ドル円トランプ発言に急落

投稿日: 2018/7/20 @ 09:29 | コメント (0) |

＜ひと目で分かる昨晩の動き＞

【ＮＹ市場】
ドル円は良好な経済指標を受け、１１３円１８銭まで上昇したが、その後に急落。トランプ大統領がＣＮＢＣのインタビューでＦＲＢの利上げに批判的な発言をしたことで１１２円０５銭まで円高が進み、１１２円４０－５０銭で取引を終える。

ユーロドルは１．１５台後半まで売られた後反発。１．１６７９まで上昇したがその後は再び軟調に。

株式市場は反落。決算が予想を下回った銘柄を中心に売られ、ダウは１３４ドル安と、６日ぶりに下落。

債券相場はトランプ発言を受け上昇。長期金利は低下し、１０日ぶりに２．８３％台に。

金は約１年ぶりに１２１０ドル台まで下落し、その後やや反発。１２２４ドルで引ける。原油は続伸。

新規失業保険申請件数　　　　　　　　　→　　　２０．７万件

６月景気先行指標総合指数　　　　　　　→　　　０．５％

６月フィラデルフィア連銀景況指数　　　→　　　２５．７

ドル/円１１２．０５　～　１１３．１８

ユーロ/ドル１．１５７５　～　１．１６７９

ユーロ/円　１３０．７２　～　１３１．１７

ＮＹダウ－１３４．７９　→　２５,０６４．５０ドル

ＧＯＬＤ－３．９０　→１,２２４．００ドル

ＷＴＩ　＋０．７０　　 →６９．４６ドル

米１０年国債　－０．０３１　　→　２．８３８％

【本日の注目イベント】
日　６月消費者物価指数
独　独６月生産者物価指数
米　ブラード・セントルイス連銀総裁講演
米　企業決算　→　ＧＥ
加　カナダ５月小売売上高
加　カナダ６月消費者物価指数

「トランプリスク」が再び顕在化し、ドル円はこの日の高値から１円以上も急落し、一時は１１２円０５銭までドル安が進みました。週間失業保険申請件数が２０．７万件と、実に１９６９年１０月以来となる低水準を記録したことや、フィラデルフィア連銀景況指数も、予想を大きく上回ったことで、ドル円はＮＹ時間朝方には１１３円１８銭まで上昇しました。前日の高値である１１３円１４銭を、僅かですが上回ったことで、重要な移動平均線である「２００週線」をテストするのではないかという期待もありましたが、トランプ大統領の発言に１円以上ものドル安が進み、一気にセンチメントが変わり、冷や水を浴びせられました。

今回のドル上昇局面で、ドル円が「１円以上の深い下落」を見せたのは、約１カ月ぶりのことになります。昨日のこの欄でも、ドルの急落に「注意するにこしたことはありません」と書きましたが、今後もこういった予想外の動きはあると考えておくべきでしょう。

トランプ大統領はＣＮＢＣとのインタビューで、金融当局が借り入れコストを引き上げ、経済を減速させている可能性があるとして、「うれしくない」と述べました。また、「景気は上向いている。上向くたびに、彼らはまた金利を引き上げたいと考える。それに関して私は不満だ。だが同時に、彼らが最善と考える行動を私は容認している」と続けました。ブルームバーグ・ニュースは、このことに関して、「ホワイトハウスは長年にわたり、金融当局の独立性を尊重する立場から金融政策にコメントすることを避けてきたが、トランプ氏はこの伝統を破った」と、手厳しく批判しています。

トランプ大統領は、ＦＲＢのパウエル議長についても、「とても良い人物」と評価しています。ホワイトハウスは、トランプ氏の発言の後、「当然ながら、トランプ大統領はＦＲＢの独立性を尊重している。大統領は自分で述べたように、パウエル議長をとても良い人物だと考えており、金融当局の政策決定に干渉しているのではない」との声明をメールで発表し、火消しに躍起になっていました。この発言に為替だけではなく、株式も債券も反応しましたが、発言のタイミングは予想できないとしても、トランプ氏は不動産業がなりわいで、多くの不動産を所有しています。そもそも多くの借入金がある不動産業は、金利高を嫌うものです。

ドル円は現時点では重要な水準である、１１３円３０銭前後を越えることはできませんでしたが、まだドルの上昇基調は崩れていないと考えます。「日足」の２００日線は１１０円１２銭前後にあるため、この水準を上回っている限り、ドルの再上昇があると見ています。ただ、上で述べたように今後も「トランプリスク」は残っています。最大のリスクは「自動車の輸入制限」かと思いますが、米商務省は１９日、国家安全保障を根拠とする自動車輸入制限を巡る調査に関して、公聴会を開きました。ロス商務長官は、自動車の輸入制限は既定ではないとしながらも、「トランプ
大統領は米自動車業界が（輸入制限の必要性を）どれほど不可欠であるかを理解している」と発言しています。自動車輸入制限措置を本格的に検討したら、ドル円の下落は１円程度では済まないと予想されます。

ドル円は１１２円０５銭から若干戻してはいますが、今日のところは戻りも限定的かと思います。下値は１１２円を維持できるかどうかでしょう。予想レンジは１１２円～１１２円８０銭程度と見ています。

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【外為オンライン　シニアアナリスト：佐藤正和】邦銀を経て、仏系パリバ銀行（現BNPパリバ銀行）入行。インターバンクチーフディーラー、資金部長、シニアマネージャー等を歴任。通算20年以上、為替の世界に携わっている。

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