La Société enregistre une croissance de 6 % des
ventes des magasins comparables1 et réaffirme ses prévisions
MARKHAM,
ON, le 8 août
2023 /CNW/ - Pet Valu Holdings Ltd. (« Pet
Valu » ou la « Société ») (TSX : PET),
principal détaillant spécialisé en nourriture et en accessoires
pour animaux de compagnie au Canada, a annoncé aujourd'hui ses résultats
financiers pour le deuxième trimestre (« T2 ») clos le
1er juillet 2023.
Faits saillants du deuxième
trimestre
- Les ventes à l'échelle du réseau1 ont atteint 343,9
M$, une augmentation de 10,1 % par rapport à la période
correspondante de l'exercice précédent. Les ventes des magasins
comparables ont augmenté de 6,0 %, grâce tant à l'offre de produits
qu'à la hausse de l'achalandage.
- Les produits se sont élevés à 256,4 M$, en hausse de 12,6 % par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
- Le BAIIA ajusté2 s'est établi à 53,8 M$, en hausse
de 3,9 % par rapport à la période correspondante de l'exercice
précédent, et représente 21,0 % des produits. Le résultat
d'exploitation a atteint 40,2 M$, une hausse de 2,3 % par
rapport à la période correspondante de l'exercice précédent.
- Le résultat net s'est établi à 24,1 M$, en baisse par rapport à
25,3 M$ à la période correspondante de l'exercice précédent.
- Le résultat net ajusté2 s'est établi à 26,3 M$, ou
0,36 $ par action après dilution, comparativement à 27,9 M$, ou
0,39 $ par action après dilution pour la période correspondante de
l'exercice précédent.
- La Société a ouvert 7 nouveaux magasins et clôturé le trimestre
avec un réseau de 758 magasins.
- Le conseil d'administration de la Société a déclaré un
dividende de 0,10 $ par action ordinaire.
Perspectives pour
2023
- La Société prévoit des produits de 1 050 M$ à 1 075 M$ pour
2023, soutenus par une croissance des ventes des magasins
comparables de 7 % à 10 % et l'ouverture de 40 à 50 nouveaux
magasins, un BAIIA ajusté de 230 M$ à 237 M$ et un résultat net
ajusté par action après dilution2 de 1,60 $ à 1,66 $.
« Nous sommes satisfaits des résultats du deuxième trimestre et
de notre solide rendement du premier semestre de 2023, nos
activités ayant bien fait selon toutes nos mesures clés, a déclaré
Richard Maltsbarger, président et
chef de la direction de Pet Valu. Notre croissance à deux chiffres
des produits consommables, comme la nourriture pour animaux de
compagnie et la litière pour chat, indique clairement que notre
service à la clientèle de niveau expert, notre offre de produits de
qualité supérieure et le renforcement des capacités de magasinage
omnicanal continuent de trouver écho auprès des amoureux des
animaux de compagnie partout au Canada.
Compte tenu de l'évolution récente de la demande des
consommateurs, nos équipes accordent la priorité aux projets, aux
investissements et aux talents clés qui continueront de générer la
plus grande valeur au deuxième semestre de 2023 et de soutenir une croissance rentable à
long terme, a poursuivi M. Maltsbarger. La transformation de la
chaîne d'approvisionnement se déroule comme prévu et les
expéditions vers les magasins depuis notre nouvelle installation du
Grand Toronto débuteront ce mois-ci. Nous investissons également
dans nos experts en soins animaliers servant les clients,
élargissons notre bassin de franchisés et accélérons les
investissements dans l'expérience de commerce électronique, tout en
gérant étroitement les principaux leviers de coûts. »
Résultats financiers pour le
deuxième trimestre de l'exercice 2023
Les données comparatives ci-dessous renvoient à la période de
13 semaines close le 1er juillet 2023, en
comparaison avec celles de la période de 13 semaines close le
2 juillet 2022.
Le total des produits s'est établi à 256,4 M$ au T2 2023,
en hausse de 28,7 M$, ou 12,6 %, en regard de 227,7 M$ au T2 2022.
L'augmentation du total des produits découle de la hausse des
ventes au détail, ainsi que des produits tirés des franchises et
autres produits.
La croissance des ventes des magasins comparables s'est
élevée à 6,0 % au T2 2023 du fait principalement d'une
hausse de 4,8 % des dépenses par transaction des magasins
comparables et d'une augmentation de 1,2 % des transactions
des magasins comparables. En comparaison, la croissance des
ventes des magasins comparables était de 21,2 % au
T2 2022 et découlait principalement de la hausse
de 19,3 % des transactions des magasins comparables et de
l'augmentation de 1,5 % des dépenses moyennes par transaction
des magasins comparables. Au T2 2022, la croissance des
ventes des magasins comparables était élevée puisque la période
correspondante de l'exercice précédent, le T2 2021, avait subi
les répercussions de la modification du comportement des
consommateurs provoquée par les restrictions liées à la
COVID-19.
Le profit brut a augmenté de 6,7 M$, ou
7,9 %, pour s'établir à 92,1 M$ au T2 2023, contre
85,4 M$ au T2 2022. La marge bénéficiaire brute a
été de 35,9 % au T2 2023, contre 37,5 % au
T2 2022. En excluant le coût lié à la transformation de la
chaîne d'approvisionnement de 0,20 %, la marge bénéficiaire
brute s'est chiffrée à 36,1 % et a baissé de
1,4 %. La baisse brute s'explique essentiellement par
i) l'incidence défavorable de l'affaiblissement du dollar
canadien sur les achats de stocks provenant de l'extérieur du
Canada principalement libellés en
dollars américains; ii) la hausse des ventes de gros découlant
de la pénétration accrue des magasins et de l'augmentation des taux
de remplissage des magasins franchisés; le tout contrebalancé en
partie par iii) les marges sur les produits favorables, la baisse
des coûts de transport entrant ayant plus que contrebalancé la
hausse des coûts de distribution.
Les charges de vente et d'administration se sont établies
à 51,9 M$ au T2 2023, une augmentation
de 5,8 M$, ou 12,6 %, par rapport à 46,1 M$ au
T2 2022. Les charges de vente et d'administration
correspondaient respectivement à 20,2 % et 20,2 % du
total des produits pour le T2 2023 et le T2 2022.
L'augmentation de 5,8 M$ des charges de vente et
d'administration découle essentiellement i) de la hausse de la
charge de rémunération du fait des investissements dans l'effectif
et les salaires; ii) d'une augmentation de la dotation aux
amortissements attribuables à la croissance des magasins, des
investissements et d'autres actifs; le tout contrebalancé en partie
par iii) la baisse des honoraires professionnels.
Le BAIIA ajusté a augmenté de 2,0 M$, ou
3,9 %, pour s'établir à 53,8 M$ au T2 2023, par
rapport à 51,8 M$ au T2 2022. Le BAIIA ajusté ne
tient pas compte d'un montant de 0,5 M$ au titre de la baisse
des coûts de transformation de l'entreprise, de la participation
dans une entreprise associée, d'autres honoraires professionnels,
de la transformation des technologies de l'information, de la
rémunération fondée sur des actions et de la perte (profit) de
change. Le BAIIA ajusté a également été touché par la hausse
du BAIIA de 2,5 M$ au T2 2023 par rapport au
T2 2022. Le BAIIA ajusté en pourcentage des produits a été de
21,0 % et 22,8 % respectivement au T2 2023 et au
T2 2022.
La charge d'intérêts nette s'est chiffrée à
7,2 M$ au T2 2023, une hausse de 2,6 M$, ou
56,9 %, par rapport à 4,6 M$ au T2 2022. La hausse
s'explique essentiellement par l'augmentation de la charge
d'intérêts sur la facilité à terme de 2021 (définie dans le rapport
de gestion de la Société pour le deuxième trimestre clos le
1er juillet 2023) en raison de la hausse des taux
d'intérêt par rapport au T2 2022.
Les impôts sur le résultat se sont établis à 9,0 M$
au T2 2023, contre 9,5 M$ au T2 2022, une baisse
de 0,5 M$ d'un exercice à l'autre. La baisse des
impôts sur le résultat découle principalement de la diminution du
résultat imposable au T2 2023. Le taux d'imposition effectif a
été de 27,1 % au T2 2023, contre 27,3 % au
T2 2022. Au T2 2023 et au T2 2022, le taux
d'imposition effectif a été plus élevé que le taux prévu par la loi
combiné de 26,5 % en raison surtout des charges non
déductibles.
Le résultat net a diminué de 1,2 M$ pour se fixer à
24,1 M$ au T2 2023, en comparaison de 25,3 M$ au
T2 2022. La variation du résultat net s'explique par les
facteurs susmentionnés.
Le résultat net ajusté a diminué de 1,6 M$ pour
atteindre 26,3 M$ au T2 2023, contre 27,9 M$ au
T2 2022. Le résultat net ajusté en pourcentage des
produits a été de 10,2 % au T2 2023 et de 12,2 % au
T2 2022. La diminution de 2,0 % d'un exercice à l'autre
découle des facteurs susmentionnés.
Le résultat net ajusté par action après dilution a
diminué de 0,03 $ pour atteindre 0,36 $ au T2 2023
comparativement à 0,39 $ au T2 2022, principalement en
raison des facteurs susmentionnés.
La trésorerie totalisait 8,8 M$ à la fin du deuxième
trimestre.
Les flux de trésorerie disponibles2 se sont
établis à 13,0 M$ au T2 2023, en comparaison de
20,4 M$ au T2 2022, une baisse de 7,4 M$ attribuable
surtout à une augmentation de la trésorerie affectée aux activités
d'investissement qui s'explique surtout par une hausse des dépenses
d'investissement nettes, par des remboursements plus élevés de
capital et d'intérêts sur les obligations locatives en raison de
l'agrandissement du réseau de magasins; le tout contrebalancé en
partie par une augmentation de la trésorerie provenant des
activités d'exploitation.
Les stocks à la fin du T2 2023 se chiffraient à
130,8 M$, comparativement à 118,4 M$ à la fin du
T4 2022, une hausse de 12,4 M$ essentiellement en raison
de la hausse des produits, de l'augmentation du taux de remplissage
des fournisseurs et du calendrier de réception découlant des
améliorations de la chaîne d'approvisionnement mondiale.
Dividendes
Le 7 août 2023, le conseil d'administration de la Société a
déclaré un dividende de 0,10 $ par action ordinaire payable le 15
septembre 2023 aux porteurs d'actions ordinaires inscrits à la
fermeture des bureaux le 31 août 2023.
Perspectives
Pour l'exercice 2023 complet, la Société prévoit :
- des produits de 1 050 M$ à 1 075 M$, soutenus par une
croissance des ventes des magasins comparables de 7 % à 10 %, et
l'ouverture de 40 à 50 nouveaux magasins;
- une marge bénéficiaire brute légèrement inférieure à la marge
historique de 35 % à 36 %, en raison de taux de change défavorables
et de coûts équivalant à environ 100 points de base en lien avec la
transformation de sa chaîne d'approvisionnement;
- un BAIIA ajusté de 230 M$ à 237 M$, tenant compte du levier des
dépenses d'investissement effectuées en 2022, en partie
contrebalancé par les taux de change défavorables;
- un résultat net ajusté par action après dilution de 1,60 $ à
1,66 $;
- des coûts de transformation de l'entreprise d'environ 17 M$,
des coûts liés aux technologies de l'information d'environ 4 M$ et
une rémunération fondée sur des actions d'environ 7 M$, tous exclus
du BAIIA ajusté et du résultat net ajusté par action après
dilution;
- des dépenses d'investissement nettes2 d'environ 60
M$, dont environ la moitié est attribuable à la transformation de
la chaîne d'approvisionnement de la Société.
1) Mesure financière supplémentaire.
Se reporter à la rubrique « Mesures non conformes aux IFRS et
mesures financières supplémentaires » ci-dessous ainsi qu'à la
rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise
» du rapport de gestion pour les définitions des mesures
financières supplémentaires.
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2) Mesure
financière non conforme aux IFRS. Les mesures non conformes aux
IFRS n'ont pas de signification normalisée prescrite selon les
IFRS. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à des
mesures semblables utilisées par d'autres entités. Se reporter à la
rubrique « Comment nous évaluons la performance de notre entreprise
» du rapport de gestion pour le deuxième trimestre clos le 1er
juillet 2023 pour les définitions des mesures non conformes aux
IFRS.
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Détails concernant la conférence
téléphonique
Une conférence téléphonique afin de discuter des résultats du
deuxième trimestre de la Société aura lieu le 8 août 2023 à
8 h 30 (HE). Pour accéder à la conférence
téléphonique de Pet Valu, veuillez composer le
1 833 950-0062 (code d'accès : 675228). Une
webémission en direct de la conférence téléphonique sera également
accessible dans la section Events & Presentations du site Web
de la Société à l'adresse :
https://investors.petvalu.com/.
Pour les personnes qui ne seront pas en mesure de participer à
la conférence téléphonique, une rediffusion sera mise à votre
disposition peu après la fin de la conférence, laquelle sera
accessible en composant le 1 226 828-7578 (code
d'accès : 869032) jusqu'au 15 août 2023. La
webémission sera également archivée et accessible dans la section
Events & Presentations du site Web de la Société à
l'adresse : https://investors.petvalu.com/.
À propos de Pet Valu
Pet Valu est le principal détaillant en nourriture et en
accessoires pour animaux au Canada
avec plus de 700 magasins appartenant à la Société ou à des
franchisés partout au pays. Depuis plus de 40 ans,
Pet Valu a su gagner la confiance et la loyauté des
propriétaires d'animaux de compagnie grâce à son service à la
clientèle éclairé, à son offre d'articles de qualité supérieure et
à ses services en magasin agréables. Les magasins de proximité de
Pet Valu offrent plus de 7 000 articles à des prix
concurrentiels, dont une vaste gamme de marques haut de gamme, de
luxe et holistiques et de marques exclusives primées. Pour de plus
amples renseignements, visitez le site : www.petvalu.com.
Mesures non conformes aux IFRS et
mesures financières supplémentaires
Le présent communiqué de presse renvoie à des mesures non
conformes aux IFRS. Ces mesures ne sont pas reconnues par les
IFRS et n'ont pas de signification normalisée prescrite par
celles-ci. Il est donc peu probable qu'elles soient comparables à
des mesures semblables utilisées par d'autres entités. Ces mesures
sont plutôt présentées à titre de complément des mesures conformes
aux IFRS afin de favoriser une meilleure compréhension des
résultats d'exploitation de la Société du point de vue de la
direction. Par conséquent, elles ne doivent pas être considérées
séparément ni comme un substitut à l'analyse de l'information
financière de la Société présentée conformément aux IFRS.
Pet Valu utilise des mesures non conformes aux IFRS, notamment
le « BAIIA », le « BAIIA ajusté », le
« résultat net ajusté », le « résultat net ajusté
par action après dilution », les « flux de trésorerie
disponibles » et les « dépenses d'investissement
nettes ». Le présent communiqué de presse renvoie également à
certaines mesures financières supplémentaires utilisées couramment
dans le secteur de la vente au détail, telles que les
« magasins à l'échelle du réseau », les « ventes à
l'échelle du réseau », les « ventes des magasins
comparables » et la « croissance des ventes des magasins
comparables ». Ces mesures non conformes aux IFRS et mesures
financières supplémentaires visent à fournir aux investisseurs
d'autres mesures de la performance opérationnelle de Pet Valu et
ainsi à mettre en lumière les tendances de ses activités de base
qui pourraient autrement être plus difficiles à cerner en se fiant
uniquement aux mesures financières conformes aux IFRS. La Société
est également d'avis que les analystes en valeurs mobilières, les
investisseurs et d'autres parties intéressées ont souvent recours à
des mesures non conformes aux IFRS et à des mesures financières
supplémentaires dans leur évaluation des émetteurs. La direction de
la Société a recours à des mesures non conformes aux IFRS pour
faciliter la comparaison de la performance opérationnelle d'une
période à l'autre, pour établir le budget d'exploitation annuel,
ainsi que pour déterminer les composantes de la rémunération de la
direction. Se reporter au rapport de gestion pour le
deuxième trimestre clos le
1er juillet 2023 pour de plus amples
renseignements sur les mesures non conformes aux IFRS et les
mesures sectorielles, y compris leur définition et un rapprochement
des mesures non conformes aux IFRS avec les mesures IFRS les plus
comparables.
Information prospective
Certaines informations figurant dans le présent communiqué de
presse constituent de l'information prospective. L'information
prospective est fournie à la date d'établissement du présent
communiqué de presse et repose sur les opinions, estimations et
hypothèses de la direction formulées à la lumière de son expérience
et de sa perception des tendances historiques, des tendances
actuelles, des conditions courantes et des événements futurs
attendus, de même que divers autres facteurs que la direction
estime opportuns et raisonnables dans les circonstances. L'objectif
de l'information prospective est de fournir une description des
attentes et des plans de la direction, et cette information
pourrait ne pas être appropriée à d'autres fins. Pet Valu ne
s'engage aucunement à mettre à jour cette information prospective
pour tenir compte de nouveaux renseignements ou événements ou pour
toute autre raison, à moins que les lois canadiennes sur les
valeurs mobilières applicables ne l'exigent. Les résultats réels et
le calendrier des événements peuvent différer sensiblement de ceux
qui sont prévus dans l'information prospective en raison de divers
facteurs. Plus particulièrement, les informations portant sur nos
attentes à l'égard des résultats futurs, des objectifs, de la
performance, des perspectives et des occasions, y compris
l'information figurant aux rubriques « Perspectives pour 2023 » et
« Perspectives » du présent communiqué de presse, constituent de
l'information financière de nature prospective ou une perspective
financière au sens qu'en donne la législation sur les valeurs
mobilières, fondée sur des facteurs et des hypothèses et assujettie
aux risques, comme l'explique la notice annuelle de la Société
datée du 6 mars 2023. Souvent, mais pas de façon systématique, on
reconnaît l'information prospective à l'emploi de verbes comme «
s'attendre à », « croire », « estimer », « planifier », « anticiper
», « prévoir » et « continuer » au futur ou au conditionnel, et à
l'emploi de termes comme « perspective », « projection » et «
éventualité » à la forme affirmative ou négative, de variantes de
tels termes, ou d'une terminologie similaire.
De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats
réels de la Société, son niveau d'activité, son rendement ou ses
réalisations, les événements à venir ou faits nouveaux, ou ses
perspectives diffèrent de façon importante de ceux qui sont
exprimés ou sous-entendus dans l'information prospective, y
compris, mais sans s'y limiter, les facteurs décrits à la rubrique
« Facteurs de risque » de la notice annuelle. La notice
annuelle et les autres documents déposés publiquement par Pet Valu
sont disponibles sous le profil de la Société sur SEDAR+, au
www.sedarplus.ca.
La Société prévient le lecteur que la liste des facteurs de
risques et des incertitudes, énoncée dans la notice annuelle, n'est
pas exhaustive et que d'autres facteurs pourraient également avoir
une incidence défavorable sur ses résultats. Les lecteurs sont
priés d'examiner ces risques, incertitudes et hypothèses
attentivement dans le cadre de leur évaluation de l'information
prospective et ils sont avisés de ne pas se fier outre mesure à
cette information.
PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES
États du résultat et du résultat global consolidés
intermédiaires résumés
(non audité, en milliers de dollars canadiens, à l'exception des
montants par action)
|
Trimestres clos
les
|
|
Cumul
jusqu'au
|
|
|
1er juillet
2023
|
|
2 juillet
2022
|
|
1er juillet
2023
|
|
2 juillet
2022
|
|
|
13
semaines
|
|
13
semaines
|
|
26 semaines
|
|
26 semaines
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ventes au
détail
|
103 012
|
$
|
97 055
|
$
|
205 031
|
$
|
190 130
|
$
|
Franchises et autres
produits
|
153 361
|
|
130 621
|
|
301 634
|
|
250 799
|
|
Total des
produits
|
256 373
|
|
227 676
|
|
506 665
|
|
440 929
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coût des
ventes
|
164 268
|
|
142 305
|
|
327 346
|
|
278 478
|
|
Profit
brut
|
92 105
|
|
85 371
|
|
179 319
|
|
162 451
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charges de vente et
d'administration
|
51 881
|
|
46 062
|
|
104 228
|
|
87 981
|
|
Résultat
d'exploitation
|
40 224
|
|
39 309
|
|
75 091
|
|
74 470
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charge d'intérêts
nette
|
7 155
|
|
4 560
|
|
14 062
|
|
8 541
|
|
(Profit) perte de
change
|
(113)
|
|
120
|
|
198
|
|
99
|
|
Autres pertes
(profits)
|
133
|
|
(152)
|
|
1 558
|
|
(124)
|
|
Résultat avant
impôts sur le résultat
|
33 049
|
|
34 781
|
|
59 273
|
|
65 954
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Charge d'impôts sur le
résultat
|
8 971
|
|
9 503
|
|
16 466
|
|
18 055
|
|
Résultat
net
|
24 078
|
|
25 278
|
|
42 807
|
|
47 899
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres éléments du
résultat global, après impôts
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Écart de change pouvant
être reclassé dans le résultat net, après impôts
|
29
|
|
5
|
|
43
|
|
3
|
|
Résultat global pour la
période attribuable aux actionnaires de la Société
|
24 107
|
$
|
25 283
|
$
|
42 850
|
$
|
47 902
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net par
action attribuable aux actionnaires ordinaires - de
base
|
0,34
|
$
|
0,36
|
$
|
0,60
|
$
|
0,68
|
$
|
Résultat net par
action attribuable aux actionnaires ordinaires -
dilué
|
0,33
|
$
|
0,35
|
$
|
0,59
|
$
|
0,67
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rapprochement du résultat net et du BAIIA et du BAIIA
ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication
contraire)
|
Trimestres clos
les
|
|
Cumul
jusqu'au
|
|
|
1er juillet
2023
|
|
2 juillet
2022
|
|
1er juillet
2023
|
|
2 juillet
2022
|
|
|
13
semaines
|
|
13
semaines
|
|
26 semaines
|
|
26 semaines
|
|
Rapprochement du
résultat net et du BAIIA ajusté
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
24 078
|
$
|
25 278
|
$
|
42 807
|
$
|
47 899
|
$
|
Amortissements
|
10 904
|
|
9 270
|
|
21 532
|
|
18 146
|
|
Charge d'intérêts
nette
|
7 155
|
|
4 560
|
|
14 062
|
|
8 541
|
|
Charge d'impôts sur le
résultat
|
8 971
|
|
9 503
|
|
16 466
|
|
18 055
|
|
BAIIA
|
51
108
|
|
48
611
|
|
94
867
|
|
92
641
|
|
Ajustements au
BAIIA :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts de transformation
des technologies de l'information1
|
429
|
|
1 007
|
|
1 151
|
|
2 077
|
|
Coûts de transformation
de l'entreprise2
|
948
|
|
381
|
|
2 528
|
|
381
|
|
Autres honoraires
professionnels3
|
349
|
|
348
|
|
349
|
|
996
|
|
Rémunération fondée sur
des actions4
|
963
|
|
1 492
|
|
1 964
|
|
2 519
|
|
(Profit) perte de
change5
|
(113)
|
|
120
|
|
198
|
|
99
|
|
Participation dans une
entreprise associée6, 7
|
133
|
|
(152)
|
|
1 558
|
|
(124)
|
|
BAIIA
ajusté7
|
53
817
|
$
|
51
807
|
$
|
102
615
|
$
|
98
589
|
$
|
BAIIA ajusté en
pourcentage des produits7
|
21,0
|
%
|
22,8
|
%
|
20,3
|
%
|
22,4
|
%
|
Notes :
|
1)
|
Correspondent aux coûts
d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques distincts et
de mise en œuvre des ententes de SaaS distinctes au titre des
initiatives de transformation à l'appui de la planification des
marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, des
capacités de commerce électronique et omnicanaux, de la gestion des
relations clients et d'autres processus clés.
|
2)
|
Représentent les
charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne
d'approvisionnement, y compris le nouveau centre de
distribution. Les coûts inclus dans le coût des ventes au T2
2023 et au cumul 2023 sont respectivement de 0,5 M$ et 0,5 M$
(néant au T2 2022 et au cumul 2022). Les charges incluses dans les
charges de vente et d'administration se sont élevées respectivement
à 0,4 M$ et 2,0 M$ au T2 2023 et au cumul 2023 (0,4 M$ et 0,4 M$
respectivement au T2 2022 et au cumul 2022).
|
3)
|
Les honoraires
professionnels essentiellement engagés en lien avec ce qui
suit : i) l'examen par l'Agence du revenu du Canada
(l'« ARC ») des déclarations de revenus canadiennes de la
Société pour l'exercice 2016; ii) les coûts d'acquisition et
d'intégration engagés en lien avec l'acquisition de Chico au cours
de l'exercice 2022; et iii) les honoraires professionnels
engagés en lien avec le reclassement de 2023.
|
4)
|
Correspond à la
rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime
d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à
long terme et notre régime d'unités d'actions différées.
|
5)
|
Correspond aux profits
et pertes de change.
|
6)
|
Correspond à la
quote-part de la Société de la perte de l'entreprise associée de
respectivement 0,1 M$ et 0,3 M$ pour le T2 2023 et
le cumul 2023 (respectivement 0,1 M$ et 0,1 M$ pour
le T2 2022 et le cumul 2022) et du (profit) ou de la perte sur
la juste valeur de l'option d'achat connexe de respectivement néant
et 1,3 M$ pour le T2 2023 et le cumul 2023
(respectivement (0,2) M$ et (0,2) M$ pour le T2 2022
et le cumul 2022).
|
7)
|
Au T3 2022, la
Société a révisé la définition du BAIIA ajusté de façon à exclure
le profit ou la perte sur la juste valeur de l'option d'achat liée
à une participation dans une entreprise associée. Le résultat
net ajusté de respectivement 28,1 M$ et de 52,9 M$ pour
le T2 2022 et le cumul 2022 présenté antérieurement a été
révisé afin d'exclure un profit de 0,2 M$ sur la juste valeur
de l'option d'achat, après impôts.
|
|
|
Rapprochement du résultat net et du résultat net
ajusté
(non audité, en milliers de dollars canadiens, sauf indication
contraire)
|
Trimestres clos
les
|
|
Cumul
jusqu'au
|
|
|
1er juillet
2023
|
|
2 juillet
2022
|
|
1er juillet
2023
|
|
2 juillet
2022
|
|
|
13
semaines
|
|
13
semaines
|
|
26 semaines
|
|
26 semaines
|
|
Rapprochement du
résultat net et du résultat net ajusté
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
24 078
|
$
|
25 278
|
$
|
42 807
|
$
|
47 899
|
$
|
Ajustements au résultat
net :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts de transformation
des technologies de l'information1
|
429
|
|
1 007
|
|
1 151
|
|
2 077
|
|
Coûts de transformation
de l'entreprise2
|
948
|
|
381
|
|
2 528
|
|
381
|
|
Autres honoraires
professionnels3
|
349
|
|
348
|
|
349
|
|
996
|
|
Rémunération fondée sur
des actions4
|
963
|
|
1 492
|
|
1 964
|
|
2 519
|
|
(Profit) perte de
change5
|
(113)
|
|
120
|
|
198
|
|
99
|
|
Participation dans une
entreprise associée6, 7
|
133
|
|
(152)
|
|
1 558
|
|
(124)
|
|
Incidence fiscale des
ajustements au résultat net
|
(519)
|
|
(598)
|
|
(1 335)
|
|
(1 152)
|
|
Résultat net
ajusté7
|
26
268
|
$
|
27
876
|
$
|
49
220
|
$
|
52
695
|
$
|
Résultat net ajusté
en pourcentage des produits7
|
10,2
|
%
|
12,2
|
%
|
9,7
|
%
|
12,0
|
%
|
Résultat net ajusté
par action après dilution7
|
0,36
|
$
|
0,39
|
$
|
0,68
|
$
|
0,73
|
$
|
Notes :
|
1)
|
Correspondent aux coûts
d'implémentation des nouveaux systèmes informatiques distincts et
de mise en œuvre des ententes de SaaS distinctes au titre des
initiatives de transformation à l'appui de la planification des
marchandises, de la gestion des stocks et des commandes, des
capacités de commerce électronique et omnicanaux, de la gestion des
relations clients et d'autres processus clés.
|
2)
|
Représentent les
charges associées aux initiatives de transformation de la chaîne
d'approvisionnement, y compris le nouveau centre de
distribution. Les coûts inclus dans le coût des ventes au
T2 2023 et au cumul 2023 étaient respectivement de 0,5 M$
et 0,5 M$ (néant au T2 2022 et au cumul 2022). Les
charges incluses dans les charges de vente et d'administration se
sont élevées respectivement à 0,4 M$ et 2,0 M$ au T2 2023
et au cumul 2023 (0,4 M$ et 0,4 M$ respectivement au
T2 2022 et au cumul 2022).
|
3)
|
Les honoraires
professionnels essentiellement engagés en lien avec ce qui
suit : i) l'examen par l'Agence du revenu du Canada
(l'« ARC ») des déclarations de revenus canadiennes de la
Société pour l'exercice 2016; ii) les coûts d'acquisition et
d'intégration engagés en lien avec l'acquisition de Chico au cours
de l'exercice 2022; et iii) les honoraires professionnels
engagés en lien avec le reclassement de 2023.
|
4)
|
Correspond à la
rémunération fondée sur des actions en lien avec notre régime
d'options sur actions modifié et retraité, notre régime incitatif à
long terme et notre régime d'unités d'actions
différées.
|
5)
|
Correspond aux profits
et pertes de change.
|
6)
|
Correspond à la
quote-part de la Société de la perte de l'entreprise associée de
respectivement 0,1 M$ et 0,3 M$ pour le T2 2023 et
le cumul 2023 (respectivement 0,1 M$ et 0,1 M$ pour le
T2 2022 et le cumul 2022) et du (profit) ou de la perte sur la
juste valeur de l'option d'achat connexe de respectivement néant et
1,3 M$ pour le T2 2023 et le cumul 2023 (respectivement
(0,2) M$ et (0,2) M$ pour le T2 2022 et le
cumul 2022).
|
7)
|
Au T3 2022, la
Société a révisé la définition du résultat net ajusté de façon à
exclure le profit ou la perte sur la juste valeur de l'option
d'achat liée à une participation dans une entreprise
associée. Le résultat net ajusté de respectivement
28,1 M$ et 52,9 M$ pour le T2 2022 et le cumul 2022
présenté antérieurement a été révisé afin d'exclure un profit de
0,2 M$ sur la juste valeur de l'option d'achat, après
impôts.
|
|
|
Tableaux des flux de trésorerie consolidés intermédiaires
résumés
(non audités, en milliers de dollars canadiens)
|
Trimestres clos
les
|
|
Cumul
jusqu'au
|
|
|
1er juillet
2023
|
|
2 juillet
2022
|
|
1er juillet
2023
|
|
2 juillet
2022
|
|
|
13
semaines
|
|
13
semaines
|
|
26 semaines
|
|
26 semaines
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités suivantes :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités
d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net de la
période
|
24 078
|
$
|
25 278
|
$
|
42 807
|
$
|
47 899
|
$
|
Ajustements pour les
éléments sans incidence sur la trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissements
|
10 904
|
|
9 270
|
|
21 532
|
|
18 146
|
|
Redevances de
franchisage reportées
|
(20)
|
|
(46)
|
|
63
|
|
(94)
|
|
Profit à la cession
d'immobilisations corporelles
|
(167)
|
|
(34)
|
|
(304)
|
|
(42)
|
|
Perte à la vente
d'actifs au titre de droits d'utilisation
|
179
|
|
122
|
|
534
|
|
160
|
|
(Profit) perte de
change
|
(113)
|
|
120
|
|
198
|
|
99
|
|
(Profit) perte sur
instruments financiers
|
--
|
|
(244)
|
|
1 302
|
|
(244)
|
|
Charge de rémunération
fondée sur des actions
|
963
|
|
1 492
|
|
1 964
|
|
2 519
|
|
Quote-part de la perte
d'une entreprise associée
|
133
|
|
92
|
|
256
|
|
120
|
|
Charge d'intérêts
nette
|
7 155
|
|
4 560
|
|
14 062
|
|
8 541
|
|
Charge d'impôts sur le
résultat
|
8 971
|
|
9 503
|
|
16 466
|
|
18 055
|
|
Impôts sur le résultat
payés
|
(9 360)
|
|
(6 248)
|
|
(33 770)
|
|
(25 573)
|
|
Dépôts de garantie
payés
|
--
|
|
(5 073)
|
|
--
|
|
(5 073)
|
|
Variation des éléments
hors trésorerie du fonds de roulement
d'exploitation :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Créances
clients
|
(1 787)
|
|
(3 964)
|
|
(1 139)
|
|
(3 679)
|
|
Stocks
|
9 424
|
|
(16 319)
|
|
(12 280)
|
|
(24 556)
|
|
Charges payées
d'avance
|
641
|
|
(1 167)
|
|
3 562
|
|
(1 837)
|
|
Créditeurs et charges
à payer
|
(10 522)
|
|
15 947
|
|
(9 567)
|
|
8 319
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités d'exploitation
|
40 479
|
|
33 289
|
|
45 686
|
|
42 760
|
|
Activités de
financement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits tirés de
l'exercice d'options sur actions
|
3 736
|
|
3 596
|
|
4 344
|
|
4 183
|
|
Dividendes payés sur
actions ordinaires
|
(14 244)
|
|
(8 440)
|
|
(14 244)
|
|
(8 440)
|
|
Remboursement de la
facilité à terme de 2021
|
(4 436)
|
|
(2 220)
|
|
(36 874)
|
|
(4 438)
|
|
Intérêts payés sur la
dette à long terme
|
(2 094)
|
|
(4 216)
|
|
(3 867)
|
|
(7 171)
|
|
Remboursement du
capital au titre des obligations locatives
|
(12 979)
|
|
(12 046)
|
|
(30 858)
|
|
(23 815)
|
|
Intérêts payés sur les
obligations locatives
|
(3 393)
|
|
(2 911)
|
|
(6 597)
|
|
(5 818)
|
|
Commission
d'engagement au titre de la lettre de crédit de soutien
|
(347)
|
|
--
|
|
(663)
|
|
(314)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités de financement
|
(33 757)
|
|
(26 237)
|
|
(88 759)
|
|
(45 813)
|
|
Activités
d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition
d'entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise
|
(3 000)
|
|
--
|
|
(3 000)
|
|
(12 829)
|
|
Acquisition
d'immobilisations corporelles
|
(16 663)
|
|
(4 532)
|
|
(27 381)
|
|
(9 652)
|
|
Acquisition
d'immobilisations incorporelles
|
(1 432)
|
|
(1 360)
|
|
(1 975)
|
|
(1 973)
|
|
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles
|
918
|
|
713
|
|
1 201
|
|
775
|
|
Coûts directs initiaux
liés aux actifs au titre de droits d'utilisation
|
(522)
|
|
(278)
|
|
(990)
|
|
(618)
|
|
Incitatifs à la
location
|
221
|
|
57
|
|
648
|
|
555
|
|
Billets à
recevoir
|
827
|
|
108
|
|
893
|
|
298
|
|
Créances
locatives
|
7 364
|
|
6 707
|
|
14 577
|
|
13 229
|
|
Intérêts reçus sur les
créances locatives et autres
|
2 534
|
|
1 903
|
|
5 509
|
|
3 815
|
|
Participation dans une
entreprise associée
|
--
|
|
(1 134)
|
|
--
|
|
(1 134)
|
|
Rachat de
franchises
|
(512)
|
|
--
|
|
(512)
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités d'investissement
|
(10 265)
|
|
2 184
|
|
(11 030)
|
|
(7 534)
|
|
Incidence des taux
de change sur la trésorerie
|
100
|
|
3
|
|
(124)
|
|
(14)
|
|
(Diminution)
augmentation nette de la trésorerie
|
(3 443)
|
|
9 239
|
|
(54 227)
|
|
(10 601)
|
|
Trésorerie au début
de la période
|
12 250
|
|
30 228
|
|
63 034
|
|
50 068
|
|
Trésorerie à la fin
de la période
|
8 807
|
$
|
39 467
|
$
|
8 807
|
$
|
39 467
|
$
|
Flux de trésorerie disponibles
(non audité, en milliers de dollars canadiens)
|
Trimestres clos
les
|
|
Cumul
jusqu'au
|
|
|
1er juillet
2023
|
|
2 juillet
2022
|
|
1er juillet
2023
|
|
2 juillet
2022
|
|
|
13
semaines
|
|
13
semaines
|
|
26 semaines
|
|
26 semaines
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie provenant
des activités d'exploitation
|
40 479
|
$
|
33 289
|
$
|
45 686
|
$
|
42 760
|
$
|
Trésorerie (affectée
aux) provenant des activités d'investissement
|
(10 265)
|
|
2 184
|
|
(11 030)
|
|
(7 534)
|
|
Remboursement du
capital au titre des obligations locatives
|
(12 979)
|
|
(12 046)
|
|
(30 858)
|
|
(23 815)
|
|
Intérêts payés sur les
obligations locatives
|
(3 393)
|
|
(2 911)
|
|
(6 597)
|
|
(5 818)
|
|
Billets à
recevoir
|
(827)
|
|
(108)
|
|
(893)
|
|
(298)
|
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
13
015
|
$
|
20
408
|
$
|
(3
692)
|
$
|
5 295
|
$
|
États de la situation financière consolidés intermédiaires
résumés
(non audité, en milliers de dollars canadiens)
|
Au 1er
juillet
2023
|
|
Au
31 décembre
2022
|
|
|
|
|
|
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actifs
courants
|
|
|
|
|
Trésorerie
|
8 807
|
$
|
63 034
|
$
|
Créances clients et
autres débiteurs
|
23 864
|
|
22 965
|
|
Stocks, montant
net
|
130 786
|
|
118 410
|
|
Impôts sur le résultat
recouvrables
|
2 183
|
|
--
|
|
Charges payées
d'avance et autres actifs
|
12 889
|
|
22 262
|
|
Partie courante des
créances locatives
|
31 431
|
|
29 827
|
|
Total des actifs
courants
|
209 960
|
|
256 498
|
|
|
|
|
|
|
Actifs non
courants
|
|
|
|
|
Créances locatives à
long terme
|
148 415
|
|
141 187
|
|
Actifs au titre de
droits d'utilisation, montant net
|
173 521
|
|
82 242
|
|
Immobilisations
corporelles, montant net
|
105 877
|
|
91 774
|
|
Immobilisations
incorporelles, montant net
|
52 798
|
|
52 280
|
|
Goodwill
|
97 623
|
|
97 574
|
|
Actifs d'impôt
différé
|
6 652
|
|
6 652
|
|
Participation dans une
entreprise associée
|
3 089
|
|
4 708
|
|
Autres
actifs
|
4 324
|
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7 261
|
|
Total des actifs non
courants
|
592 299
|
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483 678
|
|
|
|
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|
|
Total de
l'actif
|
802 259
|
$
|
740 176
|
$
|
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|
Passif et capitaux
propres
|
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|
|
|
|
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|
|
Passifs
courants
|
|
|
|
|
Créditeurs et charges
à payer
|
90 088
|
$
|
103 782
|
$
|
Impôts sur le résultat
à payer
|
--
|
|
15 141
|
|
Partie courante des
redevances de franchisage reportées
|
1 266
|
|
1 197
|
|
Partie courante des
obligations locatives
|
52 110
|
|
51 335
|
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
17 750
|
|
17 750
|
|
Total des passifs
courants
|
161 214
|
|
189 205
|
|
|
|
|
|
|
Passifs non
courants
|
|
|
|
|
Redevances de
franchisage reportées à long terme
|
4 011
|
|
4 017
|
|
Obligations locatives
à long terme
|
304 843
|
|
215 966
|
|
Dette à long
terme
|
283 775
|
|
320 063
|
|
Passifs d'impôt
différé
|
8 246
|
|
8 250
|
|
Autres
passifs
|
5 642
|
|
2 299
|
|
Total des passifs
non courants
|
606 517
|
|
550 595
|
|
|
|
|
|
|
Total du
passif
|
767 731
|
|
739 800
|
|
|
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|
|
|
Capitaux
propres
|
|
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|
Actions
ordinaires
|
321 693
|
|
316 208
|
|
Surplus
d'apport
|
4 168
|
|
4 107
|
|
Déficit
|
(291 217)
|
|
(319 780)
|
|
Réserve pour les
écarts de conversion
|
(116)
|
|
(159)
|
|
Total des capitaux
propres
|
34 528
|
|
376
|
|
|
|
|
|
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
802 259
|
$
|
740 176
|
$
|
|
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SOURCE Pet Valu Canada Inc.