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＜ひと目で分かる昨晩の動き＞
【ＮＹ市場】
東京時間に１０６円８４銭まで下落したドル円は、ＮＹでは一旦反発したものの再び売られ、１０６円７３銭までドル安が進む。長期金利の上昇や株高には反応せず、ドル売りが優勢に。
ユーロドルは反発。ユーロ圏の景気回復を材料にユーロは買われ、１０日ぶりに１．２４６５までユーロ高が進む。
株式市場は４日続伸。ＶＩＸ指数が低下したことを手掛かりに買いが優った。ダウは２５３ドル上昇し、ここ４営業日で１０００ドルほどの反発を見せる。
債券相場は続落。１月の消費者物価指数が予想を上回ったことで売りが膨らむ。長期金利は２．９％を超え、２．９１％台でクローズ。
金は大幅に続伸し１３５８ドル台に、原油価格も大幅に反発し６０ドル台を回復。
１月消費者物価指数 → ０．５％
１月小売売上高 → －０．３％
ドル/円１０６．７３～ １０７．５４
ユーロ/ドル１．２２７６ ～ １．２４６５
ユーロ/円 １３１．６０～ １３３．３９
ＮＹダウ ＋２５３．０４ → ２４,８９３．４９ドル
ＧＯＬＤ ＋２７．６０ →１,３５８．００ドル
ＷＴＩ ＋１．４１→ ６０．６０ドル
米１０年国債 ＋０．０８７ → ２．９１７％
【本日の注目イベント】
豪 豪１月雇用統計
日 １２月鉱工業生産（確定値）
米 新規失業保険申請件数
米 ２月ＮＹ連銀製造業景気指数
米 １月生産者物価指数
米 ２月フィラデルフィア連銀景況指数
米 １月鉱工業生産
米 １月設備稼働率
米 ２月ＮＡＨＢ住宅市場指数
欧 ユーロ圏１２月貿易収支
昨日の東京時間午後には１０７円台を割り込み、１０６円８４銭までドル安が進みました。やはり昨年のドルの最安値であった１０７円３２銭を抜けると、ストップロスなども含め、ドル売りが加速する「定石通り」の動きでした。海外市場では一旦１０７円台半ばまで戻したものの、ＮＹでは再びドル売りが強まり１０６円７３銭前後まで下落し、１０７円前後でＮＹでの取引を終えました。
注目されていた米１月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は市場予想を上回る、前月比＋０．５％でした。総合指数も前年比＋２．１％で、予想を上回っています。減税や原油高の影響もあり、上振れはある意味当然とも見られていましたが、この結果を受けて債券市場では債券が一段と売られ、長期金利は２．９１％台へと急騰しました。この水準は約４年ぶりの高水準になります。
ただ、それでも昨日はＮＹ株式市場では株が買われ、これで４日続伸となり、ダウは合計で１０００ドル余り上昇したことになります。今回も、米株は日本株に比べ回復力が早いという印象です。株価上昇の背景の一つはＶＩＸ指数(恐怖指数)の低下が挙げられます。今回の株価の混乱で一時は「５０」近辺まで急上昇した同指数は、昨日は「１９」辺りまで下げ、「２０」を超えると恐怖が高まると言われている同指数の低下が株高につながったと見られます。
ドル円は１０７円台を割り込んだことで心理的な節目である１０５円までは重要なサポートは見当たりません。ドル売りを仕掛ける向きも、その辺りの状況も考えているものと思われますが、今月２日（金）の雇用統計直後には１１０円台半ばで推移していたドル円はこれで約４円程下落したことになります。１０８円を割り込んだ際に、財務省、金融庁、日銀が緊急の会合を開き、協議した経緯もあります。急速な円高が進むようだと、「口先介入」も予想されますが、それでも市場のセンチメントはドル安に傾いており、足元のセンチメントを変えるのはそう簡単ではないようです。特に昨日は「株価と金利高」が進み、いずれもドル高材料があった中でのドル下落でした。昨年のドルの最安値である「１０７円３２銭を割り込んだ」という事実が、上記材料を一蹴したということでしょうか。
なかなかドル浮上のきっけが掴めない状況が続いています。従って、ドルが下げたところを拾う戦略は機能しなくなっています。ドルの戻りを売り、下げたら買い戻すしか機能しないのかもしれません。「１時間足の雲」がドルの上昇を抑えているのが見て取れます。本日のレンジは１０６円～１０７円２０銭程度を予想します。
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