CNOVA NV : Activité du 4ème trimestre & résultats financiers
2023
CNOVA N.V.
Résultats financiers annuels 2023 et activité du
4ème trimestre
2023
Point sur la situation du groupe Casino
Amélioration de la performance opérationnelle avec un
EBITDA en hausse de +56% en 2023 vs. 22
Transition réussie du modèle vers les services et
surperformance du Plan d’Efficience |
- Croissance
des revenus de services (+2%) soutenus par un GMV
Marketplace résilient, des revenus des services
d’Advertising en hausse de +6% et des revenus B2B
en croissance de +69% portés par les services Fulfilment
de C-Logistics et les solutions Marketplace d’Octopia
-
Surperformance de 39 M€ du Plan
d'Efficience pour recalibrer les coûts opérationnels et
les dépenses d’investissements d’ici à fin 2023, ce qui permet
d’atteindre une baisse de 129 M€ de ces dépenses par rapport à
2021
- EBITDA en
hausse de 29 M€ en 2023 par rapport à 2022, ce qui
illustre le résultat du retournement de Cnova vers un modèle plus
rentable axé sur la croissance des revenus de services
- Résultat
financier en amélioration de 15 M€ en 2023 par rapport à
2022
- Flux de
trésorerie disponibles avant variation du besoin en fonds de
roulement & impôts en augmentation de 69 M€ en 2023
par rapport à 2022
- Haut niveau
d’engagement des équipes de Cnova pour mieux accompagner
ses clients
|
AMSTERDAM - 27 février 2024, 18h00 CET Cnova
N.V. (Euronext Paris : CNV ; ISIN : NL0010949392) (« Cnova »)
publie aujourd’hui les résultats de son activité pour le
4ème trimestre et les résultats financiers non audités
de son exercice 2023.
L’année 2023 a été caractérisée par un niveau
élevé d’inflation et un marché français du e-commerce en recul de
-1,8%1 par rapport à 2022. Les biens techniques, qui
constituent l’un des principaux marchés de Cnova, ont chuté de
-9%1 et réalisent une performance moins bonne que celle
du marché global.
Dans ce contexte, Cnova a accéléré sa
transition vers un modèle plus rentable, comme illustré
par la forte hausse du taux de marge brute qui
s’établit à 30,3% en 2023 (+7,1pts vs. 22) et par l’EBITDA
qui atteint 81 M€ en 2023, en augmentation de +56,2% (+29
M€ en 2023 vs. 22).
Cette transition impliquant l’assainissement de
l’offre des ventes directes, ainsi qu’un contexte e-commerce des
biens en retrait, ont entrainé une baisse du chiffre
d’affaires de -24% sur base comparable2 en 2023
et une baisse du GMV global de -14,0% sur base
comparable2 malgré la hausse des revenus de
services de Cnova, qui atteignent 326 M€ en 2023, à la
fois pour les activités B2C et B2B :
- La
Marketplace a généré 199 M€ de
revenus3 en 2023, avec une
quote-part de GMV Marketplace qui atteint un niveau record de 60,0%
en 2023 (+8,5pts vs. 22, +21,5pts vs. 19)
- Des revenus
des services d’Advertising4
en progression de +6,0% par rapport à 2022 (x2 vs.
19), qui atteignent 75 M€ en 2023, malgré la baisse du GMV global,
portés par le Retail Media (+12,9% vs. 22), principalement pour les
vendeurs Marketplace (+27,0% vs. 22). Le taux de prise des services
d’Advertising sur le GMV s’est établi à 3,9% en 2023 (+0,8pt vs.
22, +2,4pts vs. 19)
- Des
services B2C5 qui
affichent une forte performance, avec un GMV en hausse de
+17,6% par rapport à 2022, qui s’élève à 150 M€ en 2023,
tiré principalement par les activités de Cdiscount Voyages
(+11,7% vs. 22)
- Des revenus
B2B d’Octopia en hausse de +21,9% par rapport à 2022, qui
atteignent 23 M€ en 2023, portés principalement par les activités
de Fulfilment-as-a-Service, en croissance de +35,7% par rapport à
2022 avec un nombre de colis expédiés pour les clients du
Fulfilment-as-a-Service en hausse
- Des revenus
C-Logistics B2B multipliés par x4 par rapport à 2022, qui
s’élèvent à 15 M€ en 2023, avec le succès du lancement de sa
solution pour une entreprise européenne de vêtements de sport et un
nombre de colis expédiés pour les clients externes en hausse (x4
vs. 22)
Les initiatives de Cnova pour recalibrer
les coûts opérationnels et les dépenses d’investissements
d'ici la fin de l’année 2023 ont permis de dépasser de 39 M€
l'objectif du Plan d'Efficience de 90 M€ qui
incluait l’objectif de juillet 2022 (75 M€ vs. 21) ainsi que le
plan d'économies supplémentaires annoncé en avril 2023 (15 M€ vs.
21) :
- Les coûts opérationnels (hors
dépréciations & amortissements) se sont élevés à 281 M€ en
2023, en amélioration de 61 M€ par rapport à 2022 et de 90 M€ par
rapport à 2021
- Les dépenses d’investissements se
sont établies à 62 M€ en 2023, en amélioration de 19 M€ par rapport
à 2022 et de 38 M€ par rapport à 2021
L'EBITDA a atteint 81 M€ (+29 M€ vs.
22) grâce aux efforts fournis sur la rentabilité des
ventes directes, une croissance des revenus Advertising et des
revenus Marketplace résilients, ainsi qu'au Plan d’Efficience. Cela
a permis une augmentation de l'EBITDA de +56% en 2023 vs. 22, avec
un doublement de l'EBITDA en % du chiffre d'affaires
net, qui passe de 3,1% en 2022 à 6,8% en 2023.
L'EBITDA après loyers a quasiment
triplé pour atteindre 50 M€ en 2023.
Les flux de trésorerie disponibles avant
variation du besoin en fonds de roulement & impôts ont
atteint -53 M€ en 2023 et présentent une amélioration
structurelle de +69 M€ par rapport à 2022, principalement
grâce à la transformation du modèle économique de Cnova vers des
services à forte marge combinée au Plan d'Efficience initié en
2022, ce qui conduit à une amélioration de l'EBITDA ainsi qu'à des
économies sur les dépenses d’investissements et les coûts
financiers liés au paiement en 4 fois.
Les flux de trésorerie
disponibles se sont élevés à -198 M€ en 2023, en baisse de
86 M€ par rapport à 2022, principalement liée à la
détérioration conjoncturelle du besoin en fonds de
roulement en raison de la situation financière du groupe
Casino en 2023, la diminution des dettes fournisseurs entraînée par
la réduction des garanties des assureurs-crédits et les paiements
anticipés, ainsi que des contraintes accrues sur les programmes
d’affacturage des créances.
Développement continu de la politique
ESG de Cnova :
- Les références
« produits plus responsables » ont
représenté 17,1% du GMV Produit de Cdiscount en 2023 (+3,9pts vs.
22). Lors du weekend du Black Friday, cette quote-part a atteint un
nouveau niveau record à 18,7% du GMV Produit
- Cnova a réduit sa consommation
d’énergie de -31% en 2023 par rapport à 2019, ce qui permet de
dépasser son engagement annoncé en 2022 (-21% d’ici à fin
2023)
Thomas Métivier, Directeur Général de Cnova, a déclaré
:
« Au cours des deux dernières années,
nous avons redressé le modèle de Cnova vers une activité orientée
vers la Marketplace, malgré des conditions de marché défavorables.
L'assainissement de nos ventes directes, la croissance de nos
services, notamment sur le segment de la Marketplace, du Retail
Media et de nos activités B2B, et la surperformance du Plan
d'Efficience ont fortement contribué à l’amélioration de notre
rentabilité et de nos flux de trésorerie opérationnels,
conformément aux objectifs publiés par le groupe Casino en juin
2023.
Tout en maintenant une forte attention sur
la rentabilité de Cdiscount.com, nous nous concentrons désormais
sur nos priorités commerciales-clés : renforcer notre ADN de marque
sur les produits au meilleur rapport qualité-prix et sur les
remises exclusives, la fidélisation des consommateurs, notamment
grâce à notre programme Cdiscount à Volonté, et l'expérience
client. Nos investissements dans la technologie et l'intelligence
artificielle, notamment l’IA Générative, soutiennent la croissance
de nos services et améliorent la valeur que nous offrons à nos
clients en termes d'assortiment de produits, de prix attractifs et
d'intensité promotionnelle. »
Indicateurs financiers
Performance financière6
(M€)
|
|
2022
|
2023
|
|
Variation vs. 22 |
| |
|
Publiée |
Comparable7 |
| GMV
total (TTC) |
|
3 439,9 |
2 804,1 |
|
-18,5% |
-14,0% |
|
Plateforme e-commerce |
|
3 338,9 |
2 703,9 |
|
-19,0% |
-14,4% |
|
Dont Ventes directes |
|
1 340,0 |
928,4 |
|
-30,7% |
|
Dont Marketplace |
|
1 421,0 |
1 392,0 |
|
-2,0% |
| Quote-part
Marketplace |
|
51,5% |
60,0% |
|
+8,5pts |
|
Dont Services B2C |
|
212,1 |
149,8 |
|
-29,4% |
+17,6% |
|
Dont Autres revenus |
|
365,8 |
233,7 |
|
-36,1% |
-14,1% |
|
Activités B2B |
|
101,0 |
100,2 |
|
-0,8% |
|
Dont Revenus B2B d’Octopia |
|
22,5 |
27,4 |
|
+21,9% |
|
Dont Activités Retail & Autres d’Octopia |
|
74,2 |
54,9 |
|
-26,0% |
|
Dont C-Logistics |
|
4,3 |
17,8 |
|
x4 |
|
Chiffre d’affaires net |
|
1 700,2 |
1 196,7 |
|
-29,6% |
-24,0% |
|
EBITDA8 |
|
52,0 |
81,2 |
|
+29,2 M€ |
|
% du chiffre d’affaires net |
|
3,1% |
6,8% |
|
+3,7pts |
|
EBITDA8 après
loyers |
|
17,5 |
49,9 |
|
+32,4 M€ |
|
Résultat opérationnel courant |
|
-45,8 |
-15,0 |
|
+30,8 M€ |
|
% du chiffre d’affaires net |
|
-2,7% |
-1,3% |
|
+1,4pts |
| Résultat
financier net |
|
-72,5 |
-57,7 |
|
+14,9 M€ |
| Résultat net
des opérations poursuivies |
|
-128,0 |
-125,9 |
|
+2,1 M€ |
|
Résultat net des opérations poursuivies
retraité9 |
|
-128,0 |
-100,4 |
|
+27,6 M€ |
|
Flux de trésorerie disponibles |
|
2022 |
2023 |
|
Variation |
|
(M€) |
|
|
vs. 22 |
|
EBITDA après loyers |
|
17,5 |
49,9 |
|
+32,4 |
|
(-) Dépenses d’investissements |
|
-81,7 |
-62,3 |
|
+19,3 |
|
(-) Coûts financiers du CB4X |
|
-46,5 |
-24,7 |
|
+21,8 |
|
(+/-) Elément non récurrents |
|
-11,8 |
-16,1 |
|
-4,4 |
|
Flux de trésorerie disponibles avant variation du BFR &
impôts |
|
-122,5 |
-53,3 |
|
+69,2 |
|
(+/-) Variation du besoin en fonds de roulement |
|
13,3 |
-142,4 |
|
-155,8 |
|
(-) Impôts décaissés |
|
-2,6 |
-2,5 |
|
+0,1 |
|
Flux de trésorerie
disponibles10 |
|
-111,7 |
-198,2 |
|
-86,5 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Dette financière
nette11 |
|
-372,5 |
-589,4 |
|
-216,9 |
|
DFN incluant une présentation cohérente de
l’affacturage12 |
|
-394,0 |
-589,4 |
|
-195,4 |
Point sur la situation du groupe
Casino
Le 25 mai 2023, le Président du
Tribunal de Commerce de Paris a ouvert une procédure de
conciliation au bénéfice de Cdiscount, Maas, C-Shield,
C-Technology, C-Logistics, Carya et CLR pour une durée initiale de
quatre mois et a désigné la SELARL BCM, représentée par Eric
Bauland et la SCP BTSG, représentée par Marc Sénéchal, en qualité
de conciliateurs. Cette procédure de conciliation s'inscrit dans le
cadre plus global de la restructuration engagée par le groupe
Casino, qui a pour objectif de permettre au groupe d’engager des
discussions avec ses créanciers financiers dans un cadre
juridiquement sécurisé.
Le 28 juillet 2023, le groupe
Casino a annoncé avoir conclu, sous l'égide des conciliateurs et du
Comité Interministériel de Restructuration Industrielle (CIRI), un
accord de principe le 27 juillet 2023 avec EP Equity Investment III
s.à.r.l, Fimalac et Attestor (collectivement dénommés le
"Consortium") et des créanciers qui détiennent
plus des deux tiers du Term Loan B, en vue du renforcement des
fonds propres du groupe Casino et de la restructuration de son
endettement financier (l'"Accord de
Principe").
Le 18 septembre 2023, les
conciliateurs ont sollicité auprès du Président du Tribunal de
Commerce de Paris la prorogation de la procédure de conciliation
jusqu'au 25 octobre 2023. Le 22 septembre 2023, Cnova et son
Conseil d'Administration ont annoncé la prorogation de la
procédure de conciliation ouverte le 25 mai 2023 au niveau de sa
filiale Cdiscount, ce qui inclue Cdiscount, Maas,
C-Shield, C-Technology, C-Logistics, Carya et CLR.
Le 5 octobre 2023, le groupe
Casino a annoncé avoir conclu un accord intitulé accord
de lock-up, aux termes duquel
les parties (le Consortium, les créanciers qui détiennent 75% du
Term Loan B, les principaux groupes bancaires commerciaux et
certains des créanciers qui détiennent 92% du RCF, ainsi que les
porteurs des obligations émises par Quatrim) se sont engagées à
soutenir et à prendre toutes les mesures et actions raisonnablement
nécessaires à la mise en œuvre de la restructuration du groupe.
Le 25 octobre 2023, le Tribunal
de commerce de Paris a ouvert des procédures de sauvegarde
accélérée au bénéfice de Casino, Guichard-Perrachon et de
certaines de ses filiales13, pour une période initiale
de deux mois, qui pourra être renouvelée pour deux mois
supplémentaires sans excéder une durée totale maximum de quatre
mois, afin de mettre en œuvre le plan de restructuration du groupe
Casino conformément aux termes de l'accord de lock-up
conclu le 5 octobre 2023 dans le cadre des procédures de
conciliation.
Le même jour, Cdiscount a finalisé la conclusion
d'un protocole de conciliation avec ses principaux créanciers
bancaires, sous l'égide des conciliateurs, la SELARL BCM,
représentée par Eric Bauland et la SCP BTSG, représentée par Marc
Sénéchal. Les principales dispositions du protocole de conciliation
portent sur le reprofilage des prêts garantis par l’Etat (PGE), le
remboursement et le maintien des facilités de découvert.
Cdiscount a demandé au Président du Tribunal de
Commerce de Paris de constater ce protocole.
Le 22 novembre 2023, le groupe
Casino a mis en ligne sur son site internet une présentation
relative à l’actualisation des prévisions 2023 du périmètre France
(EBITDA après loyers payés et Free cash-flows) et à la mise à jour
de son plan d'affaires 2024-2028.
Le 30 novembre 2023, Cnova a
annoncé qu'à la suite de la réalisation de l'opération aux termes
de laquelle le groupe Casino a acquis CBD Luxembourg Holding auprès
de GPA, ce qui a porté la participation de Casino dans Cnova,
directement et par l'intermédiaire de filiales détenues à 100%, à
98,8%, Eleazar de Carvalho, vice-président et administrateur non
exécutif de la Société, Guillaume Michaloux, administrateur non
exécutif de la Société et Christophe Hidalgo, administrateur non
exécutif de la Société, ont démissionné de leurs mandats
d’administrateurs.
Le 11 décembre 2023, le groupe
Casino a annoncé que le Tribunal de commerce de Paris a prorogé
pour deux mois supplémentaires (du 25 décembre 2023 au 25 février
2024) les procédures de sauvegarde accélérée ouvertes le 25 octobre
2023 au bénéfice de Casino, Guichard-Perrachon et de ses six
filiales concernées13.
Le 21 décembre 2023, le groupe Casino a annoncé
que le Consortium a revu son plan d’affaires afin de prendre en
compte l’actualisation des prévisions 2023 du périmètre France et
l'annonce de l’entrée en négociations exclusives avec Auchan Retail
et Le Groupement Les Mousquetaires en vue de la cession de la
majeure partie du parc des hypermarchés et supermarchés Casino dès
le deuxième trimestre 2024. Il ressort de ce nouveau plan
d’affaires un EBITDA de 126 M€ en 2024 (vs. 316 M€ prévus dans le
précédent plan d'affaires du Consortium) qui atteindrait 920 M€ en
2028 (vs. 949 M€ prévus dans le précédent plan d'affaires du
Consortium).
Le 21 décembre 2023, le groupe
Casino a également annoncé que les administrateurs judiciaires ont
convoqué l’ensemble des classes de parties affectées, actionnaires
du groupe Casino et créanciers concernés, pour se prononcer sur les
projets de plan de sauvegarde accélérée entre le 21 décembre 2023
et le 11 janvier 2024. Le groupe Casino a également annoncé le
21 décembre 2023 que les projets de plan de
sauvegarde accélérée, préparés par Casino avec le concours des
administrateurs judiciaires, ont été rendus accessibles sur le site
internet du groupe Casino.
Le 3 janvier 2024, le groupe
Casino a rappelé les conclusions principales du rapport mis à
disposition des actionnaires par Sorgem Evaluation en tant
qu'expert indépendant. Le rapport a conclu au caractère équitable
du plan de restructuration pour les actionnaires actuels.
Le 8 janvier 2024, le groupe
Casino a annoncé que la Commission européenne a rendu le 5 janvier
2024 une décision autorisant, au titre du contrôle des
concentrations, la prise de contrôle du groupe Casino dans le cadre
de sa restructuration financière le Consortium, étant précisé que
le véhicule d'acquisition du Consortium sera contrôlé par EP Equity
Investment III s.à.r.l., une société contrôlée par M. Daniel
Křetínský.
Le 10 janvier 2024, le groupe
Casino a annoncé que l'Autorité des Marchés Financiers (l'« AMF »)
a octroyé le 9 janvier 2024 une dérogation à l'obligation pour les
membres du Consortium et leur véhicule d'investissement (France
Retail Holdings) de déposer un projet d'offre publique visant les
actions de Casino.
Le 12 janvier 2024, les
administrateurs judiciaires du groupe Casino ont transmis au groupe
Casino les résultats du vote de toutes les classes de parties
affectées sur les projets de plans de sauvegarde accélérée de
Casino et de certaines de ses filiales14. Sur les 17
classes de parties affectées des filiales concernées de Casino, 16
classes ont approuvé les projets de plans de sauvegarde accélérée à
la majorité requise (plus des 2/3). Le groupe Casino a précisé que
le rejet du plan de sauvegarde accélérée par l'une des classes sera
sans impact sur sa mise en œuvre en application du mécanisme
d'application forcée interclasses.
Le 15 janvier 2024, le groupe
Casino a annoncé que le ministère de l’Économie français a rendu le
11 janvier 2024 sa décision autorisant, au titre du contrôle des
investissements étrangers en France, la prise de contrôle du groupe
Casino, dans le cadre de sa restructuration financière, par le
Consortium, étant précisé que le véhicule d'acquisition du
Consortium (France Retail Holdings) sera contrôlé par EP Equity
Investment III s.à.r.l, une société contrôlée par M. Daniel
Křetínský.
Le 2 février 2024, le groupe
Casino a annoncé que les autorités de la concurrence de la Serbie,
de la Macédoine du Nord, du Maroc et du Kosovo ont rendu des
décisions autorisant, au titre du contrôle des concentrations, la
prise de contrôle du groupe Casino par le Consortium dans le cadre
de la restructuration financière.
Le groupe Casino a également annoncé que la
Commission européenne a rendu le 2 février 2024
une décision autorisant l'Opération, au titre de la réglementation
sur les subventions étrangères. Par ailleurs, l'Autorité
luxembourgeoise des assurances a autorisé le changement de contrôle
indirect de Casino RE (filiale de réassurance du groupe
Casino).
Le 16 février 2024, le groupe
Casino a annoncé avoir déposé le 15 février 2024 des requêtes aux
fins d’ouverture d’une procédure de Chapter 15 du code des
faillites américain (Bankruptcy Code) auprès de la
Bankruptcy Court du Southern District de New
York. L’objet est d’obtenir la reconnaissance aux Etats-Unis des
procédures de sauvegarde accélérée au niveau de Casino et six de
ses filiales14.
Le 26 février 2024, le Groupe a
annoncé que, par jugements rendus le 26 février 2024, le Tribunal
de commerce de Paris, après avoir notamment constaté que l’ensemble
des conditions suspensives avaient été satisfaites, a arrêté les
plans de sauvegarde accélérée de Casino et de ses filiales
concernées14. En l’absence de recours suspensif, il est
envisagé que l’ensemble des opérations prévues par la
restructuration financière soit réalisé le 27 mars 2024, sous
réserve de l’approbation par l’Autorité des marchés financiers du
prospectus relatif aux différentes émissions de titres prévues par
le plan de sauvegarde accélérée de Casino.
Indicateurs opérationnels
Les faits marquants opérationnels de l'exercice
2023 illustrent le succès de la transition du modèle des ventes
directes vers la plateforme Marketplace de Cnova, avec une
quote-part de GMV Marketplace en hausse de
+8,5pts, une croissance des revenus des services
Advertising de +6,0% ainsi qu'un NPS élevé et
stable à 54 en 2023, parmi les meilleurs taux de
satisfaction du marché. Les revenus de services
représentent désormais 326 M€, soit 27% du chiffre
d'affaires net (+8,4pts vs. 22).
Face à des conditions de marché difficiles, le
GMV global a diminué de -14,0% sur une base comparable15
en 2023, ce qui confirme le choix stratégique de Cnova d’accélérer
la croissance de ses revenus de services avec l'assainissement de
son offre de ventes directes et le développement de sa Marketplace,
de ses services d’Advertising et de ses activités B2B. Dans ce
contexte de fortes pressions inflationnistes, Cnova a lancé des
offres et des réductions dédiées pour participer à la lutte contre
l'inflation.
En outre, 2022 a bénéficié d'une base de
comparaison plus favorable qu’en 2023, avec la baisse de l'indice
de consommation qui a eu lieu en avril et mai 2022 et un GMV
stimulé par un taux de prise du paiement en 4 fois plus élevé
l’année dernière.
|
Chiffres-clés de l’activité (M€) |
|
2022 |
2023 |
|
Variation
vs. 22 |
| Revenus de la
Marketplace16 |
|
212,8 |
198,6 |
|
-6,7% |
| Revenus des
services d’Advertising17 |
71,2 |
75,5 |
|
+6,0% |
| Revenus des
services B2C18 |
14,5 |
14,4 |
|
-0,8% |
|
Revenus des activités B2B19 |
22,3 |
37,7 |
|
+68,9% |
|
Revenus de services |
|
320,9 |
326,2 |
|
+1,7% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus de services en % du chiffre d’affaires net |
|
18,9% |
27,3% |
|
+8,4pts |
|
Quote-part GMV de la Marketplace |
|
51,5% |
60,0% |
|
+8,5pts |
Faits marquants du
4ème
trimestre :
|
GMV |
4T23 vs. 22 |
| Evolution du
GMV total sur base comparable15 |
-12,8% |
|
| Evolution du
chiffre d’affaires net sur base
comparable15 |
-21,7% |
|
| Evolution du
GMV de la Marketplace |
-2,5% |
|
| Evolution de la
quote-part du GMV Marketplace |
+6,4pts |
|
|
Croissance du GMV Voyages |
+8,8% |
|
Au 4ème trimestre 2023, le GMV global de Cnova
a diminué de -12,8% sur une base comparable20, avec une
dynamique positive par rapport aux trimestres précédents (+2,7pts
vs. 1T23, +0,9pt vs. 2T23 et +1,3pt vs. 3T23). Cette évolution
d’une année sur l’autre a été entraînée par :
-
Les ventes directes qui ont contribué pour -9,7pts
(-25,1% au 4T23 vs. 22), en lien avec l'évolution stratégique
volontaire des ventes directes vers la Marketplace, principalement
pour les biens non techniques à marge réduite. Les ventes directes
montrent une dynamique positive au 4ème trimestre
comparativement aux trimestres précédents : +7,5pts vs. 1T23,
+5,7pts vs. 2T23 et +9,9pts vs. 3T23, avec des initiatives sur les
investissements marketing au 4ème trimestre 2023 pour
stimuler le trafic et la transformation, après trois trimestres
impactés par l'assainissement de l'offre et la diminution de
l'intensité marketing, dans le cadre du Plan d'Efficience
-
La Marketplace qui a contribué pour -1,2pt (-2,5%
au 4T23 vs. 22), avec la transition vers un modèle centré sur la
marketplace, illustré par la hausse de +6,4pts de sa quote-part GMV
de 60,5% au 4T23
-
Les services d'Advertising qui ont contribué pour
+0,2pt (+6,1% au 4T23 vs. 22), portés par le Retail Media (+10,0%
vs. 22), particulièrement pour les vendeurs Marketplace (+20,3% vs.
22)
-
Les services B2C21 qui
ont contribué pour +0,4pt (+15,0% au 4T23 vs. 22) notamment grâce
aux activités Voyages (+8,8% vs. 22)
-
Les activités B2B de C-Logistics qui ont contribué
pour +0,4pt (x3 au 4T23 vs. 22) notamment portées par une hausse du
nombre de colis expédiés à des clients externes (x2 vs. 22)
-
Le Fulfilment-as-a-Service d’Octopia qui a
contribué pour +0,2pt (+33,9% au 4T23 vs. 22), soutenu par une
hausse du nombre de colis expédiés pour les clients
Fulfilment-as-a-Service
|
Clients |
4T23 |
|
Nombre de clients actifs au cours des 12 derniers mois (en
millions) |
7,5 |
|
Base d’abonnés CDAV22 (en millions) |
1,6 |
|
Quote-part CDAV du GMV |
38,9% |
Le programme de fidélité
Cdiscount à Volonté
(CDAV) englobe 1,6 million de membres à fin
2023.
Ce programme de fidélité a représenté 38,9% du
GMV total au 4T23, stable par rapport à l'année dernière. Au cours
de l'année 2023, Cnova a décidé de renforcer ses priorités
stratégiques sur les membres CDAV afin de récompenser leur
fidélité, avec des actions telles que des remises dédiées, des
cagnottes fidélité ou des remboursements. Cette orientation
stratégique se traduit par un nombre croissant de membres
bénéficiant d'actions de fidélité (+29,2% vs. 22) et une valeur
croissante des cagnottes fidélité (+66,3% vs. 22).
|
Indicateurs de la Marketplace |
4T23 |
vs. 22 |
| Quote-part du
GMV de la Marketplace |
60,5% |
+6,4pts |
| Services
d’Advertising aux vendeurs Marketplace (M€) |
12,8 |
+20,3% |
| Quote-part du
GMV des solutions Fulfilment |
53,6% |
+2,0pts |
|
Dont quote-part du GMV de Cdiscount Express Seller |
13,5% |
-1,6pts |
|
Dont quote-part du GMV du Fulfilment by Cdiscount |
40,1% |
+3,6pts |
Malgré un contexte de marché difficile et une
baisse du GMV de -2,5%, les indicateurs-clés sous-jacents de la
Marketplace continuent d'être bien orientés, avec des services
d’Advertising fournis aux vendeurs Marketplace en croissance de
+20,3% au 4T23 vs. 22, contre +27.0% sur une base annuelle, et une
quote-part des produits éligibles à la livraison express gratuite
en hausse de +2,0pts au 4T23, qui atteint 53,6% au 4T23.
Performance financière de l'année
2023
Cnova N.V.23
(M€)
|
2022
|
2023
|
Variation |
|
vs. 22 |
|
GMV total (TTC) |
3 439,9 |
2 804,1 |
-18,5% |
| Chiffre
d’affaires net |
1 700,2 |
1 196,7 |
-29,6% |
| Marge
brute |
393,8 |
362,1 |
-8,0% |
|
En % du chiffres d’affaires net |
23,2% |
30,3% |
+7,1pts |
|
En % du GMV |
13,7% |
15,5% |
+1,8pts |
| Frais
d’exploitation (excluant les DAP) |
-341,8 |
-280,9 |
+60,9 M€ |
|
En % du chiffres d’affaires net |
-20,1% |
-23,5% |
-3,4pts |
|
En % du GMV |
-11,9% |
-12,0% |
-0,1pts |
|
EBITDA |
52,0 |
81,2 |
+29,2 M€ |
|
En % du chiffres d’affaires net |
3,1% |
6,8% |
+3,7pts |
|
En % du GMV |
1,8% |
3,5% |
+1,7pts |
| Dépréciations
& Amortissements |
-97,7 |
-96,2 |
+1,5 M€ |
|
Résultat opérationnel courant |
-45,8 |
-15,0 |
+30,8 M€ |
| Autres produits
et charges opérationnels non-courants |
-4,6 |
-24,7 |
-20,1 M€ |
| Résultat
financier |
-72,5 |
-57,7 |
+14,9 M€ |
|
Résultat avant impôts |
-122,9 |
-97,4 |
+25,5 M€ |
| Produits
(Charge) d’impôts |
-5,1 |
-28,6 |
-23,5 M€ |
|
Résultat net |
-125,3 |
-129,7 |
-4,4 M€ |
|
Résultat net des activités poursuivies |
-128,0 |
-125,9 |
+2,1 M€ |
|
Résultat net des activités poursuivies
retraité24 |
-128,0 |
-100,4 |
+27,6 M€ |
Le chiffre d'affaires net a
atteint 1 197 M€ en 2023, en baisse de -29,6% par rapport à 2022 et
de -24,0% sur une base comparable25. L'évolution du
chiffre d'affaires net a été impactée par la transition vers des
activités dont les revenus sont générés par des commissions, comme
illustré par la quote-part de GMV Marketplace en hausse de +8,5pts
par rapport à 2022 pour atteindre 60,0% en 2023, et les revenus des
services B2C26 en forte progression de +21,6% par
rapport à 2022, portés principalement par la croissance des revenus
du Voyage (+20,2% vs. 22). Les revenus B2B d'Octopia ont augmenté
de +21,9% par rapport à 2022, avec les revenus du
Fulfilment-as-a-Service en croissance de +35,7%, principalement
grâce à une augmentation du nombre de colis expédiés pour les
clients du Fulfilment-as-a-Service. Les revenus B2B de C-Logistics
ont été multipliés par 4 par rapport à 2022 et atteignent 15 M€ en
2023, portés par le lancement de sa solution logistique pour une
entreprise européenne de vêtements de sport et par l’augmentation
du nombre de colis expédiés pour des clients externes (x4 vs. 22).
Les revenus des services d’Advertising ont augmenté de +6,0% par
rapport à 2022 et atteignent 75 M€ en 2023.
La marge brute s'est élevée à
362 M€ en 2023, ce qui représente 30,3% du chiffre d'affaires net,
en hausse de +7,1pts par rapport à 2022 et de +12,5pts par rapport
à 2019 (avant la pandémie). L'augmentation du taux de marge brute
illustre les résultats du plan stratégique de Cnova, avec une
hausse de la quote-part du GMV de la Marketplace (+8,5pts vs. 22).
Les services d’Advertising ont également contribué à cette
amélioration, avec des revenus d’Advertising en croissance de +6,0%
par rapport à 2022 (x2 vs. 19), notamment grâce à des offres
innovantes lancées à travers Cdiscount Ads Retail Solution (CARS).
Au cours du 1er semestre 2023, Cnova a poursuivi la
rationalisation de son catalogue de ventes directes avec des
initiatives de déstockage sur les SKUs qui ont les taux de rotation
des stocks les plus défavorables. À la suite de cette optimisation
et de cette réduction des stocks, Cnova a mis l'accent sur
l'extension de l’assortiment des produits rentables, tout en
réduisant sa couverture de stock en termes de jours
d'approvisionnement. Ces initiatives ont soutenu les choix
stratégiques de Cnova qui visent à améliorer la rentabilité.
Les frais d’exploitation (hors
DAP) se sont élevés à -281 M€ en 2023, soit -23,5% du
chiffre d'affaires net, en baisse de -3,4pts par rapport à 2022. Un
Plan d'Efficience a été lancé au cours du 2ème trimestre
2022, avec pour objectif d’ajuster la structure de coûts
opérationnels au niveau d'activité.
-
Les coûts de distribution (hors DAP) se sont
établis à 8,2% du chiffre d'affaires net (-1,0pt vs. 22), en
amélioration de +23 M€ par rapport à l'année dernière. Les coûts de
distribution variables (logistique, service après-vente et gestion
des paiements) ont diminué principalement en raison de volumes plus
faibles en 2023 par rapport à l'année dernière. Les coûts de
distribution fixes ont été positivement impactés par le Plan
d'Efficience et les initiatives qui ont pour objectif d’optimiser
les coûts liés aux entrepôts : amélioration de la productivité,
simplification du réseau et suivi étroit des surfaces pour les
adapter aux niveaux d'activité. Depuis janvier 2023, les surfaces
d'entrepôts ont diminué de 136k m² (-25%)
-
Les dépenses marketing (hors DAP) ont représenté
-5,8% du chiffre d'affaires net (-0,6pt vs. 22), en amélioration de
+19 M€ par rapport à l'année dernière. Les coûts marketing ont été
favorablement impactés en 2023 par des volumes plus faibles qu'en
2022 ainsi que par les bénéfices du Plan d'Efficience. L'intensité
des coûts marketing d'acquisition27 a ainsi
diminué de janvier 2023 à en août 2023 et des économies ont été
réalisées sur les campagnes publicitaires et les outils. Cependant,
à la fin du 3ème trimestre 2023, Cnova a décidé de
relancer ses investissements marketing pour stimuler le trafic et
la transformation, notamment pour la haute saison (Black Friday,
Noël, etc.), à travers des initiatives telles que les
investissements sur les réseaux sociaux et le Search Engine
Advertising (SEA)
-
Les coûts de technologie et de contenu (hors DAP)
se sont élevés à 6,3% du chiffre d'affaires net (-0,9pt vs. 22), en
amélioration de 16 M€ par rapport à l'année dernière,
principalement impactés par le Plan d'Efficience lancé au
2ème trimestre 2022, ce qui a permis à Cnova de réduire
ses charges de personnel, notamment avec la rationalisation des
effectifs des ventes directes tout en renforçant ceux de la
Marketplace, en particulier les équipes dédiées à l’accompagnement
des vendeurs Marketplace
-
Les frais généraux et administratifs (hors DAP)
ont représenté 3,2% du chiffre d'affaires net
(-0,8pt vs. 22). L’année 2022 a été impactée par des éléments
exceptionnels positifs. Ajustés de ces impacts, les frais généraux
et administratifs s'amélioreraient de 4 M€ vs. 22 (-8,1%) malgré
l'inflation, grâce au Plan d'Efficience
Par conséquent, l'EBITDA a
atteint 81 M€, en amélioration de 29 M€ par rapport à l'année
dernière, soit 6,8% du chiffre d'affaires net (+3,7pts vs. 22).
L'EBITDA après loyers s'est élevé à 50 M€ en 2023, en amélioration
de +32 M€ vs. 22, bénéficiant de 3 M€ d'économies supplémentaires
sur les loyers grâce à une diminution volontaire des surfaces
d’entrepôts.
Les Dotations aux Amortissements et
Provisions (DAP) se sont élevés à -96 M€ en 2023.
Conformément à la norme IFRS 16, les DAP incluent l’amortissement
de l’actif représentant le droit d'utilisation de l’actif loué sur
la durée du contrat de location. Les DAP ont été impactés par la
rationalisation des surfaces d’entrepôts au niveau d'activité, avec
des impacts année-pleine prévus en 2024.
Le résultat opérationnel
courant s'est élevé à -15 M€ en 2023, en amélioration de
+31 M€ par rapport à 2022, avec des dépréciations et amortissements
en légère décroissance par rapport à l'année dernière.
Les autres produits et charges opérationnels
non-courants ont atteint -25 M€ en 2023, en détérioration
de -20 M€ par rapport à l'année dernière. L’année 2022 a été
impactée par des coûts générés par le Plan d'Efficience et des
dépréciations d'actifs partiellement compensés par un gain positif
sur la cession des actifs de Floa pour 14 M€. En comparaison,
l’année 2023 a été impactée par des coûts de restructuration,
notamment des coûts de conciliation, des coûts de transformation et
des coûts non récurrents liés à l'optimisation des entrepôts, ainsi
que par des dépréciations et des cessions d'actifs, pour un total
de -17 M€ et un changement de périmètre pour -5 M€.
Le résultat financier s’est
élevé à -58 M€, en amélioration de +15 M€ par rapport à l'année
dernière. Cette évolution a été principalement portée par une
diminution du taux de prise du paiement en 4X (« 4X » ou
« CB4X ») de 46,5% au 1er semestre 2022 à
43,9% du GMV au 1er semestre 2023 afin de réduire le
risque associé au profil des clients, ce qui a permis d’optimiser
le coût financier lié à la cession de ces créances à la Banque
Floa. L’augmentation de la dette et de son coût ont partiellement
réduit l’impact positif du 4X.
Le résultat net s'est élevé à
-130 M€, se dégradant de -4 M€ par rapport à l'année dernière.
Retraité de la variation des impôts différés actifs (IDA) liés aux
déficits fiscaux (éléments non-cash au niveau de
C-Logistics), le résultat net s'élève à -104 M€, en amélioration de
-21 M€ par rapport à l'année dernière, principalement porté par les
impacts positifs de l'EBITDA et du résultat financier,
partiellement compensés par l’impact négatif des autres charges
opérationnelles non-courantes.
| Flux
de trésorerie disponibles |
|
2022
|
2023
|
|
Variation |
|
(M€) |
|
|
vs. 22 |
| EBITDA
après loyers |
|
17,5 |
49,9 |
|
+32,4 |
| (-) Dépenses
d’investissements |
|
-81,7 |
-62,3 |
|
+19,3 |
| (-) Coûts
financiers du CB4X |
|
-46,5 |
-24,7 |
|
+21,8 |
| (+/-) Elément
non récurrents |
|
-11,8 |
-16,1 |
|
-4,4 |
| Flux
de trésorerie disponibles avant variation du BFR &
impôts |
|
-122,5 |
-53,3 |
|
+69,2 |
| (+/-)
Variation du besoin en fonds de roulement |
|
13,3 |
-142,4 |
|
-155,8 |
| (-) Impôts
décaissés |
|
-2,6 |
-2,5 |
|
+0,1 |
|
Flux de trésorerie
disponibles27 |
|
-111,7 |
-198,2 |
|
-86,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Dette financière
nette28 |
|
-372,5 |
-589,4 |
|
-216,9 |
|
DFN incluant une présentation cohérente de
l’affacturage29 |
|
-394,0 |
-589,4 |
|
-195,4 |
Les flux de trésorerie
disponibles avant variation du besoin en fonds de
roulement & impôts se sont élevés à -53 M€ en 2023 et
ont affiché une amélioration structurelle de la trésorerie
de 69 M€ par rapport à 2022, principalement grâce au
retournement du modèle économique de Cnova, comme illustré par
:
-
Une amélioration de la performance opérationnelle, avec un EBITDA
après loyers qui s’est élevé à 50 M€ en 2023, en progression de +32
M€ par rapport à 2022 dans un contexte de marché difficile
-
Une forte maîtrise des dépenses d’investissements, qui se sont
établies à -62 M€ en 2023, en amélioration de +19 M€ par rapport à
2022, grâce notamment aux décisions stratégiques prises depuis 2022
dans le cadre du Plan d'Efficience qui a pour objectif d’adapter
les dépenses d’investissements au niveau d'activité
-
Une rationalisation des coûts financiers du CB4X, qui ont atteint
-25 M€ en 2023, en amélioration de +22 M€ par rapport à 2022, grâce
à l’optimisation du taux de prise du CB4X
Les éléments de trésorerie exceptionnels se sont
établis à -16 M€ en 2023 (-4 M€ vs. 22), principalement liés à des
coûts exceptionnels de sortie des entrepôts et au contexte de 2023
(notamment les procédures de conciliation).
Les flux de trésorerie
disponibles se sont élevés à -198 M€ en 2023, en baisse de
-86 M€ par rapport à 2022, principalement en raison de la
variation conjoncturelle du besoin en fonds de
roulement pour
-142 M€ (procédures de conciliation), en baisse de -156 M€ par
rapport à 2022 et principalement liée à :
-
La détérioration des dettes fournisseurs entraînée par la réduction
des garanties des assureurs-crédits et les paiements anticipés aux
fournisseurs
-
La détérioration des créances clients principalement due aux
contraintes plus fortes concernant les programmes d'affacturage des
créances, y compris la reconsolidation d’un contrat pour -7 M€
Par ailleurs, la variation du besoin en fonds de
roulement avait bénéficié en 2022 de la vente des stocks de Géant
au groupe Casino et de la cession des actifs de Floa Bank à BNP
Paribas.
Faits marquants de
l'activité
Le GMV Produit30 affiche une
amélioration séquentielle sur l'année, en baisse de -12,9% au
4ème trimestre 2023 par rapport à 2022 (+5,8pts par
rapport au 1er trimestre 2023, +3,3pts par rapport au
2ème trimestre 2023 et +3,4pts par rapport au
3ème trimestre 2023) :
-
Cette amélioration séquentielle est principalement portée par les
catégories High Tech et Maison
-
Cnova a entrepris des actions spécifiques en 2023 qui visent à
renforcer la fidélité des clients et leur taux de réachat, telles
que les cagnottes, la mise en avant des produits reconditionnés, la
gamification et les promotions personnalisées, notamment pendant la
haute saison (Black Friday, Noël, etc.)
Une quote-part Marketplace record avec
des tendance positives comparativement au niveau
prépandémique :
-
La quote-part de GMV Marketplace a atteint 60,0% en 2023 (+8,5pts
vs. 22, +21,5pts vs. 19), ce qui illustre le virage stratégique
volontaire de Cnova vers plus de revenus Marketplace
-
Face à des conditions de marché difficiles avec des tendances
inflationnistes impactant fortement le pouvoir d'achat, le GMV
Marketplace a diminué de -2,0% en 2023 par rapport à 2022, mais a
progressé par rapport au niveau prépandémique (+11,8% vs. 19)
-
Après avoir réalisé une performance positive au 3ème
trimestre 2023 (+0,7% de GMV Marketplace vs. 22), la tendance du
GMV Marketplace au 4ème trimestre 2023 s'est réalignée
sur celle du 2ème trimestre (-2,5% vs. 22)
-
Le GMV Marketplace a été porté par les tendances positives sur la
téléphonie, notamment grâce aux produits reconditionnés
-
Les revenus de la Marketplace (excluant les services d’Advertising
aux vendeurs Marketplace) ont atteint 199 M€ en 2023, avec une
amélioration significative de la marge contributive de la
Marketplace en 2023 par rapport à 2022
-
De nombreux partenariats stratégiques avec des vendeurs Marketplace
ont été établis au cours de l’année 2023, notamment avec des
entreprises spécialisées dans la puériculture, les biens de
consommation, les pièces détachées automobiles, les appareils
électroménagers, les solutions domotiques, le cyclisme et les
trottinettes
-
Cnova a également noué un partenariat avec une entreprise dédiée à
offrir une seconde vie aux appareils électroniques tels que les
trottinettes
-
L'extension des références éligibles à la livraison express sur la
Marketplace est un levier clé de croissance et de satisfaction
client. La quote-part GMV de la livraison express a augmenté de
+1,1pt par rapport à 2022, atteignant 52,3% en 2023
-
La quote-part GMV Marketplace du Fulfilment by
Cdiscount s’élève à 38,1% en 2023 (+0,7pt vs. 22)
-
Cdiscount Express Seller, lancé en 2019 pour les
vendeurs en capacité d'offrir la livraison express aux clients
CDAV, a couvert 14,2% du GMV Marketplace en 2023, en progression de
+0,4pt par rapport à 2022
-
Au 4ème trimestre 2023, le Black Friday a permis de
dynamiser la performance de la Marketplace avec une quote-part de
GMV en hausse de +8,5pts pour la Marketplace sur cette période par
rapport à la même période l’année dernière, grâce à plus de 100
offres avec des grandes marques et une forte implication des
vendeurs Marketplace (+25k offres). Pendant le week-end du Black
Friday31, Cnova a également développé des offres
impliquant des produits reconditionnés
Le GMV des ventes directes s'améliore
progressivement sur l'année, en baisse de -25,1% au
4ème trimestre 2023 par rapport à 2022 (+7,5pts par
rapport au 1er trimestre 2023, +5,7pts par rapport au
2ème trimestre 2023 et +9,9pts par rapport au
3ème trimestre 2023) :
En 2023, Cnova a poursuivi la rationalisation de
son assortiment de ventes directes et a pris des mesures qui visent
à optimiser les stocks pour s'adapter au niveau d'activité :
- Au cours du 1er semestre
2023, Cnova s'est concentré sur le déstockage des références qui
avaient le taux de rotation des stocks le plus défavorable, dans le
cadre du Plan d’Efficience qui vise à transiter vers un modèle
rentable
- Faisant suite à cette phase de
déstockage, Cnova a élargi son assortiment avec des produits
rentables. Après deux ans de rationalisation des stocks, Cnova se
concentre désormais sur le réapprovisionnement stratégique et
l'amélioration continue de la rentabilité des ventes directes
Le GMV des services
B2C32 s'est élevé à 150 M€ en
2023 et affiche une croissance solide de +17,6% par rapport à
2022.
Le GMV de Cdiscount Voyages a augmenté
de +11,7% par rapport à 2022, avec :
- Plus de 200 000 passagers qui ont
voyagé avec Cdiscount Voyages en 2023 vers des
destinations phares telles que : France, Tunisie, Espagne, Maroc ou
Grèce, avec la meilleure performance en termes de GMV sur le Maroc
(+30,1% vs. 22) et sur la Tunisie (+22,3% vs. 22)
- La croissance de Cdiscount
Voyages principalement soutenue par les Vols (+14,4% vs. 22),
avec de nombreuses offres commerciales avec des compagnies
aériennes proposées aux clients, ce qui illustre le renforcement de
la confiance des compagnies aériennes envers Cdiscount
Voyages
- Le lancement d'une initiative
commerciale pionnière nommée « Travel Days » au
2ème trimestre 2023
Une satisfaction client
élevée, mesurée par le NPS qui
s’élève à 54 sur 2023, stable par rapport à l'année 2022, ce qui
vient récompenser l’attention portée aux clients malgré les
contraintes financières.
Au 4ème trimestre 2023, le NPS s'est
établi à 56, en amélioration par rapport au 4ème
trimestre 2022, sur une période impactée par la haute saison (Black
Friday, Noël, etc.), tant pour les ventes directes que pour la
Marketplace.
Cnova a poursuivi la rationalisation et
la simplification de ses canaux de vente (mobile,
ordinateurs et applications), ce qui a permis de renforcer
l'expérience client et d'améliorer la rentabilité, avec une
performance accrue de la monétisation et une réduction des
coûts.
Dans un contexte d'inflation et de baisse du
pouvoir d'achat, Cnova continue de développer le
paiement en plusieurs fois :
- Poursuite du déploiement du
paiement en 4 fois, qui représente 43,4% du GMV en 2023
- Innovation avec un nouveau
partenariat entre Floa et des marques spécifiques comme Apple,
Samsung et Sony avec la mise en place d’une solution de paiement en
12 à 36 échéances, avec des options de reprise de l’ancien
téléphone ou de renouvellement du téléphone au bout d’un certain
nombre de mois. Cette solution a démontré son succès avec, par
exemple, 25,5% du GMV généré avec des paiements en 12 échéances ou
plus pour les smartphones Apple vendus directement par
Cdiscount
Des algorithmes alimentés par
l'intelligence artificielle ont été mis en œuvre tout au long du
parcours client au cours des derniers mois, ce qui
renforce significativement la pertinence du moteur de recherche de
Cdiscount.com (+3,5pts de taux de clic sur le moteur de recherche
au 4ème trimestre 2023 par rapport au 4ème
trimestre 2022).
A travers ses initiatives d'Intelligence
Artificielle Générative (« IAG »), Cnova
souhaite créer plus de valeur, enrichir l'expérience client
et améliorer ses processus.
Pour améliorer son catalogue de produits
et son potentiel commercial, Cnova a développé et déployé
en interne trois cas d'usage depuis mai 2023 :
- Reclassification des produits :
augmentation d'environ +30% du taux de conversion des produits
reclassés par l’IAG
- Amélioration des titres et des
descriptifs des produits : à fin décembre 2023, 2,4 millions de
produits ont des intitulés et des descriptifs revus par l’IAG
- Enrichissement
des caractéristiques des produits : à fin décembre 2023, 1,6
million de produits ont des caractéristiques améliorées par
l’IAG
Cnova cherche également à renforcer
l'efficacité de ses processus grâce à
l’IAG, avec plus de 700 employés qui utilisent
déjà l'intelligence artificielle :
- Déploiement d'outils
d’accompagnement au code pour tous les data scientists et
développeurs
- Tests des outils d’intelligence
artificielle générative sur tous les métiers et départements
Toutes ces initiatives, combinées aux nombreuses
communications externes sur l’IAG, ont permis à Isabelle Serot,
directrice Data et Intelligence Artificielle de Cnova, d'obtenir le
prix de "Personnalité Tech de l'année" décerné par
LSA.
La forte croissance des services
d’Advertising est soutenue par les revenus du Retail Media
:
- Les revenus des services
d’Advertising ont augmenté de +6,0% en 2023 par rapport à 2022 et
ont atteint 75 M€, avec un taux de prise des services d’Advertising
sur le GMV de 3,9% en 2023, en hausse de +0,8pt par rapport à
2022
- La croissance des services
d’Advertising est principalement soutenue par le Retail Media
(+12,9% en 2023 vs. 22)
- Les vendeurs Marketplace ont
affiché une performance solide, avec une croissance de +27,0% en
2023 vs. 22 et une hausse du nombre de vendeurs actifs d’environ +1
400 en 2023 (+34,1% vs. 22)
- La part du Retail Media dans les
revenus d’Advertising a augmenté de +5,0pts et atteint 80,5% en
2023
- Cdiscount Ads Retail
Solution (CARS) est un élément-clé du développement des
services d’Advertising : la part de CARS dans les revenus
d’Advertising a augmenté de +5,9pts par rapport à 2022, avec une
bonne performance des produits sponsorisés en 2023 (+16,2% vs. 22)
et les revenus générés pour 1 000 pages vues en hausse de +41,5%
par rapport à 2022
L’activité B2B d’Octopia affiche des
dynamiques positives :
- Les revenus B2B du
Fulfilment-as-a-Service ont augmenté de +35,7% en 2023 par rapport
à 2022, avec une marge brute en hausse de +49,9% par rapport à 2022
- Au 4ème trimestre 2023,
de nouvelles connectivités avec des plateformes de premier plan
telles que Shopify et Prestashop ont été lancées pour attirer des
clients supplémentaires
- En 2023, les solutions de
Fulfilment-as-a-Service ont recruté 239 nouveaux utilisateurs (x2
vs. 22)
- Les colis expédiés en Espagne ont
été multipliés par 3,5 en 2032 par rapport à 2022
- Le revenu annuel récurrent des
solutions Marketplace-as-a-Service a été multiplié par 2,6 en 2023
par rapport à 2022
- 7 nouveaux contrats ont été signés
en 2023 avec des acteurs majeurs de l’e-commerce au Royaume-Uni
(Fruugo), en France (Leboncoin) et dans le reste de l’Europe, ce
qui amène à un portefeuille de clients qui est désormais
principalement international
- La base de clients s’est fortement
élargie et atteint désormais 33 clients (dont 23 clients sont
lancés, en provenance de 11 pays différents)
- Octopia a réussi la migration de la
plateforme Marketplace d’une grande entreprise de distribution en
Colombie, qui génère plus de 30 M€ de GMV Marketplace par an
Les activités de C-Logistics B2B
poursuivent leur croissance. Les revenus de C-Logistics
B2B ont été multipliés par 4 en 2023 par rapport à 2022,
principalement en lien avec le nombre croissant de colis expédiés
pour des clients externes (x4 vs. 22).
Depuis le lancement réussi de sa solution
logistique pour une entreprise européenne de vêtements de sport en
février 2023, C-Logistics a opéré la gestion de 709k colis pour son
nouveau client.
C-Logistics a entrepris des actions pour
rationaliser ses surfaces d’entrepôts afin de s’adapter au
niveau d’activité : depuis janvier 2023, les surfaces
ont diminué de 136k m² (-25%).
Les enjeux environnementaux, sociaux et
sociétaux tels que le climat, l'éthique des affaires et le
capital humain sont au cœur des activités B2C et B2B de Cnova. Les
principales actions et résultats de 2023 sont présentés
ci-dessous.
Les actions de Cnova pour réduire son
impact sur le climat :
-
En 2023, Cnova a poursuivi le développement de son programme
stratégique dédié aux « produits plus responsables » pour
accompagner ses clients vers une consommation plus responsable
-
Les actions menées par Cdiscount et Octopia (élargissement de
l'assortiment de « produits plus responsables »,
augmentation de la visibilité de cette offre, inclusion de ces
produits dans les mécanismes commerciaux) ont permis d'atteindre
une quote-part de produits responsables qui représente 17,1% du GMV
Produit de Cdiscount en 2023 (+3,9pts par rapport à 2022). Pendant
le week-end du Black Friday, cette quote-part a même atteint un
nouveau record à 18,7%
-
Pour élargir son assortiment de « produits plus
responsables », Cnova a continué en 2023 à développer des
solutions qui permettent de donner une seconde vie aux produits
retournés par les clients de Cdiscount.com. D'une part, Cdiscount a
continué à développer sa propre capacité de reconditionnement «
reconditionné par Cdiscount » dans son entrepôt situé à
Cestas (2k smartphones et tablettes traités cette année). D'autre
part, de nouveaux partenariats ont été signés avec des experts du
reconditionnement tels que Deuzio (jouets), Ecomicro (ordinateurs
et produits informatiques) et Envie Pau (trottinettes électriques),
ce qui permet de couvrir un éventail plus large de catégories de
produits. Ces initiatives contribuent à la fois à réduire les
émissions de gaz à effet de serre des produits et à créer des
emplois qualifiés en France
-
Cnova a également poursuivi ses actions en faveur d'une logistique
plus responsable. Les actions ont porté sur :
-
Des collaborations avec les transporteurs pour continuer à réduire
les émissions de gaz à effet de serre des livraisons (augmentation
de la quote-part des modes de transport alternatifs sur les
derniers kilomètres de +24% vs. 22 et hausse du chargement en vrac
de +47% vs. 22)
-
La séquestration des émissions résiduelles de gaz à effet de serre
grâce à un partenariat renouvelé avec le fonds de dotation «
Plantons pour l’avenir » qui permet d'atteindre 100% de
livraisons et retours neutres en carbone pour Cdiscount.com
-
La participation à des initiatives collaboratives telles que la
rédaction d'une AFNOR SPEC "E-commerce : information aux
consommateurs sur l'impact environnemental de leur choix de
livraison", qui vise à définir un cadre commun pour
l'affichage environnemental lié au choix du mode de livraison. En
parallèle, un premier test a été réalisé au 3ème
trimestre 2023 sur Cdiscount.com qui vient confirmer l'intérêt des
clients pour ce type d'information
-
Cnova a également poursuivi ses investissements pour réduire
l'utilisation d’emballages et de matières premières. Par exemple,
une machine kraft a été déployée dans l'un des entrepôts de
C-Logistics en milieu d’année. Cette stratégie a permis d’avoir
plus de 88% de colis ciblés par une action de réduction du
vide
-
Enfin, Cnova a réduit sa consommation d'énergie de -31% en 2023 par
rapport à 2019, dépassant l’engagement qui avait été annoncé en
2022 (-21% d'ici 2023)
Concernant les actions de Cnova pour
garantir des pratiques éthiques sur toute sa chaîne de
valeur :
-
Cdiscount, qui avait déjà signé le Product Safety Pledge
en 2020, a renouvelé son engagement pour la protection des
consommateurs et a signé la nouvelle version du Product Safety
Pledge lors du Sommet Européen de la Consommation organisé par
la Commission Européenne
-
Dans le cadre de son plan d'action « devoir de vigilance
», 100% des usines qui fabriquent des produits en marque propre de
Cdiscount a été audité
-
Cnova a également réalisé une évaluation ESG de ses principaux
fournisseurs et vendeurs Marketplace. A la fin de 2023, 50% du GMV
était ciblé par l’évaluation
Concernant les actions de Cnova pour
développer le capital humain :
-
Diversité : Cdiscount a été récompensé pour la 5ème fois
par le Financial Times en tant que Diversity Leader
-
Parité de genre : 41% des cadres supérieurs sont des femmes et
l’écart de rémunération entre les hommes et les femmes a atteint
0,9%
***
A propos de Cnova
N.V.
Cnova N.V., leader français du e-commerce,
sert 7,5 millions de clients actifs via son site à la pointe de
l’innovation, Cdiscount. Cnova N.V. propose à ses clients B2C une
offre de produits à des prix très attractifs, des options de
livraison rapides et commodes, des solutions de paiement pratiques
et innovantes ainsi que des services de voyage et de
divertissement. Cnova N.V. sert aussi des clients B2B à
l’international à travers Octopia (solution
Marketplace-as-a-Service), Cdiscount Advertising (services
d’Advertising pour vendeurs et marques) et C-Logistics (solution
e-commerce logistique de bout en bout). Cnova N.V. fait partie du
groupe Casino, groupe de distribution mondial. Les communiqués de
Cnova N.V. sont disponibles à l’adresse www.cnova.com. Les
informations disponibles ou accessibles depuis les sites mentionnés
ci-dessus ne font pas partie de ce communiqué de presse.
Le présent communiqué de presse contient des
informations réglementées (gereglementeerde informatie) au sens de
la loi de supervision néerlandaise sur les marchés financiers (Wet
op het financieel toezicht) qui doivent être rendues publiques
conformément aux législations néerlandaise et française. Ce
communiqué de presse est émis uniquement à des fins
d'information.
Cnova Relations Investisseurs :
investor@cnovagroup.com
Tel : +33 6 79 74 30 94 |
Contact presse :
directiondelacommunication@cdiscount.com
Tel: +33 6 18 33 17 86
cdiscount@vae-solis.com
Tel: +33 6 17 76 79 71 |
***
Annexes
Etats financiers consolidés (non audités)
de Cnova N.V. de l’année 2023
|
Compte de résultat consolidé* |
|
2022
|
2023
|
|
(M€) |
|
|
Chiffres d’affaires net |
|
1 652,5 |
1 196,7 |
| Coût d’achat
des marchandises vendues |
|
-1 262,3 |
-834,5 |
| Marge
brute |
|
390,2 |
362,1 |
|
% du chiffre d’affaires net |
|
23,6% |
30,3% |
| Frais
d’exploitation |
|
-434,4 |
-377,1 |
|
% du chiffre d’affaires net |
|
-26,3% |
-31,5% |
| Coûts de
distribution |
|
-150,8 |
-126,3 |
| Dépenses
marketing |
|
-87,0 |
-69,3 |
| Coûts de
technologie et de contenu |
|
-152,8 |
-138,6 |
|
Frais généraux et administratifs |
|
-43,8 |
-42,9 |
|
Résultat opérationnel courant (ROC) |
|
-44,2 |
-15,0 |
|
% du chiffre d’affaires net |
|
-2,7% |
-1,3% |
|
Autres produits et charges opérationnels non-courants |
|
-4,5 |
-24,7 |
|
Résultat opérationnel |
|
-48,7 |
-39,7 |
|
Résultat financier |
|
-72,2 |
-57,7 |
|
Résultat avant impôt |
|
-120,9 |
-97,4 |
| Charge
d’impôt |
|
-5,2 |
-28,6 |
|
Résultat net des activités poursuivies |
|
-126,1 |
-125,9 |
|
Résultat net des activités
abandonnées(1) |
|
0,8 |
-3,7 |
|
Résultat net de l’ensemble consolidé |
|
-125,3 |
-129,7 |
|
% du chiffre d’affaires net |
|
-7,6% |
-10,8% |
| Part du
groupe(2) |
|
-125,6 |
-125,6 |
|
Intérêts ne donnant pas le contrôle(2) |
|
0,3 |
-4,1 |
|
Résultat net ajusté par action
(€)(3) |
|
-0,36 |
-0,36 |
*Représenté pour tenir compte de la
reclassification des éléments financiers de CChezVous et Carya en
activités abandonnées
1) Conformément à la norme IFRS 5
(actifs non courants détenus en vue de la vente et activités
abandonnées), le résultat net des entités Haltae, Carya et
CChezVous est reporté sous la rubrique « Résultat net des
activités abandonnées » pour les exercices clos au 31 décembre
2022 et 31 décembre 2023
2) Ces lignes tiennent compte des
activités abandonnées
3) Résultat net ajusté par action :
bénéfice (ou perte) net(te) attribuable aux actionnaires de Cnova
avant autres dépenses et impacts fiscaux associés, divisé(e) par le
nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation pendant la
période concernée
| Bilan
consolidé |
|
2022
Fin décembre
|
2023
Fin décembre
|
|
(M€) |
|
ACTIFS |
|
|
|
| Trésorerie et
équivalents de trésorerie |
|
13,7 |
11,0 |
| Créances
clients |
|
83,0 |
92,7 |
| Stocks |
|
145,9 |
100,5 |
| Créances
d’impôts courants |
|
2,9 |
1,8 |
| Autres actifs
courants |
|
319,2 |
149,8 |
|
Total actifs courants |
|
564,6 |
355,9 |
| Autres actifs
non courants |
|
12,6 |
7,1 |
| Impôts différés
actifs |
|
42,2 |
15,0 |
| Droit
d’utilisation |
|
115,8 |
71,4 |
| Immobilisations
corporelles |
|
19,1 |
16,4 |
| Immobilisations
incorporelles |
|
233,2 |
208,4 |
|
Ecart d’acquisition |
|
60,7 |
60,7 |
|
Total actifs non courants |
|
483,7 |
379,1 |
|
|
|
|
|
|
Actifs détenus en vue de la vente |
|
0,0 |
0,0 |
|
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIFS |
|
1 048,3 |
735,0 |
|
PASSIF |
|
|
|
| Provisions
courantes |
|
9,1 |
4,5 |
| Dettes
fournisseurs |
|
428,9 |
256,8 |
| Passif
financier courant |
|
127,9 |
183,6 |
| Dettes de
loyers courantes |
|
35,8 |
31,0 |
| Dettes d’impôts
exigibles |
|
67,0 |
55,3 |
| Autres passifs
courants |
|
210,5 |
206,2 |
|
Total passifs courants |
|
879,2 |
737,3 |
| Provisions non
courantes |
|
6,0 |
6,8 |
| Passif
financier non-courant |
|
414,5 |
416,9 |
| Dettes de
loyers non courantes |
|
105,3 |
64,4 |
| Impôts différés
passifs |
|
18,1 |
16,1 |
| Autres dettes
non courantes |
|
1,3 |
0,1 |
|
Total passifs non courants |
|
545,2 |
504,3 |
| Capital
social |
|
17,3 |
17,3 |
| Réserves
consolidées |
|
(465,2) |
(591,6) |
|
Capitaux propres part du groupe |
|
(448,0) |
(574,4) |
|
Intérêts ne donnant pas le contrôle |
|
71,8 |
67,8 |
|
Capitaux propres |
|
(376,1) |
(506,6) |
|
|
|
|
|
|
TOTAL PASSIF |
|
1 048,3 |
735,0 |
|
|
|
|
|
Tableau de flux de trésorerie |
|
2022 |
2023 |
|
(M€) |
|
|
Résultat net des activités poursuivies part du
groupe |
|
(125,8) |
(121,9) |
|
Intérêts ne donnant pas le contrôle |
|
(0,3) |
(4,1) |
|
Résultat net des activités poursuivies |
|
(126,1) |
(125,9) |
|
Dotations aux amortissements et provisions |
|
97,0 |
96,2 |
|
Pertes / (gains) liés aux cessions d’actifs non-courants et
dépréciations d’actifs |
|
(13,4) |
15,8 |
|
Autres éléments non cash |
|
3,4 |
(1,1) |
|
Résultat financier |
|
72,2 |
57,7 |
|
Charges / (produits) d’impôts y compris différés |
|
5,2 |
28,6 |
|
Impôts versés |
|
(2,5) |
(2,5) |
|
Variation du besoin en fonds de roulement
(BFR) |
|
11,0 |
(147,3) |
|
Stocks |
|
156,7 |
45,2 |
|
Dettes fournisseurs |
|
(201,5) |
(170,0) |
|
Créances clients |
|
77,8 |
(19,1) |
|
Autres éléments |
|
(22,0) |
(3,4) |
|
Flux nets de trésorerie générés par les activités
poursuivies |
|
46,9 |
(78,6) |
|
Flux nets de trésorerie générés par les activités
abandonnées |
|
8,6 |
(3,7) |
|
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles |
|
(80,9) |
(62,2) |
|
Acquisition d’actifs financiers non courants |
|
(0,2) |
(0,1) |
|
Produits de cession d’actifs corporels, incorporels et financiers
non courants |
|
22,6 |
3,1 |
|
Décaissements / encaissements liés aux cessions / acquisitions de
filiales |
|
58,2 |
7,1 |
|
Paiements des prêts accordés (y compris aux parties liées) |
|
(153,4) |
155,2 |
|
Flux nets de trésorerie des opérations d’investissement des
activités poursuivies |
|
(155,4) |
103,1 |
|
Flux nets de trésorerie des opérations d’investissement des
activités abandonnées |
|
16,0 |
1,7 |
|
Dividendes payés aux intérêts minoritaires |
|
0,0 |
- |
|
Produits des prêts reçus |
|
- |
45,4 |
|
Augmentation des emprunts et dettes financières |
|
170,0 |
7,0 |
|
Remboursement des emprunts et dettes financières |
|
(58,4) |
(0,2) |
|
Remboursement des dettes de location |
|
(27,8) |
(26,5) |
|
Intérêts payés sur les dettes de location |
|
(7,8) |
(7,1) |
|
Intérêts financiers nets versés |
|
(57,0) |
(43,7) |
|
Flux nets de trésorerie des opérations de financement des
activités poursuivies |
|
18,9 |
(25,2) |
|
Flux nets de trésorerie des opérations de financement des
activités abandonnées |
|
(6,6) |
(1,1) |
|
Incidence des variations monétaires sur la trésorerie |
|
0,0 |
0,0 |
|
Variation de trésorerie (activités
poursuivies) |
|
(86,4) |
(0,7) |
|
Variation de trésorerie (activités
abandonnées) |
|
15,0 |
(3,1) |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie –
Ouverture |
|
17,1 |
(54,3) |
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie –
Clôture |
|
(54,3) |
(58,1) |
1 Source : Fevad pour le marché ecommerce des produits
2 Les données chiffrées en base comparable excluent
CChezvous, Carya, Géant et Cdiscount Energy
3 Y compris les commissions Marketplace après
réductions, les revenus d’abonnements et les revenus générés par
les services logistiques fournis aux vendeurs
4 Y compris les revenus des services d’Advertising aux
fournisseurs et aux vendeurs
5 Hors Cdiscount Energy
6 Les chiffres ont été retraités pour prendre en compte
les cessions de CChezVous (2022) et de Carya (2023) (activités
abandonnées)
7 Les données chiffrées en base comparable excluent
CChezvous, Carya, Géant et Cdiscount Energy
8 L’EBITDA correspond au résultat opérationnel courant
ajusté des Dépréciations & Amortissements
9 Avant variation des impôts différés actifs (IDA) liés
aux déficits fiscaux (éléments non cash)
10 Flux de trésorerie disponibles des activités
poursuivies avant charges financières
11 Excluent les engagements de rachat des intérêts
minoritaires
12 Pour cohérence avec 2023, les créances affacturées à
La Banque Postale ont été classées dans la dette financière nette
de 2022. Cela exclut également les engagements de rachat des
intérêts minoritaires
13 Casino Finance, Distribution Casino France, Casino
Participations France, Quatrim, Ségisor, et Monoprix SAS
14 Casino Finance, Distribution Casino France, Casino
Participations France, Quatrim, Ségisor, et Monoprix SAS
15 Les données chiffrées en base
comparable excluent CChezvous, Carya, Géant et Cdiscount Energy
16 Y compris les commissions Marketplace après
réductions, les revenus d’abonnements et les revenus générés par
les services logistiques fournis aux vendeurs
17 Y compris les revenus des services d’Advertising aux
fournisseurs et aux vendeurs
18 Incluent les services de voyage et de mobile, les
commissions des cartes CUP, les services d’extension de garanties
et autres
19 Incluent Fulfilment-as-a-Service,
Merchants-as-a-Service et Marketplace-as-a-Service (Octopia) et les
activités B2B de C-Logistics
20 Les données chiffrées en base comparable excluent
CChezvous, Carya, Géant et Cdiscount Energy
21 Hors Cdiscount Energy
22 Base d’abonnés au 31 décembre 2023
23 Les chiffres ont été retraités pour prendre en compte
les cessions de CChezVous (2022) et de Carya (2023) (activités
abandonnées)
24 Avant variation des impôts différés actifs (IDA) liés
aux déficits fiscaux (éléments non cash)
25 Les données chiffrées en base comparable excluent
CChezvous, Carya, Géant et Cdiscount Energy
26 Hors Cdiscount Energy
27 Flux de trésorerie disponibles des activités
poursuivies avant charges financières
28 Excluent les engagements de rachat des intérêts
minoritaires
29 Pour cohérence avec 2023, les créances affacturées à
La Banque Postale ont été classées dans la dette financière nette
de 2022. Cela exclut également les engagements de rachat des
intérêts minoritaires
30 Le GMV Produit est égal au GMV des ventes directes combiné au
GMV de la Marketplace
31 Weekend du Black Friday du 23 novembre 2023 au 27 novembre
2023
32 Hors Cdiscount Energy
- Cnova NV_Communiqué de Presse d'Activité et de
Résultat_FY23
- Cnova NV_Communiqué de Presse d'Activité et de
Résultat_FY23
Cnova Nv (LSE:0RAB)
過去 株価チャート
から 11 2024 まで 12 2024
Cnova Nv (LSE:0RAB)
過去 株価チャート
から 12 2023 まで 12 2024
