Bouygues : Résultats des neuf premiers mois 2023
Communiqué de presse Paris, le 31/10/2023
RÉSULTATS DES NEUF PREMIERS MOIS
2023
- Les résultats des neuf
premiers mois 2023 du Groupe sont solides, et marqués par la
contribution d’Equans
- Chiffre d’affaires du
Groupe en hausse de 38% sur un an et de 3% versus le proforma
incluant Equans sur les neuf premiers mois de
20221
- Résultat opérationnel
courant des activités du Groupe en hausse de 383 M€ sur un an et de
237 M€ versus le proforma incluant Equans sur les neuf premiers
mois de 20221
- L’endettement du Groupe à
fin septembre 2023 s’établit à 10,2 milliards d’euros
- Le Groupe confirme ses
perspectives 2023
- L’environnement de marché
reste difficile pour le secteur de l’immobilier, offrant peu de
visibilité sur le calendrier de reprise
Le conseil d’administration de Bouygues s’est
réuni le 30 octobre 2023 sous la présidence de Martin Bouygues et a
arrêté les comptes des neuf premiers mois 2023.
CHIFFRES-CLÉSLe tableau
ci-dessous, portant sur le compte de résultat, présente les données
financières telles que publiées sur les neuf premiers mois 2022
ainsi que les données financières proforma incluant Equans sur les
neuf premiers mois 2022 (proforma non audité).
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 publié |
|
Variation |
|
9M 2022 proforma |
d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
40 888 |
|
29 677 |
|
+38% |
a |
39 739 |
|
Résultat opérationnel courant des activités |
1 623 |
|
1 240 |
|
+383 |
|
1 386 |
|
Marge des activités |
4,0% |
|
4,2% |
|
-0,2 pt |
|
3,5% |
|
Résultat opérationnel courant ᵇ |
1 546 |
|
1 207 |
|
+339 |
|
1 314 |
|
Résultat opérationnel ᶜ |
1 400 |
|
1 101 |
|
+299 |
|
1 209 |
|
Résultat financier |
(316) |
|
(170) |
|
-146 |
|
(283) |
|
Résultat net part du Groupe |
665 |
|
537 |
|
+128 |
|
532 |
|
(a) +2% à périmètre et change constants(b) Dont
-77 M€ d’amortissement de PPA aux 9M 2023 et -33 M€ d’amortissement
de PPA aux 9M 2022 publiés(c) Dont -146 M€ de produits et charges
non courants aux 9M 2023 et -106 M€ de produits et charges non
courants aux 9M 2022 publiés(d) Proforma 9M 2022 non audité
(millions d’euros) |
À fin sept. 2023 |
|
À fin déc. 2022 |
a |
À fin sept. 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Excédent (+) / Endettement (-) financier net |
(10 238) |
|
(7 455) |
|
(3 656) |
|
(a) Endettement net ajusté à la suite de la mise
à jour de l’allocation définitive du prix d’achat d’Equans au 4
Octobre 2022
- Le chiffre
d’affaires des neuf premiers mois 2023 atteint
40,9 milliards d’euros, en hausse de 38% par rapport à la même
période en 2022, porté principalement par la contribution d’Equans.
Il progresse de 3% comparé au proforma incluant Equans sur les neuf
premiers mois 2022. À périmètre et change constants, le chiffre
d’affaires augmente de 2%.
- Le résultat opérationnel
courant des activités (ROCA) ressort à 1
623 millions d’euros, en hausse de 383 millions d’euros par rapport
aux neuf premiers mois 2022. Il s’améliore de 237 millions d’euros
comparé au proforma incluant Equans sur les neuf premiers mois
2022. La marge des activités ressort à 4% sur les neuf premiers
mois 2023.
- Le résultat net part du
Groupe s’élève à 665 millions d’euros. Il
intègre :
- des amortissements et dépréciations
des incorporels reconnus lors des acquisitions (PPA) de -77
millions d’euros (dont -46 millions d’euros chez Bouygues SA liés à
l’acquisition d’Equans), à comparer à -33 millions d’euros sur les
neuf premiers mois 2022 tels que publiés ;
- un résultat non courant2 de
-146 millions d’euros, non représentatif de l’activité. Pour
rappel, le résultat non courant des neuf premiers mois 2022 tel que
publié s’élevait à -106 millions d’euros ;
- un résultat financier de -316
millions d’euros, à comparer à -170 millions d’euros sur les neuf
premiers mois 2022 tels que publiés, la variation étant liée
principalement à l’acquisition d’Equans. En particulier, le coût de
l’endettement financier s’élève à -231 millions d’euros contre -123
millions d’euros sur les neuf premiers mois 2022 tels que publiés
;
- une charge d’impôt de 363 millions
d’euros ;
- une quote-part du résultat net des
co-entreprises de 50 millions d’euros, contre -7 millions d’euros
sur les neuf premiers mois 2022 tels que publiés, portée notamment
par la contribution de Tipco et l’arrêt des pertes sur Salto.
- L’endettement financier
net s’établit à 10,2 milliards d’euros au 30
septembre 2023, contre 3,7 milliards d’euros fin septembre 2022,
soit une variation d’environ 6,6 milliards d’euros, qui
reflète essentiellement l’acquisition d’Equans. Le ratio
d’endettement net3 atteint 74% (contre 27% fin septembre
2022).
PERSPECTIVES 2023
Les perspectives ci-dessous s’entendent sur la
base des éléments connus à date.
Perspectives du Groupe
Dans un environnement instable, marqué par
l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et la volatilité des
devises, Bouygues confirme pour 2023 un chiffre d’affaires proche
de celui de 2022, et une augmentation du résultat opérationnel
courant de ses activités (ROCA).Ces perspectives s’entendent sur la
base d’un proforma 2022 intégrant Equans comme si l’acquisition
avait été réalisée au 1er janvier 2022, soit un chiffre d’affaires
de 54,4 milliards d’euros et un résultat opérationnel courant des
activités de 2 164 millions d’euros.
Perspectives de Colas
Dans un environnement instable, marqué par
l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et la volatilité des
devises, le groupe Colas dispose de fondamentaux solides et
continuera de bénéficier des effets positifs des plans de
transformation qu’il a engagés.Colas confirme son objectif de
progression de son résultat opérationnel courant des activités
(ROCA) et du résultat opérationnel courant en 2023 par rapport à
2022.
Perspectives d’Equans
Equans vise pour 2023 :
- une légère croissance de son
chiffre d’affaires, résultant de sa stratégie de
sélectivité ;
- une marge opérationnelle courante
des activités (marge de ROCA) comprise entre 2,5% et 3% ;
- un taux de conversion de 80% à 100%
du résultat opérationnel courant des activités en cash-flow4 avant
Besoin en Fonds de Roulement (BFR).
Perspectives de Bouygues
Telecom
Dans un contexte de poursuite du développement
de sa base de clients, notamment dans le Fixe, et de maintien de
ses investissements destinés à densifier son réseau dans le Mobile,
Bouygues Telecom confirme pour 2023 :
- un chiffre d’affaires facturé aux
clients en hausse ;
- un EBITDA après Loyer d’environ 1,9
milliard d’euros ;
- des investissements d’exploitation
bruts d’environ 1,5 milliard d’euros (hors fréquences).
Perspectives du groupe TF1
Le groupe TF1 maintient ses perspectives.En
2023, le groupe TF1 consolidera son leadership et maintiendra un
taux de marge opérationnelle courante des activités proche de 2022.
Le groupe TF1 continuera à générer une trésorerie solide permettant
de viser une politique de dividendes en croissance ou stable sur
les prochaines années.
ANALYSE DÉTAILLÉE PAR
ACTIVITÉ
ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION
Pour rappel, Bouygues Energies & Services
est consolidé au sein d’Equans depuis début 2023. Afin de faciliter
la comparabilité des informations, les données des activités de
construction présentées ci-après pour les neuf premiers mois 2022
ont été retraitées de celles de Bouygues Energies & Services,
tel qu’il avait contribué aux chiffres de Bouygues Construction.Fin
septembre 2023, le carnet de commandes des activités de
construction (Bouygues Construction hors Bouygues Energies
& Services, Bouygues Immobilier, Colas) progresse de 8% sur un
an à 29,8 milliards d’euros (+10% à change constant et hors
principales cessions et acquisitions).Au cours des neuf premiers
mois 2023, Bouygues Construction a enregistré une
prise de commandes de 8,1 milliards d’euros. Elle est portée par
l’attribution de grands projets comprenant notamment, au troisième
trimestre, l’extension de la ligne de métro MTRC 1601 et la
construction d’un complexe multi-usages Anderson Road Quarry à Hong
Kong (pour un total d’environ 400 millions d’euros), le quartier
résidentiel les Acacias et le site administratif de Lucerne en
Suisse (pour un total d’environ 260 millions d’euros), ou encore
les phases 2B2 et 2B3 de l’autoroute d’Istrie en Croatie (pour
environ 110 millions d’euros). Les activités de fonds de commerce
se maintiennent par ailleurs. Le carnet de commandes de Bouygues
Construction (hors Bouygues Energies & Services)
atteint ainsi 15,1 milliards d’euros, soit une hausse de 12% (+13%
à change constant et hors principales cessions et acquisitions), et
offre une bonne visibilité sur l’activité future. Cette hausse est
portée tant par le Bâtiment que par les Travaux Publics. Au sein de
l’activité Bâtiment, le carnet de commandes à l’international
affiche une hausse particulièrement soutenue (+28%) en lien avec le
gain de plusieurs contrats significatifs depuis un an, tandis que
le carnet de commandes de la France est en retrait de 5% environ.
Le carnet de l’activité Travaux Publics affiche une progression de
12%. Bouygues Immobilier continue de faire face à
un environnement de marché difficile lié notamment à la forte
hausse des taux d’intérêts. Ainsi, les réservations dans le
résidentiel sont en baisse de 23% sur un an et la forte baisse des
ventes à l’unité n’a été que très partiellement atténuée par des
ventes en bloc. Dans le tertiaire, l’activité commerciale est à
l’arrêt, les investisseurs reportant leur prise de décisions. Dans
ce contexte, Bouygues Immobilier repousse le lancement de certains
projets et son carnet de commandes est en repli de 22% par rapport
à fin septembre 2022.Enfin, Colas profite d’une
prise de commandes de 11,3 milliards d’euros, en hausse de 8% par
rapport aux neuf premiers mois 2022. Des contrats significatifs ont
été enregistrés au cours de cette période, notamment au troisième
trimestre un contrat pour l’extension de la ligne North South
Commuter Railway à Manille (pour environ 660 millions d’euros). Le
carnet de commandes de Colas atteint 13,4 milliards d’euros, soit
une hausse de 8% sur un an (+11% à change constant et hors
principales cessions et acquisitions), porté par le Rail (+34%). Le
carnet Route est en léger repli de 1%.
Le chiffre d’affaires des activités de
construction s’établit à 20 milliards d’euros à fin septembre
2023, en hausse de 2% sur un an, tirée par Colas et Bouygues
Construction. À périmètre et change constants, la progression du
chiffre d’affaires est de 3%. Le chiffre d’affaires de Bouygues
Construction augmente de 6%, essentiellement porté par la bonne
performance de l’activité Bâtiment à l’international. Le chiffre
d’affaires de Bouygues Immobilier baisse de 19%5 par rapport à la
même période en 2022, reflétant le contexte de marché difficile (en
tenant compte de la quote-part des co-promotions, il serait en
repli de 18%). Le chiffre d’affaires de Colas progresse de 2%,
porté par les activités Rail (+7%) et Route (+2%) notamment dans la
zone EMEA. À périmètre et change constants, il progresse de 5%.
Le ROCA des activités de construction s’élève à
499 millions d’euros à fin septembre 2023, en
amélioration de 65 millions d’euros sur un an, et la
marge de ROCA des activités de construction s’apprécie de 0,3 point
sur la période à 2,5%.Sur les neuf premiers mois 2023, le ROCA de
Bouygues Construction s’établit à 190 millions d’euros, un niveau
très proche de celui des neuf premiers mois 2022 de 198 millions
d’euros. La marge des activités, notamment liée au rythme non
linéaire d’avancement des chantiers, s’établit à 2,6%. Dans un
contexte de forte baisse de son activité, le ROCA1 de Bouygues
Immobilier s’établit à 1 million d’euros, un niveau inférieur à
celui des neuf premiers mois 2022 (en tenant compte de la
quote-part des co-promotions, il serait de 21 millions d’euros).
Enfin, le ROCA de Colas s’élève à 308 millions d’euros, soit une
amélioration de 89 millions d’euros par rapport aux neuf premiers
mois de 2022. La marge des activités s’établit à 2,6% sur les neuf
premiers mois 2023, en amélioration de 0,7 point sur un an. La
marge des activités du troisième trimestre de Colas est en hausse
de 1,2 point par rapport au troisième trimestre 2022, le niveau de
cette amélioration étant non représentatif de l’évolution attendue
pour l’ensemble de l’année 2023, le troisième trimestre ayant
notamment bénéficié de la cession d’un actif foncier aux
États-Unis.
EQUANS
Depuis janvier 2023, les chiffres d’Equans
comprennent ceux de
Bouygues Energies & Services. Les variations
présentées dans ce paragraphe s’entendent en comparaison avec les
données financières neuf mois 2022 proforma, incluant Equans et
Bouygues Energies & Services avant éliminations avec
Bouygues Construction. Le proforma des neuf mois 2022 d’Equans est
communiqué à des fins de comparaison, il n’a pas été audité.
Conformément aux annonces réalisées lors du Capital Markets Day en
février dernier, Equans poursuit son approche sélective en matière
de contrats, et privilégie la marge au volume, dans un contexte
porteur pour ses activités. Dans cet environnement, il bénéficie
depuis le début de l’année d’une prise de commandes dynamique de
13,4 milliards d’euros, comprenant notamment au troisième trimestre
l’obtention de contrats de taille moyenne, notamment en Belgique
avec la rénovation d’un centre hospitalier à Bruxelles et en Suède
avec la construction de la ferme solaire de Hultsfred Airport. À
fin septembre 2023, le carnet de commandes d’Equans, y compris
Bouygues Energies & Services, s’établit à 26 milliards d’euros,
stable par rapport à fin décembre 2022, et offre une bonne
visibilité sur l’activité future.
Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois
2023 atteint 13,7 milliards d’euros. Il reflète des tendances de
marché favorables, permettant la poursuite de la stratégie de
sélectivité et intègre la contribution des activités asset-based,
qui sont en cours de cession. Il se compare à un chiffre d’affaires
des neuf premiers mois 2022 proforma de 12,9 milliards d’euros
(chiffre non audité), soit une hausse de 6%. Le résultat
opérationnel courant des activités des neuf premiers mois 2023
atteint 377 millions d’euros, en hausse de 139 millions d’euros par
rapport au résultat opérationnel courant des activités 2022
proforma. Il traduit la poursuite du déploiement du plan Perform
dans l’ensemble des unités opérationnelles d’Equans. La marge des
activités s’établit ainsi à 2,7%, un niveau conforme à l’objectif
fixé pour 2023 d’atteindre une marge des activités comprise entre
2,5% et 3%.
Equans a annoncé avoir signé le 15 septembre un
accord en vue de la vente de ses réseaux de chaleur et de
refroidissement urbains au Royaume-Uni. Cette cession s’inscrit
dans le cadre de son plan stratégique, présenté le 23 février 2023,
qui prévoit la cession des activités asset-based. Début octobre,
Equans a également signé un accord pour la cession de concessions
de stockage d’énergie en aquifère aux Pays-Bas. La finalisation de
ces cessions est attendue au quatrième trimestre 2023, sous réserve
de l’obtention des approbations nécessaires. Elles seront sans
impact sur la trajectoire de chiffre d’affaires et de résultat
opérationnel courant des activités (ROCA) d’Equans présentée lors
du Capital Markets Day.
TF1
Le chiffre d’affaires du groupe TF1 s’établit à
1,5 milliard d’euros sur les neuf premiers mois 2023, en baisse de
11% sur un an (-8% à périmètre et change constants) :
- le chiffre d’affaires Média est en
baisse de 6% sur les neuf premiers mois 2023. Il progresse de 8% au
troisième trimestre, grâce à un chiffre d’affaires publicitaire en
amélioration de 7% (+10% à périmètre et change constants), porté
notamment par la Coupe du Monde de Rugby. À périmètre et change
constants, la baisse du chiffre d’affaires publicitaire est de
2% sur l’ensemble des neuf premiers mois 2023 ;
- le chiffre d’affaires de Newen
Studios est en baisse de 34% sur un an. Ce repli s’explique par un
effet de base défavorable lié à la livraison de productions
importantes sur les neuf premiers mois 2022 (dont Liaison et
Marie-Antoinette au troisième trimestre 2022) et par l’arrêt de
l’activité de Salto ainsi que l’arrêt de Plus Belle la Vie pour
France Télévisions.
Le résultat opérationnel courant des activités
(ROCA) s’élève à 204 millions d’euros sur les neuf premiers mois
2023, en baisse de 39 millions d’euros sur un an. La marge des
activités s’établit sur les neuf premiers mois 2023 à 13,2%, en
baisse sur un an (-0,8 point). Au troisième trimestre, elle
bénéficie notamment de la bonne performance des activités Média
dont la marge des activités est en hausse de 1,1 point par rapport
à celle du troisième trimestre 2022, illustrant la capacité de TF1
à monétiser des événements sportifs majeurs. La marge des activités
Média sur les neuf premiers mois 2023 est quasi stable sur un an.
Elle reflète également la grande rigueur de TF1 dans la gestion du
coût de ses programmes qui s’élève à 629 millions d’euros (en
baisse de 11 millions d’euros sur un an, soit -2%). La marge des
activités de Newen Studios s’établit au troisième trimestre à
10,3%, en hausse de 0,3 point par rapport à celle du troisième
trimestre 2022, mais elle reste en repli sur l’ensemble des neuf
premiers mois.
BOUYGUES TELECOM
Au cours des neuf premiers mois 2023, Bouygues
Telecom a poursuivi son développement, dans le Mobile comme dans le
Fixe. À fin septembre 2023, le parc forfait Mobile hors MtoM compte
15,4 millions de clients, grâce à la conquête de 217 000 nouveaux
clients depuis le début de l’année dont 108 000 sur le
troisième trimestre. Dans le Fixe, le parc de clients FTTH atteint
3,4 millions d’abonnés à fin septembre 2023, l’opérateur ayant
attiré 425 000 nouveaux clients depuis le début de l’année,
dont 154 000 sur le troisième trimestre. La part des clients
Fixe bénéficiant d’une ligne FTTH continue d’augmenter et atteint
71%, contre 61% un an auparavant. Le parc Fixe comprend au total
4,8 millions de clients, soit 167 000 clients de plus qu’à fin
décembre 2022, dont 81 000 sur le troisième trimestre. La
performance de la fibre s’explique notamment par un déploiement
FTTH qui reste soutenu. Bouygues Telecom a d’ores et déjà
commercialisé plus de 33 millions de prises FTTH, il est donc en
bonne voie pour atteindre son objectif de 35 millions de prises
FTTH fin 2026.
Reflet de cette activité commerciale, le chiffre
d’affaires facturé aux clients ressort à 4,4 milliards d’euros, en
hausse de 6% par rapport aux neuf premiers mois 2022. Il bénéficie
de la solidité des bases de clients Mobile et Fixe et de
l’augmentation des ABPU6. Sur un an, l’ABPU Mobile augmente de
0,1 € à 19,8 € par client par mois, et l’ABPU Fixe
augmente de 1,9 € à 30,9 € par client par mois.Le chiffre
d’affaires Services croît de 4% sur un an, toujours pénalisé par la
baisse du chiffre d’affaires « entrant ». Le chiffre
d’affaires Autres est globalement stable sur un an. Au total, le
chiffre d’affaires de l’opérateur progresse de 3% par rapport à fin
septembre 2022.
L’EBITDA après Loyer augmente de 143 millions
d’euros sur un an à 1 451 millions d’euros, soutenu par la
croissance de l’activité et la bonne maîtrise des coûts. La marge
d’EBITDA après Loyer poursuit sa hausse à 32,6% (+2 points par
rapport à fin septembre 2022).Le résultat opérationnel courant des
activités (ROCA) s’élève à 585 millions d’euros, en hausse de
63 millions d’euros sur un an.
Les investissements d’exploitation bruts hors
fréquences s’élèvent à 1 107 millions d’euros à fin
septembre 2023, un niveau en ligne avec l’objectif fixé pour
l’ensemble de l’année.
PROJET D’OFFRE PUBLIQUE DE RETRAIT
VISANT LES ACTIONS COLAS SUIVIE D’UN RETRAIT
OBLIGATOIRE
Le 20 septembre 2023, Bouygues a déposé auprès
de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) un projet d’offre
publique de retrait visant les actions de la société Colas qu’elle
ne détient pas encore, au prix unitaire de 175 euros par action,
qui sera immédiatement suivie d’un retrait obligatoire.
Le projet d’offre s’inscrit dans le cadre d’une
opération de simplification de la structure capitalistique de
Colas.À la date du projet, Bouygues détenait 96,8% du capital de la
société Colas.
Ce projet d’offre est en cours d’examen par
l’AMF.
Sous réserve de la décision de conformité de
l’AMF, la période d’offre et le retrait obligatoire définitif
devraient intervenir avant la fin de l’année 2023.
SITUATION FINANCIÈRE
- à 10,9 milliards d’euros, la
trésorerie disponible du Groupe reste à un niveau
élevé à comparer à un niveau de 14,7 milliards d’euros fin
2022. Cette trésorerie disponible est composée de la trésorerie du
Groupe à hauteur de 1,6 milliard d’euros complétée de facilités de
crédit moyen et long terme non utilisées de 9,3 milliards
d’euros ;
- l’endettement financier net à fin
septembre 2023 s’établit à 10,2 milliards d’euros contre
7,5 milliards d’euros à fin décembre 20227 et
3,7 milliards d’euros à fin septembre 2022. La variation par
rapport au 31 décembre 2022 est marquée par les effets saisonniers
habituels dont la distribution du dividende.
L’évolution entre fin septembre 2022 et fin
septembre 2023 tient essentiellement compte de :
- l’acquisition d’Equans,
- le paiement à Free Mobile, le 16
mai 2023, de 310 millions d’euros8, dont le Groupe conteste le
jugement et la validité de l’exécution provisoire9,
- l’augmentation de capital réservée
aux salariés,
- l’offre publique de retrait visant
les actions Colas, et
- des rachats d’actions propres.
- la variation du BFR lié à
l’activité & divers, est de -2,2 milliards d’euros, soit une
amélioration de plus de 0,8 milliard d’euros par rapport à fin
septembre 2022, reflétant les efforts déployés par les
métiers ;
- le ratio d’endettement
net10 s’établit à 74% (54% fin 2022).
Au cours des neuf premiers mois de l’année,
Bouygues a :
- renouvelé, sans covenant ni clause
de rating, ses lignes de crédit moyen et long terme au fur et
à mesure de leurs échéances ;
- remboursé une ligne obligataire
d’un montant de 700 millions d’euros ;
- réalisé une émission obligataire
pour 1 milliard d’euros à 8 ans (échéance 17 juillet 2031), portant
un coupon de 3,875%. Le coût économique pour le Groupe, après prise
en compte des opérations de pré-couverture, s’établit à un niveau
légèrement inférieur à 1,95% ;
- remboursé le crédit syndiqué mis en
place dans le cadre du financement de l’acquisition d’Equans à
hauteur de 1 950 millions d’euros (sur un montant utilisé de
2 450 millions d’euros à fin décembre 2022)11.
Fin septembre 2023, la maturité moyenne des
émissions obligataires du Groupe est de 8,7 ans à un coupon moyen
de 3,10% (et un taux effectif moyen de 2,16%). L’échéancier de la
dette est bien réparti dans le temps.
À noter que le 2 octobre 2023, Bouygues a émis
un montant nominal combiné de 450 millions d’euros de dette et
encaissé 390 millions d’euros (soit une décote d’émission de 60
millions d’euros représentative de l’écart entre les taux actuels
et ceux des coupons) par abondement de deux souches obligataires
existantes :
- un montant de 250 millions d’euros
de valeur nominale est venu compléter la souche de 750 millions
d’euros à échéance 7 juin 2027, et portant un coupon de 1,375%. Le
taux économique de cet abondement ressort à 3,93% et celui de
l’ensemble de la souche à 2,66% ;
- un montant de 200 millions d’euros
de valeur nominale est venu compléter la souche de 800 millions
d’euros à échéance 11 février 2030 et portant un coupon de 0,50%.
Le taux économique de cet abondement ressort à 4,18% et celui de
l’ensemble de la souche à 1,16%.
À la suite de ces deux abondements, la maturité
moyenne des émissions obligataires du Groupe est de 8,5 ansà un
coupon moyen de 3,01% (et un taux effectif moyen de 2,26%).Les
notations financières long terme attribuées au Groupe par les
agences Moody’s et Standard and Poor’s sont respectivement :
A3, perspective stable et A-, perspective négative.
PROCHAIN RENDEZ-VOUS
FINANCIER
27 février 2024 : résultats annuels 2023
(07h30 CET)
Les comptes ont fait l’objet d’un examen limité
des commissaires aux comptes et le rapport correspondant a été
émis.
Retrouvez l’intégralité des comptes et annexes
sur le site www.bouygues.com/resultats.
Le call de présentation des résultats aux
analystes se tiendra le 31 octobre 2023 à 9H (CET). Les détails de
connexion sont disponibles sur le site www.bouygues.com.
La présentation sera disponible avant le
démarrage du webcast sur le site www.bouygues.com/resultats.
À PROPOS DE BOUYGUESBouygues
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et riche de 200 000 collaborateurs au service du progrès humain
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12 01
BOUYGUES SA • 32 avenue Hoche •
75378 Paris cedex 08 • bouygues.com
ACTIVITÉ COMMERCIALE DES NEUF PREMIERS
MOIS 2023
CARNET DE COMMANDES DES ACTIVITÉS DE
CONSTRUCTION
Afin de faciliter l’analyse, le carnet de
commandes de Bouygues Construction comprend uniquement celui du
segment Bâtiment et Travaux Publics, y compris en 2022.
(millions d’euros) |
À fin sept. 2023 |
À fin sept. 2022 |
Variation |
|
|
|
|
|
|
Bouygues Construction |
15 147 |
13 560 |
+12% |
a |
Bouygues Immobilier |
1 226 |
1 578 |
-22% |
b |
Colas |
13 403 |
12 407 |
+8% |
c |
Total |
29 776 |
27 545 |
+8% |
d |
(a) +13% à change constants et hors principales
acquisitions / cessions(b) -22% à change constants et hors
principales acquisitions / cessions(c) +11% à change constants et
hors principales acquisitions / cessions(d) +10% à change constants
et hors principales acquisitions / cessions
BOUYGUES CONSTRUCTION, PRISES DE
COMMANDES
Les prises de commandes de Bouygues Construction
comprennent uniquement celles du segment Bâtiment et Travaux
Publics, y compris en 2022.
(millions d’euros) |
9M 2023 |
9M 2022 |
Variation |
|
|
|
|
|
|
France |
2 722 |
2 372 |
+15% |
|
International |
5 418 |
3 057 |
+77% |
|
Total |
8 140 |
5 429 |
+50% |
|
BOUYGUES IMMOBILIER,
RÉSERVATIONS
(millions d’euros) |
9M 2023 |
9M 2022 |
Variation |
|
|
|
|
|
|
Logement |
878 |
1 145 |
-23% |
|
Tertiaire |
30 |
173 |
-83% |
|
Total |
908 |
1 318 |
-31% |
|
COLAS, CARNET DE COMMANDES
(millions d’euros) |
À fin sept. 2023 |
À fin sept. 2022 |
Variation |
|
|
|
|
|
|
France Métropole |
3 303 |
3 231 |
+2% |
|
International et Outre-Mer |
10 100 |
9 176 |
+10% |
|
Total |
13 403 |
12 407 |
+8% |
|
EQUANS, CARNET DE COMMANDES
Afin de faciliter l’analyse, le carnet de
commandes d’Equans inclut celui de Bouygues Energies &
Services, y compris à fin décembre 2022.
(millions d’euros) |
À fin sept. 2023 |
À fin déc. 2022 |
Variation |
|
|
|
|
|
|
Total |
25 985 |
25 927 |
= |
|
TF1, PART D’AUDIENCE
(a)
en % |
À fin sept. 2023 |
À fin sept. 2022 |
Variation |
|
|
|
|
|
|
Total |
33,3% |
33,2% |
+0,1 pt |
|
(a) Source Médiamétrie – Femmes de moins de 50
ans responsables des achats
BOUYGUES TELECOM, PARC CLIENTS
(en milliers) |
À fin sept. 2023 |
À fin déc. 2022 |
Variation |
|
|
|
|
|
|
Parc Clients Mobile hors MtoM |
15 721 |
15 499 |
+222 |
|
Parc Forfait Mobile hors MtoM |
15 439 |
15 222 |
+217 |
|
Parc total Mobile |
23 233 |
22 455 |
+778 |
|
Parc FTTH |
3 417 |
2 993 |
+425 |
|
Parc total Fixe |
4 837 |
4 670 |
+167 |
|
PERFORMANCE FINANCIÈRE DES NEUF PREMIERS
MOIS 2023
Pour rappel, Bouygues Energies & Services
est consolidé sein d’Equans depuis début 2023. Afin de faciliter la
comparabilité des informations, les données de Bouygues Energies
& Services, tel qu’il avait contribué aux chiffres de Bouygues
Construction, ont été reclassées de Bouygues Construction vers
Equans dans les chiffres neuf mois 2022 publiés.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ DU
GROUPE
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 publié |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
40 888 |
|
29 677 |
|
+38% |
a |
Résultat opérationnel courant des activités |
1 623 |
|
1 240 |
|
+383 |
|
Amortissement et dépréciation des incorporels reconnus lors des
acquisitions (PPA)ᵇ |
(77) |
|
(33) |
|
-44 |
|
Résultat opérationnel courant |
1 546 |
|
1 207 |
|
+339 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
(146) |
c |
(106) |
d |
-40 |
|
Résultat opérationnel |
1 400 |
|
1 101 |
|
+299 |
|
Coût de l’endettement financier net |
(231) |
|
(123) |
|
-108 |
|
Charges d’intérêts sur obligations locatives |
(59) |
|
(42) |
|
-17 |
|
Autres produits et charges financiers |
(26) |
|
(5) |
|
-21 |
|
Impôt |
(363) |
|
(267) |
|
-96 |
|
Quote-part du résultat net des co-entreprises et entités
associées |
50 |
|
(7) |
|
+57 |
|
Résultat net des activités poursuivies |
771 |
|
657 |
|
+114 |
|
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle |
(106) |
|
(120) |
|
+14 |
|
Résultat net part du Groupe |
665 |
|
537 |
|
+128 |
|
(a) +2% à périmètre et change constants (b)
Purchase Price Allocation (Allocation du prix d’achat)(c) Dont
charges non courantes de 60 M€ chez Bouygues Construction, 7 M€
chez Colas, 47 M€ chez Equans et 24 M€ chez TF1, 7 M€ chez Bouygues
Telecom et 1 M€ chez Bouygues SA(d) Dont charges non courantes de
32 M€ chez Bouygues Construction (Bâtiment et Travaux Publics), 11
M€ chez Equans (Bouygues Energies & Services), 15 M€ chez TF1
et 55 M€ chez Bouygues SA ; et produits non courants de 7 M€ chez
Bouygues Telecom
CHIFFRE D’AFFAIRES DES ACTIVITÉS DU
GROUPE
(millions d’euros) |
9M 2023 |
9M 2022 publié |
Variation |
Effet change |
Effet périmètre |
À PCC ᶜ |
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction ᵃ |
19 996 |
19 673 |
+2% |
+1% |
0% |
+3% |
dont Bouygues Construction |
7 210 |
6 833 |
+6% |
+1% |
0% |
+7% |
dont Bouygues Immobilier |
1 109 |
1 366 |
-19% |
0% |
0% |
-19% |
dont Colas |
11 805 |
11 524 |
+2% |
+2% |
0% |
+5% |
Equans |
13 726 |
2 818 |
n.s |
n.s |
n.s |
n.s |
TF1 |
1 548 |
1 740 |
-11% |
0% |
+3% |
-8% |
Bouygues Telecom |
5 700 |
5 531 |
+3% |
0% |
0% |
+3% |
Bouygues SA et autres |
176 |
148 |
n.s |
- |
- |
n.s |
Retraitements intra-Groupe ᵇ |
(386) |
(283) |
n.s |
- |
- |
n.s |
Chiffre d’affaires du Groupe |
40 888 |
29 677 |
+38% |
+1% |
-36% |
+2% |
dont France |
19 987 |
16 757 |
+19% |
0% |
-21% |
-2% |
dont international |
20 901 |
12 920 |
+62% |
+2% |
-55% |
+9% |
(a) Somme des chiffres d’affaires contributifs
(après retraitements internes aux activités de construction)(b)
Dont retraitements intra-Groupe des activités de construction(c) À
périmètre et change constants
CALCUL DE L’EBITDA APRÈS LOYER
a DU GROUPE
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 publié |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat opérationnel courant des activités du
Groupe |
1 623 |
|
1 240 |
|
+383 |
|
Amortissement et dépréciation des incorporels reconnus lors des
acquisitions (PPA) |
(77) |
|
(33) |
|
-44 |
|
Charges d’intérêts sur obligations locatives |
(59) |
|
(42) |
|
-17 |
|
Dotations nettes aux amortissements et dépréciations des
immobilisations corporelles et incorporelles |
1 668 |
|
1 594 |
|
+74 |
|
Dotations aux provisions et autres dépréciations nettes de reprises
utilisées |
1 |
|
(113) |
|
+114 |
|
Reprise de provisions et dépréciations non utilisées et autres |
(177) |
|
(222) |
|
+45 |
|
EBITDA après Loyer du Groupe |
2 979 |
|
2 424 |
|
+555 |
|
(a) Voir glossaire pour les définitions
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS À L’EBITDA APRÈS
LOYER a DU GROUPE
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 publié |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
727 |
|
594 |
|
+133 |
|
dont Bouygues Construction |
210 |
|
171 |
|
+39 |
|
dont Bouygues Immobilier |
(8) |
|
20 |
|
-28 |
|
dont Colas |
525 |
|
403 |
|
+122 |
|
Equans |
442 |
|
42 |
|
+400 |
|
TF1 |
375 |
|
522 |
|
-147 |
|
Bouygues Telecom |
1 451 |
|
1 308 |
|
+143 |
|
Bouygues SA et autres |
(16) |
|
(42) |
|
+26 |
|
EBITDA après Loyer du Groupe |
2 979 |
|
2 424 |
|
+555 |
|
(a) Voir glossaire pour les
définitionsCONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT DES ACTIVITÉS DU GROUPE (ROCA)
a
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 publié |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
499 |
|
434 |
|
+65 |
|
dont Bouygues Construction |
190 |
|
198 |
|
-8 |
|
dont Bouygues Immobilier |
1 |
|
17 |
|
-16 |
|
dont Colas |
308 |
|
219 |
|
+89 |
|
Equans |
377 |
|
89 |
|
+288 |
|
TF1 |
204 |
|
243 |
|
-39 |
|
Bouygues Telecom |
585 |
|
522 |
|
+63 |
|
Bouygues SA et autres |
(42) |
|
(48) |
|
+6 |
|
Résultat opérationnel courant des activités du
Groupe |
1 623 |
|
1 240 |
|
+383 |
|
(a) Voir glossaire pour les définitions
TABLEAU DE PASSAGE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
COURANT DES ACTIVITÉS (ROCA) AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (ROC)
POUR LES NEUF PREMIERS MOIS 2023
(millions d’euros) |
ROCA |
|
Amortissement de PPA ᵃ |
|
ROC |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
499 |
|
-6 |
|
493 |
|
dont Bouygues Construction |
190 |
|
0 |
|
190 |
|
dont Bouygues Immobilier |
1 |
|
0 |
|
1 |
|
dont Colas |
308 |
|
-6 |
|
302 |
|
Equans |
377 |
|
0 |
|
377 |
|
TF1 |
204 |
|
-3 |
|
201 |
|
Bouygues Telecom |
585 |
|
-22 |
|
563 |
|
Bouygues SA et autres |
(42) |
|
-46 |
|
(88) |
|
Total |
1 623 |
|
-77 |
|
1 546 |
|
(a) Amortissement et dépréciation des incorporels
reconnus lors des acquisitions
TABLEAU DE PASSAGE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
COURANT DES ACTIVITÉS (ROCA) AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (ROC)
POUR LES NEUF PREMIERS MOIS 2022 PUBLIÉS
(millions d’euros) |
ROCA |
|
Amortissement de PPA ᵃ |
|
ROC |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
434 |
|
-6 |
|
428 |
|
dont Bouygues Construction |
198 |
|
0 |
|
198 |
|
dont Bouygues Immobilier |
17 |
|
0 |
|
17 |
|
dont Colas |
219 |
|
-6 |
|
213 |
|
Equans |
89 |
|
0 |
|
89 |
|
TF1 |
243 |
|
-4 |
|
239 |
|
Bouygues Telecom |
522 |
|
-22 |
|
500 |
|
Bouygues SA et autres |
(48) |
|
-1 |
|
(49) |
|
Total |
1 240 |
|
-33 |
|
1 207 |
|
(a) Amortissement et dépréciation des incorporels
reconnus lors des acquisitions
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL COURANT DU GROUPE (ROC)
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 publié |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
493 |
|
428 |
|
+65 |
|
dont Bouygues Construction |
190 |
|
198 |
|
-8 |
|
dont Bouygues Immobilier |
1 |
|
17 |
|
-16 |
|
dont Colas |
302 |
|
213 |
|
+89 |
|
Equans |
377 |
|
89 |
|
+288 |
|
TF1 |
201 |
|
239 |
|
-38 |
|
Bouygues Telecom |
563 |
|
500 |
|
+63 |
|
Bouygues SA et autres |
(88) |
|
(49) |
|
-39 |
|
Résultat opérationnel courant du Groupe |
1 546 |
|
1 207 |
|
+339 |
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT
OPÉRATIONNEL DU GROUPE
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 publié |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
426 |
|
396 |
|
+30 |
|
dont Bouygues Construction |
130 |
|
166 |
|
-36 |
|
dont Bouygues Immobilier |
1 |
|
17 |
|
-16 |
|
dont Colas |
295 |
|
213 |
|
+82 |
|
Equans |
330 |
|
78 |
|
+252 |
|
TF1 |
177 |
|
224 |
|
-47 |
|
Bouygues Telecom |
556 |
|
507 |
|
+49 |
|
Bouygues SA et autres |
(89) |
|
(104) |
|
+15 |
|
Résultat opérationnel du Groupe |
1 400 |
a |
1 101 |
b |
+299 |
|
(a) Dont charges non courantes de 60 M€ chez
Bouygues Construction, 7 M€ chez Colas, 47 M€ chez Equans, 24 M€
chez TF1, 7 M€ chez Bouygues Telecom et de 1 M€ chez Bouygues SA(b)
Dont charges non courantes de 32 M€ chez Bouygues Construction
(Bâtiment et Travaux Publics), 11 M€ chez Equans (Bouygues Energies
& Services), 15 M€ chez TF1 et 55 M€ chez Bouygues SA ; et
produits non courants de 7 M€ chez Bouygues Telecom
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET
PART DU GROUPE
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 publié |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
288 |
|
269 |
|
+19 |
|
dont Bouygues Construction |
130 |
|
124 |
|
+6 |
|
dont Bouygues Immobilier |
(2) |
|
10 |
|
-12 |
|
dont Colas |
160 |
|
135 |
|
+25 |
|
Equans |
213 |
|
63 |
|
+150 |
|
TF1 |
63 |
|
67 |
|
-4 |
|
Bouygues Telecom |
279 |
|
290 |
|
-11 |
|
Bouygues SA et autres |
(178) |
|
(152) |
|
-26 |
|
Résultat net part du Groupe |
665 |
|
537 |
|
+128 |
|
ENDETTEMENT (-) / EXCÉDENT (+) FINANCIER
NET PAR MÉTIER
(millions d’euros) |
À fin sept. 2023 |
|
À fin déc. 2022 |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Bouygues Construction |
2 769 |
|
3 612 |
|
-843 |
|
Bouygues Immobilier |
(377) |
|
(156) |
|
-221 |
|
Colas |
(815) |
|
(292) |
|
-523 |
|
Equans |
(71) |
|
181 |
|
-252 |
|
TF1 |
364 |
|
326 |
|
+38 |
|
Bouygues Telecom |
(3 045) |
|
(2 303) |
|
-742 |
|
Bouygues SA et autres |
(9 063) |
|
(8 823) |
|
-240 |
|
Excédent (+) / Endettement (-) financier net |
(10 238) |
|
(7 455) |
a |
-2 783 |
|
Obligations locatives courantes et non courantes |
(2 842) |
|
(2 605) |
|
-237 |
|
(a) Endettement net ajusté à la suite de la mise
à jour de l’allocation définitive du prix d’achat d’Equans au 4
octobre 2022
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AUX
INVESTISSEMENTS D’EXPLOITATION NETS DU GROUPE
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 publié |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
128 |
|
126 |
|
+2 |
|
dont Bouygues Construction |
31 |
|
40 |
|
-9 |
|
dont Bouygues Immobilier |
3 |
|
2 |
|
+1 |
|
dont Colas |
94 |
|
84 |
|
+10 |
|
Equans |
146 |
|
11 |
|
+135 |
|
TF1 |
184 |
|
213 |
|
-29 |
|
Bouygues Telecom |
1 103 |
|
1 199 |
|
-96 |
|
Bouygues SA et autres |
46 |
|
20 |
|
+26 |
|
Investissements d’exploitation nets du Groupe |
1 607 |
|
1 569 |
|
+38 |
|
CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU CASH-FLOW
LIBRE DU GROUPE
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 publié |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Activités de construction |
402 |
|
382 |
|
+20 |
|
dont Bouygues Construction |
185 |
|
200 |
|
-15 |
|
dont Bouygues Immobilier |
(9) |
|
13 |
|
-22 |
|
dont Colas |
226 |
|
169 |
|
+57 |
|
Equans |
221 |
|
55 |
|
+166 |
|
TF1 |
112 |
|
218 |
|
-106 |
|
Bouygues Telecom |
153 |
|
(19) |
|
+172 |
|
Bouygues SA et autres |
(223) |
|
(130) |
|
-93 |
|
Cash-flow libre ᵃ du Groupe |
665 |
|
506 |
|
+159 |
|
(a) Voir glossaire pour les définitions
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ RÉSUMÉ DU
GROUPE – COMPARAISON AVEC LE COMPTE DE RÉSULTAT NEUF MOIS 2022
PROFORMA NON AUDITÉ
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 proforma |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
40 888 |
|
39 739 |
|
+3% |
|
Résultat opérationnel courant des activités |
1 623 |
|
1 386 |
|
+237 |
|
Amortissement et dépréciation des incorporels reconnus lors des
acquisitions (PPA)ᵇ |
(77) |
|
(72) |
|
-5 |
|
Résultat opérationnel courant |
1 546 |
|
1 314 |
|
+232 |
|
Autres produits et charges opérationnels |
(146) |
|
(105) |
|
-41 |
|
Résultat opérationnel |
1 400 |
|
1 209 |
|
+191 |
|
Coût de l’endettement financier net |
(231) |
|
(234) |
|
+3 |
|
Charges d’intérêts sur obligations locatives |
(59) |
|
(45) |
|
-14 |
|
Autres produits et charges financiers |
(26) |
|
(4) |
|
-22 |
|
Impôt |
(363) |
|
(271) |
|
-92 |
|
Quote-part du résultat net des coentreprises et entités
associées |
50 |
|
(2) |
|
+52 |
|
Résultat net des activités poursuivies |
771 |
|
653 |
|
+118 |
|
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle |
(106) |
|
(121) |
|
+15 |
|
Résultat net part du Groupe |
665 |
|
532 |
|
+133 |
|
(a) Purchase Price Allocation (Allocation du
prix d’achat)
COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ D’EQUANS –
COMPARAISON AVEC LE COMPTE DE RÉSULTAT NEUF MOIS 2022 PROFORMA NON
AUDITÉ
(millions d’euros) |
9M 2023 |
|
9M 2022 proforma |
|
Variation |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires |
13 726 |
|
12 919 |
|
+6% |
|
dont France |
4 568 |
|
nd |
|
nd |
|
dont international |
9 158 |
|
nd |
|
nd |
|
Résultat opérationnel courant des activités |
377 |
|
238 |
|
+139 |
|
Marge des activités |
2,7% |
|
1,8% |
|
+0,9 pt |
|
Résultat opérationnel courant |
377 |
|
238 |
|
+139 |
|
Résultat opérationnel |
330 |
|
228 |
|
+102 |
|
Résultat net part du Groupe |
213 |
|
149 |
|
+64 |
|
GLOSSAIRE
Activités de construction :
Bouygues Construction, Bouygues Immobilier et Colas
Activités d’énergies et
services : Equans
ABPU (Average
Billing Per User) :
- dans le Mobile, il est égal à la
somme des chiffres d’affaires Mobile facturés au client pour les
clients Grand Public et Entreprise divisée par le nombre de clients
moyen sur la période. Il ne prend pas en compte les cartes SIM MtoM
et SIM gratuites ;
- pour le Fixe, il est égal à la
somme des chiffres d’affaires Fixe facturés au client pour les
clients Grand Public (hors Entreprises) divisée par le nombre de
clients moyen sur la période.
BtoB (business to
business) : décrit les activités
d'échanges entre les entreprises.
Carnet de commandes (Bouygues
Construction, Colas, Equans) : représente le volume
d'activité restant à réaliser pour les opérations ayant fait
l'objet d'une prise de commande ferme, c'est-à-dire dont le contrat
a été signé et est entré en vigueur (après l’obtention de l’ordre
de service et la levée des conditions suspensives).
Carnet de commandes (Bouygues
Immobilier) : il est composé du chiffre d’affaires des
ventes notariées restant à réaliser et du montant du chiffre
d’affaires total des réservations signées restant à notarier. En
application de la norme IFRS 11, Bouygues Immobilier exclut de son
carnet de commandes le chiffre d’affaires des réservations
réalisées à travers des sociétés mises en équivalence (société en
co-promotion en cas de contrôle conjoint).
Cash-flow
libre : capacité d’autofinancement nette
(déterminée après coût de l’endettement financier net, après
charges d’intérêts sur obligations locatives et après impôts
décaissés) diminuée des investissements nets d’exploitation ainsi
que du remboursement des obligations locatives. Il est calculé
avant variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité et
hors fréquences.
Chiffre d’affaires Autres (Bouygues
Telecom) : différence entre le chiffre d’affaires
total de Bouygues Telecom et le chiffre d’affaires Services. Il
comprend en particulier :
- les ventes de terminaux,
d’accessoires, d’assurances ou autres ;
- les revenus
d’itinérance ;
- les prestations de services autres
que Telecom (construction de sites ou installation de lignes
FTTH) ;
- le cofinancement publicitaire.
Chiffre d’affaires Services (Bouygues
Telecom) :Il comprend :
- le chiffre d’affaires facturé au
client qui intègre :
Dans le Mobile :
- pour les clients Grand
Public : le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS
et données), des frais de mise en service, des services à valeur
ajoutée ;
- pour les clients Entreprises :
le chiffre d’affaires des appels sortants (voix, SMS et données),
des frais de mise en service, des services à valeur ajoutée, ainsi
que le chiffre d’affaires des services rendus aux
entreprises ;
- le chiffre d’affaires du
Machine-To-Machine (MtoM) ;
- le chiffre d’affaires de
l’itinérance (roaming Visiteurs) ;
- le chiffre d’affaires réalisé avec
les opérateurs de réseaux mobiles virtuels (MVNO) ;
Dans le Fixe :
- pour les clients Grand Public, le
chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut
débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et
Replay TV) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en
service et à la location d’équipements ;
- pour les clients Entreprises, le
chiffre d’affaires des appels sortants, des services fixes haut
débit, des services de télévision (notamment Video On Demand et
Replay TV) et le chiffre d’affaires relatif aux frais de mise en
service et à la location d’équipements, ainsi que le chiffre
d’affaires des services rendus aux entreprises ;
- le chiffre d’affaires de vente en
gros réalisé avec d’autres opérateurs de réseaux fixes ;
- le revenu des appels entrants Voix
et SMS ;
- l’étalement de la subvention sur la
durée de vie prévisionnelle du client, conséquence d’IFRS
15 ;
- l’activation, puis l’étalement sur
la durée de vie prévisionnelle du client des chiffres d’affaires
liées aux mises en services.
EBITDA après Loyer : correspond
au résultat opérationnel courant, après prise en compte des charges
d’intérêts sur obligations locatives, corrigé des dotations nettes
aux amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles
et incorporelles, aux provisions et autres dépréciations ainsi que
des effets liés aux pertes de contrôle. Ces derniers concernent
l’impact lié aux réévaluations des lots conservés.
Évolution du chiffre d’affaires à
périmètre et change constants :
- à change constant : évolution
après conversion du chiffre d’affaires en devises de la période en
cours aux taux de change de la période de comparaison ;
- à périmètre constant :
évolution du chiffre d’affaires des périodes à comparer, recalculé
de la façon suivante :
- en cas d’acquisition, est déduit de
la période en cours le chiffre d’affaires de la société acquise qui
n’a pas de correspondance dans la période de
comparaison ;
- en cas de cession, est déduit de la
période de comparaison le chiffre d’affaires de la société cédée
qui n’a pas de correspondance dans la période en cours.
Excédent / Endettement financier
net : la position de trésorerie du Groupe se calcule
en tenant en compte de la trésorerie et équivalents de trésorerie,
les soldes créditeurs de banque, les dettes financières non
courantes et courantes et les instruments financiers.
L’endettement/excédent financier n’inclut pas les obligations
locatives non courantes et courantes. Selon que ce solde est
positif ou négatif, il s’agit respectivement d’un excédent
financier net ou d’un endettement financier net. Les principaux
éléments de variation de l’endettement net sont présentés en note 7
de l’annexe aux comptes consolidés au 30 septembre 2023 disponible
sur le site internet du groupe Bouygues.
FTTH (Fiber to the
Home - Fibre jusqu’à l’abonné) :
correspond au déploiement de la fibre optique depuis le nœud de
raccordement optique (lieu d’implantation des équipements de
transmission de l’opérateur) jusque dans les logements ou locaux à
usage professionnel (définition de l’Arcep).
Marge d’EBITDA après Loyer (Bouygues
Telecom) : EBITDA après Loyer sur chiffre d’affaires
Services.
MtoM :
les communications Machine-To-Machine ou MtoM consistent en la mise
en relation de machines ou d’objets intelligents, ou entre un objet
intelligent et une personne, avec un système d’information via des
réseaux de communications mobiles généralement sans intervention
humaine.
Prises FTTH sécurisées : prises
pour lesquelles l’horizontal est déployé ou en cours de déploiement
ou commandé et ce, jusqu’au point de mutualisation.
Prises FTTH commercialisées :
prises pour lesquelles l’horizontal et la verticale sont déployés
et connectés via le point de mutualisation.
Prise de commandes (Bouygues
Construction, Colas) : une affaire est enregistrée
dans la prise de commandes dès lors que le contrat est signé et
entré en vigueur (obtention de l'ordre de service et levée de
l'ensemble des conditions suspensives) et que le financement est
mis en place. Le montant enregistré correspond au chiffre
d’affaires à réaliser sur cette affaire.
Réservations en valeur (Bouygues
Immobilier) : montant exprimé en euro de
la valeur des biens immobiliers réservés sur une période
donnée.
- logements : somme des valeurs des
contrats de réservation, unité et bloc, signés par les clients et
validés en interne, nettes des désistements enregistrés ;
- immeubles de bureaux : ils sont
enregistrés dans les réservations à la vente notaire ;
Pour les opérations immobilières réalisées en
co-promotion :
- si Bouygues Immobilier détient le
contrôle exclusif de la société de co-promotion (intégration
globale), alors 100 % des montants sont intégrés dans les
réservations ;
- s’il y a contrôle conjoint (société
mise en équivalence), alors l’activité commerciale est enregistrée
à hauteur de la quote-part détenue dans la société de
co-promotion.
Résultat opérationnel courant des
activités : le Résultat Opérationnel Courant des Activités
(ROCA) correspond au résultat opérationnel courant avant prise en
compte des amortissements et dépréciations des actifs incorporels
reconnus lors des acquisitions (PPA).
Wholesale : marché de la
« vente en gros » aux opérateurs de communications
électroniques.
1 Proforma 9M 2022 non audité2 Dont charges non
courantes de 60 M€ chez Bouygues Construction, 7 M€ chez Colas, 47
M€ chez Equans, 24 M€ chez TF1, 7 M€ chez Bouygues Telecom et 1 M€
chez Bouygues SA3 Endettement net / capitaux propres4 Cash flow
libre avant coût de la dette nette, charges d'intérêt sur les
obligations de location et impôts décaissés5 Hors quote-part des
co-promotions6 ABPU T3 20237 Endettement net ajusté à la suite de
la mise à jour de l’allocation définitive du prix d’achat d’Equans
au 4 octobre 20228 Correspondant à 308 M€ majorés des intérêts
légaux dans le cadre du litige sur les offres groupant smartphones
et forfaits mobiles9 Voir communiqué de presse de Bouygues Telecom
publié le 16 mai 202310 Endettement net / capitaux propres11 Le
solde du crédit syndiqué a été remboursé en octobre 2023
- Le communiqué de presse - T3 2023
Bouygues (EU:EN)
過去 株価チャート
から 4 2024 まで 5 2024
Bouygues (EU:EN)
過去 株価チャート
から 5 2023 まで 5 2024