- L'actif net sous gestion a augmenté à 264,9 milliards de
dollars au 31 mars 2024.
- L'exercice financier s'est terminé au 31 mars 2024 avec un
rendement sur un an de 7,2 %.
- Le rendement net annualisé sur dix ans de 8,3 % a permis de
réaliser des gains nets de placement cumulés de 24,5 milliards de
dollars par rapport au portefeuille de référence, ce qui indique
une valeur ajoutée à long terme grâce aux décisions liées à la
répartition stratégique de l'actif et à la gestion active.
MONTRÉAL, le 17 juin 2024 /CNW/ - L'Office
d'investissement des régimes de pensions du secteur public
(Investissements PSP) a terminé son exercice le 31 mars 2024, avec
un rendement net du portefeuille sur un an de 7,2 % et de
solides performances du côté des placements dans des
actions cotées, des placements en infrastructures et des
titres de créance. Cette performance s'inscrit dans
l'historique de rendements à long terme élevés d'Investissements
PSP qui s'appuie sur son approche de portefeuille global appliquée
à la construction du portefeuille et aux avantages de la gestion
active.
L'actif net sous gestion a grimpé à 264,9 milliards de dollars,
en hausse de 8,7 % depuis les 243,7 milliards de dollars de la
fin de l'exercice précédent. Les transferts nets du gouvernement
fédéral ont représenté 3,5 milliards de dollars, alors que
17,8 milliards de dollars ont été générés par le revenu
net.
Investissements PSP adopte une approche d'investissement à long
terme qui tient compte du risque de capitalisation et mesure sa
réussite à l'échelle du portefeuille global en se fondant sur les
objectifs de rendement suivants :
- Réaliser un rendement, déduction faite des dépenses,
supérieur au rendement du portefeuille de référence sur une période
de dix ans : À la fin de l'exercice 2024, Investissements PSP a
réalisé un rendement net annualisé sur 10 ans de 8,3 %, ce qui
représente des gains nets cumulés de 24,5 milliards de dollars par
rapport au portefeuille de référence et une surperformance de 1,1 %
par année.
- Réaliser un rendement, déduction faite des dépenses, qui
surpasse celui de l'indice de référence du portefeuille global sur
des périodes de dix ans et de cinq ans : À la fin de l'exercice
2024, Investissements PSP a réalisé un rendement net annualisé sur
10 ans de 8,3 % par rapport à l'indice de référence du portefeuille
global de 6,7 %, et un rendement net annualisé sur 5 ans de 7,9 %
par rapport à l'indice de référence du portefeuille global de 5,3
%. Cela représente 31,5 milliards de dollars en gains de placement
nets excédentaires sur dix ans et 27,2 milliards sur cinq ans.
Miser sur nos forces à l'aide
d'une excellence coordonnée
« À l'avenir, nous continuerons à miser sur nos forces pour
réaliser de solides rendements à long terme et un portefeuille
résilient pour lutter contre les forces externes qui affectent
notre environnement d'investissement, a souligné Deborah K. Orida,
présidente et cheffe de la direction à Investissements PSP. Nous
sommes une organisation d'investissement mondial active, dotée de
capacités reconnues pour investir à long terme dans les principales
classes d'actifs à l'échelle mondiale. »
« Nous avons enregistré des rendements positifs malgré la
volatilité des dernières années, dominées par l'incertitude
géopolitique, l'inflation et la hausse des taux d'intérêt, a
mentionné Eduard van Gelderen,
premier vice-président et chef des placements à Investissements
PSP. En tant qu'investisseurs, nous nous efforçons de construire un
portefeuille robuste, en mesure de résister à la volatilité du
marché et de naviguer au fil des divers résultats de manière à
poursuivre la réalisation de notre mandat. La performance
d'Investissements PSP témoigne de la force et de la résilience de
son portefeuille, ainsi que du calibre de ses talents. »
« Investissements PSP est honorée de gérer les sommes qui
lui sont transférées par le gouvernement du Canada pour soutenir les régimes de pensions
d'environ 900 000 bénéficiaires et contributeurs qui ont
protégé et servi le Canada, a
renchéri Mme Orida. En continuant à nous
acquitter de notre mission et de notre mandat, nous sommes aussi
fiers de contribuer à l'économie canadienne au moyen
d'investissements dans des entreprises qui créent des emplois de
qualité pour les Canadiens, soutiennent les communautés, font
progresser la transition vers un avenir à faibles émissions de
carbone et investissent dans l'innovation. Notre exposition de 56
milliards de dollars aux actifs canadiens comprend d'importants
placements dans des actions cotées, placements immobiliers,
placements en ressources naturelles et placements en
infrastructures. »
Selon un rapport publié par la plateforme de données Global SWF,
Investissements PSP s'est classée parmi les dix meilleurs régimes
de pension publics et fonds souverains au monde qui ont généré les
plus importants rendements annualisés composés entre 2013 et 2022. Le rapport a conclu
qu'Investissements PSP avait le deuxième plus grand rendement
annualisé sur dix ans parmi les régimes canadiens qui figuraient
sur la liste et le sixième plus grand rendement annualisé sur dix
ans en comparaison avec les régimes de pension publics et fonds
souverains figurant dans le rapport.
À l'exercice 2024, Investissements PSP a présenté ses priorités
concernant sa stratégie et ses activités, qui visent à améliorer
efficacement ses capacités de placement dans un environnement
d'investissement de plus en plus complexe. L'organisation a
maintenu sa gestion rigoureuse des coûts et renforcé son bassin de
talents pour demeurer concurrentielle sur les marchés mondiaux.
Cette approche a mené à un ratio des coûts d'exploitation de 29,5
pdb, qui témoigne de l'engagement constant d'Investissements PSP
envers sa gestion diligente des coûts.
Faits saillants en matière d'investissement
CLASSE
D'ACTIFS
(au 31 mars
2024)
|
ACTIF NET SOUS
GESTION1
|
RENDEMENT
SUR UN AN
|
RENDEMENT
SUR CINQ ANS
|
RENDEMENT
SUR DIX ANS
|
Actions
cotées
|
55,6 G$
|
17,5 %
|
10,3 %
|
9,8 %
|
Titres à revenu
fixe
|
56,2 G$
|
2,9 %
|
2,0 %
|
3,4 %
|
Placements
privés
|
40,4 G$
|
12,1 %
|
14,8 %
|
11,0 %
|
Titres de
créance
|
26,2 G$
|
14,2 %
|
9,8 %
|
11,6
%2
|
Placements
immobiliers
|
27,2 G$
|
(15,9) %
|
0,9 %
|
6,1 %
|
Placements en
infrastructures
|
34,5 G$
|
14,3 %
|
12,0 %
|
12,2 %
|
Placements en
ressources naturelles
|
15,2 G$
|
4,1 %
|
7,0 %
|
9,7 %
|
Portefeuille
complémentaire
|
2,4 G$
|
20,6 %
|
9,8 %
|
11,5
%3
|
______________________________________
|
1 Ce
tableau exclut la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Sauf
indication contraire, tous les montants sont en dollars
canadiens.
|
2
Rendement annualisé depuis sa création (8,3 ans).
|
3
Rendement annualisé depuis sa création (7,2 ans).
|
Au 31 mars
20244 :
Placements en marchés des capitaux, qui se compose des
groupes Actions cotées et Titres à revenu fixe, a terminé
l'exercice avec un actif net sous gestion de 111,8 milliards
de dollars, soit une hausse de 13,3 milliards de dollars par
rapport à l'exercice 2023. Le groupe Actions cotées,
qui combine des stratégies de gestion active, de gestion passive et
de placements alternatifs, a terminé l'exercice avec un actif net
sous gestion de 55,6 milliards de dollars. Le rendement
annualisé sur cinq ans de 10,3 % était supérieur à celui de
l'indice de référence qui s'élevait à 8,8 %. Au cours de cette
période, tant les actions gérées de façon active que les placements
alternatifs ont contribué positivement au rendement. Le groupe
Titres à revenu fixe, géré à l'aide d'une combinaison
d'obligations souveraines mondiales et de titres de créance des
marchés émergents, a terminé l'exercice avec un actif net sous
gestion de 56,2 milliards de dollars, soit une hausse de
11,2 milliards de dollars par rapport à l'exercice 2023. Son
rendement annualisé sur cinq ans de 2,0 % était supérieur à
celui de l'indice de référence sur cinq ans qui s'élevait à
1,6 %, grâce à sa gestion stratégique et à son horizon à long
terme.
Placements privés a terminé l'exercice avec un actif net
sous gestion de 40,4 milliards de dollars et a généré un
revenu de portefeuille de 4,5 milliards de dollars. Son
rendement annualisé sur cinq ans de 14,8 % était supérieur à
celui de l'indice de référence qui s'élevait à 12,1 %,
témoignant des avantages de favoriser des partenariats bien établis
avec d'importants gestionnaires de fonds, et de la qualité du
portefeuille de co-investissements. Les placements privés dans les
services financiers et les soins de santé ont grandement contribué
à la valeur ajoutée. La classe d'actifs a généré plus de
4,5 milliards de dollars en distributions au comptant lors de
l'exercice 2024 pour un rendement cumulatif de 32,5 milliards
de dollars au cours des cinq dernières années.
Titres de créance a terminé l'exercice avec un actif net
sous gestion de 26,2 milliards de dollars et a généré un
revenu de portefeuille de 3,5 milliards de dollars. Son
rendement annualisé sur cinq ans de 9,8 % était supérieur à
celui de l'indice de référence qui s'élevait à 4,9 %, grâce à
la sélection rigoureuse des titres de créance, aux écarts de taux
supérieurs à ceux de l'indice de référence et aux revenus tirés des
frais. Le groupe est doté de fortes capacités distinctives,
attribuables à l'expertise de son équipe en technologie, en
produits industriels et en soins de santé. Ces trois secteurs ont
généré d'importantes surperformances par rapport aux indices de
référence sectoriels correspondants. Au cours de l'exercice, la
classe d'actifs a réalisé 6,2 milliards de cessions, qui
s'expliquent principalement par les niveaux élevés des activités de
refinancement des emprunteurs, liées à la reprise du marché du prêt
syndiqué.
Placements immobiliers a terminé l'exercice avec un actif
net sous gestion de 27,2 milliards de dollars et a généré une
perte de revenu de portefeuille de (5,1) milliards de dollars. Le
rendement annualisé sur cinq ans de 0,9 % était supérieur à celui
de l'indice de référence qui s'élevait à 0,7 %, malgré ce rendement
annuel négatif. La réévaluation négative du portefeuille au cours
des deux dernières années était principalement attribuable aux taux
d'intérêt plus élevés et à des changements structurels. Le secteur
des bureaux traditionnels, particulièrement en Amérique du Nord,
continue d'être largement affecté par une détérioration des taux
d'occupation et des loyers. Cette réalité reflète l'incertitude
entourant le modèle de travail hybride et est amplifiée par la
rareté du financement disponible. La performance des secteurs
touchés a été partiellement atténuée par les secteurs mondiaux des
immeubles logistiques et résidentiels alternatifs, comme les
résidences pour étudiants. Conformément à la revue de sa stratégie
d'investissement, le groupe continue de réduire le portefeuille,
d'optimiser ses relations avec les partenaires et de transiger dans
les secteurs clés et certains marchés mondiaux.
Placements en infrastructures a terminé l'exercice
avec un actif net sous gestion de 34,5 milliards de dollars et
a généré un revenu de portefeuille de 4,3 milliards de
dollars. Le rendement annualisé sur cinq ans de 12,0 % était
nettement supérieur à celui de l'indice de référence qui s'élevait
à 4,5 %. La surperformance du portefeuille était
principalement attribuable à la solide performance opérationnelle,
aux revenus liés à l'inflation élevée et à la protection contre le
risque de perte. Le portefeuille a aussi bénéficié de la valeur
ajoutée de ses plateformes, qui offrent des avantages stratégiques
et concurrentiels. Les placements dans les sous-secteurs des
centres de données et du transport ont grandement surperformé,
soutenus par d'excellents facteurs fondamentaux et une conjoncture
de marché favorable. À l'exercice 2024, la classe d'actifs a
investi 4,0 milliards de dollars de capital, notamment dans de
nouveaux investissements au Canada
qui soutiennent la transition énergétique.
Placements en ressources naturelles a terminé
l'exercice avec un actif net sous gestion de 15,2 milliards de
dollars et a généré un revenu de portefeuille de 0,6 milliard
de dollars. Le rendement annualisé sur cinq ans de 7,0 % a
surpassé celui de l'indice de référence qui s'élevait à
(1,8) %. Les résultats positifs reflètent l'horizon de
placement à long terme d'Investissements PSP et sa solide
performance opérationnelle en partenariat avec des exploitants
locaux parmi les meilleurs de leur catégorie et ayant des vues
similaires. Le portefeuille a également bénéficié d'une importante
protection contre le risque de perte et des revenus liés à
l'inflation. Cela a permis au portefeuille de demeurer résilient
dans un environnement de taux d'intérêt élevés qui a nui à son
indice de référence.
____________________________________
|
4
Conformément à la politique d'entreprise d'Investissements PSP qui
consiste à ne pas couvrir l'exposition des placements au risque de
change, les indices de référence des placements privés, des titres
de créance, des placements immobiliers, des placements en
infrastructures et des placements en ressources naturelles sont
établis de manière à demeurer neutres par rapport aux variations de
change, ce qui signifie que les répercussions actuelles du
rendement des devises sur ces classes d'actifs sont reflétées dans
leur indice respectif.
|
Fonds de croissance du
Canada
Au printemps 2023, Investissements PSP a été nommée par le
gouvernement du Canada en tant que
gestionnaire d'actifs du Fonds de croissance du Canada (FCC), un fonds d'investissement de 15
G$ établi en vue de soutenir la croissance de l'économie propre du
Canada. Nous sommes honorés de
cette nomination, qui témoigne de notre expertise et expérience en
investissement, de notre écosystème opérationnel mature et
adaptable, ainsi que de notre cadre de gouvernance sans lien de
dépendance avec le gouvernement du Canada. Le FCC est géré de façon distincte et
indépendante du mandat d'investissement des régimes de pensions
d'Investissements PSP.
Depuis, Gestion d'actifs Fonds de croissance du Canada inc. a entrepris rapidement ses
activités de gestion d'actifs, ce qui a mené à de nombreuses
annonces lors de l'exercice 2024. Pour en savoir plus sur les
activités du FCC, visitez https://www.cgf-fcc.ca/fr/ ou consultez
le premier rapport annuel du FCC.
Faits saillants de la
société
Notre mission, notre mandat et notre solide sens du devoir
guident nos décisions, soutiennent notre succès et façonnent nos
stratégies et notre culture. En plus de réaliser une forte
performance et d'être bien positionnés en vue de poursuivre notre
croissance, nous avons continué à faire d'énormes progrès du côté
de nos priorités stratégiques.
Voici nos principaux accomplissements pour l'exercice 2024 :
- Nous avons élaboré un plan stratégique triennal qui tire parti
des forces uniques d'Investissements PSP. Nous visons ainsi à
améliorer nos capacités à réaliser des rendements supérieurs
ajustés en fonction du risque, à gérer le risque de capitalisation
et à nous acquitter de notre mandat à l'aide d'une excellence
coordonnée, dans le but de maintenir un niveau élevé de confiance
de la part de nos parties prenantes.
- Nous avons intégré davantage l'investissement climatique dans
nos classes d'actifs et notre construction de portefeuille, en plus
d'améliorer notre collecte de données. En intégrant les
considérations importantes liées aux changements climatiques au
sein de notre processus d'investissement, nous voulons atténuer les
risques et saisir les opportunités de création de valeur dans le
cadre de la transition vers une économie faible en carbone. De plus
amples renseignements sur les progrès d'Investissements PSP en
matière de durabilité et d'innovation climatique seront publiés à
l'automne dans notre rapport sur la durabilité de 2024.
- Nous avons réitéré l'importance de notre mission et renouvelé
nos valeurs fondamentales, en mettant l'accent sur la façon dont
celles-ci guident nos démarches et nos décisions, en nous assurant
de favoriser une culture au sein de laquelle nous pouvons exceller,
individuellement et collectivement, ainsi qu'accéder à notre bassin
de talents diversifiés pour améliorer la performance.
- Le 1er avril 2024, Patrick
Charbonneau, président et chef de la direction, Gestion
d'actifs Fonds de croissance du Canada inc., s'est joint à l'équipe de haute
direction d'Investissements PSP.
Pour obtenir de plus amples renseignements sur le rendement de
l'exercice 2024 d'Investissements PSP, téléchargez le rapport
annuel ici.
À propos d'Investissements PSP
L'Office
d'investissement des régimes de pensions du secteur public
(Investissements PSP) est l'un des plus importants
investisseurs pour des régimes de pensions au Canada avec un actif net sous gestion de
264,9 milliards de dollars au 31 mars 2024. Elle gère un
portefeuille mondial diversifié composé d'investissements dans les
marchés de capitaux, les placements privés, les placements
immobiliers, les placements en infrastructures, les ressources
naturelles et les titres de créance. Créée en 1999, Investissements
PSP gère et investit les sommes qui lui sont transférées par le
gouvernement du Canada pour le
compte des régimes de pensions de la fonction publique, des Forces
canadiennes, de la Gendarmerie royale du Canada et de la Force de réserve. Le siège
social d'Investissements PSP est situé à Ottawa et son bureau principal d'affaires est
situé à Montréal. Elle compte également des bureaux à New York, à Londres et à Hong Kong. Pour plus de renseignements,
visitez www.investpsp.com ou suivez-nous sur LinkedIn.
SOURCE Investissements PSP