O preço atraente e recompra de ações da Ulta Beauty (ULTA, U1LT34)
2021年10月12日 - 11:29PM
Newspaper
A Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA) é o varejista de
beleza mais proeminente nos Estados Unidos e o principal destino de
beleza para cosméticos, fragrâncias, cuidados com a pele e outros
produtos relacionados no país.
A empresa tem como objetivo fornecer amplitude, valor e
conveniência de produtos incomparáveis em um ambiente exclusivo
de varejo especializado.
A linha completa de produtos da Ulta Beauty compreende mais de
600 marcas, diversificando-se em vários níveis de poder de compra
do consumidor, atraindo, assim, praticamente todos os grupos-alvo
da indústria.
Enquanto a indústria de cosméticos é brutalmente
competitiva, a marca da Ulta Beauty oferece um diferencial
decente. O crescente programa de fidelidade da empresa
e as vendas online também devem ajudar a expandir os negócios e
expandir as margens gerais da Ulta Beuty no futuro.
A maior fonte de receita da Ulta Beuty são as maquiagens, que
respondem por cerca de 44% do faturamento. Em seguida, vêm os
produtos para a pele, o banho e as fragrâncias, com 28%, enquanto
os produtos para cabelos respondem por cerca de 20% das vendas
totais da Ulta.
Ao dominar todos os subcampos da indústria da beleza, a empresa
foi capaz de desenvolver um programa de fidelidade fantástico, não
apenas aumentando os volumes vendidos, mas adicionando um elemento
recorrente às vendas, pois os membros buscam extrair o máximo valor
do programa de fidelidade.
O número de membros cresceu de 23 milhões para 34 milhões de
2016 a 2019 e, embora esse número tenha caído para 31 milhões em
2020 como resultado da pandemia, a tendência de aumento deve
continuar à medida que voltamos à normalidade.
A rápida recuperação do setor de beleza e,
consequentemente, dos resultados da Ulta ficam evidentes nos
últimos resultados trimestrais da empresa. No segundo trimestre, as vendas líquidas
aumentaram 60,2%, para US$ 2 bilhões, contra US$ 1,2 bilhão no
mesmo período do ano passado.
Retorno de capital, avaliação
Os retornos de capital históricos da Ulta Beauty têm sido na
forma de recompra de ações. Com a excessão de um dividendo
especial em 2012, a empresa nunca pagou um dividendo.
Em 2020, as recompras de ações totalizaram US$ 115 milhões
contra US$ 681 milhões no ano anterior, devido à empresa
preservar dinheiro durante a pandemia. No entanto, as
recompras de ações estão sendo retomadas fortemente, já que a Ulta
Beauty recomprou US$ 243,5 milhões em ações apenas no segundo
trimestre.
Com relação à avaliação, a Ulta Beuty está sendo negociada por
cerca de 24,4x seu lucro líquido dos próximos 12 meses (NTM), que
está em linha com sua média histórica.
As margens brutas da empresa estão crescendo
continuamente, impulsionadas pelo programa de fidelidade e pelo
crescimento das vendas online. Especificamente, eles
passaram de cerca de 35% em 2015 para 42% atualmente.
Supondo que a expansão positiva continue, o múltiplo de
avaliação atual parece bastante atraente. Espera-se que a
empresa cresça EPS na casa dos dois dígitos no médio prazo, o que
as recompras de ações devem ajudar.
Voltando-se para Wall Street, Ulta Beauty tem uma classificação
de consenso de Moderate Buy, com base em 14 Buys, 8 Holds e
zero Sells atribuídas nos últimos três meses. A US$
445,19, o preço-alvo médio da Ulta Beauty implica
um potencial de alta de 16,9%.
A Ulta Beauty também é negociada na B3 através da BDR
(BOV:U1LT34). Na segunda-feira, a U1LT34 subiu 0,9%, ou mais R$
0,96 centavos por ação, tendo um preço de encerramento de R$ 105,00
reais. O Máximo de 52 semanas é de R$ 136,45. O Mínimo de 52
semanas é de R$ 59,30.
Isenção de responsabilidade: A ADVFN não faz
recomendações de ativos. A matéria tem cunho jornalístico.
Ulta Beauty (BOV:U1LT34)
過去 株価チャート
から 5 2024 まで 6 2024
Ulta Beauty (BOV:U1LT34)
過去 株価チャート
から 6 2023 まで 6 2024