Fnac Darty : Résilience de l'activité en 2023
RÉSULTATS ANNUELS 2023Ivry-sur
Seine, le 22 février 2024, 17h45 CET
Résilience de l’activité en
2023Résultat Opérationnel Courant conforme aux
attentes à 171M€Cash-flow libre
opérationnel1 de
180M€
PERFORMANCE 2023
- Chiffre d’affaires stable à
près de 8Mds€
- Résultat opérationnel
courant de 171M€, en ligne avec le consensus, reflétant la
maîtrise de la marge et des coûts
- Résultat net consolidé part
du Groupe de 50M€, suite à la clôture définitive du litige
Comet en faveur du Groupe
- Cash-flow libre
opérationnel1 de 180M€, conforme
aux objectifs du plan stratégique
- 1,1 million de
français ont placé leur confiance en Darty
Max
- Dividende de 0,45€
proposé à l’Assemblée générale du 29 mai 2024
INITIATIVES
STRATÉGIQUES
DÉPLOYÉES
EN 2023
- Weavenn, création
d’un futur acteur majeur sur le marché européen de la logistique
e-commerce et du SaaS Marketplace
- Retail Link, régie
publicitaire omnicanale du Groupe, ~90M€ de chiffre
d’affaires
- Déploiement de la
2nde vie, ~120M€ de volume
d’affaires (+30% vs 2022)
PERSPECTIVES 2024A ce stade, le
Groupe reste attentif à l’évolution du contexte macroéconomique
- Le résultat opérationnel
courant est attendu au moins égal à celui 2023
- Confirmation de l’objectif
de cash-flow libre opérationnel1
cumulé de 500M€ sur la période 2021-2024
Enrique Martinez, Directeur général de
Fnac Darty, a déclaré :« Dans un contexte inédit,
soumis à de fortes pressions inflationnistes, Fnac Darty a su
accélérer la profonde transformation de son modèle digital client
et service.
Notre positionnement singulier, porté par des
marques fortes nous place aujourd’hui comme un partenaire clé au
plus proche des besoins de nos clients, et de nos 11 millions
d’abonnés et adhérents dans le monde.
L’année 2023 a été marquée par une forte
impulsion donnée aux projets d’innovation, notamment autour de
l’Intelligence artificielle au service de l’amélioration de la
relation client et de la performance de nos sites Web.
Nous avons poursuivi notre engagement en faveur
de la durabilité des produits, à travers la très forte croissance
de notre modèle par abonnement Darty Max qui dépasse le million de
souscripteurs, le développement accéléré de la filière de formation
des techniciens de réparation pour réparer 2,5 millions de
produits, et la croissance importante de l’activité Seconde
Vie.
Enfin, nous avons finalisé deux projets porteurs
en 2023 : l’intégration des activités de MediaMarkt au Portugal,
qui renforce de manière significative notre positionnement dans le
pays, et la signature d’un accord avec Ceva Logistics, en vue de
créer la société commune Weavenn, dédiée à la logistique
e-commerce.
Pour ces réussites, je tiens à remercier nos
collaborateurs, qui s’engagent et se mobilisent au quotidien, pour
soutenir et favoriser une consommation responsable. Ensemble nous
abordons 2024 avec enthousiasme autour de célébrations inédites,
celles des Jeux Olympiques et Paralympiques, des 50 ans de notre
contrat de confiance Darty, et des 70 ans de la Fnac.»
RÉSULTATS ANNUELS 2023 CONFORMES AUX
ATTENTES
|
|
|
|
|
|
(en M€) |
2022 |
2023 |
Var. |
|
Chiffre d'affaires |
7 949 |
7 875 |
(0,9)% |
|
Var. en données comparables2 |
|
|
(1,1)% |
|
Marge brute |
2 410 |
2 380 |
(30) |
|
% Chiffre d'affaires |
30,3% |
30,2% |
(10) pdb |
|
EBITDA courant |
580 |
533 |
(47) |
|
Résultat opérationnel courant |
231 |
171 |
(60) |
|
% Chiffre d'affaires |
2,9% |
2,2% |
(70) pdb |
|
Résultat net part du Groupe des activités poursuivies -
ajusté3 |
104 |
31 |
(73) |
|
Résultat net part du Groupe des activités poursuivies |
100 |
(75) |
(175) |
|
Cash-flow libre opérationnel hors IFRS 16 |
(30) |
180 |
+210 |
|
L’année 2023 a été marquée par une faible
visibilité sur l’évolution de l’activité. Le Groupe a constaté un
niveau d’inflation élevé impactant fortement le pouvoir d’achat des
ménages. Dans ce contexte, Fnac Darty démontre à nouveau sa
résilience grâce à ses choix stratégiques, son positionnement comme
acteur majeur de la distribution omnicanale et sa rigueur dans la
maîtrise des coûts.
Le chiffre d’affaires 2023
s’établit à 7 875M€, quasi stable par rapport à 2022 (-0,9% en
données publiées et de -1,1% en données comparables1). Le Groupe
démontre à nouveau sa capacité à surperformer le marché dont les
volumes ont baissé par rapport à 2022.
Le taux de marge
brute atteint 30,2% en 2023, stable par rapport à 2022
hors impact dilutif de la franchise. L’impact négatif du mix
produits (croissance du gaming et de la téléphonie) a été compensé
par un impact positif du mix canal (hausse de l’activité en
magasins) et la croissance des services.
Les coûts opérationnels
progressent de 30M€ pour atteindre 2 209M€ en 2023. Les plans de
performance ont été renforcés afin d’améliorer la productivité
et le plan d’investissement pour la réduction de la
consommation énergétique a été déployé. Ils n’ont pas compensé la
hausse liée à l’inflation et notamment l’augmentation du coût de
l’énergie (+21M€), des loyers et des coûts salariaux. Le Groupe a
ainsi limité la progression totale de ses coûts à seulement +1,4%
par rapport à 2022 (vs une inflation moyenne constatée en France de
+4% en 20234).
L’EBITDA courant s’élève à
533M€, dont 264M€ liés à l’application de la norme IFRS 16, en
recul de 47M€ par rapport à 2022.
Le résultat opérationnel
courant s’élève à 171M€ à fin décembre 2023, en recul de
60M€ par rapport à 2022. Cette évolution provient pour moitié de la
baisse d’activité particulièrement forte en Espagne et chez Nature
& Découvertes au quatrième trimestre. Le solde reflète la
progression des coûts opérationnels du Groupe. Le taux de marge
opérationnelle est en retrait à 2,2%.
Evolution par canal de distribution
En 2023, les ventes en magasins affichent une
solide dynamique, avec 71 millions de passages en caisse tandis que
les ventes en ligne sont en retrait (22% des ventes totales du
Groupe, soit -1 point par rapport à 2022). Les ventes omnicanales
ont continué de progresser. Elles représentent 50% des ventes en
ligne du Groupe, en croissance de 1,6 point. L’omnicanalité,
élément central de la stratégie de Fnac Darty, a notamment permis
au Groupe d’accompagner la mise en œuvre de la Loi Darcos5 en
répondant parfaitement à l’évolution du besoin des clients
acheteurs de livres.
Evolution par catégorie de produits
Les produits éditoriaux
continuent d’afficher une bonne dynamique portée principalement par
les ventes de gaming et les ventes de livres. L’activité
cuisine, forte de l’accroissement de sa notoriété
et d’un réseau global de 203 espaces dédiés, a enregistré une forte
croissance. Les services poursuivent également
leur forte progression avec une hausse du nombre d’abonnés à Darty
Max et le lancement de Fnac Vie Digitale.
A l’inverse, l’électroménager
enregistre un prix de vente moyen en légère progression sans pour
autant compenser des volumes toujours en retrait. Les
produits techniques ont enregistré une bonne
dynamique de la téléphonie, du son et de la photo qui n’a pas été
compensée par le fort recul des catégories TV et équipements
informatiques. Ces deux catégories ont vu leurs ventes en repli
cette année, toujours impactées par le fort niveau d’équipement
observé pendant la crise sanitaire et l’absence d’innovation sur le
marché du PC.
Evolution par zone géographique
FRANCE SUISSE(en millions d’euros) |
2022 |
2023 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
6 613,3 |
6 515,1 |
(1,5)% |
Résultat opérationnel courant |
202,6 |
152,4 |
(50,2) |
Taux de rentabilité opérationnelle |
3,1 % |
2,3% |
(70) pdb |
La zone France et Suisse
affiche une relative bonne résistance de son chiffre d’affaires à
-1,1% à données comparables6 sur l’année. En France, le Groupe
surperforme le marché en 2023 de près de 3 points au regard des
derniers chiffres publiés par la Banque de France7. Nature &
Découvertes affiche un fort recul de ses ventes et de sa
rentabilité par rapport à l’an dernier, résultant de la baisse de
la consommation discrétionnaire en France.Le résultat opérationnel
courant s’est élevé à 152,4 millions d’euros pour l’exercice
2023, contre 202,6 millions d’euros pour l’exercice
2022. Le taux de rentabilité opérationnelle courante
s’établit à 2,3% en 2023.
PÉNINSULE IBÉRIQUE(en millions d’euros) |
2022 |
2023 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
719,6 |
731,7 |
+1,7% |
Résultat opérationnel courant |
16,9 |
12,3 |
(4,6) |
Taux de rentabilité opérationnelle |
2,3% |
1,7% |
(60) pdb |
En Péninsule Ibérique, le
chiffre d’affaires est en retrait de -4,0 % à données
comparables2 sur l’année et résulte d’évolutions contrastées. D’une
part le Portugal est en croissance de 3,5% à données comparables2
grâce à une notoriété et des parts de marché renforcées. Les
activités de MediaMarkt, consolidées depuis le 1er octobre 2023,
ont contribué au chiffre d’affaires du pays à hauteur de 39
millions d’euros. A l’inverse, l’Espagne est en retrait pénalisée
par un pouvoir d’achat très fortement impacté par le niveau
d’inflation, la hausse des taux d’intérêt et un environnement
concurrentiel toujours soutenu. Le résultat opérationnel courant
s’est élevé à 12,3 millions d’euros pour l’exercice 2023
contre 16,9 millions d’euros pour l’exercice 2022. Le taux de
rentabilité opérationnelle courante atteint 1,7%.
BELGIQUE LUXEMBOURG(en millions d’euros) |
2022 |
2023 |
Variation |
Chiffre d’affaires |
616,5 |
628,0 |
+1,9% |
Résultat opérationnel courant |
11,1 |
6,0 |
(5,1) |
Taux de rentabilité opérationnelle |
1,8% |
1,0% |
(80) pdb |
La zone Belgique et Luxembourg
enregistre une progression de ses ventes de +2,0% à données
comparables8 sur l’année liée principalement à une bonne résistance
de l’électroménager et une très belle performance des produits
éditoriaux, poussés par le gaming et le livre. Les services
affichent une importante croissance grâce au déploiement de Vanden
Borre Life, tandis ce que la catégorie produits techniques est la
seule en retrait. Le résultat opérationnel courant du segment
Belgique et Luxembourg s’établit à 6,0 millions d’euros en
2023, contre 11,1 millions d’euros pour l’exercice 2022. Le
taux de rentabilité opérationnelle courante s’établit à 1,0%.
Autres éléments du compte de résultat
Les éléments non courant
s’établissent à -131M€ en 2023 contre -27M€ en 2022. Ce montant
inclut :
- 106M€ d’éléments
exceptionnels : la provision pour litige ADLC9 pour 85M€ et
des dépréciations de marques pour 20M€ ;
- 25M€ d’autres éléments, stables par
rapport à 2022 comprenant le coût résiduel de la fermeture des
shop-in shops Manor en Suisse alémanique, le coût des émeutes ainsi
qu’une provision concernant les droits des salariés à acquérir des
congés payés pendant leur arrêt maladie. Cette provision correspond
à la mise en conformité du Groupe avec les arrêts de la Cour de
cassation et le droit Européen.
Le résultat
financier atteint -79M€ contre -45M€ en 2022. La
hausse s’explique par :
- Un coût de l’endettement financier
net stable ;
- Des charges IFRS 16 en augmentation
de 11 millions d’euros suite à l’évolution des taux
d’intérêt ; et
- Des éléments non-récurrents dont
notamment la dépréciation et la cession de la participation dans le
fonds Daphni Purple (pour rappel, depuis son origine en 2016,
l’investissement du Groupe dans le fonds Daphni Purple a dégagé une
plus-value de cession cumulée de 10 millions d’euros).
La charge d’impôt s’élève à
-31M€, logiquement en amélioration par rapport à 2022 compte tenu
de la baisse des résultats du Groupe. Le taux effectif d’impôt est
fortement affecté par la provision pour amende de l’Autorité de la
concurrence dotée en 2023 et non déductible fiscalement.
Retraité des 106M€ d’éléments non courants
exceptionnels décrits ci-dessus, le résultat net part du
Groupe des activités poursuivies -
ajusté10 s’élève à 31M€ en 2023.
Structure financière
Le cash-flow libre opérationnel
hors IFRS 16 s’établit à 180M€, en nette amélioration par rapport à
fin 2022. Cette évolution résulte de la baisse du résultat
opérationnel, de la normalisation du BFR qui retrouve son niveau de
fin 2021 et d’investissements opérationnels conformes aux
anticipations du Groupe. Sur la période 2021-2023, le Groupe a
généré un cash-flow libre opérationnel hors IFRS 16 cumulé de
320M€, en ligne avec l’objectif de 500M€ cumulés sur la période
2021-2024.
L’endettement
brut du Groupe s’élève à 923M€ et est
principalement composé :
- D’une émission obligataire de 300M€
à échéance mai 2024, dont le refinancement est intégralement
sécurisé par une ligne de crédit additionnelle non tirée à date,
sous la forme d’un Delayed-Drawn Term Loan (DDTL) à échéance
décembre 2026 en cas de tirage (avec une option d’extension
confirmée à décembre 2027) ;
- D’une émission obligataire de 350M€
à échéance mai 2026 ; et
- D’une émission obligataire
convertible (OCEANE) de 200M€ à échéance 2027.
Après prise en compte de la trésorerie
disponible (1,1Md€), le Groupe affiche une position nette
de trésorerie de 198M€ au 31 décembre 2023.
Par ailleurs, le Groupe dispose d’une ligne de
crédit RCF de 500M€, non tirée à fin 2023 et dont la maturité a été
allongée à mars 2028 (avec deux options d’extension confirmées à
mars 2029 et mars 2030).
Grâce à cette solide position de liquidité, le
Groupe est confiant dans sa capacité à arbitrer de manière
opportuniste l’allocation stratégique de ses moyens (M&A,
désendettement, retour à l’actionnaire, etc.) tout en restant
attentif à son niveau de ratio de levier.
Fnac Darty respecte au 31 décembre 2023 la
totalité de ses engagements contractuels au titre de ses crédit
obligataires et corporate.
Enfin, le Groupe est noté par les agences de
notation Standard & Poor’s, Scope Ratings et Fitch Ratings qui
ont attribué respectivement, au cours de l’année 2023, les
notations BB+, BBB et BB+ assorties de perspectives négatives
(S&P et Scope) ou stables (Fitch).
POURSUITE DE LA MISE EN ŒUVRE DU PLAN
STRATÉGIQUELa résilience des résultats annuels 2023
démontre à nouveau la puissance et la singularité du modèle
omnicanal du Groupe avec pour ambition d’être, au quotidien
et dans la durée, l’allié du consommateur pour l’accompagner dans
une consommation durable et dans les usages quotidiens de son
foyer.
Fnac Darty poursuit son engagement auprès de ses
clients. En seulement 4 ans, 1,1 million de français ont
placé leur confiance en Darty Max. Ce service emblématique
du Groupe offre la possibilité de réparer facilement et de
prolonger la durée de vie des appareils électroménager et high-tech
de tous les foyers tout en réduisant leur impact environnemental.
Au total, 2,5 millions de produits ont été réparés par nos
techniciens faisant du Groupe le 1er réparateur de France.
Fnac Vie digitale, service innovant lancé en 2023,
propose sous la forme d’un abonnement mensuel de bénéficier d’un
tryptique unique : sécurité, conseils et maintenance pour
guider les expériences digitales des clients tout en leur
garantissant une vie numérique tranquille. Ces illustrations
confortent la transformation de Fnac Darty autour de services à
haute valeur ajoutée, générant des cash-flows récurrents.
L’activité
2nde Vie
contribue à nourrir les ambitions environnementales du Groupe en
termes d’économie circulaire, à travers la reprise de produits
usagés et le développement de l’offre de produits reconditionnés.
En 2023, le volume d’affaires sous les marques Fnac 2nde Vie et
Darty 2nde Vie s’est élevé à près de 120 millions d’euros, en
croissance de 30% par rapport à 2022, venant ainsi concrétiser la
volonté du Groupe d’accompagner les consommateurs vers une
consommation plus durable et responsable.
Retaillink régie publicitaire
du Groupe, omnicanale et 100% intégrée, déploie des offres et des
dispositifs innovants permettant aux marques d’atteindre leurs
objectifs de notoriété, d’engagement et de vente en se rapprochant
de leurs communautés. En 2023, cette activité représente près de
90M€ de chiffre d’affaires11, en croissance par rapport à 2022.
Après avoir lancé un plan de sobriété en 2022,
le Groupe a poursuivi ses actions en faveur de la sobriété
énergétique. L’engagement ambitieux de réduction d’au moins 15% la
consommation d’électricité d’ici 2024 (par rapport à 2022) est
d’ores et déjà atteint avec une année d’avance. Le Groupe a
réduit en 2023 sa consommation électrique de 17% grâce
notamment à la mise en place d’installations moins énergivores et
mieux pilotées dans l’ensemble du parc de magasins intégrés Fnac et
Darty (12 millions d’euros investis en 2023). Cette ambition
fait partie intégrante de l’objectif de réduction de 50% des
émissions de CO2 (scope 3) à horizon 2025. Le périmètre retenu
concerne les transports (émissions directes et indirectes) et
l’énergie des sites. Sur ce périmètre, en 2023, Fnac Darty a
enregistré une baisse de -26% des émissions de CO2 par rapport à
2019. Le Groupe s’appuie sur une gouvernance renforcée bâtie autour
d’un comité Climat, afin de suivre la trajectoire de ses émissions
de CO2, élaborer des plans d’action, assurer le suivi des feuilles
de route des différentes filières opérationnelles, et œuvrer pour
l’extension de la stratégie bas-carbone à d’autres postes
d’émissions indirectes. Enfin, le Groupe a vu sa notation CDP
renouvelée à A-. Fnac Darty fait partie des 22% des sociétés dans
le monde à être classées « Leadership12 ».
Fnac Darty et CEVA Logistics ont uni
leurs forces pour créer Weavenn, futur acteur majeur sur
le marché européen de la logistique e-commerce et du SaaS
Marketplace. Cette entreprise commune a pour ambition de simplifier
le quotidien des vendeurs en leur proposant une solution clé en
main et unique en son genre, s’appuyant sur la puissance et la
complémentarité de leurs savoir-faire et de leurs expertises. Les
autorisations administratives ont été obtenues, le démarrage des
opérations devrait intervenir au cours du premier semestre 2024 et
la société commune devrait générer à horizon 5 ans, 200M€ de
chiffre d’affaires et une marge opérationnelle à deux chiffres.
En parallèle, Fnac Darty a signé une
collaboration avec Rakuten France en septembre
2023, permettant à Darty d’amplifier sa présence sur le web et
ainsi toucher près de 15 millions de nouveaux utilisateurs chaque
mois.
Enfin, le Groupe a signé un partenariat avec le
Comité d’organisation des Jeux olympiques et paralympiques de Paris
2024, en qualité de supporteur officiel. Jusqu’à
la tenue des Jeux olympiques et paralympiques de Paris 2024, Fnac
Darty souhaite développer des initiatives qui pourront s’inscrire
dans l’Olympiade culturelle. Durant toute la durée des Jeux
olympiques et paralympiques de Paris 2024, le Groupe souhaite
également s’engager à contribuer à l’expérience proposée aux
athlètes grâce aux services offerts au Village des athlètes. En
effet, les équipes Fnac Darty ambitionnent de fournir le Village en
petit et gros électroménager, incluant certains produits des
Partenaires TOP du CIO, afin d’assurer le meilleur séjour possible
aux sportifs et à leur délégation, tout comme elles le font dans le
quotidien des Françaises et des Français. Engagé pour une
consommation éclairée et durable, Fnac Darty entend également
délivrer l’accompagnement SAV pour ce site d’accueil, et annonce un
objectif « 100% réemploi » de l’ensemble de ses produits,
conformément à sa volonté de développer l’offre de produits de
Seconde Vie.
PÉRIMÈTRELe Groupe a
finalisé l’acquisition des activités de MediaMarkt Saturn au
Portugal, consolidant ainsi sa position de numéro 2 dans
le pays. Cette opération est une véritable opportunité d'accélérer
la croissance du Groupe dans ses métiers historiques, de se
diversifier et de se développer dans les catégories du gros et du
petit électroménager, ainsi que de renforcer ses services et
d'améliorer son efficacité globale.
Le 2 août 2023, Fnac Darty a annoncé
l’évolution de son partenariat stratégique
billetterie initié en 2019 avec le Groupe CTS Eventim,
leader européen du secteur. Conformément aux dispositions prévues
dans le contrat liant les deux parties, CTS Eventim a notifié Fnac
Darty de sa volonté d’exercer l’option d’achat existante afin de
devenir l’actionnaire majoritaire de France Billet. La transaction
est soumise à l’obtention des autorisations requises de la part des
autorités de concurrence Européenne et Suisse. La procédure
d’obtention auprès des autorités de la concurrence est toujours en
cours, dans une phase qui reste à ce jour préliminaire, rendant
l’horizon de la réalisation de cette opération incertain.
ÉVÈNEMENT RÉCENTLe 12 février,
la Supreme Court de Londres a refusé la demande du liquidateur de
Comet Group Limited de contester le jugement rendu par la Cour
d’appel de Londres en octobre 2023 en faveur de Darty Holdings SAS,
filiale du Groupe Fnac Darty. Cette décision clôt définitivement le
contentieux lié à la cession de Comet Group Limited en 2012. Fnac
Darty devrait recevoir le solde de la somme initialement versée en
décembre 2022 ainsi que le remboursement des frais de procédure
engagés et d’intérêts, soit un impact positif sur sa trésorerie
estimé à au moins 40 millions d’euros.
GOUVERNANCE ET ACTIONNARIAT Au
31 décembre 2023, Vesa Equity Investment est l’actionnaire de
référence du Groupe avec 29,9% du capital, suivi de Ceconomy avec
23,4% du capital et GLAS SAS (qui a récupéré la participation
nantie d’Indexia Développement en octobre 2023) avec 10,9% du
capital.
Le Conseil d’administration de Fnac Darty a
décidé de mettre en œuvre le programme de rachat d’actions adopté
par l’assemblée générale du 24 mai 2023 aux fins de servir les
plans d’attribution d’actions de performance (LTI) pour un montant
de 20 millions d’euros. Au 31 janvier 2024, un total de 15,4
millions d’euros (représentant 603 604 actions) a été racheté. Le
Groupe envisage de redémarrer le programme pour atteindre le
montant autorisé à partir du 23 février 2024.
Le Conseil a également décidé de proposer à
l’assemblée générale le renouvellement de Brigitte
Taittinger-Jouyet, Laure Hauseux et de Stéphanie Meyer en tant
qu’administratrices indépendantes pour une durée de 4 ans.
DIVIDENDEFnac Darty proposera à
l’Assemblée générale annuelle des actionnaires, prévue le 29 mai
2024, d’approuver la distribution d’un dividende de 0,45
euro par action. Ce montant représente un taux de
distribution de 39% calculé sur le résultat net part du Groupe des
activités poursuivies - ajusté13, conforme aux années précédentes
et à la politique de retour à l’actionnaire présentée dans le plan
stratégique Everyday.La date de détachement du dividende est fixée
au 3 juillet 2024 et la mise en paiement au 5 juillet 2024.
PERSPECTIVES 2024
En 2024, la croissance devrait être soutenue par
le repli de l’inflation, bénéfique au pouvoir d’achat, et de la
baisse du taux d’épargne. Néanmoins, le calendrier de la reprise de
la consommation des ménages demeure encore très incertain,
affectant la visibilité sur la reprise des volumes.
Le coût de l’énergie bénéficiera d’une base de
comparaison favorable, cependant une progression des coûts locatifs
et des salaires sont anticipés.
Dans ce contexte, le Groupe veillera à :
- Continuer à
surperformer les marchés grâce à son agilité
opérationnelle et à la complémentarité de ses magasins et sites
internet, atouts importants dans des marchés matures qui se
préparent à un nouveau cycle d’innovation à compter du S2 2024
;
- Préserver
au mieux son niveau de marge brute grâce à la pertinence
de son offre et à une contribution croissante des
services ;
- Poursuivre une
maîtrise des coûts rigoureuse grâce aux plans de
performance ayant permis de compenser une grande partie de
l’inflation en 2023 ;
- Maintenir une
position de liquidité solide et rester attentif
aux éventuelles opportunités de marché, tout en réduisant son ratio
de levier financier (environ 1,5x au 31 décembre);
- Poursuivre le
déploiement de ses initiatives stratégiques pour
simplifier son modèle et soutenir la croissance future; en
testant notamment les possibilités offertes par les récentes
avancées en matière d’intelligence artificielle.
Le Groupe maintient donc sa vigilance quant à
l’évolution du contexte économique et géopolitique et anticipe à ce
stade un Résultat Opérationnel Courant (ROC) pour 2024 au
moins égal à celui de 2023.
Le Groupe réaffirme son objectif d’atteindre un
cash-flow libre opérationnel14
cumulé d’environ 500M€ sur la période 2021-2024,
soit un niveau de 180M€ en 2024.
*********
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS
2023
Enrique Martinez, Directeur Général et
Jean-Brieuc Le Tinier, Directeur Financier du Groupe,
animeront une présentation virtuelle des résultats en français,
avec traduction simultanée en anglais, le jeudi 22 février
2024 à 18h30 (heure continentale) ; 5:30 p.m.
(UK) ; 12:30 p.m. (East Coast USA).
La présentation sera diffusée en direct en cliquant sur ce
lien.
La réécoute, en français ou en anglais, sera ensuite possible
depuis le site internet www.fnacdarty.com.
CALENDRIER FINANCIER
24 avril 2024 (après Bourse)
: Chiffre d’affaires du 1er trimestre 202429 mai
2024 : Assemblée générale 202426 juillet
2024 (après Bourse) : Résultats semestriels
202426 octobre 2024 (après Bourse) : Chiffre
d’affaires du 3ème trimestre 2024
CONTACTS
ANALYSTES /
INVESTISSEURSDomitille Vielle – Directrice des relations
investisseurs – domitille.vielle@fnacdarty.com – +33 (0)6 03 86 05
02Laura Parisot – Chargée de relations investisseurs –
laura.parisot@fnacdarty.com – +33 (0)6 64 74 27 18
PRESSEAudrey Bouchard –
Directrice des Relations Médias et de la Réputation –
audrey.bouchard@fnacdarty.com – +33 (0)6 17 25 03 77
ANNEXES
Le Conseil d’administration de Fnac Darty SA,
sous la présidence de Monsieur Jacques Veyrat, s’est réuni le 22
février 2024 et a arrêté les comptes consolidés pour l’exercice
2023. Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été
effectuées et le rapport de certification sera émis après
finalisation de la vérification du rapport de gestion et des
diligences relatives au format électronique ESEF des comptes
2023.
Les comptes consolidés 2023 non audités du
Groupe sont disponibles sur le site www.fnacdarty.com.
Les tableaux suivants comportent des données
arrondies individuellement. Les calculs arithmétiques effectués sur
la base des éléments arrondis peuvent présenter des divergences
avec les agrégats ou sous totaux affichés.
CHIFFRE D’AFFAIRES DU T4 2023 PAR SECTEUR
OPÉRATIONNEL
|
|
|
|
|
|
(en M€) |
T4 2023 |
Variation vs T4 2022 |
|
|
Réelle |
A périmètre et à taux de change constants |
Données comparables - LFL15 |
|
France et
Suisse |
2 223,3 |
(0,9)% |
(1,0)% |
(0,3)% |
|
Péninsule
Ibérique |
278,9 |
+13,9% |
+13,9% |
(2,6)% |
|
Belgique et
Luxembourg |
188,6 |
+2,1% |
+2,1% |
+2,8% |
|
Groupe |
2 690,8 |
+0,7% |
+0,6% |
(0,3)% |
|
CHIFFRE D’AFFAIRES 2023 PAR SECTEUR
OPÉRATIONNEL
|
|
|
|
|
|
(en M€) |
2023 |
Variation vs 2022 |
|
|
Réelle |
A périmètre et à taux de change constants |
Données comparables – LFL1 |
|
France et
Suisse |
6 515,1 |
-1,5% |
-1,6% |
-1,1% |
|
Péninsule
Ibérique |
731,7 |
+1,7% |
+1,7% |
-4,0% |
|
Belgique et
Luxembourg |
628,0 |
+1,9% |
+1,9% |
+2,0% |
|
Groupe |
7 874,7 |
-0,9% |
-1,0% |
-1,1% |
|
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 2023 PAR SECTEUR
OPÉRATIONNEL
|
|
|
|
|
|
(en M€) |
2022 |
% du CA |
2023 |
% du CA |
|
France et
Suisse |
202,6 |
3,1% |
152,4 |
2,3% |
|
Péninsule
Ibérique |
16,9 |
2,3% |
12,3 |
1,7% |
|
Belgique et
Luxembourg |
11,1 |
1,8% |
6,0 |
1,0% |
|
Groupe |
230,6 |
2,9% |
170,7 |
2,2% |
|
COMPTE DE RESULTAT SYNTHÉTIQUE
|
|
|
|
|
|
|
(en M€) |
2022 |
2023 |
Var. |
|
|
|
|
|
|
Chiffres d'affaires |
7 949 |
7 875 |
(0,9)% |
|
Marge brute |
2 410 |
2 380 |
(30) |
|
% Chiffre d'affaires |
30,3% |
30,2% |
(10) pdb |
|
Total coûts |
2 179 |
2 209 |
+30 |
|
% Chiffre d'affaires |
27,4% |
28,1% |
+70 pdb |
|
Résultat opérationnel courant |
231 |
171 |
(60) |
|
Produits et charges opérationnels non courants |
(27) |
(131) |
(104) |
|
Charges opérationnelles non courantes exceptionnelles16 |
(4) |
(106) |
(102) |
|
Autres produits et charges opérationnels non courants |
(23) |
(25) |
(2) |
|
Résultat opérationnel |
204 |
40 |
(164) |
|
Charges financières nettes |
(45) |
(79) |
(33) |
|
Impôt sur le résultat |
(54) |
(31) |
+24 |
|
Résultat net de l'exercice des activités
poursuivies |
104 |
(69) |
(173) |
|
Résultat net de l'exercice des activités poursuivies, part
du Groupe |
100 |
(75) |
(175) |
|
Résultat net des activités non poursuivies |
(132) |
125 |
+257 |
|
Résultat net consolidé, part du Groupe |
(32) |
50 |
82 |
|
|
|
|
|
|
EBITDA courant17 |
580 |
533 |
(47) |
|
% Chiffre d'affaires |
7,3% |
6,8% |
(50)pdb |
|
EBITDA courant2 hors IFRS
16 |
326 |
269 |
(57) |
|
CASH FLOW LIBRE OPÉRATIONNEL
|
|
|
|
(en M€) |
2022 |
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
Capacité d'autofinancement avant impôts, dividendes et
intérêts |
572 |
496 |
|
|
Impact IFRS 16 |
(254) |
(264) |
|
|
Capacité d'autofinancement avant impôts, dividendes et
intérêts, hors IFRS 16 |
317 |
232 |
|
|
Variation du besoin en fonds de roulement, hors IFRS 16 |
(155) |
63 |
|
|
Impôts sur le résultat payés |
(70) |
8 |
|
|
Flux nets liés aux activités opérationnelles, hors IFRS
16 |
93 |
302 |
|
|
Investissements opérationnels |
(138) |
(132) |
|
|
Désinvestissements opérationnels |
7 |
17 |
|
|
Variation des dettes et créances sur immobilisations |
9 |
(7) |
|
|
Flux nets liés aux activités d'investissement
opérationnels |
(123) |
(122) |
|
|
Cash-flow libre opérationnel, hors IFRS 16 |
(30) |
180 |
|
|
BILAN
|
|
|
|
Actif (en M€) |
Au 31 décembre 2022 |
Au 31 décembre 2023 |
|
Goodwill |
1 654 |
1 680 |
|
Immobilisations incorporelles |
562 |
566 |
|
Immobilisations corporelles |
570 |
544 |
|
Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location |
1 115 |
1 105 |
|
Participations dans les sociétés mises en équivalence |
2 |
1 |
|
Actifs financiers non courants |
44 |
22 |
|
Actifs d’impôts différés |
60 |
63 |
|
Autres actifs non courants |
0 |
0 |
|
Actifs non courants |
4 008 |
3 981 |
|
Stocks |
1 144 |
1 158 |
|
Créances clients |
250 |
189 |
|
Créances d’impôts exigibles |
6 |
8 |
|
Autres actifs financiers courants |
19 |
22 |
|
Autres actifs courants |
389 |
536 |
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
932 |
1 121 |
|
Actifs courants |
2 739 |
3 034 |
|
Actifs détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
|
Total actif |
6 747 |
7 015 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif (en M€) |
Au 31 décembre 2022 |
Au 31 décembre 2023 |
|
Capital social |
27 |
28 |
|
Réserves liées au capital |
971 |
987 |
|
Réserves de conversion |
(4) |
(6) |
|
Autres réserves |
518 |
513 |
|
Capitaux propres part du Groupe |
1 512 |
1 522 |
|
Capitaux propres – Part revenant aux intérêts non contrôlés |
11 |
17 |
|
Capitaux propres |
1 523 |
1 539 |
|
Emprunts et dettes financières à long terme |
917 |
604 |
|
Dettes locatives à plus d’un an |
897 |
898 |
|
Provisions pour retraites et autres avantages similaires |
145 |
167 |
|
Autres passifs non-courants |
22 |
9 |
|
Passifs d’impôts différés |
165 |
199 |
|
Passifs non courants |
2 147 |
1 876 |
|
Emprunts et dettes financières à court terme |
20 |
319 |
|
Dettes locatives à moins d’un an |
244 |
246 |
|
Autres passifs financiers courants |
10 |
9 |
|
Dettes fournisseurs |
1 965 |
2 153 |
|
Provisions |
37 |
115 |
|
Dettes d’impôts exigibles |
0 |
1 |
|
Autres passifs courants |
803 |
758 |
|
Passifs courants |
3 078 |
3 600 |
|
Dettes associées à des actifs détenus en vue de la vente |
0 |
0 |
|
Total passif |
6 747 |
7 015 |
|
PARC DE MAGASINS
|
31-déc.-22 |
Ouverture |
Fermeture |
31-déc.-23 |
|
France et Suisse* |
826 |
28 |
16 |
838 |
|
Traditionnel Fnac |
96 |
2 |
2 |
96 |
|
Périphérie Fnac |
17 |
0 |
0 |
17 |
|
Travel Fnac |
36 |
3 |
2 |
37 |
|
Proximité Fnac |
79 |
3 |
0 |
82 |
|
Connect Fnac |
7 |
0 |
0 |
7 |
|
Darty |
486 |
17 |
11 |
492 |
|
Fnac/Darty France |
1 |
0 |
0 |
1 |
|
Nature et Découvertes** |
104 |
3 |
1 |
106 |
|
Dont magasins
franchisés |
414 |
26 |
9 |
431 |
|
|
|
|
|
|
|
Péninsule Ibérique |
75 |
14 |
1 |
88 |
|
Traditionnel Fnac |
53 |
0 |
0 |
53 |
|
Travel Fnac |
2 |
2 |
0 |
4 |
|
Proximité Fnac |
16 |
2 |
0 |
18 |
|
Connect Fnac |
4 |
0 |
1 |
3 |
|
MediaMarkt Portugal |
0 |
10 |
0 |
10 |
|
Dont magasins
franchisés |
6 |
0 |
0 |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
Belgique et Luxembourg |
86 |
1 |
3 |
84 |
|
Traditionnel Fnac*** |
13 |
0 |
1 |
12 |
|
Proximité Fnac |
1 |
0 |
0 |
1 |
|
Darty (Vanden Borre) |
72 |
1 |
2 |
71 |
|
|
|
|
|
|
|
Groupe Fnac Darty |
987 |
43 |
20 |
1 010 |
|
Traditionnel Fnac |
162 |
2 |
3 |
161 |
|
Périphérie Fnac |
17 |
0 |
0 |
17 |
|
Travel Fnac |
38 |
5 |
2 |
41 |
|
Proximité Fnac |
96 |
5 |
0 |
101 |
|
Connect Fnac |
11 |
0 |
1 |
10 |
|
Darty/Vanden Borre |
558 |
18 |
13 |
563 |
|
Fnac/Darty |
1 |
0 |
0 |
1 |
|
MediaMarkt |
0 |
10 |
0 |
10 |
|
Nature & Découvertes |
104 |
3 |
1 |
106 |
|
Dont magasins
franchisés |
420 |
26 |
9 |
437 |
|
* y compris 13 magasins Fnac à l’étranger : 3 au
Qatar, 3 en Tunisie, 2 au Sénégal, 2 en Côte d’Ivoire, 1 au Congo,
1 au Cameroun, 1 en Arabie Saoudite et 3 magasins Darty à
l’étranger en Tunisie ; et y compris 18 magasins dans les
Outre-mer. Hors 17 shop-in-shops Fnac déployés dans les magasins
Manor.** y compris filiales de Nature & Découvertes dirigées
depuis la France : 4 magasins en Belgique, 1 magasin au
Luxembourg, 7 franchises en Suisse, 1 franchise au Portugal et 5
franchises dans les Outre-mer.*** Dont un magasin au Luxembourg
géré depuis la Belgique.
SUIVI DES INDICATEURS EXTRA-FINANCIERS DU PLAN
EVERYDAY
INDICATEURS |
2021 |
2022 |
2023 |
Objectif 2025 |
Score de durabilité18 |
111 |
115 |
118 |
135 |
Nombre de produits réparés |
2,1 millions |
2,3 millions |
2,5 millions |
2,5 millions |
Part des femmes dans le Top 200 managers |
27% |
30% |
33% |
35% |
Part des femmes au Comité exécutif |
38% |
42% |
42% |
>40% |
DÉFINITIONS DES INDICATEURS ALTERNATIFS DE
PERFORMANCE
CHIFFRE D’AFFAIRES Le chiffre
d’affaires (ou produit des activités ordinaires) « réel » du Groupe
correspond à son chiffre d’affaires publié. Le Groupe utilise les
notions de variation du chiffre d’affaires suivantes
:Variation du chiffre d’affaires à taux de change
constantLa variation du chiffre d’affaires à taux de
change constant signifie que l’impact des variations de taux de
change a été exclu. L’impact des taux de change est éliminé en
recalculant les ventes de l’exercice N-1, sur la base des taux de
change utilisés pour l’exercice N.Variation du chiffre
d’affaires à périmètre constantLa variation du chiffre
d’affaires à périmètre constant signifie que l’effet des
changements de périmètre est corrigé afin de ne pas tenir compte
des modifications (acquisition, cession de filiale). Le chiffre
d’affaires des filiales acquises ou cédées depuis le 1er janvier de
l’exercice N-1 est ainsi exclu du calcul de la variation (en cas de
variation significative à l’échelle du Groupe).Variation du
chiffre d’affaires à magasins constantsLa variation du
chiffre d’affaires à magasins constants signifie que l’effet des
ouvertures et des fermetures de magasins en propre a été exclu. Le
chiffre d’affaires des magasins ouverts ou fermés depuis le 1er
janvier de l’exercice N-1 est ainsi exclu du calcul de la
variation.
RESULTAT OPERATIONNEL COURANTLe
résultat opérationnel total de Fnac Darty inclut l’ensemble des
produits et des coûts directement liés aux activités du Groupe, que
ces produits et charges soient récurrents ou qu’ils résultent de
décisions ou d’opérations ponctuelles.Les « Autres produits et
charges opérationnels non courants » regroupent les éléments
inhabituels et significatifs à l’échelle de l’ensemble consolidé,
de nature à perturber le suivi de la performance économique du
Groupe.En conséquence, pour le suivi des performances
opérationnelles du Groupe, Fnac Darty utilise comme solde de
gestion majeur le résultat opérationnel courant, défini comme la
différence entre le résultat opérationnel total et les « Autres
produits et charges opérationnels non courants ».Le résultat
opérationnel courant est un agrégat intermédiaire qui permet de
faciliter la compréhension de la performance opérationnelle de
l’entreprise et qui peut servir à une approche prévisionnelle de la
performance récurrente. Cet indicateur est présenté de façon
constante et stable dans le temps et selon le principe de
continuité et de pertinence de l’information financière.
EBITDA COURANT
En complément des résultats publiés, le Groupe
présente l’indicateur de performance EBITDA courant qui exclut du
résultat opérationnel courant, l’impact des dotations nettes aux
amortissements et provisions sur actifs opérationnels immobilisés.
L’EBITDA courant n’est pas un indicateur prévu par les normes IFRS
et ne figure pas dans les comptes consolidés du Groupe. L’EBITDA
courant n’a pas de définition standard et par conséquent, la
définition utilisée par le Groupe pourrait ne pas correspondre aux
définitions données à ces mêmes termes par d’autres sociétés.
L’application de la norme IFRS 16 modifie de manière significative
L’EBITDA courant du Groupe. L’EBITDA courant hors IFRS 16 est
utilisé dans le cadre des covenants financiers applicables au titre
du Contrat de Crédit.EBITDA courant = résultat opérationnel courant
avant dotations nettes aux amortissements et provisions sur actifs
opérationnels immobilisés comptabilisés en résultat opérationnel
courant.
CASH-FLOW LIBRE OPERATIONNEL
Le Groupe utilise également un agrégat
intermédiaire pour le suivi de sa performance financière dénommé le
cash-flow libre opérationnel. Cet indicateur financier correspond
aux flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles et
aux flux nets de trésorerie des investissements opérationnels
(définis comme les acquisitions et cessions d’immobilisations
corporelles et incorporelles et la variation des dettes des
fournisseurs d’immobilisations). L’application de la norme IFRS 16
modifie de manière significative le cash-flow libre opérationnel du
Groupe.Cash-flow libre opérationnel = flux nets de trésorerie liés
aux activités opérationnelles + les flux nets de trésorerie des
investissements opérationnels.
TRESORERIE NETTE
La trésorerie nette est constituée de la
trésorerie brute et des équivalents trésorerie, diminués de
l’endettement financier brut incluant les intérêts courus non échus
tels que définis par la recommandation du Conseil national de la
comptabilité no 2013-03 au 7 novembre 2013. L’application de la
norme IFRS 16 modifie de manière significative la trésorerie nette
du Groupe.
ENDETTEMENT FINANCIER NET
L’endettement financier net est constitué de
l’endettement financier brut incluant les intérêts courus non échus
tels que définis par la recommandation du Conseil national de la
comptabilité no 2013-03 au 7 novembre 2013, diminué de la
trésorerie brute et des équivalents trésorerie. L’application de la
norme IFRS 16 modifie de manière significative l’endettement
financier net du Groupe.
APPLICATION DE LA NORME IFRS 16
Le 13 janvier 2016, l’IASB a publié la
norme IFRS 16 « Contrats de location ». La norme
IFRS 16 remplace la norme IAS 17 et ses interprétations.
Cette norme, entrée en vigueur pour les exercices ouverts à partir
du 1er janvier 2019, impose la comptabilisation d’un actif (le
droit d’utilisation) et d’un passif (dette de loyers) calculé sur
la base des loyers inévitables actualisés.
Le Groupe applique la norme IFRS 16 depuis
le 1er janvier 2019. Afin d’assurer la transition entre la norme
IAS 17 et la norme IFRS 16, l’ensemble des contrats de
location et l’ensemble des contrats de prestation rentrant dans le
champ d’application de la norme IFRS 16 ont été analysés.
Pour le suivi de sa performance financière, le
Groupe publie des indicateurs qui excluent l’application de la
norme IFRS 16. Ces indicateurs sont l’EBITDA courant hors
IFRS 16, le cash-flow libre opérationnel hors IFRS 16,
ainsi que l’endettement financier net hors IFRS 16.
Avec l’application de la norme IFRS 16 |
Retraitement IFRS 16 |
Sans l’application de la norme IFRS 16 |
EBITDA courant |
Loyers entrant dans le champ d'IFRS 16 |
EBITDA courant hors IFRS 16 |
Résultat opérationnel courant avant dotations nettes aux
amortissements et provisions sur actifs opérationnels immobilisés
comptabilisés en résultat opérationnel courant |
EBITDA courant incluant les charges de loyers entrant dans le champ
d’application de la norme IFRS 16 |
|
|
Cash-Flow Libre opérationnel |
Décaissement des loyers entrant dans le champ d'IFRS
16 |
Cash-Flow Libre opérationnel hors IFRS
16 |
Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles moins
les investissements opérationnels nets |
Cash-flow libre opérationnel incluant les impacts relatifs aux
loyers entrant dans le champ d’application de la norme IFRS 16 |
|
|
Endettement financier net |
Dette locative |
Endettement financier net hors IFRS
16 |
Dette financière brute moins la trésorerie brute et équivalents de
trésorerie |
Endettement financier net minoré de la dette locative |
|
|
Résultat financier |
Intérêts financiers des dettes
locatives |
Résultat financier hors intérêts financiers sur la dette
locative |
1 Hors IFRS 16
2 Données comparables – LFL : excluent les
effets de change, les variations de périmètre, les ouvertures et
fermetures de magasins.3 Correspond au résultat net courant part du
Groupe des activités poursuivies hors IFRS 16 ajusté de la
provision relative à la transaction envisagée avec l’Autorité de la
concurrence (85M€) et les dépréciations de marques (20M€).4 Note de
Conjoncture – Décembre 2023, INSEE5 La loi Darcos, mise en place
depuis le 7 octobre 2023, impose à tous les acteurs du marché de la
vente en ligne de livres un minimum de 3 euros de frais de
livraison pour toute commande contenant un montant de livres neufs
inférieur à 35 euros.6 Données comparables – LFL : excluent
les effets de change, les variations de périmètre, les ouvertures
et fermetures de magasins.7 Données marché sur l’année 2023
publiées par Banque de France.8 Données comparables – LFL :
excluent les effets de change, les variations de périmètre, les
ouvertures et fermetures de magasins.
9 Fnac Darty a renoncé à contester un grief qui
lui a été notifié par les services d’instruction de l’Autorité de
la concurrence concernant, notamment, une entente verticale de
Darty avec certains distributeurs sur une période limitée ayant
pris fin en décembre 2014 – soit antérieurement à l’acquisition de
Darty par Fnac. Ce choix ne constitue ni un aveu ni une
reconnaissance de la part du Groupe, mais s’inscrit dans une
volonté de mettre fin à une procédure complexe et de pouvoir se
consacrer à la réalisation du plan stratégique
« Everyday ». Cf. communiqué publié le 29 juin 202310
Correspond au résultat net courant part du Groupe des activités
poursuivies hors IFRS 16 ajusté de la provision relative à la
transaction envisagée avec l’Autorité de la concurrence (85M€) et
les dépréciations de marques (20M€)11 Inclut les activités de trade
marketing et de régie publicitaire12 Leadership selon le CDP
comprend l’ensemble des sociétés notées A et A-13 Correspond au
résultat net courant part du Groupe des activités poursuivies hors
IFRS 16 retraité de la provision relative à la transaction
envisagée avec l’Autorité de la concurrence (85M€) et les
dépréciations de marques (20M€)
14 Hors IFRS16.15 Données comparables – LFL
: excluent les effets de change, les variations de périmètre, les
ouvertures et fermetures de magasins.16 Les charges opérationnelles
non courantes exceptionnelles en 2023 correspondent à de la
provision relative à la transaction envisagée avec l’Autorité de la
concurrence 85M€ et les dépréciations de marques 20M€
17 EBITDA : résultat opérationnel courant
avant dotations nettes aux amortissements et provisions sur actifs
opérationnels immobilisés.18 Score de durabilité : moyenne d’un
score de fiabilité et d’un score de réparabilité, construits à
partir des données collectées par le SAV de Fnac Darty au cours des
deux dernières années pour chaque référence, et pondérés par les
volumes de produits vendus par le Groupe dans l’année
considérée.
- Fnac_Darty_CP_2023_FR_22 02 2024_vdef
Fnac Darty (EU:FNAC)
過去 株価チャート
から 4 2024 まで 5 2024
Fnac Darty (EU:FNAC)
過去 株価チャート
から 5 2023 まで 5 2024