ドル円上昇一服

ブロガー：佐藤正和

投稿日: 2017/7/11 @ 09:23 | コメント (0) |

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＜ひと目で分かる昨晩の動き＞

【ＮＹ市場】
ドル円は上昇も一服となり小動き。１１４円前後から１１４円２５銭程度の値動きとなり、明日のイエレン議長の証言を待つ姿勢が強まった。

ユーロドルも同様な動き。１．１３８３から１．１４台に乗せるも上昇は限定的。

株式市場はナスダックとＳ＆Ｐ５００が上昇。テクノロジー株に買いが入り、ナスダックは２３ポイント高。一方ダウは５ドル安と上昇も一服。

債券相場は小じっかり。連日売られていたことで買いも入ったが、基本的にはイエレン議長の証言待ちの雰囲気に。

金と原油は小幅に反発。

６月労働市場情勢指数（ＬＭＣＩ）　　　→　　１．５

５月消費者信用残高　　　　　　　　　　→　　１８４．１億ドル

ドル/円１１３．９８～　１１４．２５

ユーロ/ドル１．１３８３～　１．１４０８

ユーロ/円　１２９．８５～　１３０．１６

ＮＹダウ－５．８２　→　２１,４０８．５２

ＧＯＬＤ＋３．５０→　１,２１３．２０ドル

ＷＴＩ＋０．１７　→　４４．４０ドル

米１０年国債－０．０１３　→　２．３７３％

【本日の注目イベント】
米　　ブレイナード・ＦＲＢ理事講演
米　　　ウィリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁講演(シドニー）
加　　　カナダ６月住宅着工件数

連日上値を切り上げてきたドル円はさすがに上昇が一服。上昇傾向を強めていた米長期金利も２．３４％手前で反落し、これがドル円の上値を抑えた形でした。明日は下院でイエレン議長の証言があり、その内容次第ではどちらにも動く可能性があるため、この日の市場はポジション調整の域を出ない１日だったようです。

イエレン議長の証言は下院金融委員会で現地時間午前１０時から行われます。先週末に発表された６月の雇用統計では雇用者数が２２．２万人と、予想を大きく上回り、直近３カ月の平均も１８．２万人と、１－３月期の平均１６．２万人と比べても増加しており、こと雇用に関しては「問題はない」状況です。一方平均時給の方は、横ばいが続いており、失業率が「完全雇用」状態であるにもかかわらず伸びていません。

これらの状況を踏まえて、イエレン議長が利上げとバランスシート縮小についてどのような発言をするのかが注目されています。基本的にはサプライズはないものと予想していますが、年内あと１回の利上げに触れても、この点はこれまでとは変わりません。問題はバランスシートの縮小の時期です。市場のコンセンサスは９月にバランスシートの縮小開始と１２月に利上げです。果たしてそうでしょうか？イエレン議長の任期が来年２月に迫っていることを考えると、利上げは「出来る時に行っておきたい」との思惑がありそうです。株価は高値で安定し、長期金利も上昇したとはいえまだ２．３％台です。このタイミングは利上げには「適温」ではないかと思っています。北朝鮮リスクやトランプリスクを考えると、この先まだ不透明感が残ります。従って、９月にまず利上げを優先するのではないかと予想しています。

ドル円は昨日の夕方に１１４円３０銭を記録し、その後もみ合いを経てやや下落しています。「週足」の１２０日線は抜けており、まだ上昇傾向が継続されていると観られます。クロス円での円売りがメインになっており、これがドル円の下支えになっていると考えられます。先週末の雇用統計を通過して、市場のセンチメントは一気に「ドル高円安」を予想する向きが増えて来ました。
やや楽観的な雰囲気も出ており、輸出企業には余裕も出ています。それでもここからは慎重にトレードすることが重要です。先週のドイツでの日米首脳会談では、トランプ大統領の口から日米貿易不均衡問題も出ています。いつはしごを外されるかわかりません。本日は１１３円５０銭～１１４円５０銭と、昨日と同じレンジを予想します。

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【外為オンライン　シニアアナリスト：佐藤正和】邦銀を経て、仏系パリバ銀行（現BNPパリバ銀行）入行。インターバンクチーフディーラー、資金部長、シニアマネージャー等を歴任。通算20年以上、為替の世界に携わっている。

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