Hot Features
プレミアム
登録してリアルタイムのアラート、カスタムポートフォリオ、市場の動きを入手してください。
<ひと目で分かる昨晩の動き>
【ＮＹ市場】
２月の雇用統計はまずまずの結果でしたが、ドル円は
１１５円５１銭まで上昇したものの、利益確定のドル売りに
押され反落。長期金利の低下もあり、１１４円６６銭までドルが
売られた。
ユーロドルは大幅に反発。ＥＣＢによるテーパリングの噂なども
流れ、１．０５台後半から１．０７近辺までユーロの買い戻しが進む。
株式市場は続伸。利上げのペースはそれほど加速しないとの
見方が広がり、ダウは４４ドル上昇。他の主要指数も揃って続伸。
債券相場は反発。４日連続で続落したことでショートカバーの
買い戻しも入り、長期金利が２．５７％台まで低下。
金は９日続落。原油価格も５日続落し、約３カ月半ぶりとなる
４８ドル台まで売られる。
２月失業率 → ４．７％
２月非農業部門雇用者数 → ２３．５万人
２月平均時給 → ０．２％（前月比） 、２．８％（前年比）
米２月財政収支 → －１９２０億ドル
ドル/円１１４．６６ ～ １１５．５１
ユーロ/ドル１．０５９７～ １．０６９９
ユーロ/円１２２．０３～ １２２．８３
ＮＹダウ ＋４４．７９ → ２０,９０２．９８ドル
ＧＯＬＤ －１．８０ →１,２０１．４０ドル
ＷＴＩ －０．８９ → ４８．３９ドル
米１０年国債 －０．０３１ → ２．５７５％
【本日の注目イベント】
欧 ドラギ・ＥＣＢ総裁講演
米 ２月労働市場情勢指数（ＬＭＣＩ）
今週１５日のＦＯＭＣでの利上げ観測が高まっている中、先週末に発表された
２月の雇用統計がまずまずの結果であったことから、利上げは確実な状況にな
ったと思われます。先週水曜日に発表されたＡＤＰ雇用者数が予想を大きく上
回る結果を見せたことから、上振れ期待もありましたが、非農業部門雇用者数
は２３．５万人で、失業率は４．７％と、いずれも予想よりも改善していまし
た。注目された平均時給は予想と同じく、前年比で２．８％でした。ただ、こ
の結果が利上げを遅らせるほどのものではありません。
ドル円は１１５円５１銭まで買われましたが、そこを天井に反落しています。
雇用統計発表直前までジリジリとドルが買われていたことや、先週末のコメン
トにも書きましたが、良好な雇用統計がある程度期待されていたこともあり、
１１５円～１１５円台半ばはドル売り注文が集まりやすい水準であったことが、
この日の高値から１円ほど落とされた理由かと思われます。ただ、ここからド
ルがさらに一段と売られる可能性は低いと予想しています。
それはやはり、労働市場の拡大が続いていると見られるからです。製造業の雇
用者の伸びは１年ぶりのことで、予想通りだった平均時給の
伸び率も８年ぶりの水準に戻ってきました。その結果、年内３回の利上げと見
込まれている利上げ回数もＪＰモルガンやゴールドマンは今回の雇用統計を受
けて、『年４回も可能』と上方修正しています。
仮に４回の利上げだとすれば、１５日のＦＯＭＣに続いて６、９、１２月のイ
エレン議長の会見を伴う会合全てで利上げを行うことになります。あるいは、
利上げは全ての会合で可能との立場に立てば、１５日に続いて５月の会合でも
利上げを実施する可能性さえあります。トランプ大統領の経済政策がある程度
の規模を伴って実施された場合、労働力が不足する事態も予想され、労働力確
保のため賃金も上昇するはずです。
今週の利上げは確実ですが、ドル円が再び１１５円台半ばを上回るには、やは
り年４回の利上げが見通せるような裏づけが必要になります。
１５日の会合ではメンバーによるＦＦ金利の見通し（ドットチャート）も発表
されるため、この結果がヒントになります。
また、会合後のイエレン議長の言葉に「年４回利上げ」を示唆する言葉がある
のかどうかにも注目しなければなりません。
本日のドル円は１１５円台に乗せれば売りも出でくると思いますが、下値もそ
れほど深くはないと予想しています。
下値は１時間足の雲の下限である１１４円３０銭程度と見て、予想レンジは１
１４円３０銭～１１５円３０銭程度にしたいと思います。
