, partially offset by lower volume. U.S. Banking PCL including only the Bank's share of PCL in the U.S. strategic cards portfolio, as an annualized percentage of credit volume was 0.60%, an increase of 11 bps compared with the prior quarter.Reported and adjusted non-interest expenses for the quarter were US$1,807 million, an increase of US$29 million, or 2%, on a reported basis, compared with the prior quarter, reflecting the expense recovery of the FDIC special assessment charge in the prior quarter. On an adjusted basis, non-interest expenses were relatively flat compared with the prior quarter.The reported and adjusted efficiency ratios for the quarter were 65.4% and 62.2%, respectively, compared with 60.5% and 61.5%, respectively, in the prior quarter.Year-to-date comparison – Q2 2026 vs. Q2 2025
U.S. Banking reported net income for the six months ended April 30, 2026, was $1,853 million (US$1,342 million), an increase of $1,668 million (US$1,202 million), compared with the same period last year, reflecting the impact of U.S. balance sheet restructuring activities, lower PCL, and the expense recovery of the FDIC special assessment charge, partially offset by higher governance and control investments, including costs for U.S. BSA/AML remediation, and the receivable adjustment in the U.S. strategic cards portfolio. U.S. Banking adjusted net income was $1,967 million (US$1,425 million), an increase of $239 million (US$205 million), or 14% (17% in U.S. dollars), reflecting the impact of U.S. balance sheet restructuring activities and lower PCL, partially offset by higher governance and control investments, including costs for U.S. BSA/AML remediation. The reported and adjusted annualized ROE for the period were 9.0% and 9.6%, respectively, compared with 0.9% and 7.9%, respectively, in the same period last year.Reported revenue for the period was US$5,703 million, an increase of US$1,682 million, or 42%, compared with the same period last year. On an adjusted basis, revenue for the period was US$5,847 million, an increase of US$386 million, or 7%, compared with the same period last year. Reported and adjusted net interest income of US$4,704 million, increased US$408 million, or 9%, on a reported basis, and increased US$383 million, or 9%, on an adjusted basis, reflecting higher product margins, the impact of U.S. balance sheet restructuring activities, and the deferred cost adjustment in the prior year. Reported and adjusted net interest margin of 3.40%, increased 47bps on a reported basis, and increased 45bps on an adjusted basis, due to higher deposit and loan margins and U.S. balance sheet restructuring activities. Reported non-interest income of US$999 million, increased US$1,274 million, primarily reflecting the impact of U.S. balance sheet restructuring activities in the prior year, partially offset by the receivable adjustment in the U.S. strategic cards portfolio. On an adjusted basis, non-interest income of US$1,143 million, increased US$3 million, compared with the same period last year.Average loan volumes for the period decreased US$15 billion, or 8%, compared with the same period last year, reflecting a 11% decrease in business loans and a 6% decrease in personal loans. Excluding the impact of the loan portfolios identified for sale or run-off under our U.S. balance sheet restructuring program, average loan volumes for the period increased US$4 billion, or 2%, compared with the same period last year5,6. Average deposit volumes decreased US$15 billion, or 5%, reflecting a 13% decrease in sweep deposits, a 2% decrease in personal deposits, and a 1% decrease in business deposits, compared with the same period last year.PCL was US$462 million, a decrease of US$167 million compared with the same period last year. PCL – impaired was US$527 million, a decrease of US$60 million, or 10%, largely reflecting lower provisions in both the commercial and consumer lending portfolios. PCL – performing was a recovery of US$65 million, compared to a build of US$42 million in the same period last year. The current year performing recovery reflects an update to the macroeconomic outlook, migration from performing to impaired in the commercial lending portfolio, and lower volume. U.S. Retail PCL including only the Bank's share of PCL in the U.S. strategic cards portfolio, as an annualized percentage of credit volume was 0.54%, a decrease of 14 bps, compared with the same period last year.Reported non-interest expenses for the period were US$3,585 million, an increase of US$266 million, or 8%, compared with the same period last year, reflecting higher governance and control investments, including costs for U.S. BSA/AML remediation, higher employee-related expenses, and spend supporting business growth initiatives, partially offset by the expense recovery of the FDIC special assessment charge. On an adjusted basis, non-interest expenses for the period were US$3,617 million, increased US$298 million, or 9%, reflecting higher governance and control investments, including costs for U.S. BSA/AML remediation, higher employee-related expenses, and spend supporting business growth initiatives.The reported and adjusted efficiency ratios for the period were 62.9% and 61.9%, respectively, compared with 82.5% and 60.8%, respectively, for the same period last year.

5 Loan portfolios identified for sale or run-off include the Point-of-Sale finance business which services third party retailers, correspondent lending, export and import lending, commercial auto dealer portfolio, and other non-core portfolios. Q2 2026 average loan volumes: US$173 billion (Q1 2026: US$175 billion; 2026 YTD: US$174 billion; Q2 2025: US$187 billion; 2025 YTD: US$190 billion). Q2 2026 average loan volumes of loan portfolios identified for sale or run-off: US$9 billion (Q1 2026: US$11 billion; 2026 YTD: US$10 billion; Q2 2025: US$27 billion; 2025 YTD: US$30 billion). Q2 2026 average loan volumes excluding loan portfolios identified for sale or run-off: US$164 billion (Q1 2026: US$164 billion; 2026 YTD: US$164 billion; Q2 2025: US$160 billion; 2025 YTD: US$160 billion).6 For additional information about the Bank's use of non-GAAP financial measures, refer to "Non-GAAP and Other Financial Measures" in the "How We Performed" section of this document.7The Bank's Q3 2026 net interest margin expectations for the segment are based on the Bank's assumptions regarding interest rates, deposit reinvestment rates, average asset levels, execution of planned restructuring opportunities, and other variables, and are subject to inherent risks and uncertainties, including those set out in the "Risk Factors That May Affect Future Results" section in the Bank's second quarter 2026 MD&A. TABLE 9: WEALTH MANAGEMENT AND INSURANCE(millions of Canadian dollars, except as noted)
For the three months ended
For the six months ended

April 30
January 31
April 30
April 30
April 30

2026
2026
2025
2026
2025
Net interest income$423
$406
$362
$829
$731
Non-interest income
3,355

3,500

3,141

6,855

6,370
Total revenue
3,778

3,906

3,503

7,684

7,101
Insurance service expenses1
1,398

1,622

1,417

3,020

2,924
Non-interest expenses
1,249

1,258

1,131

2,507

2,304
Provision for (recovery of) income taxes
294

269

248

563

486
Net income$837
$757
$707
$1,594
$1,387

Selected volumes and ratios

Return on common equity
51.2%
45.3%
46.8%
48.2%
44.7%Return on common equity – Wealth Management2
65.0

66.3

57.8

65.7

59.9
Return on common equity – Insurance
35.9

22.7

33.5

29.2

27.3
Efficiency ratio
33.1

32.2

32.3

32.6

32.4
Efficiency ratio, net of ISE3
52.5

55.1

54.2

53.8

55.2
Assets under administration (billions of Canadian dollars)4$797
$771
$654
$797
$654
Assets under management (billions of Canadian dollars)
643

610

542

643

542
Average number of full-time equivalent staff
16,023

15,872

15,190

15,946

15,183

1 Includes estimated losses related to catastrophe claims – Q2 2026: nil. Q1 2026: $7 million, Q2 2025: $50 million, 2026 YTD: $7 million, 2025 YTD: $50 million.2 Capital allocated to the business was 11.5% CET1 Capital.3 Efficiency ratio, net of ISE is calculated by dividing non-interest expenses by total revenue, net of ISE. Total revenue, net of ISE – Q2 2026: $2,380 million, Q1 2026: $2,284 million, Q2 2025: $2,086 million, 2026 YTD: $4,664 million, 2025 YTD: $4,177 million. Total revenue, net of ISE is a non-GAAP financial measure. Refer to "Non-GAAP and Other Financial Measures" in the "How We Performed" section of this document and the Glossary in the Bank's second quarter 2026 MD&A for additional information about this metric.4 Includes AUA administered by TD Investment Services Inc. which is part of the Canadian Personal and Commercial Banking segment.Quarterly comparison – Q2 2026 vs. Q2 2025
Wealth Management and Insurance net income for the quarter was $837 million, an increase of $130 million, or 18%, compared with the second quarter last year, reflecting Wealth Management net income of $558 million, an increase of $78 million, or 16%, compared with the second quarter last year, and Insurance net income of $279 million, an increase of $52 million, or 23%, compared with the second quarter last year. The annualized ROE for the quarter was 51.2%, compared with 46.8% in the second quarter last year. Wealth Management annualized ROE for the quarter was 65.0%, compared with 57.8% in the second quarter last year, and Insurance annualized ROE for the quarter was 35.9% compared with 33.5% in the second quarter last year.Revenue for the quarter was $3,778 million, an increase of $275 million, or 8%, compared with the second quarter last year. Non-interest income was $3,355 million, an increase of $214 million, or 7%, reflecting higher fee-based revenues from asset growth and higher earned premiums. Net interest income was $423 million, an increase of $61 million, or 17%, compared with the second quarter last year, reflecting higher deposit volumes.AUA were $797 billion as at April 30, 2026, an increase of $143 billion, or 22%, and AUM were $643 billion as at April 30, 2026, an increase of $101 billion, or 19%, compared with the second quarter last year, both reflecting market appreciation and net asset growth.Insurance service expenses for the quarter were $1,398 million, relatively flat compared with the second quarter last year.Non-interest expenses for the quarter were $1,249 million, an increase of $118 million, or 10%, compared with the second quarter last year, reflecting higher variable compensation commensurate with higher revenue, increased employee-related expenses and technology investments.The efficiency ratio for the quarter was 33.1%, compared with 32.3% in the second quarter last year. The efficiency ratio, net of ISE for the quarter was 52.5%, compared with 54.2% in the second quarter last year.Quarterly comparison – Q2 2026 vs. Q1 2026
Wealth Management and Insurance net income for the quarter was $837 million, an increase of $80 million, or 11%, compared with the prior quarter, reflecting Wealth Management net income of $558 million, a decrease of $16 million, or 3%, compared with the prior quarter, and Insurance net income of $279 million, an increase of $96 million, or 52%, compared with the prior quarter. The annualized ROE for the quarter was 51.2%, compared with 45.3% in the prior quarter. Wealth Management annualized ROE for the quarter was 65.0%, relatively flat to the prior quarter, and Insurance annualized ROE for the quarter was 35.9%, compared with 22.7% in the prior quarter.Revenue decreased $128 million, or 3%, compared with the prior quarter. Non-interest income decreased $145 million, or 4%, mainly reflecting the impact of fewer days in the second quarter. Net interest income increased $17 million, or 4%, reflecting higher deposit volumes.AUA increased $26 billion, or 3%, and AUM increased $33 billion, or 5%, compared with the prior quarter, both reflecting market appreciation.Insurance service expenses decreased $224 million, or 14%, compared with the prior quarter, mainly driven by lower claims frequency as well as reserve releases related to prior years.Non-interest expenses were relatively flat compared with the prior quarter.The efficiency ratio for the quarter was 33.1%, compared with 32.2% in the prior quarter. The efficiency ratio, net of ISE, for the quarter was 52.5%, compared with 55.1% in the prior quarter.Year-to-date comparison – Q2 2026 vs. Q2 2025
Wealth Management and Insurance net income for the six months ended April 30, 2026, was $1,594 million, an increase of $207 million, or 15%, compared with the same period last year, reflecting Wealth Management net income of $1,132 million, an increase of $140 million, or 14%, compared with the same period last year, and Insurance net income of $462 million, an increase of $67 million, or 17%, compared with the same period last year. The annualized ROE for the period was 48.2%, compared with 44.7% in the same period last year. Wealth Management annualized ROE for the period was 65.7%, compared with 59.9% in the same period last year, and Insurance annualized ROE for the period was 29.2%, compared with 27.3% in the same period last year.Revenue for the period was $7,684 million, an increase of $583 million, or 8%, compared with the same period last year. Non-interest income increased $485 million, or 8%, reflecting higher fee-based revenue from asset growth, insurance earned premiums, and transaction revenue. Net interest income increased $98 million, or 13%, primarily reflecting higher deposit volumes.Insurance service expenses were $3,020 million, an increase of $96 million, or 3%, compared with the same period last year, primarily due to business growth and increased claims severity, partially offset by lower losses from catastrophe claims.Non-interest expenses were $2,507 million, an increase of $203 million, or 9%, compared with the same period last year, reflecting higher variable compensation commensurate with higher revenue, increased employee-related expenses and technology investments.The efficiency ratio for the period was 32.6%, compared with 32.4% for the same period last year. The efficiency ratio, net of ISE, for the period was 53.8%, compared with 55.2% in the same period last year.TABLE 10: WHOLESALE BANKING(millions of Canadian dollars, except as noted)For the three months ended

For the six months ended

April 30
January 31
April 30
April 30
April 30

2026
2026
2025
2026
2025
Net interest income (loss) (TEB)$276
$(75)
$45
$201
$(62)
Non-interest income
2,117

2,545

2,084

4,662

4,191
Total revenue
2,393

2,470

2,129

4,863

4,129
Provision for (recovery of) credit losses – impaired
80

216

61

296

94
Provision for (recovery of) credit losses – performing
(2)

(44)

62

(46)

101
Total provision for (recovery of) credit losses
78

172

123

250

195
Non-interest expenses – reported
1,509

1,563

1,461

3,072

2,996
Non-interest expenses – adjusted1,2
1,509

1,563

1,427

3,072

2,910
Provision for (recovery of) income taxes (TEB) – reported
194

174

126

368

220
Provision for (recovery of) income taxes (TEB) – adjusted1
194

174

134

368

239
Net income – reported$612
$561
$419
$1,173
$718
Net income – adjusted1
612

561

445

1,173

785

Selected volumes and ratios

Trading-related revenue (TEB)1,3$868
$1,146
$856
$2,014
$1,760
Average gross lending portfolio (billions of Canadian dollars)4
100.0

93.9

103.1

97.0

102.0
Return on common equity – reported5
14.5%
12.6%
10.2%
13.5%
8.8%Return on common equity – adjusted1,5
14.5

12.6

10.9

13.5

9.6
Efficiency ratio – reported
63.1

63.3

68.6

63.2

72.6
Efficiency ratio – adjusted1
63.1

63.3

67.0

63.2

70.5
Average number of full-time equivalent staff
7,226

7,334

6,970

7,281

6,944

1For additional information about the Bank's use of non-GAAP financial measures, refer to "Non-GAAP and Other Financial Measures" in the "How We Performed" section of this document and the Glossary in the Bank's second quarter 2026 MD&A.2 Adjusted non-interest expenses exclude the acquisition and integration-related charges for the Cowen acquisition – Q2 2025: $34 million ($26 million after tax), 2025 YTD: $86 million ($67 million after tax). 3 Includes net interest income (loss) TEB of ($121) million, (Q1 2026: ($455) million, Q2 2025: ($272) million, 2026 YTD: ($576) million; 2025 YTD: ($676) million), and trading income (loss) of $989 million (Q1 2026: $1,601 million, Q2 2025: $1,128 million, 2026 YTD: $2,590 million, 2025 YTD: $2,436 million). Trading-related revenue (TEB) is a non-GAAP financial measure.4 Includes gross loans relating to Wholesale Banking, excluding letters of credit, cash collateral, credit default swaps, and allowance for credit losses.5 Capital allocated to the business segment was 11.5% CET1 Capital.Quarterly comparison – Q2 2026 vs. Q2 2025
Wholesale Banking reported and adjusted net income for the quarter was $612 million. Reported net income for the quarter increased $193 million, or 46%, compared with the second quarter last year, primarily reflecting higher revenues and lower PCL, partially offset by higher non-interest expenses. On an adjusted basis, net income increased $167 million, or 38%, compared with the second quarter last year.Revenue for the quarter was $2,393 million, an increase of $264 million, or 12%, compared with the second quarter last year. Higher revenue primarily reflects higher lending and financing revenue, advisory fees and equity commissions.PCL for the quarter was $78 million, a decrease of $45 million compared with the second quarter last year. PCL – impaired was $80 million, an increase of $19 million compared with the prior year, reflecting a small number of impairments across various industries. PCL – performing was a recovery of $2 million, compared to a build of $62 million in the prior year. The performing recovery this quarter reflects migration of reserves from performing to impaired, partially offset by an update to the macroeconomic outlook.Reported and adjusted non-interest expenses for the quarter were $1,509 million. Reported non-interest expenses increased $48 million, or 3%, compared with the second quarter last year, primarily reflecting higher variable compensation and operating costs, including front office and technology, partially offset by the cessation of acquisition and integration-related costs. On an adjusted basis, non-interest expenses increased $82 million, or 6%.Quarterly comparison – Q2 2026 vs. Q1 2026
Wholesale Banking reported and adjusted net income for the quarter was $612 million. Reported and adjusted net income increased $51 million, or 9%, compared with the prior quarter, primarily reflecting lower PCL and non-interest expenses, partially offset by lower revenues.Revenue for the quarter decreased $77 million, or 3%, compared with the prior quarter. Lower revenue primarily reflects lower trading-related revenue, partially offset by higher underwriting fees, lending and financing revenue and the net change in fair value of loan underwriting commitments.PCL for the quarter was $78 million, a decrease of $94 million compared with the prior quarter. PCL – impaired was $80 million, a decrease of $136 million, due to higher impairments in the prior period. PCL – performing was a recovery of $2 million, compared with a recovery of $44 million in the prior quarter. The performing recovery this quarter reflects migration of reserves from performing to impaired, partially offset by an update to the macroeconomic outlook.Reported and adjusted non-interest expenses for the quarter decreased $54 million, or 3%, compared with the prior quarter, primarily reflecting lower operating costs, including front office and technology and variable compensation.Year-to-date comparison – Q2 2026 vs. Q2 2025
Wholesale Banking reported and adjusted net income for the six months ended April 30, 2026 was $1,173 million. Reported net income for the quarter increased $455 million, or 63%, compared with the same period last year, reflecting higher revenues, partially offset by higher non-interest expenses and PCL. On an adjusted basis, net income increased $388 million, or 49%.Revenue was $4,863 million, an increase of $734 million, or 18%, compared with the same period last year. Higher revenue primarily reflects higher lending and financing revenue, trading-related revenue, and advisory fees.PCL was $250 million, an increase of $55 million compared with the same period last year. PCL – impaired was $296 million, an increase of $202 million, reflecting a small number of impairments across various industries. PCL – performing was a recovery of $46 million, compared to a build of $101 million in the same period last year. The current year performing recovery was driven by migration from performing to impaired, partially offset by an update to the macroeconomic outlook.Reported and adjusted non-interest expenses were $3,072 million. Reported non-interest expenses increased $76 million, or 3%, compared with the same period last year, primarily reflecting higher operating costs, including front office and technology, variable compensation, and spend supporting business growth, partially offset by the cessation of acquisition and integration-related costs. On an adjusted basis, non-interest expenses increased $162 million, or 6%.TABLE 11: CORPORATE
(millions of Canadian dollars)For the three months ended
For the six months ended

April 30January 31April 30April 30April 30

20262026202520262025Net income (loss) – reported$64$(359)$8,215$(295)$7,856Adjustments for items of note

Amortization of acquired intangibles
33
34
43
67
104Restructuring charges
–
200
163
200
163Impact from the terminated FHN acquisition-related capital hedging strategy
43
44
47
87
101Gain on sale of Schwab shares
–
–
(8,975)
–
(8,975)Less: impact of income taxes

Gain on sale of Schwab shares1
288
–
(407)
288
(407)Other items of note
18
72
61
90
83Net income (loss) – adjusted2$(166)$(153)$(161)$(319)$(427)Decomposition of items included in net income (loss) – adjusted

Net corporate expenses3$(543)$(515)$(431)$(1,058)$(801)Other
377
362
270
739
374Net income (loss) – adjusted2$(166)$(153)$(161)$(319)$(427)Selected volumes

Average number of full-time equivalent staff4
18,111
18,098
18,356
18,104
18,073

1 The current quarter income tax impact includes an adjustment to the Bank's estimate of taxes owed on the gain from its disposition of Schwab shares in the prior year. Refer to "Income Taxes" in the "Financial Results Overview" section in the Bank's second quarter 2026 MD&A for further details.2 For additional information about the Bank's use of non-GAAP financial measures, refer to "Non-GAAP and Other Financial Measures" in the "How We Performed" section of this document, and the Glossary in the Bank's second quarter 2026 MD&A.3 For additional information about this metric, refer to the Glossary in the Bank's second quarter 2026 MD&A.4 Effective the third quarter of 2025, call center operations have been realigned from the Corporate segment to the businesses, providing end-to-end ownership of customer experience. The change mainly impacts the Canadian Personal and Commercial Banking segment. Average number of full-time equivalent staff has been restated for comparative periods.Quarterly comparison – Q2 2026 vs. Q2 2025
Corporate segment's reported net income for the quarter was $64 million, compared with $8,215 million in the second quarter last year. The lower net income primarily reflects the gain on sale of Schwab shares in the prior year. Net corporate expenses increased $112 million compared with the second quarter last year, primarily reflecting continued investments in governance and controls. The adjusted net loss for the quarter was $166 million, compared with $161 million in the prior year.Quarterly comparison – Q2 2026 vs. Q1 2026
Corporate segment's reported net income for the quarter was $64 million, compared with a reported net loss of $359 million in the prior quarter. The quarter-over-quarter change primarily reflects the current quarter impact of a tax benefit related to the prior year's gain on sale of Schwab shares and restructuring charges in the prior quarter. The adjusted net loss for the quarter was $166 million, compared with $153 million in the prior quarter.Year-to-date comparison – Q2 2026 vs. Q2 2025
Corporate segment's reported net loss for the six months ended April 30, 2026 was $295 million, compared with a reported net income of $7,856 million in the same period last year. The year-over-year change primarily reflects the gain on sale of Schwab shares in the prior year. Net corporate expenses increased $257 million compared to the same period last year, primarily reflecting continued investments in governance and controls. The adjusted net loss for the six months ended April 30, 2026 was $319 million, compared with $427 million in the same period last year.SHAREHOLDER AND INVESTOR INFORMATIONShareholder ServicesIf you:And your inquiry relates to: Please contact:Are a registered shareholder (your name appears on your TD share certificate)Missing dividends, lost share certificates, estate questions, address changes to the share register, dividend bank account changes, the dividend reinvestment plan, eliminating duplicate mailings of shareholder materials or stopping (or resuming) receiving annual and quarterly reportsTransfer Agent:TSX Trust Company301-100 Adelaide Street WestToronto, ON M5H 4H1 1-800-387-0825 (Canada and U.S. only)or 416-682-3860Facsimile: 1-888-249-6189 shareholderinquiries@tmx.com or www.tsxtrust.com Hold your TD shares through the Direct Registration System in the United StatesMissing dividends, lost share certificates, estate questions, address changes to the share register, eliminating duplicate mailings of shareholder materials or stopping (or resuming) receiving annual and quarterly reportsCo-Transfer Agent and Registrar:Computershare Trust Company, N.A.P.O. Box 43006Providence, RI 02940-3006orComputershare Trust Company, N.A.150 Royall StreetSuite 101Canton, MA 020211-866-233-4836TDD for hearing impaired: 1-800-231-5469Shareholders outside of U.S.: 201-680-6578TDD shareholders outside of U.S.: 201-680-6610Email inquiries: web.queries@computershare.com
For electronic access to your account visit:www.computershare.com/investor Beneficially own TD shares that are held in the name of an intermediary, such as a bank, a trust company, a securities broker or other nomineeYour TD shares, including questions regarding the dividend reinvestment plan and mailings of shareholder materialsYour intermediaryFor all other shareholder inquiries, please contact TD Shareholder Relations at 416-944-6367 or 1-866-756-8936 or email td.shareholderrelations@td.com. Please note that by leaving us an e-mail or voicemail message, you are providing your consent for us to forward your inquiry to the appropriate party for response.General Information
Products and services: Contact TD Canada Trust, 24 hours a day, seven days a week: 1-866-567-8888
French: 1-866-233-2323
Cantonese/Mandarin: 1-800-328-3698
Telephone device for the hearing impaired (TTY): 1-800-361-1180Website: www.td.com
Email: customer.service@td.comAccess to Quarterly Results Materials
Interested investors, the media and others may view the second quarter earnings news release, results slides, supplementary financial information, and the Report to Shareholders on the TD Investor Relations website at www.td.com/investor/. Quarterly Earnings Conference Call
TD Bank Group will host an earnings conference call in Toronto, Ontario on May 28, 2026. The call will be audio webcast live through TD's website at 9:30 a.m. ET. The call will feature presentations by TD executives on the Bank's financial results for the second quarter and discussions of related disclosures, followed by a question-and-answer period with analysts. The presentation material referenced during the call will be available on the TD website at www.td.com/investor on May 28, 2026, in advance of the call. A listen-only telephone line is available at 416-855-9085 or 1-800-990-2777 (toll free), passcode 62095#.The audio webcast and presentations will be archived at www.td.com/investor. Replay of the teleconference will be available until 11:59 p.m. ET on June 11, 2026, by calling 289-819-1325 or 1-888-660-6264 (toll free). The passcode is 62095#.About TD Bank Group
The Toronto-Dominion Bank and its subsidiaries are collectively known as TD Bank Group ("TD" or the "Bank"). TD is the sixth largest bank in North America by assets and serves 28.1 million clients in four key businesses operating in a number of locations in financial centres around the globe: Canadian Personal and Commercial Banking, including TD Canada Trust and TD Auto Finance Canada; U.S. Banking, including TD Auto Finance U.S., and TD Wealth (U.S.); Wealth Management and Insurance, including TD Wealth (Canada), TD Direct Investing, and TD Insurance; and Wholesale Banking, including TD Securities and TD Cowen. TD also ranks among North America's leading digital banks, with more than 13 million active mobile users in Canada and the U.S. TD had $2.1 trillion in assets on April 30, 2026. The Toronto-Dominion Bank trades under the symbol "TD" on the Toronto Stock Exchange and New York Stock Exchange. SOURCE TD Bank Group Original: TD Bank Group Reports Second Quarter 2026 Results

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